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小SP是不是標普期貨?交易小SP需要多少保證金,還有哪些收費?

標普500指數作為美國股市的晴雨錶,其期貨合約的交易在金融市場上也非常受歡迎。 我們常聽說的小SP期貨和微型小SP期貨就是金融市場中最為活躍的標普500指數期貨合約。
 
那麼小SP期貨和微型小SP期貨到底是什麼? 它們之間又有什麼區別呢? 投資小SP期貨需要注意些什麼? 本文將帶您了解什麼是小SP和小微型SP期貨,以及它們與現貨小SP的區別,並且推薦一個優質的小SP交易平臺。
 

1. 小SP就是S&P期貨?

小SP期貨(英文:E-mini S&P 500 futures)也被稱為小標普期貨,是由芝加哥商品交易所(CME)推出,以標普500指數為標的的指數期貨,也是現有與S&P 500 相關最受歡期貨,需要注意的是小SP不是唯一的S&P 500 期貨。 

 

為了方便不同資金量的投資者,CME推出了兩種不同規格的小SP期貨合約,分別為小SP期貨(代碼:ES)和微型小SP期貨(英文:Micro E-mini S&P 500 futures,代碼:MES)。 小SP的合約規格為50美元 * 標普500指數,而微型小SP期貨的合約規格為5美元 * 標普500指數。 

 

小SP期貨的交易量是所有股票指數當中最高的,因此我們完全無需擔心他的流動性。 下圖顯示了小SP期貨每個月的交易量以及未平倉量。 

小SP期貨的交易量與未平倉量
 

2. 小SP期貨的交易時間

相對於美國股市每日7.5小時的交易時間,小SP期貨每日都有23個小時的交易時間。 這種幾乎不間斷的交易時間為投資者提供了更大的靈活性,特別是那些需要在不同時間地區操作的投資者。
 

  開盤時間 收盤時間
小SP 06:00 次日05:00
微型小SP 06:00 次日05:00


雖然小SP期貨每天有23個小時的交易時間,但一些時段的交易機會往往會比較多,深入了解這些交易時段可以幫組交易員做出更明智的決定。 這些交易時段包括:


2.1 美股交易時段

小SP期貨的最佳交易時間通常與美國股市的交易時間一致,即台灣時間21:30至次日4:00(冬令時間22:30至次日5:00)。 這段時間市場活動最為活躍,交易量和流動性最大,有利於投資者進行進出市場的操作。 


2.2 經濟數據發佈時段

美國重要經濟數據(如非農數據CPI數據等)通常在台灣時間20:30至22:00之間發佈。 這些數據發佈前後,市場波動性往往加大,可能會帶來較大的交易機會,但也伴隨著更高的風險。 


2.3 亞洲和歐洲市場交易時段

小SP期貨在非美股交易時段也可以交易。 亞洲和歐洲市場開盤時間(大約是台灣時間9:00至21:00)可能會出現一些交易機會,特別是當有重大國際事件或新聞發生時。

通過瞭解小SP期貨的最佳交易時間,投資者可以更好地制定交易策略,抓住市場機會,同時有效地管理風險。

 
 

3. 交易小SP期貨需要多少錢?

在一般情況下,交易小SP時以保證金的形式進行的。 所以交易小SP期貨不一定得付全款而是基於經濟商所給的槓桿決定。 而在現有CME所給予的20倍槓桿,交易小SP期貨所需保證金大約為1萬美元。

想計算保證金我們得先知道小SP期貨的合約規格為【50美元 X 標普500指數】。 例如,現在標普500指數報價為4,800點,則一口小SP的價值 = 50 * 4,800 = 240,000美元。 再通過使用約20陪的槓桿,交易一口小SP所需的保證金約為11,800美元。

而在微型小SP期貨的規格是小SP的十分之一,也就是5美元 * 標普500指數。 如果小SP期貨同樣在4,800,那通過20賠槓桿,交易一口微型小SP所需的保證金餘約為1,180美金

開始交易

4. 交易小SP有哪些手續費?

在交易小SP期貨時,還有一些小型手續費用需要注意,分別為主要的手續費包括交易佣金、交易所費用、清算費用和監管費用。

交易傭金是支付給經紀公司的費用,通常因經紀公司和交易量不同而異。 交易所費用包括固定的交易所費用和結算費用,用於維持市場運營。

監管費用是支付給金融監管機構的費用,這個費用很小,基本可以忽略不計。 此外,一般交易員不會持有小SP期貨到期,因此清算費用也可以忽略不計。

 

5. 小SP有截止日期?

只要是合約就會有合約有效日期。 而CME的小SP期貨合約四个主要到期月份,分別為每年的3、 6、 9、 12月。 而當我們沒在截止日期前賣出合約,經紀商便會基於期貨合約的相關結算內容,以現金方式結算。

每個合約的具體到期日是到期月份的第三個星期五。 如果這一天是假日,那麼到期日就會提前到最近的工作日。

 

6. 小SP期貨損益如何計算?

在期貨交易當中,懂得如何計算一筆交易的損益對於交易員來說至關重要。下面我們一起來看看小SP期貨的損益計算方式:


6.1 小SP期貨損益計算

小SP期貨的最佳交易時間通常與美國股市的交易時間一致,即台灣時間21:30至次日4:00(冬令時間22:30至次日5:00)。 這段時間市場活動最為活躍,交易量和流動性最大,有利於投資者進行進出市場的操作。 


6.2 微型小SP損益計算

微型小SP期貨的合約規格為每點5美元。 假設在5000點的價位買入一口微型小SP期貨,並在5100點賣出,那麼利潤則為5100 – 5000 = 100 * 5美元 = 500美元。

 

7. 小SP的近些年走勢

從下圖中,我們可以看到小SP期貨和現貨的走勢基本一致,因此投資者無需擔心它們之間的走勢差異,而是應該根據自身的資金狀況和風險偏好,選擇適合自己的產品。 

小SP走勢
 

 

通過ThinkTrader交易小SP

8. 小SP期貨適合哪些人交易?

小SP期貨因其特性和靈活性吸引了各種類型的投資者。 以下是一些適合交易小SP期貨的投資者類型:


8.1 短期交易者

小SP期貨的最佳交易時間通常與美國股市的交易時間一致,即台灣時間21:30至次日4:00(冬令時間22:30至次日5:00)。 這段時間市場活動最為活躍,交易量和流動性最大,有利於投資者進行進出市場的操作。 


8.2 對沖風險的投資者

投資者可以利用小SP期貨對沖其他投資的風險。 例如,持有大量美股的投資者可以通過做空小SP期貨來對沖其股票組合在市場下跌時的風險。 這種對沖策略可以在市場不確定性較高時提供一定的保護。

但作為短期交易者,利益最大化是一項我們都十分注重的項目,而市場上還有一個讓我們交易利益最大化的S&P指數相關合約,既是期貨差價合約

 

9. S&P500現貨(差價合約)契約詳情

除了小SP和微型小SP期貨以外,投資者也可以通過S&P500現貨(差價合約)來交易標普500指數的波動。 相對於期貨,S&P500現貨有著更小的合約規模以及更低的保證金需求,為資金量較小的個人投資者提供了一個更加靈活的交易選擇。  

 

在智匯的交易平台,您可以以SPX500的代碼找到S&P現貨的差價合約。 

 


S&P500現貨(差價合約)


 

10. 小SP期貨與現貨總結

當投資者在選擇交易小SP期貨或是現貨時,應該考慮自己的資金狀況和風險承受能力。 那些資金充足且經驗豐富的專業投資者通常更傾向於交易小SP期貨。 

 

而對於資金較為有限的個人投資者來說,他們可能更偏好智匯平臺提供的的小SP現貨。 
 

  小SP期貨 微型小SP期貨 智匯小SP現貨
交易所 芝加哥商品交易所(CME) 芝加哥商品交易所(CME) 場外交易
槓桿 約20倍 約20倍 200倍
交易代號 ES MES SPX500
合約規格 50美元*標普500指數 5美元*標普500指數 10美元*標普500指數
最小交易口數 1口 1口 0.1口
保證金需求 11800美元 1180美元 約24美元
交易時間 06:00 - 次日 05:00

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