อะไรบ้างที่ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้น
ราคาหุ้นโดยพื้นฐานแล้วเป็นตัวแทนแสดงถึงผลกำไรของบริษัท เช่นเดียวกับเงินปันผลที่จ่ายให้ผู้ถือหุ้น ในโลกยุคโลกาภิวัฒน์ในปัจจุบัน ความสามารถของบริษัทในการทำกำไรและทำให้ราคาหุ้นเพิ่มนั้นไม่สามารถประกอบขึ้นด้วยเพียงปัจจัยเดียว ความจริงคือมีตัวแปรจำนวนมากที่ทำงานร่วมกันอยู่ โดยมีผลกระทบสุทธิ (Net Effect) ที่กำหนดราคาหุ้นทั่วโลก มาดูปัจจัยที่มีอิทธิพลหลัก ๆ กันใกล้ ๆ และดูว่าปัจจัยเหล่านี้มีผลกระทบต่ออุตสาหกรรมต่าง ๆ อย่างไรบ้าง
- อัตราแลกเปลี่ยน
มูลค่าของสกุลเงินต่าง ๆ จะขึ้น ๆ ลง ๆ เมื่อเทียบกันตลอด 24 ชั่วโมง ตามหลักการแล้ว บริษัทที่นำเข้าจะได้รับประโยชน์เมื่อสกุลเงินของประเทศตนขึ้นเพราะกำลังซื้อก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
- ราคาน้ำมัน
บริษัทที่ต้องพึ่งพาน้ำมันในการดำเนินธุรกิจของตน เช่น สายการบิน จะเป็นคนแรกที่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญหรือไม่คาดคิดของราคาน้ำมัน
- กฎหมายใหม่
อย่างเช่นนโยบายภาษี หากประเทศมีการเปลี่ยนกฎหมายเกี่ยวกับภาษีนิติบุคคล สิ่งนี้จะมีผลโดยตรงต่อความสามารถในการทำกำไรของบริษัทที่อยู่ในแผ่นดินนั้น ๆ
- อัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยถูกกำหนดโดยธนาคารกลางและสะท้อนถึงต้นทุนของเงินทุน (Cost of Capital) ยกตัวอย่างเช่น การลดอัตราดอกเบี้ยสามารถกระตุ้นให้ตลาดหุ้นคึกคักขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ
- สิ่งที่คาดหวังและข่าวลือ
บางครั้งอาจไม่ได้มีเหตุการณ์ เช่น การปรับลดอัตราดอกเบี้ย เกิดขึ้น แต่ตลาดหุ้นก็อาจเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญได้เพียงเพราะความคาดหวัง หากเหตุการณ์นั้นไม่เกิดขึ้นจริง ตลาดก็จะกลับสู่ระดับการซื้อขายปกติของตัวเอง และนี่คือที่มาของคำกล่าวที่ว่า "ซื้อข่าวลือ ขายความจริง" (Buy the rumour, sell the fact)
- เหตุการณ์ที่คาดเดาไม่ได้
การก่อการร้ายและภัยพิบัติทางธรรมชาติก็ถูกจัดอยู่ในหมวดหมู่นี้ การโจมตีในเดือนกันยายน 2011 ทำให้ตลาดหุ้นตกฮวบ โดยดาวโจนส์ตกลงมาถึง 7% ในวันรุ่งขึ้นหลังจากเหตุโศกนาฏกรรม
แม้ว่าปัจจัยข้างต้นและผลกระทบของพวกมันจะค่อนข้างตรงไปตรงมา ก็เป็นที่น่าสังเกตว่าบางครั้งราคาหุ้นอาจสูงขึ้นเพียงเพราะอารมณ์สำหรับภาคส่วนใดภาคส่วนหนึ่งเป็นไปในทางบวก นี่จึงเป็นเหตุผลว่าทำไมการคอยจับตาดูแนวโน้มปัจจุบันจึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ ตัวอย่างคลาสสิกคือการแชร์อินเทอร์เน็ตที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วมากในยุคดอทคอม ในช่วงเวลาเดียวกัน ภาคส่วนที่เก่าแก่กว่า เช่น หุ้นเกี่ยวกับเหมืองแร่ ก็กำลังประสบกับช่วงภาวะหมี