什麼是外匯交易?

外匯市場是世界上最大的金融市場,日交易額高達5萬億美元。

 

外匯基礎知識

  • 什麼是外匯?

    外匯市場是世界上最大的金融市場,日交易額高達5萬億美元。外匯市場作為主要的貨幣兌換機制,不僅為全球商業和貿易提供了基礎服務,如此巨額的交易量,也為那些想投資外匯市場的人們提供了各種各樣的交易機會。外匯交易者可以每週五天、每天24小時地買進或賣出不同貨幣,并通過使用槓桿(增加名義交易量),以投機全球貨幣流動和市場波動。

    外匯市場通常被簡稱「外匯」或「FX」,它是一個全球性、分散式、場外交易的貨幣交易金融市場。

     

    全球市場

    • 這是一個全球性的市場,您看到的所有報價都是一國貨幣相對另一國貨幣的相對價值。

    • 全球經濟政治事件驅動著這些市場,反過來又影響了有關國家貨幣的相對價值,進而改變了貨幣對的價值。

     
     

    分散式市場

    • 分散式市場意味著外匯市場與股票市場不同,它沒有一個集中的交易所。

    • 取而代之的是,世界各地的金融中心共同組成了匯聚不同類型買家和賣家的大型24小時交易網絡,僅在週末休市。

     
     

    場外交易

    • 外匯市場不受任何中央管理機構的控制,也沒有清算機構對交易進行擔保。

    • 經紀商和交易員直接通過電子網絡協商彼此之間的交易。

    • 這種交易者之間相互協商價格的市場被稱為「場外交易」。

     
     

    交易外匯

    對於活躍的交易者來說,外匯市場與其他交易市場(例如股票、大宗商品或固定收益市場)沒有太大差別。外匯市場同樣是提供給買賣雙方交易的場所,只不過買賣的商品是貨幣對。貨幣對可能是歐元兌美元、美元兌日元,也可能是英鎊兌美元、歐元兌英鎊,或者是其他許多不同貨幣的組合。

    不同的貨幣組合代表了一種貨幣兌另一種貨幣的價值,這種關係是用一個價格來表示的。在外匯市場上,結合兩國經濟和政治的現狀和預期,貨幣對價格實際上是一種貨幣以另一種貨幣衡量的市場預期值。從股票的角度看,貨幣對的價格機制與股票價格相似。

     
     

    與其他市場相比

    股票市場的日交易量約數十億美元,而外匯市場的日交易量高達5萬億美元。外匯市場的參與者包括大型銀行、對沖基金和其他金融機構、全球企業以及個人交易者。大多數外匯交易都是全球日常貿易所涉及的貨幣兌換所帶來的結果。外匯市場的巨額日交易量提供了無盡的交易機會,同時也讓交易者得以通過全球外匯市場進行更加多元化的投資。

    在外匯交易中,哪些因素起到關鍵作用?與股票相比又如何?讓我們舉例來說明。假設一個國家的通脹率或銀行利率既低又穩定,它的經濟產出增長強勁,它的政治也非常穩定。人們可以預期,相對于另一個基本面情況不太好的國家貨幣來說,該國貨幣會保持強勁。

    我們再舉個股票的例子進行對比。假設國內和全球經濟表現強勁,通貨膨脹並不嚴重,市場競爭沒有削弱公司產品的市場佔有率,產品需求穩定,工人生產效率高,那麼您可以預期,相比起其他基本面情況不太好的公司來說,該公司的股票會保持強勁。

    與股票相似,在外匯貨幣對的短期走勢中,會受一些其他因素的影響,包括技術分析、短期的供給和需求、季節性資本流動模式、當前的價格等等,這些因素普遍處在動態變化當中,造成貨幣價格實時的上漲或下跌。即刻開設ThinkMarkets智匯帳戶,開始您的外匯交易之旅。

  • 影響市場的因素

    前面我們為您介紹了外匯市場有哪些參與者,現在我們將繼續為您介紹市場價格變動的常見原因。

    請記住,市場的主要參與者貢獻了市場上的絕大部分流動性,同時,導致價格波動并演變成市場趨勢的是資金從一個貨幣向另一個貨幣的流動。實際資金流動發生的原因可能與真實的投機需求有關,比如客戶出於保護目的而進行的對沖,或是購買資產的需求,但是,人們的預期也佔了很大一部分原因,也就是對市場上資金流動變化的預期。

    GDP(gross domestic product,即「國內生產總值」)、通貨膨脹、利率、預算和交易盈餘/赤字的變化,以及其他宏觀經濟條件的變化,都可能造成市場參與者對資金流動變化產生預期。

     
     

    可能引發波動性的新聞事件

    • 國內生產總值GDP

    • 利率

    • 就業/失業狀況

    • 貿易盈餘/赤字

    • 不可抗力事件

     
     

    非農就業人數和失業率

    最受市場關注的新聞是美國非農就業人數和失業率,該數據的發佈可能會給市場帶來大量波動。觀看下面的網絡研討會,深入了解為什麼這是一個重要的新聞事件。

     
     

    財經日曆

    那麼,我們該如何對這些潛在的市場推動因素保持關注?儘管我們無法預知世事,但我們可以通過財經日曆來監測哪些重要的新聞發佈將在未來幾天、幾週或幾個月里進行。

    財經日曆列出了特定國家公開發佈的新聞和事件,這意味著世界各地的人們可以同時獲悉同樣的新聞。儘管這對我們這樣的零售交易者來說是個重大利好,但最好能意識到銀行也有一個主要優勢——他們能通過看到客戶的訂單流,看到資金流向哪裡(以及從哪裡流出)。

    Market movers
     

    市場情緒

    市場情緒可以同時為長線和短線交易者所用。對於長線交易者,他們更傾向于觀察數據在數週或數月內的趨勢,并將其與相關貨幣對的價格進行比較。

    下圖是加拿大的CPI數據(通貨膨脹的體現)。我們可以看到CPI正處於下行趨勢,這意味著通縮。加拿大元也和CPI一樣處在下行趨勢中。當我們注意到一個負面的CPI數據發佈后,貨幣卻沒能以更低的價格進行交易,這意味著市場中的做空力量開始萎縮,價格可能會在未來的數天、數週或數月內發生逆轉。

    短期交易者可能更加關注財經日曆中的「Consensus」(市場預測)數據。當實際數據發佈時,往往會與市場的預測數據發生偏離,這種數據偏離所造成的意外可能會帶來較大的市場波動。

    Market movers
     

    新聞交易

    新聞交易是一種非常流行的外匯交易方式。這部分交易者專注于新聞發佈前後的交易,正如上文所述,偏離市場預期的真實數據會引發較大的市場波動。

    讓我們舉個專門研究USD/JPY新聞交易者的例子。他們將打開財經日曆,然後點擊「Show Filter」(顯示過濾器)。

    Market movers
     

    他們將只選擇美國和日本的新聞,并將滑動條拖動到最右邊(以便篩選出關於美元和日元最重要的新聞),然後選擇「Filter Results」(顯示過濾結果)。

    Market movers
     

    他們將看到那些可能對USD/JPY產生重大影響的新聞,并據此規劃他們一週的交易,因為他們對何時有較大市場波動心中有數,或者至少可以在遇到市場波動前早做準備。

    Market movers
     

    避開新聞交易

    這是第三種交易方式,也即使用同樣的過濾器篩選出高影響的新聞,并確保避開這些新聞時間段來進行交易。這種方法更適合那些使用1小時、4小時或日圖來設置交易的交易者(或超長線交易者)。

  • 外匯貨幣對

    在外匯市場,交易者希望通過預測一個貨幣相對另一個貨幣的價值漲跌來獲利。由於貨幣交易往往是成對出現,全球各種貨幣之間相互組合,能為投資者提供許多交易機會。

    Forex quotations

    交易者看到的這些匯率價格被稱為「報價」。

     
     

    一個貨幣對由兩部分組成

    • 基礎貨幣:貨幣對中的前一個貨幣。貨幣對的匯率代表了一單位的基礎貨幣能購買多少單位的報價貨幣。

    • 報價貨幣:貨幣對中的後一個貨幣。

     
     

    示例

    例如,假設EUR/AUD的買進價格(意味著交易者開設買單的成交價格)是1.44000,這意味著1歐元(基礎貨幣)能購買1.44000澳元(報價貨幣)。類似的,GBP/JPY的價格是171.158,這意味著1英鎊將能夠購買171.158日元。

    當匯率上漲時,說明基礎貨幣相對報價貨幣升值了。當匯率下跌時,說明報價貨幣相對基礎貨幣升值了,如下圖所示。

    Forex quotations
    Forex quotations
     

    您可以通過免費的ThinkMarkets智匯模擬帳戶來查看匯率情況。同時通過查看我們的指南來繼續您的外匯交易學習之旅。

  • 什麼是點? 

    • 「點」是衡量貨幣對報價變動的單位。

    • 對於ThinkMarkets智匯貨幣對的報價,倒數第二位小數每變化1單位代表1點。

     
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  • 槓桿和保證金

    什麼是保證金?

    保證金是開設新倉位需要佔用的資金。它不是一種收費,而是用來維持開倉的一種帳戶資金要求。用倉位的名義交易量除以槓桿比例,就能得到開倉所要求的保證金金額。

    因此,一個新倉位的保證金要求,與開倉量大小和交易者開倉的貨幣對有關。在我們的合約細則頁面上,顯示了每個貨幣對交易所支持使用的最大槓桿,用名義交易量除以槓桿,就可以得到這筆交易的保證金要求。舉個例子,AUD/JPY的槓桿比例是400倍,這意味著交易者每交易1手(價值100,000澳元),交易所要求的保證金是100,000 / 400 = 250澳元;同理,交易者能開設的最大倉位的價值,是他帳戶資金的400倍。當交易者帳戶的淨值跌至持倉保證金要求以下時,經紀商可能關閉交易者的持倉。

    我們強烈建議您慎之又慎地使用槓桿。槓桿是把雙刃劍,可能導致巨額盈利,也可能導致巨額虧損。

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