1、高杠桿性
原油CFD可提供高達百倍的杠桿,這意味著投資者只需投入很小的一筆保證金,卻可以交易一筆價值一百倍的原油合約。
例如,假設布蘭特原油價格現為80美金每桶,如不使用杠桿,如要買賣1000桶,則需要全額支付80 * 1000 = 80000美金才能建立交易。如使用100倍杠桿,只需要投入 (80 * 1000) / 100 = 800美金的保證金即可建立交易。
80000美金和800美金,兩者差別巨大,前者幾乎是多數人不可企及的金融門檻,而後者則給了普通民眾參與原油買賣的可能性。
2、靈活的合約規格
國際原油交易中,通常最小需要賣1手 – 即1000桶。而透過CFD原油,最小的買賣數量可以低至10桶。假設現在WTI原油價值為70美金每桶,1000桶的價值是70000美金,而10桶的價值則只是700美金。
如使用一百倍杠桿,在價格為70美金每桶時,交易10桶原油所需要的保證金只需(70 * 10) / 100 = 7美金,這是絕大多數人都可負擔的投資金額。
3、即可做多也可做空
除了可買入原油CFD,以期望在原油價格上漲時獲利外,投資者還可隨時透過原油CFD進行做空(賣出)交易,即使在原油價格下跌時,亦有獲利機會。
1、市場風險
與所有其它金融交易一樣,如市場價格往不利於投資者的交易方向變動,投資者則會面臨交易虧損。由於使用了較高的杠桿,原油CFD交易風險比普通投資更高。
杠桿的主要風險是來自於交易的數量,假設我們賬戶內有1000美金余額,原油價格為80美金每桶,來看下方的對比:
|
不使用杠桿 |
使用100倍杠桿 |
最大交易數量 |
約當10桶 |
約當1000桶 |
最大交易數量下價格變動1美金的盈虧 |
10美金 |
1000美金 |
相同資金情況下,杠桿越大,可交易的數量越多,可交易的數量越多,風險便越大。但對於相同的交易數量,杠桿越大,則越利於控製風險。
2、強製平倉風險
杠桿交易有強製平倉的機製 – 即當賬戶凈值低於特定水平時,所持倉位會被強製平倉。不同交易商的強製平倉比例可能不同,常見的是50%,即賬戶凈值低於所持倉位的保證金要求的50%時,便會觸發強製平倉。
假設原油價格是80美金,我們透過原油CFD使用100倍杠桿建立了一筆100桶的做多合約,交易的保證金為(80 * 100) / 100 = 80美金。之後如價格下跌,當虧損至賬戶凈值只剩40美金時,交易會被強製平倉。
進行原油CFD交易時,多數交易商只收取點差作為交易費用。假設紐約輕質油CFD報價為90.00 / 90.04,代表買進一桶WTI原油的價格為90.04美金,賣出價格則為90.00美金,兩者的價差0.04美金稱為點差。
原油交易報價通常精確到小數點後第二位,報價最後一位的最小變動值稱為1個點。上方案例中,0.04美金的點差也稱為4個點。
接下來將透過案例來詳細說明,原油CFD交易是如何運作。假設交易賬戶有1000美金,我們在布蘭特原油價格為100.00 / 100.04時,透過CFD使用100倍杠桿買入200桶:
- 交易保證金 = 200桶 * 100.04美金報價 / 100倍杠桿 = 200.08美金;
- 交易點差費用 = 0.04美金 * 200桶 = 8美金,即買入後,賬戶凈值變為(1000 – 8) = 992美金
1、盈利示例
假設買入後,價格上漲至104.40 / 104.80,此時選擇獲利了結:
交易盈利 = (104.40 – 100.04) * 200 = 800美金
2、虧損示例
假設買入後,價格下跌至98.40 / 98.80,此時選擇平倉止損:
交易虧損 = (100.40 – 98.04) * 200 = 400美金
3、強製平倉示例
假設買入後,價格下跌至95.58,此時交易虧損 = (100.04 – 95.58) * 200 = 892美金,賬戶凈值還剩(992 – 892) = 100美金,已低於保證金要求200.08美金的50%。因此會觸發強製平倉。