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黑期是什麼,與傳統期貨有什麼分別? 黑期指數值得交易嗎?

黑期,一個即神秘,又有些負面的詞為什麼會出現在金融市場內,其代表的含義,到底是什麼?

期貨交易渠道

在香港和新加坡市場上,黑期是特指那些未獲官方金融監管機構承認的期貨交易。 這些交易通常在未經當地官方認證的平台上進行,脫離了當地傳統金融機構的監管的範圍。

但為何這種交易會存在,有些時段的交易量甚至比傳統期貨更高,而且還受到市場參與者的青睞呢? 這些黑市期貨交易中都隱藏了哪些潛在的機遇和風險?

接下來,本文將詳細帶您探討“黑期”的概念,了解什麼是黑期、恒指黑期(新加坡黑期)的一些細則與其所運行的時間。



1. 黑期是什麼?

黑期,也稱為黑市期貨(Black Market Futures),是指官方監管之外的期貨交易市場。 這些交易不通過正規的交易所進行,而是在非正式的市場或平台上完成。

簡單地說,就是你在交易A國的期貨合約,但這些合約並非通過A國的官方交易所進行交易,那麼這些交易就都屬於黑期。 只要你不在期貨發出國的官方交易所交易,這就是黑期了。 那麼,黑期有多少種呢?

在探討黑期交易的種類時,可以將其分為以下兩類:
 

黑市交易 非官方機構發行,如地下組織或週邊莊家。
沒有任何牌照許可進行期貨交易,這些交易就像對賭,交易缺乏法律保護和監管,因此風險極高。
差價合約CFD 非官方機構發行,由CFD經紀商提供交易服務。
CFD在受監管的環境中進行交易,經紀商需要遵守相關的金融監管規定,保證交易的合法性和透明度。

雖然差價合約(CFD)是在受監管的環境中發行,但因為是從非官方交易所交易的性質,因此也被視為“黑期”。
 

 

2. 恒指黑期(新加坡黑期)

在香港,黑期都被稱為恒指黑期,也被稱為新加坡黑期、新加坡HS50指數、HSI黑期等等,指的是所有不在香港期貨交易所交易的,但以香港恒生指數為基礎的期貨合約。

恒指黑期是什麽?
因此,儘管CFD經紀商持有牌照,並受到各地監管機構的監管,但因為恒生指數CFD並非在香港證券及期貨交易所(HKEX)進行交易,也而不受香港金融監管機構的正式監管,因此也被歸類成黑期。

那麼為什麼恒指黑期會那麼受歡迎呢? 除了可以直接繞過正規市場外,恒指黑期交易提供更長的交易時間以及更高的槓桿比例,這意味著投資者可以用較小的資本投資來尋求更大的收益。
 
開始交易

3. 恒指黑期與正規期貨的合約規則

在了解恒指黑期備受青睞的原因后,讓我們詳細瞭解恒指黑期與正規期貨的區別。

需要注意的是,本文中提到的恒指黑期是由ThinkMarkets智匯提供的HK50 CFD。 接下來,我們將一探恒指黑期與正規期貨合約規則的具體差異,深入瞭解為何這些差異使恒指黑期成為許多投資者的首選。
 

  恒指黑期(新加坡黑期) 官方期貨
交易時間(GMT+8) 週一至週五
09:15 - 12:00
13:00 - 16:30
17:15 - 03:00
週一至週五
09:15 - 12:00
13:00 - 16:30
17:15 - 03:00
交割期限 無需交割 每個月
槓桿 100倍 約15倍
交易代號 HK50 / HS50 HSIF1
最小交易口數 0.1口 1口
保證金需求 約2美元 約7470美金


從以上圖表,我們可以發現交易恒指黑期的最大好處便是較高的槓桿倍數。 而槓桿倍數越高,所需資金(保證金)便越低,可大大降低我們交易指數期貨的成本。
 
例如,當你投資100美金,以15倍的槓桿倍數操作,你將會得到1, 500美金的交易額度。 可是若使用100倍的槓桿倍數,即可使用10, 000美元的交易額度。


 

4. 黑期的交易時間

黑期與官方期貨的運作時間,都是周一至週五早上 09:15 - 12:00,休息一小時,再從 13:00 - 16:30結束,之後盤後交易,也稱夜期交易時間,則是 17:15 - 03:00

有趣的是,在夜間交易時段,一般的情況下,在黑期的交易量,會比官方期貨交易量來得高。 這也是一種證明只要選擇或操作得當,黑期也是一種值得交易的合約。

需要注意的是有一部分的黑期會有週末的交易時間。 交易時間也因不同的經紀商,有不同的時間。

但由於本身黑期就是給予官方期貨所產生的衍生產品,所以在官方期貨沒有交易的時間段,有些經紀商可能會趁機自己操控數據,令交易員遭到不必要的損失。

除此之外,恒指黑期沒有結算日,是不需要交割的,而正規期貨則需要注意合約結算日。 雖然是以現金交割,但市場的波動性會帶來風險,尤其是合約到期前,波動會可能更加劇烈。

通過ThinkTrader交易HK50

5. 總結

黑期,雖常受到市場的偏見,實際上它是一種可讓投資者,特別是資金較少的交易者能參與市場交易的工具。

尤其是CFD經紀商,它們通常受到金融監管機構監督,確保了交易的安全性和透明度。 因此,通過這些受監管的平台進行的交易,其風險相對較低。 然而,需要注意的是,由黑市莊家發行的黑期交易則不在此列,其潛在風險依然很高。
 

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