主要經濟體的中央銀行，例如美國聯準會，都把控製通脹作為主要的貨幣政策目標。而CPI指數是許多央行用於衡量通脹的主要指標，因此備受金融市場關註。
換句話說，CPI指數將會影響央行的貨幣政策。當CPI過高時，央行可能通過提高利率來抑製通脹。而當CPI增長過低或出現負增長時，央行可能通過降低利率來刺激經濟。
例如在2022年7月13日公布的美國六月CPI年率高達9.1%，遠高於聯準會2%的目標水平，以及市場預期8.8%，我們分別來看美股市場和外匯市場的反應：
1. 美股市場
下圖是道瓊指數在2022年7月13日前後的小時圖趨勢，紅色標記的是美國六月CPI數據公布那一小時的K線。
由於CPI數據高出預期，引發市場擔憂聯準會可能更加激進的加息，道瓊指數在數據公布的那一小時便下跌了近2%。
2. 外匯市場
下方則是美元指數在7月13號前後的1小時圖走勢，同樣的紅色標記的K線是在美國CPI指數數據公布時的走勢。
數據公布後，引發市場對美國聯準會更大幅度加息的預期，從而讓美元指數在1小時便上漲了100個基點。
CPI指數的組成中，有部分商品（例如食品和能源）受季度和氣候影響巨大，從而導致它們的價格變動幅度遠高於其它組成部分。
核心CPI，即核心消費者物價指數，便是將價格易受包括季度和氣候大幅影響的商品比CPI中剔除，被認視為能夠更準確衡量通脹的指標。
例如美國2022年6月的CPI年率為9.1%，而核心CPI年率則大幅低於此數字，僅為5.9%，這便是因為核心CPI的計算剔除了能源和食品的價格變動。
PCE指數是美國Personal consumption expenditure的簡稱，中文名是個人消費支出指數，是美國特有的經濟數據，由美國經濟分析局每月公布。
自2002年起，PCE指數成為美國聯準會公開市場委員會（FOMC）進行貨幣政策決議時主要參考的通脹指標。
美國PCE指數與美國CPI指數的主要區別：
- PCE指數與CPI指數相比剔除了能源和教育通信，且每項組成類別的權重更加均衡；
- CPI指數僅調查個人消費者，而PCE指數的調查樣本包含個人和企業；
- CPI指數僅統計個人支出，而PCE指數還包含雇主支付、政府補助等非個人自付支出；
簡單的說，PCE指數由於剔除了能源等因素，受季度性影響更低，並且所統計的支出範圍也比CPI指數更為廣泛。
下方是2022年上半年美國PCE指數與CPI指數的年率對比，雖然兩者的趨勢一致，但數值差異還是較大。
與核心CPI一樣，也存在核心PCE的概念。核心PCE是在PCE指數的基礎上，進一步剔除了食品等易受季度和氣候影響的項目，從而可以更加準確的體現物價變化情況。