常見技術指標

同一時間同一品種的不同技術指標發出的信號經常不同,當多個指標都發出同一信號時,這個信號的可靠度便更高。

什麽是技術指標?

除了圖表形態分析,人們往往還會借助技術指標來分析圖表。技術指標在幾乎所有的金融交易市場中都得到了廣泛應用。
 

技術指標在外匯市場技術分析過程中,泛指一切通過數學公式計算得出的價格的數據集合,將歷史價格通過特定的數學計算來提供買賣的參考信號。
 

技術指標看起來很奇妙,它不僅能清晰的告訴交易者是買還是賣,還能夠告訴交易者具體在哪些價格進行買賣。指標能做到如此準確,可能會讓初學技術分析的您感到有些不可思議。道理其實很簡單,大部分交易者都相信並使用技術指標來確定入市的價格,市場是由交易者組成的,他們的每個舉動都會牽引市場的去向。因此,一個技術指標越多人使用,它的可靠性相對就更高。重要指標所指示的阻力位和支持位,往往因許多人使用這個指標而更加可靠。這個道理也告訴我們,學習技術指標時,最事半功倍的做法是密切留意市場上常用的技術指標。
 

接下來的篇幅中我們會為大家介紹五個最常見的指標。相比起一些技術指標學習資料註重介紹指標的數學計算過程,我們會把更多的篇幅用於介紹如何應用這些指標,畢竟繁瑣的數學計算對我們交易盈利的幫助並不顯著。


 

移動平均線(moving average)

定義:
移動平均線分為簡單移動平均線和指數移動平均線,它們的作用是類似的,只是計算方法略有不同:
 

簡單移動平均(SMA)——把前N天的收盤價除以10,可得到時間週期為N的簡單移動平均線;
 

指數移動平均(EMA)——計算公式類似,區別在於設計者指認為更近期的價格數據更具有參考價值,因此在移動平均的計算中,把較近期的收盤價格乘以更大比重,再除以比重的和,得到一個新的平均值,這些數值組成了指數移動平均線。
 

具體是用簡單移動平均線還是指數移動平均線,需要以實際使用中的有效性來判斷。

 

作用:
1. 判斷市場趨勢
在圖表上添加多條不同時間週期的移動平均線,如果短週期平均線下穿長週期平均線,預示未來匯價走勢會下跌,如果短平均線上穿長平均線,預示未來匯價走勢會上漲。
 

2. 判斷阻力位和支撐位
當匯價在移動平均線之上的高位回落並逼近平均線時,通常會有一定支持,當匯價在平均線之下回升並接近平均線時,通常會遇到阻力。支持與阻力的大小與平均線所取的時間週期大小成正比。
 

常用參數
最常用的短期移動平均線參數是10、20和50的組合,100和200也是較為常用的時間週期。
 

應用示例
在GBP/JPY四小時圖表上加載時間週期為10、20和50簡單移動平均線,我們可以看到,當三根均線發生交叉然後散開時,往往會出現比較大幅的單邊趨勢。
 

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在交易時,我們需要把握的一點是,務必要等到交叉確認有效後(也即交叉形成後的第一根蠟燭)再入場交易。這個交易方法較適合中長線交易,相應的止損和獲利點位也要設置得相對較大。

 

MACD

定義
MACD的中文名字叫「移動平均匯聚背馳指標」,由技術分析大師Gerald Appel發明,通過計算兩個移動平均線的差異而得出。指標由兩個部分*組成:

  1. MACD線:12週期和26週期EMA(指數移動平均線)的差值;
  2. 信號線:9週期的EMA。

* 這裡以MT4平台上自帶的單線MACD為例,另有雙線MACD版本,除了MACD線和信號線以外,增加了MACD線與信號線的差值柱狀圖(histogram),差值柱狀圖顯示了兩條線的匯聚和背馳程度。
 

下圖是個單線MACD指標的示例,紅色是信號線,MACD線由灰色柱狀的頂端連接而成。

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作用:
MACD指標普遍應用於波幅較大的市場,使用方法較為多樣。下面介紹了4種方法,建議在實際交易中靈活結合運用。
 

1. MACD值 = 0
投資者會用MACD的數值來輔助判斷應該買進還是賣出。正數MACD(指標中的灰色柱線在零軸上方)代表12週期EMA在26週期EMA上方;負數MACD(指標中的灰色柱線在零軸下方)代表12週期EAM在26週期EMA下方。因此,當MACD跌穿零線是賣出信號,當MACD升破零線是買進信號。
 

2. 超買/超賣
仍然觀察MACD的數值,當MACD數值(指標中的灰色柱線)為正數且數值過大時,代表匯率盡管仍在升勢中,但轉為跌勢的可能性越來越大。當MACD數值為負數且距離零軸較遠時,代表匯率可能即將反彈。
 

3. 背離
觀察並對比MACD數值和匯率走勢,如果發生背離,這可能代表趨勢的逆轉。牛背離是指某貨幣創造新低的情況下,MACD卻屢創新高,表示市場可能處在超賣狀態,投資者可以買進。熊背離是指相反的情況,某貨幣創造新高的情況下,MACD屢創新低,表示市場可能處在超買狀態,投資者可以賣出。
 

4. 金叉/死叉
結合MACD線和訊號線觀察,當MACD向上突破訊號線時,形成了金叉,是買進訊號;當MACD向下突破訊號線時,形成了死叉,是賣出訊號。當金叉位於零軸之上時,是更為強烈的買進訊號;當死叉位於零軸之下時,是更為強烈的賣出訊號。單純依賴金叉/死叉訊號容易錯過最佳入場時機,建議配合其他分析方法一起使用。

 

常用參數
MACD普遍只用12、26、9這組參數,平台上一般都會按照此參數設置好,無需交易者調整。
 

應用實例

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上面是GBP/JPY四小時圖表,在4月下旬的走勢中,MACD指標先出現了熊背離,也即匯價連創新高,但是MACD數值卻接連下降,預示著上漲趨勢的動能可能已經枯竭。在熊背離出現後,在4月28日,於零軸下方形成了一個死叉,這是一個強烈的賣出訊號。當這個訊號出現時,我們可以開一筆賣出GBP/JPY交易,抓住4月底到5月初這波下跌趨勢。

 

布林帶

定義:
布林帶又稱為「保利加通道」(Bollinger Bands),可以看做匯率運行的軌道。

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從統計學角度看,95%的價格出現在布林帶的覆蓋範圍內,只有5%的價格出現在布林帶外。這是由布林帶的數學計算方式決定的:以20週期SMA(簡單移動平均線)為中軸,價格加上兩個標準差構成布林帶上軌,價格減去兩個標準差,構成布林帶下軌。
 

布林帶的發明者John Bollinger認為,當價格偏離移動平均線超過兩個標準差時,價格有很大可能會返回布林帶的中心。

 

作用:
布林帶具有價格變化越大,軌道就越寬,價格變化越小,軌道就越窄的特點。因此,當軌道逐漸縮窄,而匯率在軌道範圍外收市時,價格突破可能發生。

 

常用參數
布林帶的中軸一般都采用20週期來計算移動平均,對於波幅不大的貨幣,上下軌道的偏移參數采用2,對於波幅較大的貨幣,例如GBP/JPY,偏移參數設為3能提高布林帶的準確度。

 

應用實例

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上圖是EUR/USD一小時圖表,可以看到在不超過5個工作日內,布林帶三次收窄後且價格收盤於軌道外時,立刻出現了三次價格的突破。

 

隨機指標

定義:
隨機指標(Stochastic Oscillator)由技術分析師George C. Lane發明,共有兩條分析線:%K 線和%D線。主線被稱為「%K線」,描述匯價升跌的相對強度。第二根線被稱為「%D線」,它是主線%K的移動平均線。%K通常顯示為一條實心的曲線,而%D線則顯示為點狀曲線。
 

隨機指標在計算過程中主要研究最高/最低價與收盤價的關系,從而反映出價格走勢的強弱和超買/超賣現象。它的主要理論依據是:當價格上漲時,收盤價傾向於接近當日價格區間的上端;相反,在下降趨勢中收盤價趨向於接近當日價格區間的下端。隨機指數在設計中充分考慮價格波動的隨機振幅與中短期波動的測算,使其短期測市功能比移動平均線更加準確有效,在市場短期超買超賣的預測方面又比相對強弱指數(RSI)敏感,因此,這一指標被投資者廣泛采用。

 

作用:
1. 通過超買/超賣區域來發出交易訊號
當%K超過了80 時,表示貨幣對出現超買;當%K跌穿20時,表示貨幣對出現超賣。然而,超買或超賣的出現並不代表市場即將下跌或上漲,只有當%K重返80以下(或20以上)時,才是最佳賣出或買進的時機。

 

2. 趨勢判斷
當%K線從下向上穿過%D線時,預示著新的上升趨勢;當%K線從上向下穿過%D線時,預示著新的下降趨勢。

 

3. 通過背離發出交易訊號
當價格創造新高,指標處在超買區域且沒有跟隨匯價創造新高,甚至有向下的趨勢,這是頂背離,是很好的賣出信號;當匯價創造新低,指標處在超賣區域且沒有跟隨匯價創造新低,甚至有向上的趨勢,這是底背離,是很好的買進信號。

 

常用參數
隨機指標有三個參數,%K、%D和慢速,較為常見的參數設置是5、3、3。

 

應用示例

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這是AUD/USD日線圖,走勢中,%K多次跌出超買或漲出超賣區域後,匯價也出現了一波下跌或上漲的趨勢,同時,當熊背離出現時,匯價也應聲而跌。

 

斐波那契回調線

定義:
斐波那契回調線(Fibonacci Retracement)又稱「黃金分割線」,在以往的歷史數據分析中,人們神奇的發現,匯價在經過一輪升勢或跌勢後,其回吐的支持位或反彈的阻力位,都正好處於升勢或跌勢的38.2%、50%和61.8%水平,這些比例恰好與斐波那契數列相吻合。因此,很多專業投資者都喜歡用斐波那契回調線來分析匯價的支持和阻力位,並取得很好的效果。
 

斐波那契回調線與前面介紹的幾個技術指標在使用方法上不太相同。它不像前幾個指標,只要加載到圖表上並設定參數後就可以使用,在使用斐波那契回調線時,投資者需要自己識別出一波趨勢,然後在趨勢上將它畫出來。在「應用實例」部分,我們會一並介紹如何繪制斐波那契回調線。

 

作用:

斐波那契回調線提供給我們一個很好預測支持位和阻力位的方法,升勢或跌勢持續的時間越長,回調線水平的可靠性就越高。
 

有些交易者喜歡在不同時間週期的圖表上,針對長期和短期的趨勢分別畫斐波那契回調線,如果長期回調線的水平與短期回調線水平越接近,回調線的可靠性越高。

 

參數
升勢或跌勢的38.2%, 50.0%和61.8%的位置是最常用的回調線水平。38.2%普遍被認為是可靠性最低的水平,也即匯價達到該水平時就調轉方向的可能性不大。匯價所貼近的百分比水平越高(即61.8%),其折返的機會就越大。

 

應用示例
如果您在一張圖表上找到了一波剛剛結束的升勢或跌勢(判斷趨勢是否已結束可以使用123法則,詳細請查看新手學堂《技術分析與趨勢判斷》),您就可以考慮開始用斐波那契回調線來判斷接下來的匯價支持或阻力位了。
 

在MT4平台上,您可以在平台上方的工具條中找到斐波那契回調線。
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點擊這個按鈕後,在圖表上連接趨勢的最高點和最低點。下圖是個英鎊兌美元的例子。

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在小時圖上,GBPUSD的下跌趨勢已確認結束。用紅色虛線連接下跌趨勢的最高點和最低點,平台上會自動顯示不同比例的回調線:0%、23.6%、38.2%、50%、61.8%和100%。我們看到歷史價格先後在23.6%、38.2%和61.8%都遇到阻力,其中61.8%的阻力最強,價格曾經兩次上破失敗。我們可以在匯價接近61.8%水平時入場做空,因為匯率很可能在這個水平折返。
 

隨著更深入的學習,您會發現外匯市場中還有其他許多技術指標,這些指標數以千計,沒有任何人能完全掌握它們的用法。然而,萬變不離其宗,對經典指標的詳細理解和熟練運用,足以成為我們交易的制勝法寶。

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