صدرت اليوم بيانات مؤشر مناخ الأعمال الألماني لشهر نوفمبر والتي جاءت بياناته أعلى من البيانات السابقة 84.3 و من المتوقعة 85 حيث جاءت البيانات الفعلية عند 86.3 و كانت بيانات مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأوروبي الصادرة البارحة قد كشفت أيضاً عن قراءة أفضل من المتوقعة ومن أهم العوامل المساهمة في تحسن أداء هذا المؤشر ( على الرغم من بقاؤه في منطقة الانكماش الاقتصادي أدنى 50) هي تراجع بعض المشاكل المتعلقة بتعطل سلاسل التوريد العالمية.
تترقب الأسواق اليوم في تمام الساعة 4:30 عصراً بتوقيت دولة الامارات العربية المتحدة محضر جلسة البنك المركزي الأوربي الأخيرة والتي ستكشف عن مضمون المباحثات و مواقف أعضاء مجلس الإدارة حيث سيركز المستثمرون على مدى إجماع الأعضاء على بقاء السياسة الحالية المتشددة أو وجود بعض الخلافات والتي قد تفتح الباب إلى تخفيف مستويات رفع أسعار الفائدة في الاجتماعات القادمة.
مؤشرات الأسهم وعوائد السندات
ارتفعت شهية المخاطرة في الأسواق ودفعت معها أسعار مؤشرات الأسهم الأمريكية للارتفاع بسبب المفاجأة التي تضمنها محضر جلسة الاحتياطي الفيدرالي والتي كشفت عن اتجاه الاحتياطي الفيدرالي إلى عملية الايقاف التدريجي لسلسلة رفع أسعار الفائدة الأمريكية والتي وصلت بها إلى مستويات 4% في آخر اجتماع للمركزي الأمريكي.
تجدر الإشارة إلى أن محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لا يلحظ تراجع مستويات التضخم الأمريكية لمستويات 7.7% لانعقاد هذا الاجتماع قبل صدور بيانات التضخم. وبما أن الأسواق الأمريكية ستكون مغلقة في اليوم بسبب عطلة عيد الشكر في الولايات المتحدة فمن المرجح أن تتراجع حجوم التداول ومعها التذبذب السعري العالي للأسواق.
كما تراجعت متأثرة بمضمون محضر الاحتياطي الفيدرالي حيث هبطت عوائد السندات الأمريكية لمدة عامين عند مستويات 4.47 % ولكنها بقيت أعلى من عوائد السندات لمدة 10 سنوات التي استقرت عند 3.68 % حيث بقي الفارق سلبياً لمصلحة عوائد السندات الأقصر ليرتفع إلى 75 نقطة أساس تقريباً في إشارة على انعكاس منحنى العائد والذي يدل على إمكانية اتجاه الاقتصاد الأمريكي للركود وهذا ما يؤيده محضر جلسة الفيدرالي الذي تضمن على الاعتقاد على أن احتمالات حدوث ركود اقتصادي في أمريكا تصل إلى 50%.
العملات
هبطت أسعار مؤشر الدولار الأمريكي مع زيادة الاعتقاد في الأسواق بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يتجه لرفع أسعار الفائدة بنسبة 50 نقطة أساس في اجتماعه القادم بدلاً من 75 نقطة حتى مع تراجع أسعار الدولار بما يتجاوز 6% ومعها تراجع عوائد السندات الأمريكية الأمر الذي سيصعب عليه مهمته في تخفيض مستويات التضخم .
ويدرك أعضاء الاحتياطي الفيدرالي استمرار قوة سوق العمل الأمريكي وتوفر ما يقارب وظيفتين لكل عاطل عن العمل لذلك قد يستمرو باستخدام نبرة متشددة ولكن مخففة لأنهم يدركون أيضاَ أن
آثار رفع أسعار الفائدة تظهر بشكل متأخر على الأداء الاقتصادي ولذلك يميلون لتخفيف سرعة رفع أسعار الفائدة تمهيداً لإيقافها عند مستويات 4.75% - 5.00% وإعطاء الاقتصاد المزيد من الوقت للتأقلم مع أسعار الفائدة المرتفعة مما يعني وجود فرصة رفع أسعار الفائدة بين 25 – 50 نقطة أساس خلال الربع الأول من العام القادم و التوقف خلال الربع الثاني من 2023 ومن ثم الإعلان عن خطة لتخفيض أسعار الفائدة خلال النصف الثاني من 2023 وكما أسلفنا في مقالات سابقة بأنه يرجح رؤية تراجع أسعار الدولار و لكن بشكل تدريجي وببطء.
كما استفادت أسعار اليورو وبقية العملات الرئيسية من تراجع أسعار الدولار الأمريكي حيث اختبر الجنيه الاسترليني اليوم أعلى مستوياته مقابل الدولار الأمريكي منذ أكثر من ثلاثة أشهر . و استفادت أيضاَ أسعار اليورو من البيانات الإيجابية نسبياً الصادرة البارحة و اليوم و التي تم الإشارة إليها في بداية هذا المقال.
من الناحية الفنية ، تختبر أسعار اليورو مقابل الدولار مستوى 1.0415 و إغلاقها اليومي أعلاه يفتح الباب أمام استمرار ارتفاعها باتجاه 1.0503 – 1.0559 على التوالي . من جهة أخرى يعتبر إغلاق الأسعار أدنى 1.0334 إشارة على إمكانية عودة الأسعار لاختبار 1.0146 – 1.0112 .
الذهب والنفط
ارتدت أسعار الذهب و استفادت من تراجع أسعار الدولار و عوائد السندات الأمريكية لارتباطها معهم بعلاقة عكسية ويعتبر استمرار تداول الذهب أعلى مستويات خط العنق لنموذج القاع المزدوج الذي يقع عند 1730 إشارة على إمكانية ارتفاعها لمستويات 1840 ، في حين أن تراجعها لما دون مستوى 1720 قد يدفعها للتراجع لمستويات 1705 و 1685 على التوالي.
يجتمع أعضاء الاتحاد الأوروبي للتوصل لاتفاق بخصوص خطة وضع السقف السعري على أسعار النفط الروسية حيث أن السعر المقترح يقع بين 60- 65 دولار أمريكي على الرغم من معارضة بعض الأعضاء مثل بولندا و اعتبارهم 65 دولار بأنه "كريم" لأسعار النفط الروسي في حين أن بعض الأعضاء مثل اليونان تعتبر بأن تخفيض السعر لما دون 70 دولار يضر بمصالح شركات النقل البحري لديها ، و تهدف الولايات المتحدة من دعمها لهذه الخطة معاقبة روسيا على حربها على أوكرنيا وتخفيف واردات النفط المادية التي تطيل من أمد الحرب و بنفس الوقت لا تريد خلق أزمة في سوق النفط العالمي بتخفيض أسعار النفط الروسي بشكل أكبر مما يؤدي إلى امتناع روسيا عن التصدير . تجدر الإشارة إلى أن روسيا تقوم حالياً بتصدير النفط لدول أسيوية بخصم كبير و أقل من سعر السوق إلا أن الأرباح التي تحققها حالياً تعتبر كافية لاستمرارها بحربها على أوكرانيا.
من الناحية الفنية، يلاحظ إغلاق أسعار نفط غرب تكساس أدنى 79.82 بما يدل على إمكانية التراجع الأسعار باتجاه 74.97 85.50 . من جهة أخرى، يعتبر إغلاق الأسعار أعلى 79.82 إشارة على إمكانية استمرار الارتفاع باتجاه 85.15 .
أسعار مؤشر الدولار الأمريكي – الرسم البياني اليومي
مصدر الرسم البياني
ThinkTrader
في 4 من شهر نوفمبر الحالي أغلقت أسعار مؤشر الدولار الأمريكي أدنى مستويات المتوسط المتحرك لمدة 50 يوم ومنذ ذلك الوقت بدأت اتجاهاً هابطاً لتشكل قمم و قمم أدنى مع قيعان و قيعان أدنى. تجدر الإشارة إلى اكتساب الاتجاه الهابط زخماً قوياً والذي يستدل عليه بارتفاع قراءة مؤشر
ADX لما فوق 20 مع اقتراب مؤشر القوة النسبية لمنطقة ذروة البيع.
تتحرك الأسعار حالياً ضمن منطقة التداول التي تقع بين 105.42 –109.42 وقد ارتدت الأسعار في عدة مرات من الحد الأدنى لمنطقة التداول، في حال نجاح البائعين في دفع الأسعار للإغلاق اليومي تحت الحد الأدنى لمنطقة التداول فمن المرجح أن يستمر تراجع الأسعار باتجاه 102.91 مع مراعاة إمكانية الارتداد عند مستوى الدعم الذي يقع عند 103.83. أما في حال استمرار تداول الأسعار فوق الحد الأدنى لمنطقة التداول فيرجح في هذه الحال ارتفاعها لاختبار الحد الأعلى لهذه المنطقة مع مراعاة إمكانية الارتداد عند مستوى المقاومة الذي يقع عند 108.11 .