那斯達克期貨如何交易？那斯達克指數期貨投資開戶攻略

那斯達克期貨（英文：NASDAQ Futures，也可譯寫為：納斯達克指數期貨）指的是以那斯達克100指數為標的的期貨類金融衍生品，它允許投資者在未來的某個時間點以約定的價格買入或賣出那斯達克指數。

納斯達克指數創立於1971年，並可區分為納斯達克綜合指數和納斯達克100指數。由於納斯達克100指數成分股佔NASDAQ綜合指數成分股總市值的90%以上，並由100家科技行業股組成，因此納斯達克指數主要以納斯達克100指數為代表，也被視為科技股的代表。
 

1990年代初期，芝加哥商品交易所推出了首個NASDAQ期指，由於當時電子交易尚未普及，大部分的期貨交易都是通過電話、傳真等通信工具進行。直到1999年6月21日，芝加哥商品交易所推出了E-mini Nasdaq 100期貨，交易於一個完全電子化的平臺（也稱NASDAQ電子盤）。
 

NASDAQ電子盤大大提高了期貨交易的透明度和效率，如今E-mini Nasdaq 100期貨已成為國際上廣泛關注和全球最知名的指數期貨之一，其市場地位顯著，成交量在全球範圍內保持高位，僅次於標普500指數期貨。
 

目前由芝加哥商業交易所（CME）提供的納斯達克期指（NQ期貨）是最具流動性和活躍的。
 

芝加哥商業交易所提供的納斯達克指數期貨包括不同合約規格的期貨，以滿足不同投資者的需求。因此投資者在開始交易納斯達克期貨之前，需要充分瞭解該期貨合約的詳細規格以及交易和結算時間等。
 

依據芝加哥商業交易所提供的NASDAQ期貨合約可分為 E-Mini NASDAQ 100期貨和微型E-Mini NASDAQ 100期貨，以下是E-mini NASDAQ期貨的合約規格簡介：
 

與交易個股不同，投資者在進行指數期貨指數時需要注意的事項較多，因此以下是在交易那斯達剋期指時需要注意的事項，以避免面對不必要的虧損：
 

3.1  保證金

在交易那斯達克指數期貨時，投資者需要瞭解保證金需求。期貨交易所會規定最低保證金水準，投資者需要在開倉前準備足夠的保證金。此外，投資者還需關注維持保證金的要求，以確保在市場波動時能滿足保證金需求，避免被強制平倉。
 

3.2  最後交易日

那斯達克指數期貨合約的最後交易日為到期月份的第三個星期五（也稱為四巫日）。在最後交易日之前，投資者需要對自己的持倉進行平倉操作，以避免交割風險。為了避免在最後交易日面臨市場波動和流動性減少的風險，投資者可以在最後交易日之前進行平倉。
 

3.3  槓桿交易

那斯達克指數期貨是一個帶槓桿的金融產品。雖然槓桿可以放大投資者的收益，但同時也會放大投資者的虧損。在交易那斯達克指數期貨時，投資者需要充分瞭解槓桿風險，確保自己能承受可能出現的虧損。投資者應合理控制倉位，避免過度槓桿。
 

在進行那斯達克期貨投資時，多數投資者會通過各種市場分析如技術分析和基本面分析來預測NASDAQ指數的未來走勢來獲利。除此之外，套期保值和套利交易的投資策列也是常用於期貨交易。
 

4.1  套期保值

套期保值是一種通過期貨市場對沖現貨市場風險的策略。投資者可以通過買賣那斯達克指數期貨來對沖持有的相關股票組合的市場風險。

舉個例子，如果投資者認為科技股市場可能出現下跌，可以通過賣出那斯達克指數期貨來對沖現有股票組合下跌的風險。

4.2  套利交易

通常是利於市場中價格的不一致或短暫的不平衡來實習利潤。這種不平衡可以是由供需關係、市場情緒、交易錯誤或技術因素等引起的。

投資者可以通過買入一個到期月份的那斯達克指數期貨合約，同時賣出另一個到期月份的合約，從而利用兩者之間的差價變動獲利。

套利交易的優點是其風險相對較低，因為投資者的盈虧主要取決於差價的變動，而非整體市場的漲跌。
 

雖然套期保值和套利交易屬於低風險策列，然而它們並非是無風險交易，因此在進行各種方式的那斯達克指數期貨交易時，投資者也需理解能夠影響那斯達克指數期貨的各種因素，並以相對應的策略進行投資。
 

由於那斯達克指數期貨以那斯達克100指數為基礎，它們之間的走勢具有很強的相關性，整體走勢基本是一致的，因此影響納斯達克指數或是納斯達克指數期貨的因素皆一樣。

以下是一些對那斯達克指數期貨走勢影響較大的因素：
 

5.1  美國聯準會貨幣政策

一個央行的貨幣政策對資本市場有著重要的影響。當美國聯準會當央行實施寬鬆貨幣政策時，市場流動性較為充裕，可能推動股票市場上漲，進而影響那斯達克指數期貨；相反，緊縮貨幣政策可能會導致市場流動性收緊，對股票市場和那斯達克指數期貨產生壓力。
 

5.2  宏觀經濟

由於宏觀經濟因素如全球經濟增長、失業率、通貨膨脹率等多有對納斯達克指數內的成分股的企業帶來影響，因此這些因素也是主要影響納斯達剋期貨的主要原因。

舉個例子，經濟增長勢頭強勁時，企業盈利預期較好，可能會推高那斯達克指數期貨；而經濟放緩時，企業盈利前景堪憂，可能會對那斯達克指數期貨帶來影響。
 

5.3  全球市場因素

相比於其他美股指數，納斯達克指數受到全球市場的影響，尤其是其他主要股票指數的走勢。例如，如果美國以外的市場出現大幅下跌，可能會對納斯達克指數產生壓力。

這主要是因為納斯達克指數成分股主要是以科技企業為主，而這些企業的業務多數都擴展至美國以外的市場，因此較為容易受到全球市場走勢的影響，這也是為什麼納斯達克指數期貨的波動相比於其他美股指數會來的更大。
 

下圖是NASDAQ期指過去15年的走勢圖：
 

我們可以看到在2008年的次貸危機後，美聯儲實施了超過10年的低利率政策，推動市場復甦。正因如此，那斯達克指數走出了一波長達13年的牛市行情。
 

同時在這段時間，許多科技公司蓬勃發展，這進一步的推動納斯達克指數的迅速上漲，因此從過去15年的走勢可見，納斯達剋期貨整體走勢處在上漲走勢。
 

然而須注意的是，由於科技股對市場情緒波動較為敏感，因此在市場面臨不確定性時，納斯達克指數期貨的價格波動也來的較大，但相對的這也提供較為經驗的投資者可以以納斯達剋期貨做為套期保值工具。
 

對於想交易那斯達克指數的投資者來說，雖然納指期貨是個不錯的選擇，但從合約規格中我們可以看到，即使是微型Mini納指期貨，也需要1680美元的維持保證金，對於普通投資者來說，所需金額仍然不小。
 

那有沒有一些交易門檻較低的選擇呢？事實上，普通投資者可以通過交易智匯期貨平臺的那斯達克指數期貨和那斯達克指數差價合約，最高可使用200倍的槓桿進行交易，僅需不到7美元的保證金，從而以極低的成本來獲取更大的收益。

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