常見圖表形態

通過識別頭肩頂(底)形態、雙頂(底)形態和旗形形態等關鍵形態來判斷市場的方向。

 

什麽是圖表形態?

在市場中,買賣雙方無時不刻在進行力量的博弈,圖表是這種博弈結果的記錄。人們逐漸在圖表上發現了一些典型的圖表形態,借助它們,人們可以清晰地看到市場上是買方占優還是賣方強勢。而且,隨著這些經典形態一次又一次地出現,人們發現市場上總是出現同樣的買賣雙方力量變化。因此,我們可以借助學習形態的經驗來預測後市的走勢,這就是形態分析。
 

典型的圖表形態包括兩類:反轉形態和持續形態。在本篇中,我們將通過介紹三種最為常見的圖表形態來理解形態分析是如何預測價格走勢的,以及人們怎樣通過形態分析來做出交易決策。


 

頭肩頂和頭肩底

頭肩頂形態是最受交易者重視的形態之一,也是最為常見的倒轉形態之一。它一般在上漲趨勢中逐漸形成,並發出市況逆轉的訊號。也就是說,頭肩頂形態的出現往往意味著一波上漲趨勢的結束。
 

一個典型的頭肩頂形態如下圖所示:

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當價格上漲又跌回到一個固定點位時,形成了一個峰值,樣子像是左邊的肩膀。價格隨後再次回升,並創造了一個比前面的峰值更高的頂點,又回落到第一個峰值的支持水平,新的頂點被稱為「頭部」,支持水平被稱為「頸線」。如果形態完全形成,價格會在頸線位置反彈並創造一個更低的峰值,也就是右邊的肩膀。
 

當您在圖表上發現頭肩頂形態時,一個潛在的入場點是當價格確認跌破頸線時,也就是說,當蠟燭收盤於頸線下方時,我們在下一根蠟燭開盤時開設賣出倉位。
 

更謹慎的交易者可能會傾向等待價格重新測試頸線(也即價格再次向上觸及頸線),當價格向上突破頸線失敗時,再進場賣出。當然,有些時候價格也許在下破頸線後就開始頭也不回地直接下行,是否選擇更加謹慎地交易,取決於交易者對市場更進一步的觀察。
 

在交易開設後,盈利目標通常設置為從頭部到頸線的點數距離。
 

另外,也許有時候您還會碰到頭肩底形態,頭肩底往往出現在一波下跌趨勢的末尾,並意味著未來價格上漲的可能性較大。頭肩底由一個波谷,緊接著一個更低的底部和一個更高的波谷構成。與頭肩頂類似,頭肩底的進場時機是在確認頸線被價格突破的時候,或者等待看看頸線是否會被回測。下圖是實際市場中的頭肩底形態:

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雙頂和雙底

雙頂形態往往出現在一段上漲趨勢的頂部,它也是一個倒轉形態,意味著一波上漲趨勢的結束。雙頂形態由兩個緊挨著的峰值構成,且兩個峰值的價格是相近的。形態的頸線位於價格形成的支持水平。當價格跌破支持水平,也即頸線時,我們認為形態已經形成。

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在入場時機的選擇方面,一般可以考慮在價格跌破頸線時開設賣出倉位,或等待價格回測頸線失敗並形成一個更低的峰值時入場,一旦回測失敗,往往意味著價格向下的動力更強。
 

盈利目標設置在從頂部到頸線的點數距離。
 

雙頂形態反轉過來是雙底形態,它往往出現在一段下跌趨勢的結尾,由兩個緊挨著的低谷構成,且谷底的價格相近。雙底的出現往往意味著接下來會開啟上漲趨勢。同樣地,我們既可以在頸線被突破的時候入場,也可以等待回測頸線失敗並形成一個更高的谷底時入場,回測頸線失敗意味著價格向上的動力更強。

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旗形

與前面介紹的頭肩頂和雙頂形態都不同,旗形形態是在上漲或下跌趨勢中都可能出現的整理形態。由於價格不可能總是處在明確的上升或下跌趨勢中,有時它會休息整理一下。這時候您會發現價格反復震蕩,然後再重回到之前的趨勢當中。

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上圖是上升趨勢中的旗形,價格在盤整之前是一個上升的態勢。沿著盤整軌跡的頂部和底部畫平行線,就得到一個旗子的形狀。
 

以上圖旗形趨勢為例,當價格突破頂部旗形線時,您可以考慮入場開設買進倉位。或者您也可以等價格重新測試旗形線,並創造一個更高的波谷後再入場,這個更高的波谷增加了我們交易盈利的把握。
 

計算前面上升趨勢直至底部旗形線的點數,並把它作為目標盈利點數。
 

下圖是實際市場上升趨勢中的旗形形態。在第一波上升趨勢完成後,價格始終都在旗形形態中不斷鞏固,並最終突破頂部旗形線,開始第二波上漲趨勢。
 

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以上內容可以作為您進一步學習形態分析的入門引導,未來您會學習到更多不同種類的圖表形態。

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