S&P500是標普500指數的英文簡稱(亦縮寫為spx500和spx),它是美國及全球最知名和最重要的股票指數,用於追蹤和反映500家美國大型上市企業的綜合股價表現。
之所以稱為標普指數,是因為它是由知名金融服務公司標準普爾所創立。S&P500index的前身最早於1923年便已創立,1957年3月4日正式重命名為標普500指數。
標普500指數與道瓊指數、那斯達克指數一起並稱為美股三大指數,由於成分股數量更多以及所涵蓋行業更為廣泛,S&P500指數被視為最能體現美股整體表現的指數。
S&P500成分股包含500家在美國上市的大型企業,每家成分股的流通市值都需大於131億美金,其所有成分股的總市值約占美股總市值的80%。
下方是截止至2022年三月前十標普500指數成分股,它們的權重占指數總權重的28.1%:
公司 |
權重 |
蘋果AppleInc. |
6.64% |
微軟MicrosoftCorp. |
5.88% |
亞馬遜AmazonInc. |
3.07% |
AlphabetInc.ClassA |
1.97% |
AlphabetInc.ClassC |
1.82% |
特斯拉TeslaInc. |
1.78% |
伯克希爾哈撒韋 |
1.65% |
強生Johnson&Johnson |
1.35% |
聯合健康集團UnitedHealthGroup |
1.33% |
輝達NvidiaCorp. |
1.32% |
財經資訊中標普500與道瓊指數總是一起出現,兩者有何區別及聯系呢?
- 道瓊指數成分股只有30只藍籌股,而S&P500則包含了來自各行各業的500家大型美國上市企業
- 道瓊指數所有成分股都包含在S&P500的成分股中。
因此,道瓊指數可以看作是S&P500指數的一個子集,這也是為何標普500被視為能夠更好的代表美股整體表現的原因。
那斯達克100指數亦是時常與標普500一起被提及的指數,它的成分股均來自信息科技行業,其所有100只成分股中的79只,都包含在標普500指數的成分股中。
作為科技股指數,那斯達克100指數僅反映了科技股的表現。標普500的成分股則是來自所有行業的大型上市企業,因此它則體現了美股的綜合走勢。
標普500是全球最受關註的股票指數,截止到2020年底,全球有5.4萬億美金的資產投資於標普500成分股或相關的衍生資產上。
此外,標普500指數還美國領先經濟指數(The Conference Board Leading Economic Index)的衡量因素之一,被世界大型企業聯合會用於預測未來的經濟趨勢。
過往十年,標普500指數上漲幅度超過350%,是全球表現最佳的股指之一。即便新冠疫情後,截止2022年1月,標普500兩年內的上漲幅度亦近120%,遠優於亞洲及歐洲主要股指的表現。
S&P500future即標普500期貨,是由芝加哥商業交易所(CME)推出的基於標普500指數的期貨衍生商品,它所交易的是標普500指數未來的價格。
標普500期貨標準合約在1982年便已推出,而E-mini迷你合約則在1997年面世。現今CME已不提供S&P500futures的標準合約,但增加了微型合約(MicroE-mini)的交易。
標普500期貨合約介紹 |
|
E-miniS&P500(迷你合約) |
MicroE-miniS&P500(微型合約) |
1手合約價值 |
指數報價*50美金 |
指數報價*5美金 |
交易時間(美東時間) |
周日18:00–週五17:00 (每日17:00–18:00休市1小時) |
杠桿 |
約18倍 |
1手保證金 |
10500美金 |
1050美金 |
迷你和微型標普500期貨合約的推出,大幅降低了交易門檻,從而增加市場的活躍度,主要交易量逐漸由標準合約轉向這些小合約,這便是為何CME最終取消了標準合約的原因。
標普500指數本身無法交易,但投資者可通過如期貨等相關衍生商品進行交易。盡管CME提供迷你和微型標普500期貨合約,但它們的主要交易者是以對沖股票風險敞口為目的的專業機構。
除了S&P500future外,常見的標普500指數衍生商品還有標普500指數ETF及標普500差價合約等,下方是三種主要衍生商品的快速對比:
|
標普500期貨 |
標普500指數ETF |
標普500差價合約 |
專業交易知識 |
√ |
X |
√ |
資金門檻 |
中/高 |
低 |
50美金即可開始交易 |
杠桿 |
18倍 |
X |
高達200倍 |
開戶便捷性 |
低–需提供紙製文件 |
低–需提供紙製文件 |
高–5分鐘即可開戶 |
如上章對比表格所示,標普500差價合約對於具備一定交易知識,但不想投入太多資金的交易者是一個很好的選擇,只需低至50美金便可交易全球最受關註的指數。
標普500差價合約是基於標普500期貨的衍生商品,投資者無需在CME真正持有S&P500futures的倉位,卻能夠交易標普500期貨的價格變動。
智匯提供標普500指數的差價合約交易,投資者可盡享以下交易優勢:
- 一周五天,每天23小時的交易,讓您隨時應付周五的市場變化;
- 最低可交易0.1手,保證金只需約17美元;
- 最高提供200倍杠桿,進一步降低門檻;
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第一步
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第二步
登錄網頁版ThinkTrader或移動程式,在平臺上方的「搜索產品」處輸入SPX500並點擊它,便可將其添加至左上角的觀察列表並進行指數交易,SPX500即是標普500指數的交易代碼。 
1.買進標普500指數示例
假設您的帳戶初始淨值為1000美金,使用200倍的杠桿在報價為3951.10/3951.50(即賣出報價為3951.10、買進報價為3951.50),買進1手SPX500合約大小為10:
- 開倉價格:3951.50
- 交易保證金:3951.501*10/200=197.58美金
- 交易成本(點差費用):(3951.50–3951.10)*10=4美金
建倉後您的帳戶淨值為996美金,可用保證金為(996–197.58)=798.42美金(可用保證金用於承擔浮動虧損以及建立新的倉位)
當報價上漲到3963.10/3963.50時,您決定獲利平倉:
- 平倉價格:3963.10
- 交易盈虧:(3963.10-3951.50)110=116美金
此筆做多SPX500指數的交易您最終盈利116美元離場。
2.賣出SPX500示例
假設您的帳戶初始淨值為1000美金,使用200倍的杠桿在報價為3951.10/3951.50(即賣出報價為3951.10、買進報價為3951.50),買進1手SPX500合約大小為10:
- 開倉價格:3951.10
- 交易保證金:3951.10110/200=197.56美金
- 交易成本(點差費用):(3951.50–3951.10)*10=4美金
當報價上漲至3963.10/3963.50時,您決定止損平倉:
- 平倉價格:3963.50
- 交易盈虧:(3951.10-3963.50)110=124美金
此筆做空SPX500指數的交易您最終虧損124美元離場。