台股期貨市場的一般交易時段為上午8:45 – 下午13:45，每日僅開盤5小時。想像一下，如果收盤後國際市場發生了重大事件，期貨投資者該怎麼辦呢？這就不得不提起台指期盤後交易了。
其實，早在2017年5月，台灣期貨交易所就推出了台股電子盤，將每日的交易時長延長到了19個小時，自此這段額外增加的交易時段就被稱為台股期貨夜盤。
那麼台指期夜盤和日盤有什麼區別呢？我們在交易夜盤時又該注意些什麼？本文將詳細講解什麼是台指期夜盤、期指夜盤和日盤的區別、交易策略以及風險等等。
台指期夜盤交易，也稱為台指期盤後交易，是交易所為了滿足投資者24小時交易的需求而設立的交易時間。
因為全球的金融市場是24小時運行的，許多重大的經濟數據和新聞事件，都是在台灣的交易時間之外發布的。這就使得投資者在台灣的交易時間之外，無法對這些信息進行及時的反應。
為了解決這個問題，台灣期貨交易所設立了台指期貨夜盤交易。台指期夜盤時間是從下午15:00開始，一直到次日的上午05: 00結束。
這種延長的交易時間不僅提供了更多的交易機會，也使得投資者能夠在全球金融動態發布後，及時地做出反應，調整自己的投資策略，從而更好地把握投資機遇，規避投資風險。
台指期交易時間：
| 日盤交易時間 |
上午08:45 – 下午13:45 |
| 夜盤交易時間 |
下午15:00 – 上午05:00 |
對於那些在日盤結束前已經持有台指期合約的投資者，夜盤提供了一個獨特的機會，即在可能的市場風險出現之前進行對沖。
比如說，如果日盤收盤後發生了某一事件，該事件預計會對次日的台灣股市產生負面影響，投資者可以選擇在夜盤中執行反向交易，從而有效地對沖這一風險，保護自己的
投資頭寸。
那台指期夜盤指數和日盤有什麼區別呢？
除了台指夜盤時間與日盤不同以外，以下是一些比較明顯的區別：
a. 流動性
流動性是衡量市場中買賣訂單容易匹配的一個標準。日盤由於交易時間與大多數投資者的生活習慣相符，加上股票市場只在日盤交易，因此日盤會吸引更多市場參與者，從而導致日盤的流動性更高、交易量也更高。
相對地，夜盤的活躍度不如日盤，導致其流動性有所降低，這也意味著在夜盤可能更難以找到理想的交易對手。從下圖中我們可以看到夜盤的成交量遠不如日盤，因此投資者在交易台指期夜盤時需要時刻注意流動性的風險，以避免不必要的損失。
b. 波動性
由於夜盤交易的流動性較低，所以價格的波動性通常會比日盤交易的價格波動性更大。這對於追求短期收益的投資者來說，可能是個機會，但同時也增加了風險。因此，投資者在交易夜盤時，需要時刻注意其波動性增加的風險，以避免不必要的損失。
c. 豁免商品
另外，夜盤台指屬於豁免商品。在日盤時，當投資者的權益比率低於25%時，其台指期倉位會面臨強制砍倉的風險；而在夜盤台指期屬於豁免商品，不會被強制砍倉。這給夜盤交易帶來了更高的靈活性。
d. 當衝保證金減半
保證金是投資者為開設倉位而存放的資金，作為一種保障。在台指期日盤交易中，投資者是可以申請當衝保證金減半的。
然而，在台指期夜盤交易中，並沒有開放當衝保證金減半的功能，因此投資者在交易台指期夜盤時需要較高的保證金。這不僅增加了入場的資金門檻，也使得投資者在資金使用上需要更加謹慎。
在了解了夜盤和日盤的區別後，我們來看看台指盤後的一些看盤方法以及交易策略。
由於台指期夜盤的交易時間和環境特點，看盤的方法和日盤有所不同。那麼台指期夜盤應該怎麼看盤呢？
以下是一些夜盤看盤需要注意的事項：
a. 關注全球市場動態
以下圖為例，我們可以看到台指期（黑線）和小道瓊（橙線）的走勢有著非常高的關聯性。
由於夜盤交易時間與美國和歐洲等主要市場重疊，全球主要市場的動態會對台指期產生直接影響。因此，投資者在夜盤看盤時，需要時刻注意美股和歐股市場的動態。
另外，市場新聞和重大經濟數據的公佈也會對台指期夜盤造成巨大的影響。比如說，高於市場預期的CPI數據可能會提高聯準會加息的概率，從而給股市帶來負面影響。
因此，投資者在夜盤看盤時需要密切關注美國及歐洲市場的經濟日曆，特別是大型經濟數據發布和重要政策決策。
b. 不過分依賴技術指標
台指期夜盤的交易量和流動性通常低於日盤，而流動性低意味著市場中買賣單的數量較低，這可能會導致技術指標出現偏離或誤差。
比如說，在缺乏流動性的夜盤交易中，即使是小額交易也可能引發價格的迅速波動，這會讓技術指標誤判為市場超買或超賣。當然，也不是說技術指標在夜盤毫無用處。
它們仍然可以為投資者提供一定的市場趨勢參考，但使用時需要更為謹慎，結合其他市場信息和數據進行綜合判斷。
c. 關注買賣差價
由於夜盤流動性一般較低，買賣差價可能會擴大。投資者在下單時必須先觀察買賣盤的差價，以避免不必要的虧損。
那交易台指期夜盤又有哪些風險呢？
其實，夜盤交易和日盤交易的差別主要在於其流動性和波動性，也正是這兩者給夜盤交易帶來了更大的風險。
a. 流動性風險
台指數夜盤的流動性相對於日盤來說通常要顯著下降。由於交易參與者較少，其交易量也相對較小，這可能導致買賣雙方之間的報價存在較大的差距。
這樣的市場環境中，買賣價的“盤口深度”可能會變淺，這意味著任何大額交易都可能對市場價格產生顯著的影響。
在這種環境下，特別是當市場情緒發生劇烈波動或出現重大消息時，投資者可能會發現自己難以按照預期的價格迅速進出市場。
例如，若遇到緊急情況需要立刻平倉，由於夜盤的流動性問題，投資者可能會面臨無法及時找到合適的對手方來接受其報價。即使找到了，由於供需關係的失衡，成交的價格也可能會大幅偏離投資者原先預期的價格。
b. 波動性風險
流動性的缺乏也會直接提高夜台指的波動性，因此夜盤的波動性通常較大。
此外，夜盤交易的時間覆蓋了美國和其他主要市場的交易時間，如果這些市場發生重大新聞或經濟數據公佈，可能會導致期貨價格劇烈波動。
舉個例子，假如美國聯準會突然宣布調整利率或實施量化寬鬆政策，這類消息通常會對全球金融市場產生深遠的影響。
在此背景下，夜盤的台指數可能會經歷劇烈的價格調整，而這種快速和劇烈的價格變動可能會給未做好準備的投資者帶來巨大的虧損。
總的來說，台指期夜盤交易的風險一般要高於日盤交易，投資者在進行交易之前，應該充分了解這些風險，並根據自己的風險承受能力和投資經驗，制定合適的交易策略。
1：台指期日盤和夜盤可以互相平倉嗎？
答：可以，台指期日盤和夜盤是可以互相平倉的。
2： 台指期夜盤是否有強制砍倉規定？
答：沒有，台指期夜盤屬於豁免商品，不會被強制砍倉。
3：國定假日放假是否有夜盤交易？
答：沒有，國定假日當日休市，而下午夜盤也不會開盤。
4：天然災害或選舉投票日夜盤是否開市？
答：根據台北市政府宣佈時間而定。若公告時間在14:00之前，當日的盤後交易將暫停；而如果公告時間在14:00之後，盤後交易則會如常進行至收盤。