交易合成指數是指針對模擬市場的價格波動進行交易，其價格由隨機數生成器演算法產生，而不是由真實市場的供給與需求決定。交易時，您需要開立支援合成指數的帳戶，選擇Volatility 75或Boom 1000等指數，運用技術分析研判圖表走勢，並根據預先設定的停損、停利及部位大小執行交易。

了解如何交易合成指數，有助於掌握這類以技術分析為主的市場。合成指數不會受到企業財報、央行決策或突發地緣政治事件直接影響。每一次價格跳動均由演算法產生，因此即使個別價格變動可能十分劇烈，其波動特性仍由預先設定的模型決定。

了解合成指數時，首先需要認識到這類市場較著重技術分析，而不是基本面分析。交易並不只是尋找適合的進場點。在24小時交易的市場中，交易執行、交易紀律及風險控制同樣十分重要。

ThinkMarkets智匯提供多種合成指數，包括Volatility指數、Boom 1000指數、Crash 1000指數及Jump指數，並提供快速交易執行、具競爭力的點差及進階交易平台工具，協助交易者執行不同的合成指數交易策略及管理交易風險。

由於這類金融商品具有特定的數學模型及波動特性，交易時間同樣值得留意。您可以參閱我們的合成指數最佳交易時間指南，進一步了解交易時段及市場時間。

在本篇合成指數交易指南中，我們將介紹：

合成指數如何運作
如何設定合成指數交易環境
如何了解不同Volatility指數在交易時的價格特性
如何運用系統化的交易方法
適用於合成指數的風險管理方法

在介紹如何交易合成指數之前，我們先了解這類產品如何運作。

立即開立免費的ThinkMarkets智匯模擬交易帳戶，開始練習合成指數交易。

合成指數如何運作？

合成指數透過隨機數生成器演算法運作，用於模擬市場的價格行為。每一次價格跳動都受到波動率參數影響，這些參數決定合成指數價格變動的速度及幅度。隨機位元生成是一套具有明確技術規範的方法，其相關確定性機制可參考NIST隨機位元生成標準。這些機制共同形成合成市場的價格特性。

與受到供給與需求影響的商品、股票或外匯市場不同，合成指數的價格變動主要由演算法決定。以Volatility 75指數為例，其價格按照預先設定的波動率模型持續變動。Volatility 100指數則具有更高的波動率設定，因此價格變動幅度可能更大、轉折也可能更加快速。如果您剛開始接觸這類金融商品，可以先閱讀我們介紹什麼是合成指數的文章。

這類數學模型形成具有特定統計特性的價格走勢，讓技術分析交易者可以透過圖表進行分析。合成指數由演算法驅動，因此具有以下幾項特性：

具有統計上設定的波動特性，可用於合成指數技術分析
價格不會因企業財報或地緣政治事件直接中斷或改變其既定模型
主要以技術面價格行為為分析重點，交易者可以著重合成指數技術指標，而不是經濟事件或新聞
提供24/7全天候交易，讓交易者可以在不同時段測試或執行交易策略，但仍需留意平台固定休市時段

合成指數的波動水平由演算法設定，因此具有相對明確的波動特性，有助於交易者評估風險，並透過技術分析設定尋找潛在交易機會。

合成指數名稱中的數字代表什麼？

不同合成指數名稱中的數字代表不同的產品設定。了解這些設定，有助於交易者判斷產品的價格特性是否符合自己的交易方式。

Volatility指數名稱中的數字代表其目標年化波動率，因此Volatility 75模擬約75%的年化波動率，而Volatility 100則約為100%。
Boom及Crash指數名稱中的數字代表兩次劇烈價格跳動之間的平均tick間隔。Boom 1000平均每1,000個tick出現一次向上急升，而Crash 1000則平均每1,000個tick出現一次向下急跌；300及600系列平均出現價格跳動的頻率則較高。
Jump指數會在價格走勢中出現突然跳動，這些跳動按照模型設定的平均間隔發生。

年化波動率的概念也常見於交易所市場的波動率指標，例如Cboe波動率指數會以百分比表示市場對未來波動程度的預期。不過，合成指數並非根據真實市場計算。一般而言，波動率設定越高，預期價格波動範圍越大，因此在維持相同風險比例的情況下，可能需要使用較小的交易部位。

各合成指數的交易規格是什麼？

交易合成指數前，了解各產品的交易規格十分重要，因為不同指數的最低及最高交易部位可能存在明顯差異。以下所有產品均以USD報價，合約大小為1。Weekend_Storm是目前產品系列中的最新成員。

產品	最低交易手數	最高交易手數
TM_Crash_600	0.1	5
TM_Crash_300	0.1	100
TM_Crash_1000	0.1	1
TM_Boom_300	0.1	100
TM_Boom_600	0.1	10
TM_Boom_1000	0.1	10
TM_Jump_50	0.1	100
TM_Jump_75	0.1	100
TM_Jump_100	0.1	100
TM_Volatility_50	0.1	100
TM_Volatility_75	0.1	100
TM_Volatility_100	0.1	100
Weekend_Storm	0.1	100

在針對這些產品建立交易策略之前，有兩項規格值得注意。所有產品的最低交易手數均為0.1手，高於許多外匯貨幣對常見的0.01手最低交易手數。此外，部分具有劇烈價格跳動特性的指數最高交易手數較低，例如TM_Crash_1000最高為1手，TM_Crash_600最高為5手，而Volatility及Jump指數最高可達100手。這些限制會影響交易者可以建立及擴大的最大部位。

合成指數的動態槓桿如何運作？

合成指數採用動態槓桿，而不是單一固定的槓桿比例。隨著交易部位增加，可使用的最高槓桿會逐級降低，而所需保證金則相應提高。較小的交易部位可以適用較高的槓桿比例，而隨著部位增加，交易會進入較低槓桿的級距。這與交易市場根據風險調整保證金要求的概念具有部分相似之處，您可以參閱CME Group保證金調整說明。

合成指數分為四個動態槓桿組別：

第1組：TM_Crash_600及TM_Crash_1000
第2組：TM_Jump_100、TM_Boom_300、TM_Boom_600、TM_Boom_1000及Weekend_Storm
第3組：TM_Volatility_100、TM_Crash_300及TM_Jump_50
第4組：TM_Volatility_50、TM_Volatility_75及TM_Jump_75

不同組別適用各槓桿級距的手數門檻有所不同，如下表所示。

槓桿與保證金	第1組手數級距	第2組手數級距	第3組手數級距	第4組手數級距
2500:1（0.04%）	1	5	25	50
1000:1（0.1%）	2	10	50	100
500:1（0.2%）	5	25	200	250
200:1（0.5%）	10	50	400	500
100:1（1%）	25	100	800	1250
50:1（2%）	100	1500	6000	20000

合成指數最高可提供2500:1槓桿，但僅適用於各組別中較低的手數級距。因此，產品所標示的最高槓桿並不代表所有交易部位都能使用相同槓桿。在建立交易部位前，應先確認預計交易手數所屬的槓桿級距，並透過動態槓桿級距頁面確認最新門檻。產品供應情況也會因市場及司法管轄區而異，並非所有地區均提供合成指數。

如何逐步交易合成指數？

交易合成指數時，可以按照清楚且有系統的流程進行。

步驟1：設定合成指數交易帳戶

如果您想開始交易合成指數，可以先完成一般註冊流程並建立ThinkTrader帳戶。您可以選擇實盤或模擬合成指數交易帳戶。剛開始接觸合成指數時，可以先使用模擬交易帳戶了解價格波動特性，並根據需要在實盤及模擬模式之間切換。

槓桿是合成指數交易中的重要因素。合成指數採用動態槓桿，而不是單一固定比例，因此可使用的最高槓桿取決於金融商品及交易部位大小，如上方級距表所示。無論帳戶適用的最高槓桿是多少，在熟悉產品價格波動時控制實際槓桿及部位大小，都有助於管理風險。槓桿交易具有高度風險，可能同時放大獲利與虧損。

您可以透過信用卡、數位錢包或銀行轉帳為帳戶入金。交易部位大小應根據帳戶資金及可承受風險設定，而不是先決定部位後再調整資金。剛開始熟悉產品時，也可以從最低0.1手交易部位開始。

步驟2：選擇交易平台並完成設定

您可以透過ThinkTrader桌面版、網頁版或行動版交易合成指數。進入平台後：

建立觀察清單，將Jump指數、Boom指數、Crash 300指數，以及Volatility 50、Volatility 75和Volatility 100等Volatility指數分類整理，方便比較不同合成指數的價格特性。
設定圖表範本，加入RSI、移動平均線、ATR及MACD等常見技術指標。在不同圖表使用一致的技術指標設定，有助於比較及分析不同產品的價格訊號。
開啟價格提醒，針對特定交易設定、價格水平突破或其他條件建立通知，即使不在交易畫面前，也可以透過行動裝置掌握價格變化。

步驟3：了解訂單類型並執行交易

市價單會按照當時可成交的市場價格執行，而掛單（限價單及停損單）則會在價格達到預先設定的條件後觸發。交易者可以使用停損及停利設定管理交易風險。例如，假設您在1000.00買入V75，將停損距離設定為20點、停利目標設定為40點，則預先設定的風險報酬比為1:2。

實際交易執行流程：

開啟想要交易的指數圖表（例如V75），並分析交易設定
留意成交速度、點差影響及保證金使用情況
點選「新訂單」，並根據交易判斷選擇「買入」或「賣出」
根據帳戶規模及可承受風險設定合成指數交易手數
設定停損及停利價位
再次確認所有交易參數，然後點選右上角的「確認」執行交易
透過交易頁面即時查看部位狀況

Volatility 75 index chart on ThinkTrader — ThinkTrader上的Volatility 75指數圖表

步驟4：成交後管理交易部位

交易成交後，持續管理部位是交易流程中的重要部分。交易者可以根據價格走勢及原先設定的交易計畫調整或平倉，也可以在部位朝有利方向移動後考慮使用移動停損管理風險。

透過ThinkMarkets智匯的即時損益顯示，您可以查看目前部位表現，並根據交易計畫及風險狀況進行相應調整。

熟悉基本交易執行流程後，下一步就是了解不同指數的價格特性，並選擇符合自身交易方式及風險承受能力的產品。

如何選擇合成指數進行交易？

選擇交易哪一種合成指數，取決於交易經驗、風險承受能力及交易方式。每種指數都有不同的波動特性，因此交易者可以先了解不同產品，再評估哪些產品符合自己的交易策略。

合成指數類型及其交易特性

如果剛開始接觸合成指數，可以先觀察V50的價格特性。其波動率設定低於V75及V100，讓交易者可以在模擬環境中熟悉技術分析、部位大小及風險管理。

V75具有較高的波動率設定，可用於觀察不同的波段交易及短線交易設定。不過，較高的波動率同時代表價格可能更快速地朝有利或不利方向移動。

Volatility 100、Boom 1000及Crash 1000則具有不同且可能更快速的價格波動特性。交易這類產品時，需要更加留意交易執行、部位大小及風險管理。

參考學習順序：

第1至2週：了解Volatility 50指數的基本特性
第3至4週：進一步觀察Volatility 75指數
第5週起：了解Volatility 100及其他特殊類型的合成指數

選擇合適的指數只是合成指數交易的一部分。交易者還需要建立有系統的交易策略，並了解不同策略在不同價格環境下的特性及風險。

有哪些常見的合成指數交易策略？

合成指數交易策略通常著重於有系統且可以重複執行的交易方法。不同類型的合成指數（Volatility、Boom、Crash及Jump）具有不同的價格特性，因此交易計畫需要根據演算法設定的波動方式調整，而不是根據新聞事件進行交易。

以下介紹三種常見的合成指數交易策略：

1.V75及V100趨勢跟隨策略

EMA回調是一種常見的趨勢交易設定，其核心概念是先辨識現有趨勢，再觀察價格短期回調至特定技術位置時是否出現潛在交易機會。

交易者可以搭配20期及50期EMA，以及RSI或MACD等動能指標進一步分析。例如，在上升趨勢中，可以觀察20期EMA是否位於50期EMA上方，以及RSI是否維持在特定區域，再等待價格回調至20期EMA附近。技術指標僅供分析參考，並不能保證交易訊號有效。

參考執行流程：

等待較明確的趨勢形成
使用RSI等指標觀察動能是否發生變化
觀察價格是否回調至移動平均線支撐位置（下跌趨勢則觀察阻力位置）
根據交易計畫設定進場位置及停損

V75及V100具有較高的波動率設定，因此可以用於觀察這類趨勢交易設定。以下是V100的示例：

2.Boom及Crash指數反轉策略

在價格出現劇烈跳動後觀察回調或反轉，是Boom及Crash指數常見的技術分析方式之一。這類產品按照模型設定可能出現突然的價格跳動，因此交易者可以觀察價格跳動後的後續走勢及技術訊號。

例如，在Boom 300或Crash 1000出現連續數根K線朝同一方向移動後，可以觀察原先動能是否減弱，以及價格是否出現潛在反轉訊號。由於價格跳動的時間無法準確預測，交易者不應將平均tick間隔視為下一次價格跳動的固定時間。

交易者也可以搭配RSI背離，以及錘子線、十字線或吞噬型態等K線型態進一步分析。不過，這些技術訊號並不能保證價格一定反轉。以下是Boom 300的反轉交易設定示例：

3.Jump指數區間與突破策略

Jump 75及Jump 100可能在相對平穩的區間波動與突然的價格跳動之間轉換，因此交易者可以觀察盤整區間及價格突破後的走勢。

例如，在1分鐘或5分鐘圖表上，可以先標記價格盤整區域，再觀察價格突破區間後的走勢。不過，較短時間週期通常包含更多市場雜訊，且快速價格波動可能增加交易風險。以下是Jump 75的示例：

在較短時間週期交易時，更需要嚴格控制風險，因為價格可能在短時間內快速波動。即使過去曾經出現相似的價格型態，也不能保證未來會重複相同走勢。

交易合成指數時如何管理風險？

由於合成指數的波動方式與傳統市場有所不同，風險管理需要考量各產品的波動率、交易手數、停損距離及整體曝險。交易者可以透過合成指數手數計算方式，評估不同部位大小可能帶來的風險。

根據波動率調整部位大小

較高的波動率代表價格可能在短時間內出現較大幅度的變化，因此需要同時考量潛在獲利及虧損。可以參考以下風險管理原則：

一般而言，指數價格波動越快，相同部位大小所產生的損益變化也可能越快。因此，在波動較高的合成指數上使用較小的部位，可以協助控制單筆交易的整體曝險。

設定停損位置

ATR可以作為評估目前價格波動程度的其中一項工具。部分交易策略會使用14期ATR，並根據ATR倍數設定停損距離，例如距離進場位置1.5至2倍ATR。不過，實際停損位置仍應根據交易策略、產品特性及可承受風險決定。合成指數可能在恢復原先走勢之前出現快速價格跳動，因此需要在正常價格波動空間與風險限制之間取得平衡。

其他停損方式也可以參考支撐與阻力、趨勢線或移動平均線等技術位置設定進出場條件。不同方法各有優缺點，並不存在適用於所有市場環境的單一停損方式。

控制整體曝險

交易者可以預先設定每日最大可承受虧損、單筆交易風險及整體合成指數曝險上限，以避免單一交易或連續虧損對帳戶造成過大影響。部分交易策略也會採取分批平倉或移動停損等方式管理已建立的部位。具體比例應根據個人的帳戶規模、風險承受能力及交易策略設定。

快速交易執行及具競爭力的點差有助於交易執行，但風險控制同樣重要。了解動態槓桿並保持一致的部位管理方式，有助於交易者按照既定交易計畫執行。

了解合成指數風險管理只是第一步，更重要的是在實際交易中持續執行相關風險控制。交易流程、紀律及執行方式都可能影響長期交易結果。

哪些交易習慣有助於改善合成指數交易執行？

合成指數交易的一致性主要來自有系統的交易流程及紀律，而不是追求每一次都找到完美的進場位置。

1.一次專注了解一種指數：可以先集中觀察一種合成指數，熟悉其價格波動方式及交易特性。例如，V75可以用來觀察中高波動率環境下的不同技術交易設定。

2.留意多個部位的整體風險：同時建立多個方向相同的合成指數部位，可能增加整體帳戶曝險。交易者應從整體帳戶角度評估所有未平倉部位的風險，而不是只單獨評估每一筆交易。

3.限制每日交易次數：可以預先設定每個交易時段的最高交易次數，並定期檢視風險報酬比、勝率及盈虧等交易數據，了解哪些交易設定較符合自己的交易方式。

4.使用多重時間週期：可以透過15分鐘或1小時圖表觀察較大的趨勢及關鍵區域，再使用1分鐘或5分鐘圖表進一步分析進出場位置。較高時間週期的資訊有助於降低受到短期價格雜訊影響的可能性。

5.根據波動特性調整技術指標：不同合成指數具有不同的波動率設定，因此適用於Volatility 50的技術指標參數，不一定適合Volatility 100。交易者可以透過測試了解不同設定的特性，而不應假設單一參數適用於所有產品。

6.維持一致的風險管理：可以預先設定每筆交易可承受的最大風險，並根據帳戶規模、停損距離及產品波動程度調整部位大小，以避免單筆或連續虧損對帳戶造成過大影響。

7.建立交易紀錄：記錄交易設定、進出場位置及交易結果，有助於回顧哪些決策符合原先交易計畫，以及哪些部分需要調整。長期累積的交易紀錄也可以用來評估策略表現。

每日交易流程檢查清單：

研究前一交易日的價格走勢
選擇兩至三種符合交易計畫的交易設定
交易前透過合成指數計算方式確認部位大小
遵守預先設定的進場及出場規則
記錄交易結果並找出可以改善的部分
根據需要調整技術指標設定及觀察清單

為什麼交易者會關注合成指數？

合成指數提供24/7全天候交易，讓交易者可以在不同時段參與市場。與傳統指數及其他金融市場不同，合成指數由演算法驅動，不會受到外部新聞或基本面事件直接影響，並具有預先設定的價格波動特性。因此，這類產品主要適合使用系統化交易規則、技術分析及風險管理方式進行分析。實際交易結果仍取決於市場價格變動、交易策略及執行情況。

ThinkMarkets智匯提供合成指數交易，並提供快速交易執行、具競爭力的點差、彈性槓桿，以及ThinkTrader上的自訂價格提醒和多圖表版面等進階工具，協助交易者分析市場及執行交易策略。

合成指數常見問題

什麼是合成指數？

合成指數是由隨機數生成器演算法產生價格的模擬市場，而不是由標的資產的真實供給與需求決定。這類產品以CFD形式進行交易，提供24/7全天候交易，且不會受到企業財報、央行決策或地緣政治事件直接影響。

合成指數可以24小時交易嗎？

可以。由於合成指數的價格由演算法產生，而不是依賴交易所市場，因此每天24小時、每週7天均可提供交易，包括週末及公共假期。不過，仍需留意交易平台及產品合約規格中列明的固定休市時段。

Volatility 75中的數字代表什麼？

這個數字代表指數的目標年化波動率。Volatility 75模擬約75%的年化波動率，而Volatility 100則約為100%。一般而言，數字越高代表預期價格波動範圍越大，因此在維持相同單筆交易風險比例的情況下，可能需要使用較小的交易部位。

什麼是Boom 1000指數？

Boom 1000是一種按照演算法模型運作的合成指數，其價格可能在相對漸進的走勢中出現突然向上的急升，平均每1,000個tick出現一次。Crash 1000則具有相反的價格特性，可能出現突然向下的急跌。名稱中的數字代表兩次劇烈價格跳動之間的平均tick間隔，而不是固定發生時間。

開始交易合成指數需要多少資金？

沒有適合所有交易者的固定最低資金。需要考量最低0.1手交易部位、預計設定的停損距離，以及單筆交易風險占帳戶資金的比例。由於0.1手高於許多外匯貨幣對常見的0.01手最低交易手數，因此在開始實盤交易前，可以先透過模擬帳戶測試不同部位大小及風險設定，而無需投入真實資金。

合成指數適合新手嗎？

合成指數屬於槓桿產品，價格可能快速波動並伴隨較高風險。剛開始接觸這類產品的交易者可以先透過模擬帳戶了解其運作方式，並從波動率設定相對較低的Volatility 50開始觀察，再根據自身交易經驗、部位管理及風險承受能力評估其他產品。

合成指數會跟隨真實市場嗎？

不會。合成指數並非根據任何真實資產、指數或交易所價格計算，也不追蹤股票、商品或貨幣市場。其價格變動完全由相關演算法及波動率設定產生，因此不會受到傳統市場基本面因素直接影響。

透過ThinkMarkets智匯ThinkTrader帳戶交易合成指數，使用平台提供的交易及分析工具掌握市場。

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