ما هو مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)؟

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، ويعرف أيضًا بالرمز USDX، مقياس يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة مرجحة من ست عملات لأبرز الشركاء التجاريين للولايات المتحدة، وهي اليورو والين الياباني والجنيه الإسترليني والدولار الكندي والكرونة السويدية والفرنك السويسري.

وبدل متابعة عشرات أزواج العملات بصورة منفردة، يمنح المؤشر لقطة واحدة مجمعة عن قوة الدولار في سوق الفوركس. ولهذا يستخدمه المتداولون كمقياس لمزاج المخاطرة العالمي ولصحة الاقتصاد الأمريكي.

أطلق المؤشر عام 1973 بقيمة أساس 100، وتغلب عليه حصة اليورو التي تبلغ 57.6% من السلة. وهو ما يجعل حركة المؤشر شبه معاكسة لحركة زوج EUR/USD.

متى نشأ مؤشر الدولار ولماذا؟

نشأ المؤشر بعد انهيار نظام بريتون وودز، حين انتقل العالم إلى نظام العملات العائمة واحتاجت الأسواق إلى مرجع موثوق يقيس قوة الدولار في البيئة الجديدة. وصممت بنيته لتعكس حجم التبادل التجاري بين الولايات المتحدة وأهم شركائها الاقتصاديين آنذاك.

1944نظام بريتون وودز

ربط العملات العالمية المشاركة بالدولار الأمريكي، وربط الدولار بالذهب

1971نهاية قابلية التحويل

الولايات المتحدة توقف تحويل الدولار إلى ذهب، فينهار نظام بريتون وودز

1973إطلاق المؤشر

العملات تتحرك بحرية، والاحتياطي الفيدرالي يطلق المؤشر بقيمة أساس 100

1999دخول اليورو

العملات الأوروبية القديمة تندمج في اليورو، فيحصل على حصة 57.6%، وهو التعديل الوحيد في تاريخ المؤشر

محطات نشأة مؤشر الدولار الأمريكي

ما مكونات سلة مؤشر الدولار وأوزانها؟

تتكون السلة من ست عملات بأوزان ثابتة لا تتغير مع تغير أحجام التجارة، وهذا الثبات من أهم ما يميز المؤشر ويميزه عن غيره من مقاييس الدولار.

العملة	الوزن في السلة
اليورو EUR	57.6%
الين الياباني JPY	13.6%
الجنيه الإسترليني GBP	11.9%
الدولار الكندي CAD	9.1%
الكرونة السويدية SEK	4.2%
الفرنك السويسري CHF	3.6%

وأي حركة في اليورو تنعكس على المؤشر بأثر يفوق أثر العملات الخمس الأخرى مجتمعة تقريبًا، وهي نقطة جوهرية لمن يتابع العوامل المؤثرة في أسعار صرف العملات.

لماذا يمثل اليورو أكبر وزن في المؤشر؟

السبب تاريخي لا حسابي. فمن 1973 حتى 1999 كانت السلة تضم عملات أوروبية عدة، منها المارك الألماني الغربي والفرنك الفرنسي والليرة الإيطالية والغيلدر الهولندي والفرنك البلجيكي.

ومع تأسيس منطقة اليورو اندمجت هذه العملات في عملة واحدة، فورثت حصصها مجتمعة وبلغت 57.6%. وكان ذلك التعديل الوحيد في تاريخ المؤشر منذ إطلاقه.

كيف يحسب مؤشر الدولار؟

يحسب المؤشر كمتوسط هندسي مرجح لأسعار صرف العملات الست مقابل الدولار. والفارق عن المتوسط الحسابي العادي أن أثر كل عملة في القيمة النهائية يتناسب مع وزنها في السلة لا مع تحركها وحده.

وتقوم معادلة بورصة إنتركونتيننتال إكستشينج (ICE) على ثلاثة عناصر:

الثابت الرقمي 50.14348112، وهو ما يثبّت الحساب على قيمة الأساس 100 المعتمدة في 1973
أسس موجبة للأزواج المسعرة بالعملة الأجنبية مقابل الدولار، مثل USD/JPY و USD/CAD و USD/SEK و USD/CHF، فترتفع قيمة المؤشر عندما يقوى الدولار أمامها
أسس سالبة للزوجين المسعرين بالدولار مقابل العملة الأجنبية، وهما EUR/USD و GBP/USD، لعكس التسعير حتى يؤدي ارتفاع الدولار أمامهما إلى ارتفاع المؤشر

ولا يحتاج المتداول إلى حساب المؤشر يدويًا، لكن فهم البنية يوضح لماذا يتحرك المؤشر بقوة عند تحرك اليورو وبأثر محدود عند تحرك الكرونة السويدية.

كيف تقرأ قيمة مؤشر الدولار على الرسم البياني؟

تقرأ القيمة بمقارنتها بقيمة الأساس 100 المسجلة في مارس 1973. والمؤشر مفتوح النطاق، أي أنه غير محصور بين صفر ومئة كمذبذبات الزخم، ويمكنه نظريًا الصعود أو الهبوط بلا سقف.

قيمة المؤشر	الدلالة
100	قيمة الدولار مقابل السلة مطابقة لما كانت عليه في مارس 1973، وهو أيضًا مستوى نفسي مستدير
105	الدولار اكتسب 5% مقارنة بمستوى النشأة، أي دولار أقوى
90	الدولار فقد 10% من قيمته مقابل أساس 1973، أي دولار أضعف
164.72	أعلى قيمة بلغها المؤشر على الإطلاق عام 1985، أي دولار أقوى بنحو 64.7% من 1973

ما الفرق بين مؤشر ICE ومؤشر الدولار الواسع للفيدرالي؟

الفرق جوهري ويغلط فيه كثيرون. فمؤشر ICE هو المنتج المتداول فعلًا، ويقوم على أوزان ثابتة، وهو الذي يستخدمه المتداولون في التحليل الفني.

أما مؤشر الدولار الواسع الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي فأداة اقتصادية تحدَّث سنويًا لتعكس تدفقات التجارة الأمريكية الحديثة، وتضم اقتصادات ناشئة مثل الصين والمكسيك. وهو أدق اقتصاديًا لكنه غير مخصص للتداول.

لماذا يهم مؤشر الدولار في سوق الفوركس؟

لأن الدولار طرف في الغالبية العظمى من المعاملات عبر الحدود، فيصبح المؤشر مقياسًا لمزاج المخاطرة ولصحة الاقتصاد الأمريكي في آن واحد. وتتفرع أهميته إلى ثلاثة أدوار:

1مرجع للتجارة العالمية

معظم السلع تسعر بالدولار، مثل النفط والذهب والفضة والسلع الزراعية. فارتفاع الدولار يرفع كلفتها على حاملي العملات الأخرى ويكبح الطلب العالمي.

2مؤشر استباقي لتداول العملات

لأن اليورو يمثل أكثر من 57% من السلة، يتحرك رسم EUR/USD كصورة معكوسة للمؤشر تقريبًا. فإشارة اختراق صاعد على المؤشر قد تعني ضغطًا هابطًا على الزوج.

3مقياس للإقبال على المخاطرة

في بيئة الإقبال على المخاطرة تخرج الأموال من الدولار إلى أصول أعلى عائدًا، وفي بيئة العزوف عنها تعود إليه، فيرتفع المؤشر.

ثلاثة أدوار يؤديها مؤشر الدولار في الأسواق

ما الذي يحرك سعر مؤشر الدولار؟

توقعات السياسة النقدية للفيدرالي

الأسواق استشرافية بطبيعتها، فالمؤشر يتحرك على توقع القرارات لا على القرارات نفسها. فإذا رجح المستثمرون رفع الفائدة لكبح التضخم بدأ تسعير عوائد أعلى للدولار وارتفع المؤشر. وإذا رجحوا تحولًا تيسيريًا أو خفضًا للفائدة تراجع المؤشر قبل وقوع الخفض بوقت طويل.

البيانات الاقتصادية الأمريكية الكبرى

تؤثر البيانات في توقعات الفيدرالي فتؤثر بدورها في المؤشر. وأبرزها تقرير الوظائف غير الزراعية NFP ومؤشر أسعار المستهلك CPI. فقوة التوظيف وارتفاع الأسعار يدفعان الفيدرالي إلى سياسة متشددة تدعم الدولار. ويضاف إليهما تقرير ISM للخدمات وكلف الطاقة التي قد تتسرب إلى التضخم الأساسي.

تدفقات الملاذ الآمن

عند اندلاع أزمة أو توتر جيوسياسي يتجه المستثمرون إلى الأمان، فيصفون الأصول الأكثر مخاطرة ويتحولون إلى الدولار بسبب سيولته وسيولة سندات الخزانة الأمريكية. والذهب هو الوجهة الأخرى في هذه الحالات.

ما العلاقة بين مؤشر الدولار والذهب؟

الأصلان ملاذان آمنان، وبينهما علاقة عكسية في الأغلب، لكنها ليست مطلقة وتتوقف على أسعار الفائدة الحقيقية وعلى طبيعة الأزمة.

وجه المقارنة	الدولار الأمريكي	الذهب
العائد	يدر فائدة بحسب سياسة الفيدرالي	لا يدر أي عائد
فائدة مرتفعة	جاذبية أعلى	كلفة فرصة أعلى لحيازته
فائدة قريبة من الصفر	جاذبية أقل	كلفة الفرصة تتلاشى فيرتفع الطلب عليه
أزمة سيولة	يرتفع	يكاد لا يتحرك أو يتراجع
تضخم يفوق تعويض الفائدة	يتراجع	يرتفع

ولهذا يتابع كثير من متداولي الذهب مؤشر الدولار كمرجع استباقي لاتجاه المعدن. ولمن يتداول الذهب فعليًا، راجع دليل تداول الذهب.

كيف تبدأ تداول مؤشر الدولار مع ThinkMarkets؟

يتيح تداول المؤشر عبر العقود مقابل الفروقات المضاربة على حركة سعره دون امتلاك الأصل الأساسي.

1افتح حسابًا

حساب حقيقي أو تجريبي مع استكمال إجراءات التحقق

2اختر المنصة

ThinkTrader أو MT4 أو MT5 بحسب أسلوبك في التحليل

3ابحث عن الرمز USDIndex

من شريط البحث في المنصة، ثم افتح الرسم البياني وبيانات السعر التاريخية

4حلل قبل الدخول

تحليل فني وأساسي معًا، بمتابعة توقعات الفيدرالي وبأدوات مثل RSI و MACD والمتوسطات المتحركة

5نفذ الصفقة

شراء إذا توقعت ارتفاع المؤشر أو بيع إذا توقعت انخفاضه، مع وضع أمر وقف خسارة دائمًا

خطوات تداول مؤشر الدولار عبر العقود مقابل الفروقات

ويفضل التمرن على حساب تجريبي أولًا حتى تعتاد سلوك المؤشر قبل المخاطرة برأس مال حقيقي.

الخلاصة

مؤشر الدولار الأمريكي أداة قراءة قبل أن يكون أداة تداول. فهو يختصر قوة الدولار في رقم واحد، ويكشف مزاج المخاطرة العالمي، ويعطي إشارة مبكرة لاتجاه أزواج العملات الرئيسية والذهب.

وفهم بنيته ضروري لقراءته بصورة صحيحة: سلة ثابتة من ست عملات يهيمن عليها اليورو، وقيمة أساس 100 من عام 1973، وحركة تقودها توقعات الفيدرالي قبل قراراته. ويبقى تداوله بالرافعة المالية منطويًا على مخاطر مرتفعة قد تؤدي إلى خسارة رأس المال، فإدارة المخاطر شرط لا خيار.

الأسئلة الشائعة

ما هو مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)؟

هو مقياس يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة مرجحة من ست عملات هي اليورو والين والجنيه الإسترليني والدولار الكندي والكرونة السويدية والفرنك السويسري، وأطلق عام 1973 بقيمة أساس 100.

لماذا يمثل اليورو حصة كبيرة إلى هذا الحد في المؤشر؟

لأن العملات الأوروبية التي كانت في السلة منذ 1973 اندمجت في اليورو عام 1999، فورث حصصها مجتمعة وبلغت 57.6%، وهو التعديل الوحيد في تاريخ المؤشر.

كيف يحسب مؤشر الدولار؟

كمتوسط هندسي مرجح يبدأ بالثابت 50.14348112، ويرفع سعر كل زوج إلى أس يساوي وزنه، بأسس موجبة للأزواج المسعرة بالعملة الأجنبية مقابل الدولار وأسس سالبة للزوجين EUR/USD و GBP/USD.

ما الذي يرفع مؤشر الدولار أو يخفضه؟

ثلاثة عوامل رئيسية: توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، والبيانات الاقتصادية الأمريكية الكبرى مثل الوظائف غير الزراعية ومؤشر أسعار المستهلك، وتدفقات الملاذ الآمن وقت الأزمات.

ما العلاقة بين مؤشر الدولار والذهب؟

علاقة عكسية في الأغلب، لأن ارتفاع الفائدة يرفع كلفة حيازة الذهب الذي لا يدر عائدًا. لكنها ليست مطلقة، فقد يرتفع الذهب ويتراجع الدولار في فترات التضخم المرتفع أو المخاطر النظامية.

ما الفرق بين مؤشر ICE ومؤشر الفيدرالي الواسع؟

مؤشر ICE قائم على أوزان ثابتة وهو المنتج المتداول والمستخدم في التحليل الفني، أما مؤشر الفيدرالي الواسع فأداة اقتصادية تحدث سنويًا وتشمل اقتصادات ناشئة، وهو غير مخصص للتداول.

كيف تتداول مؤشر الدولار؟

عبر العقود مقابل الفروقات على منصات مثل ThinkTrader أو MT4 أو MT5، بالبحث عن الرمز USDIndex ثم التحليل الفني والأساسي قبل الدخول، مع وضع أمر وقف خسارة لإدارة المخاطر.

تداول المؤشرات العالمية اليوم مع ظروف تداول ممتازة.