日經指數是什麼? 如何投資日經平均指數

日本作為全球第三大經濟體，其股市一直以來都被廣泛關注。正如世界各地的其他主要股票指數如美國的標普500指數 和香港的恆生指數，代表著日本股市的日經指數被視為衡量日本經濟狀況的重要指標。

在本文中，我們將詳細介紹日經指數的起源、分析它的構成以及它對全球經濟的影響。無論您是一個資深的投資者還是一個交易新手，深入了解日經指數都能一定程度上提升您的投資決策。
 

日經指數是日經平均指數的簡稱，又稱日經225指數（英文：Nikkei 225），是由日本經濟新聞社於1950年推出的日股指數，用於追蹤上市於東京證券交易所的225家大型企業的股票走勢。

日經指數的成分股包括了上市於日本股市的各行各業大型企業，也是最悠久的日本指數，因此被視為最能代表日本股市的日本指數。

日本作為全球第三大經濟體和日本企業在全球的影響力，日經指數也成了備受全球關註的股票指數及日本股市指數。

日經225指數的成分股包括價格加權最大的225家大型企業，由日本經濟新聞社於每4月和10月對成分股名單進行審核，以決定是否要增加或剔除成分股。以下是截止至2022年10月31日的日經指數十大成分股：

東征指數亦是與日經指數一同備受關注的日股指數。在兩者的區別上，日經225指數中225家企業成分股的權重分配是以股價加權為基礎；而東征指數則是以流通市值加權來分配成分股的權重量，並包括所有上市於東京證券交易所的企業。

從兩者的權重基礎來看，東征指數被認為更能準確的反映日本股市的整體走勢，但基於日經指數有著更悠久的歷史，和成分股中多數是日本知名企業，其特徵也與美國的道瓊指數一樣，因此更受到大眾的關注。

日经股价指数在过去的歷史走势上经歷了非常大的起伏。在90年代之前的日本经济迅速发展下，于1989年12月29日，日经指数更是达到了38,957.44的歷史高点。

自1990年初开始，日本房地产和股市的疯狂暴涨形成泡沫破裂，日经指数在短短的4个月内市值蒸发近30%，而当时的股市暴跌引发了一系列的日本金融市场危机，最终导致日本经济陷入长期萧条，而日经指数也开启了长达30年的下跌之路。

以下是日经225指数自1980年的走势走势：

• 1980年代，日本政府采取了宽松的货币政策，使得大量资金流入市场，特别是房地产和股票市场，导致了资产价格大幅上涨。1989年12月29日，日经指数达到38,957.44的历史高点。
• 在这段宽松政策下日本经济迅速增长，被称为“日本奇迹”，而日经225指数也在不断上涨，最终开始形成日本房地产和股市开始形成泡沫。
• 在进入90年代后，日本泡沫开始破裂，资产价格如股市和房地产开始大幅度下跌，日本也进入了被称为“失落的十年”的经济低迷期。尽管日本政府实施了各种刺激经济的政策但经济复苏的步伐仍然十分缓慢。日经指数一路下跌，一直到2003年才触底，此时的指数仅有7606点，比泡沫顶点下跌了将近80%。
• 2003年后，日本经济开始逐步复苏，日经指数也随之上涨。然而，2008年全球金融危机的打击让日经指数再次下跌。此后，日本受到了2011年东日本大震灾的影响，经济和股市都受到了重创。
• 直到2013年，日本开始实施一系列被称为"安倍经济学"的政策，其中就包括量化宽松政策以刺激经济增长和通货膨胀，这些政策对股市产生了积极的影响，日经指数也随之上涨。

在2020年新冠疫情后，全球多国实行宽松政策，日本也在继续通过实施一系列的量化宽松政策，以及推动企业改革下，日经指数也逐渐回升。并于2023年5月刺穿31,000点，创下33年的最高点，但至今为止也未再触及过1989年的歷史高点。
 

從長期的日經指數走勢和市場的傳統觀點來看，日元走勢與日經指數的走勢都被認為有著負相關關系的影響。這也就是說，當日元匯率（以兌美元基準）下跌或貶值時，日經指數也就會上漲，或反之亦然。

盡管日經指數和日元的相關性在短期來看會出現背離，但通過過往的走勢對比，在長期走勢上日元和日經指數的走勢大部分時候是有著高負相關性，當然這也取決於當時的市場環境因素。

那日元和日經指數走勢會出現負相關性的主要原因是日元作為避險貨幣和融資貨幣的性質。對日元貨幣感興趣的投資者，具體可以查看日幣投資教學。

日經指數期貨是基於日經225指數的期貨衍生商品，最早是由新加坡交易所於1986年推出，隨後由大版證券交易所和芝加哥商業交易所分別於1988年和1990年推出。

現今由大版證券交易所和芝加哥商業交易所（CME）的日經指數期貨是交易量最活躍的日經期貨，以下是兩者的日經期貨合約介紹和對比：

除此之外，大版證券交易所也推出了日經期貨的迷你合約（Nikkei 225 Mini），一手合約大小和所需的保證金是標準合約的十分之一，目前也是亞洲最具流動性的指數期貨。

與所有的指數一樣，日經225指數本身無法交易，但投資者可通過如期貨等的相關衍生商品進行交易。雖然許多證券商有提高不同的日經期貨產品，但它們主要是專業機構作為對沖風險的工具。

除了日經期貨以外，常見的日經225指數衍生商品包括了日經225指數ETF和日經225指數差價合約，下方是三種衍生商品的簡單對比：

如上章對比表格所示，日經225指數差價合約對於具備一定交易知識，但不想投入太多資金的交易者是一個很好的選擇，只需低至50美金便可交易全球最受關註的指數。

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