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什麼是爆倉?為什麼會爆倉?如何能降低被強制平倉的概率?

相信大部分接觸過外匯交易的大家都有爆倉的經驗。身邊應該也會很多人都曾告訴你:“不想爆倉或被強制平倉?簡單呀,得加錢!”。但事實真是如此嗎?沒其他方式降低爆倉的幾率或者避免嗎?

本篇文章將帶大家了解什麼是爆倉,強制平倉的計算方式,與如何避免爆倉的窘境。
 

1. 什麼是爆倉?

爆倉也被稱為強制平倉,其會發生在當我們的交易賬戶資金淨值/權益數(賬戶餘額+浮動陰虧)不足以維持持倉所需的保證金要求時,被迫強制平倉一部分或者全部的頭寸。
 
下圖顯示關於賬戶裡的一些與保證金相關資訊:

賬戶保證金資訊

 
  1. 賬戶餘額
  2. 權益數(賬戶餘額+浮動虧損)
  3. 已用保證金
  4. 可用保證金
  5. 保證金的維持率

 
當然,會被強制平倉的最主要原因是因為一旦我們的頭寸虧損太大,賬戶資金可能呈現負值。經紀商為了避免大家錯過或沒有察覺到虧損額度,亦或者無法彌補虧損的情況發生,經紀商介入幫忙強制平倉我們的頭寸。
 
雖然被強制平倉很痛苦,但其目的其實是為了讓我們不會把生活輸進金融市場裡的一種保護措施,同時也是經紀商保護自己的一種方式。
 
您可能會問,我用自己錢持的倉,憑什麼經紀商可以幫我強制平倉呀?經紀商為什麼要以這種方式保護自己?為了解答您這個問題,我們首先得知道什麼是槓桿與保證金,再來詳細了解強制平倉的運行邏輯與其計算方式。

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2. 爆倉機制的源頭:槓桿與保證金關係

如果您有一定的交易經驗,您就會懂,現在大部分的金融產品都不便宜(以萬為單位計算)。那為了讓更多的人能接觸到金融產品,金融經紀商一般都會為客戶提供一定程度的槓桿,讓我們能以更少的錢去投資想要的金融產品。
 
通過槓桿的介入,經紀商會先幫忙交付大部分需要的錢(數量由槓桿大小而定),而我們只需交付一小部分的保證金,證明我們有足夠的資本來應對潛在的損失,那我們便可以在市場上進行交易。
 

3. 強制平倉(爆倉)的運作原理

雖然很多人都會覺得槓桿,保證金與強制平倉都是一些很難去理解的東西,因為我們感覺不到他的實質純在,也有很多人是直接忽略這部分的知識,盲目的直接一頭栽進交易圈裡。
 
但是其實不然,只要我們懂得下面關於強制平倉的運作原理於觸發條件,我們就能從根本理解這些陌生詞彙的意思,並能更好地管理我們的交易。
 
以下是槓桿,保證金與強制平倉的運作原理:

賬號金額的運作原理
 

  1. 開倉所需保證金由槓桿大小決定。
  2. 上圖所顯示的保證金 = 現有持倉所需要的保證金 。
  3. 賬戶淨值/權益數(賬戶餘額 + 持倉盈虧)最好能大於保證金。
  4. 當賬戶淨值低於持倉所需保證金的100%,(保證金維持率 < 100%)將會被提醒追加保證金。
  5. 而當賬戶淨值低於持倉保所需證金的50%,(保證金維持率 < 50%)將會被強制平倉,俗稱爆倉。

 
簡單地說,當我們的账户净值亏损到经纪商所规定的保证金要求的特定比例時,爆倉就會發生。
 

4. 強制平倉(爆倉)比例的計算方式

在了解了槓桿,保證金與強制平倉的運作原理後,強制平倉比例的計算方式就較為簡單了。需要注意的是每一個經紀商都會有自己的強制平倉比例。我們暫時先用智匯(差價合約經紀商)為例子,看看強制平倉比例怎麼算
 
在智匯交易平台,
 


強制平倉 = 總持倉保證金  x 50%
 

 

換而言之,如果現在總持倉保證金的需求是100美元,但我們的賬戶的淨值(權益數)僅剩50美元,那經紀商便會對我們的持倉進行強制平倉。
 
接下來我們以真實案例來舉一個例子。


保證金維持率與爆倉之間的關係


從上圖中能看到持倉保證金是25.68,那強制平倉水平就會是:

 


25.68 X 50% = 12.83
 

 

如果我們在智匯交易,當賬戶淨值、權益數(196.41+持倉盈虧)跌超 25.68 時,便會觸發追加保證金提醒。
 
當賬戶淨值、權益數跌超 12.83時,則會被強制平倉,或者爆倉。
 
而接下來,我們以外匯的交易形式,再複習一篇,爆倉是怎麼發生的。

 

5. 交易外匯時為什麼會爆倉?

一般的外匯交易都是以差價合約的方式交易。而差價合約所提供的槓桿最高可達 1:500的槓桿力度。而一般期貨的最高槓桿只圍繞在1: 10左右。換句話說,當我們在交易差價合約時,可以用1美元購買到價值500美元的金融產品。
 
雖然差價合約使得交易門檻變低了,但盈虧的數目還是一樣,以下我們來簡單看看兩種情況:
 

  1. 一般情況, 無槓桿的前提下,我們用2500美元買入黃金,在黃金價上升至2600美元時賣出,能賺取100美元的差價。
 
  1. 差價合約,槓桿1:500,我們僅僅用5美元,便可購買2500美元的黃金,同樣以2600美元賣出的話,我們便以5美元的本金,賺取100美元的差價。

 
但由於外匯使用槓桿交易,賬戶淨值(權益數)就變得極為重要,因為我們在使用大部分不屬於我們的錢在市場上交易。
 
而一旦我們的淨值低於100%的維持保證金時(5美金),經濟商將會提醒追加保證金,但若我們不予理會,當賬戶淨值跌超強制平倉水平時(一般情況比例是50%,2.5美金),經紀商便會執行強制平倉,以確保自身利益不會受損。
 
而要一個價值2500美金的金融產品跌2.5美元,只需跌0.1%。簡單地說,若我們的賬戶淨值只剩5美元,那黃金只需掉0.1%,我們便會被強制平倉。
 
還有一種狀況會發現在賬戶淨值接近我們的強制平倉水平時,而黃金價格受到新聞或某些因素的影響而出現激烈波動時,持倉的理論強制平倉價格可能會因為跳空而受到影響。
 
這意味著在觸發強制平倉後,執行交易的價格可能已經超出了跳空後的價格,進而導致我們的賬戶出現負值的情況。
 
接下來,我們來了解什麼情況會導致負值的的概率變大。
 

50美金買賣美股、原油和加密貨幣

6. 什麼情況爆倉時會出現負值?

爆倉時出現負值的發生通常源至於各種因素,以下是兩個比較常見導致爆倉負值的因素。
 

6.1 滑點

這種情況一般會發生在新聞數據公佈時。在市場波動劇烈或流動性不足的情況下,交易執行可能會出現滑點,即實際執行價格與預期價格之間存在差異。如果滑點導致交易者的損失超出其賬戶餘額,則可能觸發爆倉並出現負值。
 

6.2 開市與關市差價

大多數的金融產品都會有自己的市場開市或關市時間,有些是每週一次,有些是每日一次,而每當一個金融產品開市時,很可能會出現市場大幅跳空的情況,這也可能會導致爆倉和賬戶出現負值。
 
以上的這兩情況都可能導致我們爆倉時出現負值的概率上升。為此,接下來我們來看看都有哪些方法能有效地降低被強制平倉或賬戶出現負值的概率。
 

7. 如何降低爆倉概率?

其實看過上方關於導致爆倉的主要原因後,想降低被爆倉/強制平倉概率並不難。只要我們在交易時,注意以下幾點,便可大大縮減爆倉的機率。

 

7.1 確保足夠的資金(保證金)

一旦保證金餘額低於維持保證金,交易平台將對倉位強制平倉,因此我們應該在進行交易前,確保帳戶中有足夠的資金,才能降低被強制平倉的風險,並且時時關注市況和資產情況。

 

7.2 設立停損點

透過設定適當的停損價位,當行情與預期的出現分歧時,我們就能即時認錯止損。千萬注意避免賭會有反轉可能的心態,如此才能避免損失的擴大和面臨爆倉的風險。

 

7.3 謹慎使用槓桿

使用高槓桿雖然可以賺得很快,但相對只要發生微小的價格波動也能造成很大的傷害,因此我們必須謹慎使用槓桿,並根據自身的風險承受能力來操作我們所要持有的倉位。

 

7.4 控制好倉位

倉位越多代表所需保證金就越高。當多個頭寸同時出現虧損時,可能導致賬戶權益數會突然暴跌,並觸及最低保證金需求而導致爆倉,所以減少不必要的交易/頭寸也是避免被強制清倉的一種方法。
 
通過以上的4種方法,我們能大大地降低我們賬戶面臨爆倉的可能性。但爆倉的概率依然存在,接下來我們將展開說說,如果真的爆倉,我們該怎麼辦?


8. 爆倉後該怎麼做?

8.1 從錯誤中學習

面對爆倉的情況,首先要做的是從中吸取教訓。仔細分析造成爆倉的原因,檢討自己的交易策略和風險管理方法是否存在問題。這是一個寶貴的學習機會,幫助我們更加深入地了解市場和自己的交易行為,從而避免類似的錯誤再次發生。

 

8.2 籌備資金

爆倉後,我們需要重新評估自己的資金狀況並做好充分的籌備工作。這可能包括重新制定交易計劃、設定新的交易目標,以及確保有足夠的資金來進行交易。在籌備資金的過程中,要謹慎行事,避免過度投資或冒險,以免再次陷入困境。

 

8.3 填補虧空

雖然強制爆倉的目的是不讓我們的賬號餘額低於0,但由於市場的激烈波動,在毫秒內便超出強制平倉的範圍,那強制平倉便會有可能未被來得及如期觸發,導致在觸發時,賬號淨值已是負數的情況。
 
雖然這種情況不長發生,但在一般券商裡,當我們的賬戶出現負值時,我們需要積極採取行動來填補虧空,以使賬戶恢復正常。這可能包括通過增加存款或其他方式來彌補損失,或者與經紀商協商處理虧空的方式。
 
讀到這裡的你可能會問:“等等,啊?強制平倉又不是我願意的,責任還得我背啊?就沒有一些不需要我去賠償負值的金融產品麼?”事實上還真有。
 

9. 差價合約的好處,爆倉後賬號負值可無償歸零

差價合約(CFDs)的交易中,如果賬號餘額低於爆倉而出現了負值的情況,那解決方式會比一般普通賬戶來得親民。
 
我們只需要通過聯絡差價合約的經紀商,與他們說明情況,便可對我們的賬號上的負值歸零,無需擔心需要額外入金去填補負值的虧損。
 
用我們智匯作為例子,您只需在賬戶出現負值時,聯絡我們的客服,便可將賬號負值在短時間內歸零並繼續入金交易。
 
亦或者在那之前您發現到很好的交易機會,也可先入金繼續您的交易,過後再聯繫我們平台客服,說明情況後,我們平台也會如數奉還您所填補的負值。
 

10. 總結

相信大家已經通過本文章了解到了爆倉的運行邏輯與該如何避免爆倉,與在爆倉後該怎麼做。爆倉可能對每個初學交易者來說都是較為懼怕的,但也是難以避免的。
 
交易其實是理性與感性的結合。如果爆倉再所難免,那只能在你一次次爆倉中,振作起來,學習錯誤,將每一次的失敗用於武裝自己,從而變得更具適應性與敏捷度,用於下次的交易中。
 
可怕的不是爆倉,而是爆倉後,沒吸取教訓,或者放棄,使自己前面的努力付諸東流。

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