學習交易
 
基本面分析交易知識

了解基本面分析交易知識和詳情

點擊了解詳情
技術指標和圖表形態

詳細的技術分析教學,讓您掌握各種常見指標和形態。

點擊了解詳情
指數交易知識

了解全球主要指數的產品知識和交易詳情

點擊了解詳情
外匯交易知識

了解更多有關外匯交易知識

點擊了解詳情
原油交易知識

了解國際原油的種類以及影響原油價格的因素

點擊了解詳情
交易知識庫

無論您是何種經驗水平的交易者,都可以下載我們的免費交易指南來幫助您的交易。

點擊了解詳情
貴金屬交易知識

了解國際貴金屬的種類以及影響貴金屬價格的因素

點擊了解詳情
學習交易

更好的進行交易:利用我們的培訓資源來提升您的交易技能。

申請真實帳戶
市場分析
 
市場新聞

每日最新的市場新聞,以及我們的分析師的分析和評論

了解詳情
財經日曆

通過實時更新的財經日歷,確保您在市場變化中保持領先。

了解詳情
技術分析

使用過往的歷史數據來預測未來的市場價格走勢。

了解詳情
市場分析

利用市場資訊來建立您的交易策略。

申請真實帳戶
機構合作
 
資金管理人

使用您的交易知識並利用ThinkInvest來增加您的收入。

了解詳情
介紹經紀商

ThinkMarkets智匯通過高水平的客戶服務來確保高客戶留存率和轉換率。

了解詳情
白標合作

我們提供在外匯行業中創造自己的品牌所需的一切

了解詳情
區域代表

獲得ThinkMarkets智匯提供的全套咨詢服務、宣傳資料和市場推廣費用。

了解詳情
機構合作

利用全新一代的交易平臺來滿足您的客戶的需求。

代理後台
關於ThinkMarkets
 
利物浦足球俱樂部贊助商

ThinkMarkets 是 Liverpool FC 的官方全球交易夥伴

了解詳情
關於我們

了解ThinkMarkets智匯的更多詳情 - 一家屢獲殊榮、值得信賴的環球經紀商。

了解詳情
資金安全

您的資金安全是我們的首要任務,我們為客戶提供100萬美金的額外保險,通過倫敦勞合社(Lloyd's of London)了解我們的保險詳情。

了解詳情
新聞公告

緊跟我們的最新公司新聞和公告。

了解詳情
交易基礎設施

我們提供壹流的交易基礎設施,來確保每壹筆交易的迅速執行。

了解詳情
聯繫我們

我們提供7天24小時的多語言客服支持服務 。

了解詳情
關於ThinkMarkets

本地化服務的環球經紀商 - 了解我們的優勢。

申請真實帳戶
申請賬戶

滑價(slippage)是什麼意思?如何利用正滑價進行黃金期貨交易

滑價是什麽

滑價由英文slippage翻譯而來,指金融交易中成交價格與設置價格不一致,也稱為滑點

 
正滑價 成交價格比設置價格更好
負滑價 成交價格比設置價格更差

為何會出現滑價

所有金融市場都可能發生滑價,無論是股票、期貨、外匯還是大宗商品交易。本質上,金融交易是撮合買方和賣方,當雙方的價格和數量無法完全匹配時,便會出現滑價。

 

具體來看兩種情況:
 

1. 設置的價格沒有出現

簡單舉例,假設基於經驗您計劃以100塊的價格購買1斤牛肉,到達超市後發現價格是105,此時您可以接受新價格,或取消購買。如選擇接受新價格,本質上也是一種滑價,因為成交價與期望價不一致。

 

與購買牛肉的例子不同的是,取決於訂單類型,金融交易中的訂單可能無法撤消,只能選擇接受最新的市場價格。
 

2. 設置的價格有出現,但可成交量不足

仍以購買牛肉為例,假設到達超市後有100塊一斤的牛肉,但限購100斤,先到先得,售完後價格恢復為105。已有不少客戶在排除購買,您亦加入隊列中。

 

此種情況無法保證您能以100塊的價格購買到牛肉,因為當輪到您時限購可能已經售完。


負滑價示例

  • 我們在55臺幣的價格買入100股鴻海科技股票,並在50的價格設置了止損;
  • 後市股價出現下跌,當跌至50.5的價格時,下一口買價直接跳空至49.5;
  • 止損被觸發,並成交在更不利的價格49.5。

此交易我們預設的止損是100*(55-50) =500臺幣,實際虧損100*(55-49.5) =550臺幣,因此滑價我們額外虧損了50臺幣。

 

當設置的價格被跳空或沒有足夠流動性,便會出現滑價。
 

正滑價示例

  • 我們在黃金報價1910美金/盎司時建立1手(100盎司)多單,並設置了1920的限價;
  • 後市價格上漲,當上漲至1919時,下一口報價直接跳漲至1923;
  • 限價被觸發,並執行在更有利的價格1923上。

此交易我們預設的止盈是100*(1920 - 1910)= 1000美金,實際盈利100* (1923 - 1910)= 1300美金,因為滑價我們額外獲得了300美金的利潤。

 

金融產品的報價很少會是完全連續的,仍以黃金交易為例,它的報價精確到小數點後第二位。假設黃金報價現在是1800.20,我們來看它漲至1800.30的兩種情況:

 
第一種情況(完全連續報價) 第二種情況(非完全連續報價)
第一次報價 1800.21 第一次報價 1800.21
第二次報價 1800.22 第二次報價 1800.24
第三次報價 1800.23 第三次報價 1800.27
第四次報價 1800.24 第四次報價 1800.30
第五次報價 1800.25    
第六次報價 1800.26    
第七次報價 1800.27    
第八次報價 1800.28    
第九次報價 1800.29    
第十次報價 1800.30    
  • 第一種連續報價,經歷了十次報價,黃金從1800.20上漲至1800.30。不考慮可成交量,設置在這10美分價格範圍內的止損、止盈和掛單,都會按設置的價格成交,不會出現滑價;
  • 第二種情況只經歷了四次報價,黃金便從1800.20上漲至1800.30。如有止損、止盈和掛單設置在這10美分上漲過程中沒有出現的價格上,便會出現滑價。
現實中,第一種情況極少出現,而第二種則是普遍的現象,因此小的滑價可能會很常見。
 
選擇提供正滑價的經紀商

滑價的範圍

許多人可能會有的疑問,多少滑價是合理的範圍?雖然多數情況下滑點幅度都比較小,但在極端市況下,可能出現很大的滑價。

 

以近年著名的負油價事件為例,2020年4月20日WTI原油5月合約從開盤近20美元爆跌至最低近負的40美元。正常市況下,WTI原油的價格變動以0.01美金為單位,而在出現負油價的當天,瞬間的價格變動高達30美金,即當時交易原油的滑價幅度可高達30美金。
 

滑價的範圍


滑價的幅度並不是交易所或平臺所控製,而是由市場決定的。


如何避免滑價風險

滑價在金融交易中無法完全避免,特別在以下情況,滑價出現的概率以及滑價的幅度都會更大:

 

1. 重要財經事件的發布時間

例如某國發布重要經濟數據或上市企業發布財報時,如結果偏離市場預期,會導致價格在短時間內出現劇烈波動,期間的交易出現滑點以及滑點的幅度都很可能更大。

 

2. 周末持倉

多數金融市場在周末休市,然而周末仍可能發生影響金融資產價格的事件,因此在每周一市場開盤時,是最經常發生跳空和滑價的時候。

 

3. 低流動性時段

對於外匯、指數和原油等全球性交易產品,在美國時段轉換至亞洲早盤交易時間,特別是美東時間17:00附近,市場由於參與者稀少而導致流動性大幅降低,此時出現滑點的概率更大。

 

對於低風險偏好的交易者,避免在上方三個時段有交易和持倉,可最大程度降低滑點風險的概率和幅度。


利用正滑價進行交易

正滑價可讓交易者獲得額外的利潤,通常它出現在限價單中。

 

當交易者進行掛單交易時,盡可能的設置限價掛單,而不是止損掛單,可以最大程度避免負滑價,同時最可能獲得正滑價。
 

限價掛單分為兩種類型:
 

限价买入(Buy Limit) 在比市价更低的价格上挂单买入
限价卖出(Sell Limit) 在比市价更低的价格上挂单卖出

選擇提供正滑價的經紀商

作為正規受環球監管的在線經紀商,ThinkMarkets智匯公平對待每個客戶,取決於訂單類型和市場情況,客戶即可能遇到負滑價,也可能獲取正滑價。

 

選擇智匯作為您的經紀商,交易包括美股、原油、黃金、外匯、指數和加密貨幣等在內的逾4000種環球金融資產。

 

出現正負滑價怎麽辦別

取決於交易的風格,交易者可能經常遇到滑價。當著遇較大的滑價時,應該如何確認是否正常呢?


第一步

打開您所使用交易平臺的1分鐘K線圖,查看您的訂單執行出現滑價的那一分鐘的K線長度,是否會比前後的K線明顯更長。如果是的話,那基本可以確認是市場波動所造成的。

 

以黃金在2022年8月26號的1分鐘圖走勢為例,下圖紅框中有幾根K線長度明顯長遠其它K線。當時美聯儲主席鮑威爾發表講話,引起金融市場劇烈震動,黃金亦在幾分鐘內出現十幾美金的劇烈波動。顯然期間執行的黃金訂單,都可能會著遇較大的滑價。
 

出現正負滑價怎麽辦別


第二步

如第一步無法確認是否是由市場波動引起的正常滑價,則可以向平臺經紀商申請交易訂單執行查詢,經紀商會為您查詢您的交易執行是否正常。

 

盡管多數滑價是由市場波動引起,少數情況下也可能是經紀商的技術問題,這種情況下在經紀商確認後通常都會給予合理的解決方案。

網站中所包含的任何意見、新聞、研究、分析、價格或其它信息僅為壹般市場評論,不構成投資建議,ThinkMarkets智匯不對任何就直接或間接使用這些信息而的損失或損害負責。
返回最上方