雖同樣做為國際原油基準,布倫特原油和西德州輕原油在來源場地,交易占比量,和國際油價基準使用地區都會不一樣,以下是兩者的一些區別:
國際原油特征對比 |
國際原油品種 |
布蘭特原油(Brent) |
西德州輕原油(WTI) |
主要來源產地 |
歐洲北海油田 |
美國中西部、墨西哥海灣 |
國際油價基準使用地區 |
歐洲、非洲 |
美國、美洲 |
國際石油交易量比重 |
約 50% |
約 25% |
原油期貨市場 |
洲際交易所 (ICE) |
紐約商品交易所(NYMEX) |
布蘭特原油主要產地源於歐洲北海地區,是歐洲、非洲和部分亞洲地區的主要國際油價指標,由於布蘭特原油占據全球近一半的交易量,因此比WTI原油為基準定價跟重要,也被視為是 石油輸出國組織 (OPEC)的基準。
而 WTI原油主要產自美國和墨西哥海灣,是美國和美洲地區的主要國際油價基準。
原油期貨所指的也是以國際石油價格為標的物的期貨,是期貨交易的一種也是全球廣泛交易的期貨之一,而全球近90%的石油交易時通過石油期貨完成。
原油期貨在國際原油產業鏈種扮演著重要的作用,原油開采商、提煉商和貿易商等都是原油期貨市場的主要參與者,用於做為風險對沖和套期保值的工具,也是現代石油貿易的基石之一。
不同品種的原油都有相對應的石油期貨,而下方是布倫特原油(Brent)和 WTI原油的期貨合約簡介:
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布蘭特原油期貨 |
WTI原油期貨 |
期貨交易所 |
洲際交易所(ICE) |
紐約商品交易所(NYMEX) |
合約大小 |
1000桶 |
1000桶 |
交割方式 |
實物或現金 |
實物或現金 |
合約月份 |
每月 |
每月 |
杠桿 |
約10倍 |
約10倍 |
雖然原油期貨提供杠桿交易,但以90美金每桶的價格計算,最小合約是1手1000桶,每交易一手的原油期貨保證金最少也需9000美金。
原油做為全球主要能源,國際原油交易在金融市場的流動性極高,這也提供也原油投資者許多機會,投資者亦可通過買入(做多)或賣出(做空)來獲利。
而從上文所述,投資於原油期貨交易的門檻極高,對於普通投資者而言並不是合適,那是否有更適合個人投資者進行國際原油交易的產品呢?
國際原油差價合約便是適合個人投資者的原油金融衍生商品,投資者無需持有任何原油期貨或現貨和相對較低的成本,既能通過國際石油價格變動來獲利。