Uma conta PAMM, sigla em inglês para Percentage Allocation Management Module, é uma conta administrada na qual vários investidores reúnem recursos em uma única conta de negociação conduzida por um gestor. O gestor executa todas as operações. Os lucros e as perdas são depois atribuídos a cada investidor automaticamente, na proporção da sua participação.

O que significa PAMM

PAMM significa Percentage Allocation Management Module, ou módulo de gestão de alocação percentual. O nome descreve o mecanismo e não o produto. Cada investidor detém um percentual de uma única conta comum, e o sistema atribui o resultado das operações a esses percentuais. Se você detém 20 por cento do pool, recebe 20 por cento do lucro ou 20 por cento da perda.

O modelo também aparece descrito como módulo de gestão percentual de recursos. Os dois termos designam a mesma estrutura. Também está disponível um glossário de termos PAMM.

Como funciona uma conta PAMM

Uma conta PAMM funciona em cinco etapas, do aporte de recursos até a atribuição dos resultados.

Como funciona uma conta PAMM, passo a passo

O que acontece entre o seu depósito e o seu resultado

Aderir a uma oferta

Os investidores aportam recursos na oferta de um gestor, que define as taxas, os mínimos e o intervalo de negociação.

Os recursos são reunidos

As contribuições vão para uma única conta mestra de negociação. Cada uma vira um percentual do total.

O gestor opera

Apenas o gestor executa operações. Investidores não podem abrir, alterar ou encerrar posições.

O rollover atribui

O sistema recalcula cada participação e aplica o lucro ou a perda. O rollover roda a cada hora por padrão.

As taxas são cobradas

As taxas de performance e de gestão são calculadas ao final do intervalo de negociação.

Como a atribuição é proporcional, todos os investidores do pool obtêm o mesmo retorno percentual em um determinado período, antes das taxas. O que difere entre investidores é o valor que esse percentual representa e a faixa de taxa aplicável ao seu patrimônio.

Quem participa de uma conta PAMM

Participam três partes, e a separação entre elas é a base da estrutura.

Quem participa de uma conta PAMM

Três partes com funções claramente separadas

Aporta o capital

O investidor

Financia uma conta e detém um percentual do pool. A negociação está desativada, portanto não executa operações.

Executa as operações

O gestor

Opera a conta mestra comum em nome de todos os investidores e é remunerado pelas taxas definidas na sua oferta.

Fornece a plataforma

A corretora

Fornece a plataforma e o sistema de atribuição. Não toma decisões de negociação nem escolhe o gestor por você.

A ThinkMarkets fornece a plataforma e a tecnologia de atribuição. Não seleciona, avalia por desempenho, recomenda nem endossa qualquer gestor, e não presta consultoria de investimento.

Como é uma conta PAMM da ThinkMarkets

A conta PAMM da ThinkMarkets em resumo

A configuração atual

Característica	PAMM da ThinkMarkets
Plataforma	Apenas MetaTrader 5
Moeda base	USD
Alavancagem	Aplica-se alavancagem dinâmica
Quem pode operar	Apenas o gestor. A negociação está desativada nas contas de investidor
Como investidores aderem	Por link de convite privado. Não existe diretório público de gestores
Frequência de atribuição	A cada hora por padrão, via rollover
Taxa de performance	Cobrada apenas sobre o lucro, com marca d'água máxima
Taxa de gestão	Cobrada sobre o patrimônio do investidor, limitada a 10 por cento
Estratégias permitidas	Expert advisors, scalping e hedge são permitidos

A disponibilidade varia conforme a entidade e o país de residência.

Um gestor mantém duas contas vinculadas. A conta do proprietário cuida de depósitos, saques e do acesso ao portal PAMM, e não permite negociação. A conta mestra de negociação é onde os recursos dos investidores são reunidos e onde todas as operações são executadas. A diferença é explicada em como se tornar um gestor PAMM.

Como lucros e perdas são divididos em uma conta PAMM

Os resultados são divididos estritamente por percentual do pool. Se a conta mestra ganha 4 por cento em um período, cada participação ganha 4 por cento antes das taxas. Se cai 4 por cento, cada participação cai 4 por cento.

Como uma conta PAMM atribui os resultados

Muitos investidores, uma conta, resultados proporcionais

1. Os investidores aportam recursos

Gestor20%

Investidor 140%

Investidor 225%

Investidor 315%

▼

Reunidos em uma única conta

Conta mestra de negociação

Apenas o gestor opera aqui. A negociação está desativada nas contas de investidor.

20%

40%

25%

15%

GestorInvestidor 1Investidor 2Investidor 3

▼

Atribuído no rollover, a cada hora por padrão

Gestor20% do lucro ou da perda

Investidor 140% do lucro ou da perda

Investidor 225% do lucro ou da perda

Investidor 315% do lucro ou da perda

As participações são ilustrativas. As perdas são atribuídas exatamente nas mesmas proporções que os lucros. A conta do proprietário do gestor conta como o primeiro investidor do pool, tenha ele aportado recursos próprios ou não.

A atribuição ocorre no rollover e não operação por operação, por isso o saldo de uma conta PAMM não se move a cada tick como acontece em uma conta de negociação pessoal. Um exemplo completo está em como lucros e perdas são divididos no PAMM.

Quanto custa uma conta PAMM

Aplicam-se dois tipos de taxa, e ambos são definidos pelo gestor e não pela corretora.

Uma taxa de performance é cobrada apenas sobre o lucro, ao final de cada intervalo de negociação, com marca d'água máxima ou high-water mark. Sem lucro não há taxa de performance.
Uma taxa de gestão é cobrada sobre o patrimônio do investidor em cada intervalo, independentemente do resultado, e está limitada a 10 por cento na ThinkMarkets.

As duas taxas do PAMM

Ambas são definidas pelo gestor e exibidas antes da adesão

Apenas sobre o lucro

Taxa de performance

Cobrada ao final de cada intervalo de negociação com marca d'água máxima, de modo que uma perda precisa ser recuperada antes de voltar a cobrar. Sem lucro não há taxa.

Sobre o patrimônio, teto de 10 por cento

Taxa de gestão

Cobrada sobre o seu patrimônio em cada intervalo, independentemente do resultado, portanto aplica-se mesmo se o intervalo for neutro ou negativo.

Spreads, comissões e swaps são cobrados na conta mestra de negociação, porque é ali que as operações acontecem. Os investidores não os pagam separadamente. Eles chegam ao investidor dentro do resultado líquido distribuído no rollover. Consulte taxas PAMM explicadas para exemplos resolvidos.

Quais são os principais riscos de uma conta PAMM

O risco central é que você fica exposto às decisões de negociação de outra pessoa e não pode intervir nelas. Três aspectos da estrutura são especialmente relevantes.

Não existem limites de perda ou drawdown. Nem a plataforma nem a oferta limitam o quanto um investimento pode cair.
Investidores não podem definir stop loss, porque a negociação está desativada no nível do investidor. A única forma de reduzir a exposição é solicitar um saque.
Saques não são instantâneos. São processados como solicitações e passam a valer no rollover seguinte, de modo que não é possível sair no momento exato em que se decide.

Esses e outros riscos são tratados em riscos de uma conta PAMM.

Qual a diferença entre uma conta PAMM e o copy trading

A diferença está em onde a negociação acontece. Em uma conta PAMM, opera-se uma única conta comum e você detém um percentual dela. No copy trading, as operações de um provedor são replicadas na sua própria conta, que permanece sob seu controle.

A ThinkMarkets oferece PAMM e também oferece copy trading por meio do ThinkCopy. Os modelos são comparados em PAMM, MAM e copy trading comparados.

Como começar com uma conta PAMM

Os gestores PAMM da ThinkMarkets são privados no momento, e não existe um diretório público para consulta. Isso define como cada lado começa.

Se você é investidor, precisa de um link de convite de um gestor que já conheça ou a quem tenha sido apresentado. Abra e verifique uma conta ThinkMarkets, crie uma conta de investidor PAMM, deposite recursos e use o link para aderir à oferta desse gestor. Antes de aportar recursos, veja como escolher um gestor PAMM.

Se você quer gerir recursos de terceiros, registre-se como gestor no ThinkPortal, aceite os três contratos, configure sua oferta e convide seus próprios investidores. Os detalhes do produto estão na página de gestor PAMM da ThinkMarkets.

Perguntas frequentes

O que é uma conta PAMM em termos simples

Uma conta PAMM é uma conta de negociação compartilhada. Vários investidores aportam recursos, um gestor opera a conta e o lucro ou a perda é dividido entre os investidores conforme a parte do pool que cada um detém. Os investidores não executam nenhuma operação.

O que significa a sigla PAMM

PAMM significa Percentage Allocation Management Module, ou módulo de gestão de alocação percentual. O nome se refere à forma como os resultados são atribuídos, como percentual de uma conta comum, e não a uma estratégia ou mercado específico.

Uma conta PAMM é lucrativa

Não há resposta que valha para todas as contas PAMM. O resultado depende inteiramente da operação do gestor durante o período em que você estiver investido, e as perdas são atribuídas exatamente na mesma proporção que os lucros. Desempenho passado não indica resultados futuros.

É possível perder dinheiro em uma conta PAMM

Sim. Sua participação no pool cai quando a conta mestra perde, não existem limites de drawdown e você não pode definir um stop loss sobre o investimento. Aportar recursos a um gestor experiente não elimina o risco de mercado.

Posso operar minha própria conta de investidor PAMM

Não. A negociação está desativada por padrão nas contas de investidor PAMM, de modo que toda a execução cabe ao gestor. Se você também quiser operar por conta própria, pode abrir uma conta de negociação padrão ao lado do seu investimento PAMM.

Como faço um saque de uma conta PAMM

Você envia uma solicitação de saque, que o gestor aprova e o sistema processa no rollover seguinte. Se houver operações abertas, apenas a parte proporcional de cada posição é encerrada. Sacar no meio de um intervalo de negociação pode gerar uma taxa de performance pendente.

Qual plataforma as contas PAMM da ThinkMarkets usam

Apenas MetaTrader 5. As contas PAMM da ThinkMarkets não estão disponíveis no ThinkTrader, MT4 ou TradingView. A moeda base é o USD e aplica-se alavancagem dinâmica.