Escolher um gestor PAMM significa avaliar a pessoa que vai operar o seu dinheiro e as condições que ela define. Faça sete verificações antes de alocar recursos: histórico, drawdown, consistência, transparência da estratégia, taxas, o capital próprio do gestor e as regras de saque. Se o gestor não quiser explicar algo, trate isso como motivo para parar.

Este guia parte do princípio de que você já entende como o modelo funciona. Se não for o caso, comece por o que é uma conta PAMM e volte depois.

Como se encontra um gestor PAMM na ThinkMarkets

Você não procura por um. Não existe lista pública, ranking nem tabela de classificação, então o gestor precisa convidar você com um link privado. Na prática, os investidores chegam por meio de alguém que já conhecem, com quem já trabalharam ou a quem foram apresentados.

Isso muda a natureza da decisão. Raramente você estará comparando vinte desconhecidos por números de desempenho. Estará decidindo se confia seu capital a uma pessoa específica, o que torna as verificações a seguir mais importantes, e não menos.

O PAMM é o caminho certo para você

O modelo por convite responde a isso na maioria dos casos. Se alguém já se ofereceu para gerir seus recursos, o PAMM foi feito para essa relação. Se você ainda está procurando uma estratégia para seguir, não foi, e o copy trading pelo ThinkCopy é o modelo desenhado para escolher um provedor por conta própria. As diferenças estão em PAMM, MAM e copy trading comparados.

Qual caminho combina com você

O modelo por convite responde a isso na maioria dos casos

Alguém já se ofereceu para gerir seus recursos

O PAMM foi feito para isso

Você já tem um gestor e quer um arranjo delegado e agrupado. Adere à oferta dele por um link de convite privado.

Você ainda procura uma estratégia

O ThinkCopy foi feito para isso

Você não tem gestor e quer escolher um provedor em um catálogo, mantendo o controle da sua própria conta.

Sete verificações antes de alocar recursos

Cada verificação é uma pergunta a fazer ao gestor, não algo que você possa consultar. A disposição dele em responder diz tanto quanto a resposta.

As sete verificações

O que olhar e por que cada ponto importa

Histórico

Pergunte: Há quanto tempo a estratégia opera com recursos reais e em que condições.

Por que importa: Um histórico de um único ano de tendência diz muito menos do que um que inclui uma reversão forte. Confirme que é operação real e não demo ou backtest.

Drawdown

Pergunte: A maior queda do topo ao fundo da estratégia e quanto tempo levou a recuperação.

Por que importa: Mostra como será manter o investimento. Uma conta PAMM não tem limites de drawdown, então a disciplina do gestor é o único controle.

Consistência

Pergunte: Quantas operações ele faz, o prazo de permanência e se usa expert advisors, scalping ou hedge.

Por que importa: Um ganho construído com muitas operações modestas se comporta de forma diferente de um baseado em poucas posições grandes.

Transparência

Pergunte: Quais mercados ele opera, quanto risco assume por posição e o que faz quando a estratégia para de funcionar.

Por que importa: Um gestor que não descreve a abordagem em linguagem simples é mais difícil de avaliar e de cobrar depois.

Taxas

Pergunte: O percentual de performance e suas faixas, o percentual de gestão e o intervalo de negociação.

Por que importa: As taxas saem do seu retorno e são definidas pelo gestor, não pela ThinkMarkets. O intervalo define com que frequência são calculadas.

Capital próprio do gestor

Pergunte: Se ele tem recursos próprios no pool e quanto.

Por que importa: Ele não é obrigado a aportar. Um gestor com capital em jogo divide o mesmo resultado percentual que você.

Regras de saque

Pergunte: O saque mínimo e com que rapidez ele aprova as solicitações.

Por que importa: Saques exigem aprovação e valem no rollover seguinte, não imediatamente, então sua rapidez de saída depende em parte do gestor.

1. Qual é o histórico do gestor

Pergunte há quanto tempo ele opera a estratégia e em que condições de mercado. Um histórico que cobre apenas um ano de tendência diz muito menos do que um que inclui uma reversão forte.

Duas perguntas complementares importam. O histórico vem de operação real ou de conta demo ou backtest? E é a mesma estratégia que ele pretende aplicar ao seu dinheiro, ou uma versão anterior dela?

2. Qual foi o maior drawdown

Drawdown é a queda do topo ao fundo de uma conta antes de ela se recuperar. Mostra como será de fato manter o investimento, algo que um número de rentabilidade nunca revela.

Pergunte qual foi o maior valor e quanto tempo levou a recuperação. Essa pergunta pesa mais em uma conta PAMM do que em outros casos, porque você não pode definir um stop loss sobre o investimento e nada na plataforma vai interromper uma sequência negativa. A disciplina do próprio gestor é o único controle, como explicado em riscos de uma conta PAMM.

3. Quão consistentes são os resultados

Olhe como o resultado foi produzido, não apenas o total. Um ganho construído com muitas operações modestas se comporta de forma diferente de um construído sobre poucas posições grandes, mesmo que os dois terminem o ano no mesmo lugar.

Pergunte quantas operações a estratégia costuma fazer, o prazo típico de permanência e se usa expert advisors, scalping ou hedge. Os três são permitidos em uma conta mestra PAMM, então a resposta fala sobre a abordagem dele e não sobre o que a plataforma permite.

4. Quão transparente é a estratégia

Você não precisa das regras exatas de entrada do gestor. Precisa entender quais mercados ele opera, quanto risco assume por posição e o que a estratégia faz quando deixa de funcionar.

Um gestor que não consegue descrever a abordagem em linguagem simples é mais difícil de avaliar agora e mais difícil de cobrar depois. Pergunte também o que você poderá ver depois de aderir, porque vale conhecer as informações disponíveis antes de se comprometer e não depois.

5. Quais são as taxas e como são estruturadas

As taxas são definidas pelo gestor dentro da oferta, então dois gestores na mesma plataforma podem cobrar de formas bem diferentes. O que você verifica aqui são as taxas dele, não como os tipos de taxa funcionam, o que está explicado em taxas PAMM explicadas.

Pergunte o percentual da taxa de performance e se ela é escalonada por patrimônio, o percentual da taxa de gestão e o intervalo de negociação. O intervalo é o item que mais se esquece, e ele define com que frequência você é cobrado.

6. O gestor investe o próprio dinheiro

O gestor não é obrigado a colocar recursos próprios no pool, embora seja recomendado. Quando coloca, esses recursos ficam ao lado dos seus e recebem o mesmo resultado proporcional.

Pergunte se ele está investido e quanto. Um gestor com capital próprio em jogo carrega as próprias decisões. Isso não garante nada, mas um gestor sem nada no pool não sofre consequência financeira de um período negativo além das taxas que deixa de receber.

7. Quais são as regras de saque

Verifique com que facilidade você pode sair, porque essa é a parte que os investidores mais ignoram até precisarem dela.

Pergunte o valor mínimo de saque definido na oferta e com que rapidez o gestor costuma aprovar as solicitações. A velocidade de aprovação depende em parte dele, então é uma pergunta justa. Além disso, dois mecanismos valem para todo saque no PAMM e é bom conhecê-los antes: sair no meio de um intervalo de negociação pode gerar uma taxa de performance pendente, e posições abertas são encerradas apenas na proporção da sua participação.

O que perguntar antes de se comprometer

As sete verificações se resumem em uma lista curta que você pode levar para a conversa.

Leve estas para a conversa

Sete perguntas, uma por verificação

Há quanto tempo você opera esta estratégia com recursos reais, e em que condições de mercado?
Qual foi o maior drawdown, e quanto tempo levou a recuperação?
Quantas operações você faz, e usa expert advisors, scalping ou hedge?
Quais mercados você opera, e quanto risco assume em uma posição típica?
Quais são suas taxas de performance e de gestão, e qual é o intervalo de negociação?
Você tem recursos próprios no pool, e quanto?
Qual é o saque mínimo, e com que rapidez você aprova as solicitações?

Quais são os sinais de alerta

Algumas respostas deveriam encerrar a conversa em vez de continuá-la.

Sinais de alerta a levar a sério

Qualquer um deles é motivo para parar e reconsiderar

Retorno prometido

Um valor mensal fixo

Ninguém pode garantir um resultado de negociação. Um retorno mensal fixo prometido não é estratégia, e uma empresa regulada não vai oferecer isso.

Pressão de tempo

Uma janela que fecha

Uma alocação limitada ou um prazo é tática de venda, não razão para pular as verificações.

Sem número de drawdown

Só rentabilidade

Um gestor que cita ganhos mas evita falar de perdas está mostrando metade do quadro.

Vago quanto às condições

Taxas pouco claras

Taxas e intervalo de negociação são termos fixos da oferta e o gestor os conhece.

Pedido de pagamento incomum

Recursos enviados para outro lugar

Você financia sua própria conta de investidor PAMM e aloca a partir dela. Nunca transfere dinheiro ao gestor pessoalmente.

O que a oferta fixa

Uma oferta é o conjunto de condições que você aceita ao aderir ao pool de um gestor, e é o documento que rege a sua relação com ele.

O que a oferta fixa

Nada disso pode mudar depois que você está vinculado à oferta

Condição	O que define	Por que importa para você
Taxa de performance	A alíquota e as faixas por patrimônio	Sai do lucro, portanto define o seu retorno líquido
Taxa de gestão	A alíquota, limitada a 10 por cento	Cobrada qualquer que seja o resultado, inclusive em intervalos neutros ou negativos
Intervalo de negociação	Quando as taxas são calculadas	Define a frequência da cobrança e quando a marca d'água máxima é redefinida
Investimento inicial mínimo	O menor valor com que você pode aderir	Define o ponto de entrada
Depósito adicional mínimo	O menor aporte	Limita como você amplia a posição depois
Saque mínimo	O menor valor que você pode retirar	Afeta a flexibilidade para resgatar

Depois que pelo menos um investidor está vinculado a uma oferta, o gestor não pode modificá-la. Isso protege você de mudanças de condições por baixo. Também significa que as condições que você aceita são as que permanecem, então a hora de lê-las é antes de confirmar.

Você também será solicitado a aceitar uma procuração limitada do investidor, que autoriza o gestor a operar em seu nome, e um contrato de remuneração do investidor que cobre as taxas. Leia os dois integralmente e busque orientação independente se algum termo não estiver claro. O arranjo completo está na página de gestor PAMM da ThinkMarkets.

Perguntas frequentes

Como encontro um gestor PAMM na ThinkMarkets

Você não pode procurar por um. Os gestores PAMM da ThinkMarkets são privados, sem diretório público nem ranking, então aderir exige um link de convite privado emitido por um gestor específico. Os investidores normalmente chegam por um gestor que já conhecem ou a quem foram apresentados.

A ThinkMarkets recomenda gestores PAMM

Não. A ThinkMarkets fornece a plataforma e a tecnologia de atribuição. Não seleciona, avalia por desempenho, recomenda nem endossa qualquer gestor, e não presta consultoria de investimento. A decisão de alocar recursos cabe ao investidor.

Qual é um número de drawdown aceitável para um gestor PAMM

Não existe um limiar universal, porque um drawdown aceitável depende da sua própria tolerância e do seu horizonte de tempo. O que importa é que o gestor consiga informar o número, explicar como aconteceu e dizer quanto tempo levou a recuperação. O gestor que não quer falar de drawdown é o sinal de alerta.

Um gestor PAMM precisa investir o próprio dinheiro

Não. Aportar recursos próprios é recomendado mas não obrigatório. Quando um gestor investe, os recursos dele ficam no mesmo pool e recebem o mesmo resultado proporcional, então vale perguntar se ele está investido ao seu lado.

Posso trocar de gestor depois

Você pode sair de uma oferta pelo processo normal de saque, que exige aprovação e vale no rollover seguinte, e então aderir à oferta de outro gestor com um novo link de convite. Não é possível transferir um investimento existente de um gestor para outro diretamente.

O que acontece se meu gestor PAMM parar de operar

Os investidores saem pelo processo padrão de solicitação de saque, aprovado e processado no rollover, com encerramento parcial aplicado a qualquer posição aberta. Os investidores também podem se desvincular da conta PAMM.

Com quantos gestores PAMM posso investir ao mesmo tempo

Não há limite de plataforma para o número de ofertas às quais você pode aderir. Cada investimento é mantido separadamente e alocado contra o pool daquele gestor, de modo que resultados, taxas e condições de saque são registrados por oferta e não em conjunto.