日經指數是日經平均指數的簡稱,其英文名稱是Nikkei 225,因此也時常被稱作日經225 指數。它由日本經濟新聞社在1950年編製,用於追蹤東京證券交易所上市的225家大型企業的股票走勢。
日經指數成分股囊括了日本各行各業的大型公司,加之其悠久的歷史,被看作是最能代表日本股市走勢的日本指數。而由於日本經濟的規模以及日本企業在全球的影響力,日經指數也是亞洲甚至是全球最受關註的股票指數。
日經指數的成分股包括225家公司,它們由日本經濟新聞社所評選,並在每年的10月都會對成分股名單進行年度審核,以決定是否要增加或剔除掉哪些公司的股票。下表是現時日經指數前十大成分股:
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成分股名稱 |
1. |
東京電子 |
2. |
迅銷(uniqlo母公司) |
3. |
軟銀 |
4. |
大金工業 |
5. |
FANUC發那科 |
6. |
KDDI電信 |
7. |
愛德萬測試 |
8. |
信越化學工業 |
9. |
瑞可利 |
10. |
泰爾茂醫療器械 |
與全球多數主要市場的股票指數不同,日經指數沒有呈現穩定上漲的歷史走勢。在1989年12月29日,日經指數盤中達到歷史最高點38,957.44,隨後由於日本房產泡沫破裂,日經指數開啟了漫長的下跌之路。一直到2019年美國次貸危機之後,日經指數才隨著全球經濟復蘇出現了一段牛市,但至今為止也未再觸及過1989年的高點。
與道瓊指數一樣,日經指數是基於價格加權的指數。價格加權的計算方式沒有考慮市值因素,因此高價股的價格變動對指數的影響大於低價股。
1. 日經指數期貨
日經指數期貨最早由新加坡期貨交易所於1986年推出,隨後大阪證券交易所以及芝加哥商業交易所分別於1988年和1990年都推出了日經指數的期貨產品。
以芝加哥商業交易所的美元報價的日經期貨為例,其一個合約的價值 = 5美金 * 日經指數報價,假設現在日經指數價格是26000,則一個合約的價值是13萬美金。
顯然期貨合約的價值對於散戶投資者來說並不是一個小的金額,因此多數日經指數期貨交易的參與者是機構投資者,主要目的也是為了對沖所持有的日本股票倉位的風險。
2. 日經指數ETF
相比於期貨,日經指數ETF是更適合散戶的產品,許多卷商和基金公司都有追蹤日經指數走勢的ETF產品。
3. 日經指數差價合約
差價合約是新興的金融衍生品,投資者無需真正在市場中持有相關產品的倉位,卻可以直接交易產品的價格。日經指數差價合約適合於具備一定交易知識,想要自己操作交易的散戶。
第一步
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第二步
登錄平臺,在平臺左上角的報價窗口中點擊右鍵並選擇產品代碼,在彈出窗口中的Indices欄目下找到JPN225並雙擊點亮它。 JPN225是日經指數的交易代碼,隨後它便會顯示在左了角的報價視窗中並可進行指數交易。
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1. 買進日經指數示例
假設您的帳戶初始淨值為1000美金,使用200倍的杠桿在報價為26225.00/26230.00(即賣出報價為26225.00、買進報價為26230.00),買進1手 JPN225合約大小為100:
- 開倉價格:26230.00
- 交易保證金:26230.00 1 100 / 200 = 13,115日元 = 100.59美金
- 交易成本(點差費用):(26230.00 – 26225.00)* 100 = 500日元 = 3.84美金
建倉後您的帳戶淨值為996.16美金,可用保證金為(996.16 – 100.59) = 895.57美金(可用保證金用於承擔浮動虧損以及建立新的倉位)
- 當報價上漲到27225.00/27230.00時,您決定獲利平倉
- 平倉價格:27225.00
- 交易盈虧:(27225.00 – 26230.00) 1 100 = 99,500日元 = 763.17 美金
此筆做多JPN225指數的交易您最終盈利763.17美元離場。
2. 賣出日經指數示例
假設您的帳戶初始淨值為1000美金,使用200倍的杠桿在報價為26225.00/26230.00(即賣出報價為26225.00、買進報價為26230.00),賣進1手 JPN225合約大小為100:
- 開倉價格:26225.00
- 交易保證金:26225.00 1 100/ 200 = 13112.50 日元 = 100.57美金
- 交易成本(點差費用):(26230.00 – 26225.00)* 100 = 500日元 = 3.84美金
當報價上漲至27225.00/27230.00時,您決定止損平倉:
- 平倉價格:27230.00
- 交易盈虧:(26225.00 – 27230.00) 1 100 = -100,500日元 = 770.84美金
此筆做空JPN225指數的交易您最終虧損770.84美金離場。