Una cuenta PAMM, del inglés Percentage Allocation Management Module, es una cuenta administrada en la que varios inversores aportan fondos a una sola cuenta de trading dirigida por un gestor. El gestor realiza todas las operaciones. Las ganancias y las pérdidas se asignan después a cada inversor de forma automática, en proporción a su participación.

Qué significa PAMM

PAMM corresponde a Percentage Allocation Management Module, es decir, módulo de gestión de asignación porcentual. El nombre describe el mecanismo más que el producto. Cada inversor posee un porcentaje de una única cuenta común, y el sistema asigna el resultado de las operaciones a esos porcentajes. Si usted tiene el 20 por ciento del fondo común, recibe el 20 por ciento de la ganancia o el 20 por ciento de la pérdida.

También puede ver este modelo descrito como módulo de gestión porcentual del dinero. Ambos términos se refieren a la misma estructura. También está disponible un glosario de términos PAMM.

Cómo funciona una cuenta PAMM

Una cuenta PAMM funciona en cinco etapas, desde la aportación de fondos hasta la asignación de resultados.

Cómo funciona una cuenta PAMM, paso a paso

Qué ocurre entre su depósito y su resultado

Unirse a una oferta

Los inversores aportan fondos a la oferta de un gestor, que fija las comisiones, los mínimos y el intervalo de trading.

Los fondos se agrupan

Las aportaciones van a una única cuenta maestra de trading. Cada una se convierte en un porcentaje del total.

El gestor opera

Solo el gestor realiza operaciones. Los inversores no pueden abrir, modificar ni cerrar posiciones.

El rollover asigna

El sistema recalcula cada participación y le aplica la ganancia o la pérdida. El rollover se ejecuta cada hora por defecto.

Se cobran las comisiones

Las comisiones de rendimiento y de gestión se calculan al final del intervalo de trading.

Como la asignación es proporcional, todos los inversores del fondo común obtienen el mismo rendimiento porcentual en un periodo determinado, antes de comisiones. Lo que varía entre inversores es el importe que representa ese porcentaje y el tramo de comisión que corresponde a su capital.

Quién participa en una cuenta PAMM

Participan tres partes, y la separación entre ellas es la base de la estructura.

Quién participa en una cuenta PAMM

Tres partes con funciones claramente separadas

Aporta el capital

El inversor

Financia una cuenta y posee un porcentaje del fondo común. La operativa está deshabilitada, por lo que no realiza operaciones.

Realiza las operaciones

El gestor

Opera la cuenta maestra común en nombre de todos los inversores, y cobra a través de las comisiones fijadas en su oferta.

Aporta la plataforma

El bróker

Proporciona la plataforma y el sistema de asignación. No toma decisiones de trading ni selecciona al gestor por usted.

ThinkMarkets proporciona la plataforma y la tecnología de asignación. No selecciona, evalúa por rendimiento, recomienda ni respalda a ningún gestor, y no presta asesoramiento de inversión.

Cómo es una cuenta PAMM de ThinkMarkets

La cuenta PAMM de ThinkMarkets de un vistazo

La configuración actual

Característica	PAMM de ThinkMarkets
Plataforma	Solo MetaTrader 5
Divisa base	USD
Apalancamiento	Se aplica apalancamiento dinámico
Quién puede operar	Solo el gestor. La operativa está deshabilitada en las cuentas de inversor
Cómo se unen los inversores	Mediante enlace de invitación privado. No existe un directorio público de gestores
Frecuencia de asignación	Cada hora por defecto, mediante rollover
Comisión de rendimiento	Se cobra solo sobre la ganancia, con marca de agua máxima
Comisión de gestión	Se cobra sobre el capital del inversor, limitada al 10 por ciento
Estrategias permitidas	Se permiten asesores expertos, scalping y cobertura

La disponibilidad varía según la entidad y el país de residencia.

Un gestor dispone de dos cuentas vinculadas. La cuenta del propietario gestiona depósitos, retiros y el acceso al portal PAMM, y no permite operar. La cuenta maestra de trading es donde se agrupan los fondos de los inversores y donde se realizan todas las operaciones. La diferencia se explica en cómo convertirse en gestor PAMM.

Cómo se reparten las ganancias y las pérdidas en una cuenta PAMM

Los resultados se reparten estrictamente por porcentaje del fondo común. Si la cuenta maestra gana un 4 por ciento en un periodo, cada participación gana un 4 por ciento antes de comisiones. Si cae un 4 por ciento, cada participación cae un 4 por ciento.

Cómo asigna los resultados una cuenta PAMM

Muchos inversores, una cuenta, resultados proporcionales

1. Los inversores aportan fondos

Gestor20%

Inversor 140%

Inversor 225%

Inversor 315%

▼

Se agrupan en una sola cuenta

Cuenta maestra de trading

Solo el gestor opera aquí. La operativa está deshabilitada en las cuentas de inversor.

20%

40%

25%

15%

GestorInversor 1Inversor 2Inversor 3

▼

Asignado en el rollover, cada hora por defecto

Gestor20% de ganancia o pérdida

Inversor 140% de ganancia o pérdida

Inversor 225% de ganancia o pérdida

Inversor 315% de ganancia o pérdida

Las participaciones son ilustrativas. Las pérdidas se asignan exactamente en las mismas proporciones que las ganancias. La cuenta del propietario del gestor cuenta como el primer inversor del fondo común, haya aportado o no fondos propios.

La asignación se produce en el rollover y no operación por operación, por lo que el saldo de una cuenta PAMM no se mueve con cada tick como sí ocurre en una cuenta de trading personal. Encontrará un ejemplo completo en cómo se reparten las ganancias y las pérdidas en PAMM.

Cuánto cuesta una cuenta PAMM

Se aplican dos tipos de comisión, y ambos los fija el gestor y no el bróker.

Una comisión de rendimiento se cobra únicamente sobre la ganancia, al final de cada intervalo de trading, con una marca de agua máxima o high-water mark. Sin ganancia no hay comisión de rendimiento.
Una comisión de gestión se cobra sobre el capital del inversor en cada intervalo con independencia del resultado, y está limitada al 10 por ciento en ThinkMarkets.

Las dos comisiones PAMM

Ambas las fija el gestor y se muestran antes de unirse

Solo sobre la ganancia

Comisión de rendimiento

Se cobra al final de cada intervalo de trading con marca de agua máxima, por lo que una pérdida debe recuperarse antes de volver a cobrar. Sin ganancia no hay comisión.

Sobre el capital, máximo 10 por ciento

Comisión de gestión

Se cobra sobre su capital en cada intervalo con independencia del resultado, por lo que se aplica incluso si el intervalo es plano o negativo.

Los spreads, las comisiones y los swaps se cobran en la cuenta maestra de trading, porque es allí donde se opera. Los inversores no los pagan por separado. Llegan al inversor dentro del resultado neto que se distribuye en el rollover. Consulte comisiones PAMM explicadas para ver ejemplos resueltos.

Cuáles son los principales riesgos de una cuenta PAMM

El riesgo central es que usted queda expuesto a las decisiones de operación de otra persona y no puede intervenir en ellas. Tres aspectos de la estructura son especialmente relevantes.

No existen límites de pérdida o drawdown. Ni la plataforma ni la oferta limitan cuánto puede caer una inversión.
Los inversores no pueden fijar un stop loss, porque la operativa está deshabilitada a nivel de inversor. La única forma de reducir la exposición es solicitar un retiro.
Los retiros no son inmediatos. Se tramitan como solicitudes y se aplican en el siguiente rollover, de modo que no se puede salir en el momento exacto en que se decide.

Estos y otros riesgos se tratan en riesgos de una cuenta PAMM.

En qué se diferencia una cuenta PAMM del copy trading

La diferencia está en dónde se opera. En una cuenta PAMM se opera una única cuenta común y usted posee un porcentaje de ella. En el copy trading, las operaciones de un proveedor se replican en su propia cuenta, que usted sigue controlando.

ThinkMarkets ofrece PAMM y también ofrece copy trading a través de ThinkCopy. Los modelos se comparan en PAMM frente a MAM y copy trading.

Cómo empezar con una cuenta PAMM

Los gestores PAMM de ThinkMarkets son privados por el momento, y no existe un directorio público para consultarlos. Esto condiciona cómo empieza cada parte.

Si usted es inversor, necesita un enlace de invitación de un gestor al que ya conozca o le hayan presentado. Abra y verifique una cuenta de ThinkMarkets, cree una cuenta de inversor PAMM, deposite fondos y utilice el enlace para unirse a la oferta de ese gestor. Antes de aportar fondos, repase cómo elegir un gestor PAMM.

Si desea gestionar dinero de terceros, regístrese como gestor en ThinkPortal, acepte los tres acuerdos, configure su oferta e invite a sus propios inversores. Encontrará los detalles del producto en la página de gestor PAMM de ThinkMarkets.

Preguntas frecuentes

Qué es una cuenta PAMM explicado de forma sencilla

Una cuenta PAMM es una cuenta de trading compartida. Varios inversores aportan dinero, un gestor la opera y la ganancia o la pérdida se reparte entre los inversores según la parte del fondo común que posee cada uno. Los inversores no realizan ninguna operación.

Qué significa PAMM

PAMM corresponde a Percentage Allocation Management Module, o módulo de gestión de asignación porcentual. El nombre se refiere a la forma en que se asignan los resultados, como un porcentaje de una cuenta común, y no a una estrategia o un mercado concreto.

Es rentable una cuenta PAMM

No existe una respuesta válida para todas las cuentas PAMM. El resultado depende por completo de la operativa del gestor durante el periodo en que usted esté invertido, y las pérdidas se asignan exactamente en la misma proporción que las ganancias. El rendimiento pasado no indica resultados futuros.

Se puede perder dinero en una cuenta PAMM

Sí. Su participación en el fondo común cae cuando la cuenta maestra pierde, no existen límites de drawdown y usted no puede fijar un stop loss sobre su inversión. Aportar fondos a un gestor con experiencia no elimina el riesgo de mercado.

Puedo operar mi propia cuenta de inversor PAMM

No. La operativa está deshabilitada por diseño en las cuentas de inversor PAMM, de modo que toda la ejecución corresponde al gestor. Si además desea operar por su cuenta, puede abrir una cuenta de trading estándar junto a su inversión PAMM.

Cómo se retira dinero de una cuenta PAMM

Se envía una solicitud de retiro, que el gestor aprueba y el sistema procesa en el siguiente rollover. Si hay operaciones abiertas, solo se cierra la parte proporcional de cada posición. Retirar a mitad de un intervalo de trading puede generar una comisión de rendimiento pendiente.

Qué plataforma utilizan las cuentas PAMM de ThinkMarkets

Solo MetaTrader 5. Las cuentas PAMM de ThinkMarkets no están disponibles en ThinkTrader, MT4 ni TradingView. La divisa base es el USD y se aplica apalancamiento dinámico.