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黑期懶人包: 什麼是指數黑期？3美金按金買賣恆指黑期
<img onload=" const static_content_loader = document.createElement('script'); static_content_loader.src = '/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Scripts/static-content-loader-us30-latest.js' document.head.appendChild(static_content_loader); " src="data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==" style="display: none;" /> <style type="text/css">.g-container .articleBanner__image{ height: auto; } .articleBanner__content .caption-bold.color-dark-60{ left: 30.5%; } @keyframes panel-float-up { 0% { bottom: -20vw; } 100% { bottom: 0vw; } } @keyframes panel-float-down { 0% { bottom: 0vw; } 100% { bottom: -20vw; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__content, .article__container { margin-left: 6% !important; text-align: start !important; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__categories { justify-content: start; } } @media (min-width: 600px) { .caption-bold.color-dark-60 { position: absolute; bottom: -23px; left: 21.5%; } } @media 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id="sticky-panel-background-decoration" viewbox="0 0 459 406" width="322" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <path d="M59.0344 136.685L54.2226 134.902L67.6504 326.627L376.343 312.625L365.005 0.999813L362.436 6.0249C359.866 11.05 354.726 21.1001 347.106 23.6187C339.486 26.1373 329.385 21.1243 322.11 24.6915C314.836 28.2587 310.387 40.406 304.809 49.1277C299.232 57.8494 292.527 63.1453 285.038 66.0626C277.549 68.9799 269.277 69.5186 260.435 68.3283C251.594 67.138 242.183 64.2188 234.706 67.1731C227.23 70.1274 221.688 78.9551 213.33 79.2355C204.973 79.5159 193.801 71.2489 186.316 74.1772C178.831 77.1055 175.032 91.2291 169.704 100.706C164.376 110.183 157.517 115.014 147.811 111.199C138.105 107.384 125.552 94.9233 116.981 94.5552C108.41 94.1871 103.822 105.911 98.8378 116.434C93.8536 126.957 88.4736 136.277 80.9718 139.155C73.4699 142.033 63.8463 138.467 59.0344 136.685Z" fill="url(#paint0_linear_172_8)"></path> <path d="M54.2226 134.902L59.0345 136.684C63.8463 138.467 73.47 142.033 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<p>相信好多人，即使對港股有所了解的，都很少聽聞與黑期相關的資訊，也不懂黑期所代表的是什麼。而本篇文章將解釋關於黑期交易的基本概念，並且以知名線上經紀商ThinkMarkets智匯的指數黑期產品為例，介紹黑期的交易條件及點樣用3美金按金買賣恆指黑期。</p> <h3 style="margin-bottom: 20px;">恆指黑期即時價格走勢圖</h3> <div class="tradingview-widget-container" id="tradingview-widget" style="margin-top: 20px;"><img onload=" const tradingview_widget_loader = document.createElement('script'); const version = new Date().getTime() tradingview_widget_loader.src = '/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Scripts/trading-view-widget-loader.js?v='+version; document.head.appendChild(tradingview_widget_loader); " src="data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==" style="display: none;" /> <style type="text/css">@media (max-width: 600px) { .tradingview-widget-container { width: 100% !important; } } </style> <meta name="tradingViewTickerSymbol" content="THINKMARKETS:HK50" /> <meta name="tradingViewWidgetLanguage" content="zh_TW" /> <div class="tradingview-widget-container__widget"> </div> </div> <h2>黑期是什麼？合法嗎？</h2> <p>黑期是金融圈的一種流行用語，源之於香港，並代表一种基于股指期货的衍生商品，其中恆指黑期是最出名的一种。通過指数黑期，投资者能够以非常低的入門门槛交易包括恆指、道指、纳指和A50等指数在内的全球指数。<br /> <br /> 接下來我們簡單了解一下，關於黑期的一些基本訊息：<br /> </p> <h3>1. 黑期的歷史</h3> <img alt="黑期以前是什麼" src="/getmedia/6d0c1f16-6f51-481d-85c8-83a2c3be91c2/history-of-black-market-futures.png" title="黑期以前是什麼" width="100%" /> <p><br /> 黑期是“黑市期貨”的簡寫，它的概念源自於香港的恆生指數期货地下交易。上世纪末香港成为世界金融中心的过程中，誕生了不少通过炒股暴富的神话人物，讓普通市民对股市也都充满兴趣。<br /> <br /> 好多人抱注一夜暴富的心態，一直想參與到高槓桿，高波動的恆指期貨交易當中。但是大多數普通人並無辦法拿出足夠多的資金去滿足恆指期貨的高額交易門檻。<br /> <br /> 為了解決這個問題，交易券商再次擬定另一種合約交易方式，由此產生了恆指黑期 ：一種不需要通過香港期貨交易所買賣的恒生指數期貨衍生品。恆指黑期最初的運作方式與地下六合彩相似，由私人莊家做莊，並與市民對賭恆指期貨的漲跌。</p> <h3>2. 黑期的現狀</h3> <img alt="現在的黑期" src="/getmedia/396b1ce0-02d5-4f2b-9261-e6a2141eb5c1/black-market-futures-in-modern-society.png" title="現在的黑期" width="100%" /> <p><br /> 如今隨著差價合約的普遍化，黑期的概念已經由恆指黑期擴展到包括所有無需經過期貨交易所買賣的大部分股指期貨，交易方式亦都由地下黑市交易轉為線上<a href="/tw/trading-academy/terminologies/cfd-trading/" target="_blank">差價合約(CFD)</a>交易。<br /> <br /> 而差價合約起源於英國，其運作方式與黑期類似，但比以前的黑期安全，原因是這些合約是由受監管的金融機構所推出。<br /> <br /> 從投資者角度來看，黑期指數CFD的交易方式幾乎完全複製了股指期貨的波動，兩者都是在經紀商的交易軟體或APP上進行線上交易，並且提供更好的交易條件。</p> <h3>3. 黑期合法嗎？</h3> <p>CFD黑期指數交易在英國、歐洲和澳洲等國家都是非常受歡迎的投資商品，有數十年的監管及交易歷史。但是由於CFD黑期交易並不在香港證監的監管範圍內，香港的投資者通常只能透過歐洲和澳洲的CFD經紀商交易黑期。</p> <h2>指數黑期買賣的優勢</h2> <p>黑期交易，特別是恆指黑期買賣，在香港是一種非常受歡迎的投資方式。與股票指數期貨比較，指數黑期的交易條件具相對下有許多優勢。<br /> <br /> 首先是小的交易合約同按金要求，黑期的合約大小和按金由CFD經紀商制定，普遍比指數期貨低十倍。合約大小和按金都小十倍，兩者相加讓指數黑期的交易門檻比期貨低百倍以上。</p> <img alt="指數黑期的買賣優勢" src="/getmedia/e4e53486-2443-4b5e-8d7c-985c8719ccc0/trading-advantages-of-hk50.png" title="指數黑期的買賣優勢" width="100%" /> <p> </p> 指數黑期的交易對象，可以是任何國家任何地區的股票指數。除了恆指黑期以外，道指、納指和富時中國A50等指數都是熱門的指數黑期。<br /> <br /> 本文剩餘的內容，我們將以知名CFD經紀商ThinkMarkets智匯的恆指黑期為例子，介紹黑期指數的交易條件和具體的交易步驟。 <h2>恆指黑期與正規期貨的合約規則</h2> <p>瞭解了為何恆生指數黑期那麼受歡迎之後，讓我們詳細瞭解下恆生指數黑期與正規期貨之間有什麼關鍵差異。<br /> <br /> 需要注意的是，本文中提到的恆生指數黑期是由智匯ThinkMarkets提供的HK50 CFD。 接下來，我們將探恆指黑期與正規期貨合約規則的具體差異，深入瞭解為何這個差異使恆指黑期成為許多投資者的首選。<br /> </p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="1" rowspan="1"><strong> </strong></th> <th colspan="1" rowspan="1"><strong>恆指黑期</strong></th> <th colspan="1" rowspan="1"><strong>港交所期貨</strong></th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td colspan="1" rowspan="1" style="text-align: center;"><strong>交易時間（GMT+8）</strong></td> <td colspan="1" rowspan="1"> <div style="text-align: center;">週一至週五<br /> 09：15am - 12：00pm<br /> 13：00pm - 16：30pm<br /> 17：15 - 03：00</div> <p style="text-align: center;"> </p> </td> <td colspan="1" rowspan="1" style="text-align: center;">週一至週五<br /> 09：15 - 12：00<br /> 13：00 - 16：30<br /> 17：15 - 03：00</td> </tr> <tr> <td colspan="1" rowspan="1" style="text-align: center;"><b>交割期限</b></td> <td colspan="1" rowspan="1" style="text-align: center;">無需交割</td> <td colspan="1" rowspan="1" style="text-align: center;">每個月</td> </tr> <tr> <td colspan="1" rowspan="1" style="text-align: center;"><strong>槓桿倍數</strong></td> <td colspan="1" rowspan="1" style="text-align: center;">100倍</td> <td colspan="1" rowspan="1" style="text-align: center;">約15倍</td> </tr> <tr> <td colspan="1" rowspan="1" style="text-align: center;"><strong>交易代號</strong></td> <td colspan="1" rowspan="1" style="text-align: center;">HK50 / HS50</td> <td colspan="1" rowspan="1" style="text-align: center;">HSIF1</td> </tr> <tr> <td colspan="1" rowspan="1" style="text-align: center;"><strong>最小交易手數</strong></td> <td colspan="1" rowspan="1" style="text-align: center;">0.1手</td> <td colspan="1" rowspan="1" style="text-align: center;">1手</td> </tr> <tr> <td colspan="1" rowspan="1" style="text-align: center;"><strong>按金需求</strong></td> <td colspan="1" rowspan="1" style="text-align: center;">約3美金</td> <td colspan="1" rowspan="1" style="text-align: center;">約7470美金</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> <br /> 從以上圖表，我們可以發現交易恆生指數黑期最大的好處就是較高的槓桿倍數。 而槓桿倍數越高，所需資金（按金）便會越低，從而大大降低我們交易香港股票指數期貨的成本。<br /> <br /> 例如，當你投資100美金，以15倍的槓桿倍數操作，你將會得到1,500美金的交易額度。 但若是使用100倍的槓桿倍數，即可享用10,000美元的交易額度。下面我們會更詳細去了解智匯平台的黑期。<br /> <br /> </p> <section class="content-banner-v1-container"> <style type="text/css">.content-banner-v1-container { display: flex; justify-content: space-between; align-items: center; height: 120px; width: 100%; background-color: #F2F6F6; box-sizing: border-box; padding: 31px 40px; border-radius: 15px; position: relative; overflow: hidden; } .content-banner-v1-container * { margin: 0; padding: 0; } @media (max-width: 599px) { .content-banner-v1-container { flex-direction: column; height: -moz-fit-content; height: fit-content; padding-top: 20px; padding-bottom: 20px; } } .content-banner-v1-container .content-banner-v1-text-container { display: flex; flex-direction: column; gap: 0px; position: relative; z-index: 10; } @media (max-width: 599px) { .content-banner-v1-container .content-banner-v1-text-container { align-items: center; text-align: center; } } .content-banner-v1-container .content-banner-v1-text-container p { font-family: 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</defs> </svg></section> <h3>1. 恆指黑期合約規格</h3> <p>香港恆指黑期，當然是以港幣報價為準。智匯恆指黑期1手合約的價值等於： “報價 x 1港幣” 。假設而家HK50的買入報價是21046.49，在這個價格買入1手合約的價值是21046.49港幣。</p> <img alt="恆指黑期HK50報價表" src="/getmedia/82c880eb-fc55-4156-8e25-a4d3fbcb9d75/hk50-quotation-list.png" title="恆指黑期HK50報價表" width="100%" /> <p> </p> <h3>2. 槓桿與按金</h3> <p>智匯HK50產品的槓桿是100倍，按金可以直接用下面公式計算得出：<br /> </p> <table cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%; border: 2px solid #ddd"> <colgroup> <col /> </colgroup> <tbody> <tr> <td colspan="1" rowspan="1"> <p style="text-align: center"><strong>按金 = (開倉價格 x 交易手數) ÷ 槓桿</strong></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 在報價21046.49時買入1手恆指黑期的話需要210.46港幣的按金，如果買入0.1手只需21.05港幣的按金。低按金要求令任何人都能夠進行交易。<br /> <br /> 但是，智匯平台的盈虧額是以美金結算，所以交易者需要將HK50按金和盈虧都換算成美金。但是不用擔心，平台系統會自動按實時匯率換算為美金，並顯示在平台交易窗，不需要投資者手動換算。<br /> <br /> 如下面平台交易窗口顯示，按金會換算成美金。</p> <style type="text/css">.small-view #hk50-deposit{ width: 100%; } .medium-view #hk50-deposit{ width: 90%; } .large-view #hk50-deposit{ width: 80%; } </style> <img alt="HK50按金" id="hk50-deposit" src="/getmedia/a957718e-3e40-4838-a493-96f8afbe4631/hk50-deposit.png" title="HK50按金" width="100%" /> <p> </p> <h3>3. 強制平倉比例</h3> <p>由於是按金交易，智匯恆指黑期與恆指期貨一樣存在強制平倉的（也稱爆倉）機制。而觸發智匯強制平倉條件是“總按金水平”跌至50%或以下，下面是按金水平的計算公式：<br /> </p> <table cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%; border: 2px solid #ddd"> <colgroup> <col /> </colgroup> <tbody> <tr> <td colspan="1" rowspan="1"> <p style="text-align: center"><strong>總按金水平 = 賬户總淨值 ÷ 所佔用按金</strong></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 需注意當強制平倉發生時，是不會有額外的按金補繳通知。當總按金水平跌到50%時，所有持倉都會被強制平倉。在ThinkTrader平台的右上角，會顯示實時保證金水平數據。</p> <img alt="恆指黑期嘅保證金水平" src="/getmedia/d4b04609-1eba-44e0-bd15-21d745192274/margin-levels-for-hk50.png" title="恆指黑期嘅保證金水平" width="100%" /> <h2>恆指黑期交易時間及費用</h2> <p>如果要交易恒生指數黑期，除了報價與按金，以下呢兩種因素都一樣不可以被忽略的。<br /> </p> <h3>1. 恆指黑期交易時間</h3> <p>每日的交易時長達近16個鐘，每週交易五天，下面是每天具體的開市及收市時間：<br /> </p> <ul> <li>每天開市時間：香港時間早上09:15</li> <li>每天收市時間：香港時間次日凌晨01:00<br /> </li> </ul> <h3>2. 恆指黑期交易費用</h3> <p>智匯HK50交易費用只有點差 – 實時買價與賣價的差價，並只在開倉時候收取。</p> <img alt="智匯恆指黑期嘅買賣差價" src="/getmedia/128e3c54-a8a4-4c12-8ef4-289a8bd48aa3/the-bid-ask-spread-of-hk50.png" title="智匯恆指黑期嘅買賣差價" width="100%" /> <p><br /> 智匯恒生指數常規點差是4個點，例如上方報價的點差便是4個點，它代表投資者每交易1手合約的費用是4港幣。</p> <h2>免費模擬交易恆指黑期</h2> <p>如果還是對黑期交易沒有概念，可以點擊下面按鍵快速註冊智匯賬户，花五分鐘填寫基本信息之後完成郵箱驗證（無需入金或者驗證身份），就能夠登入智匯平台的免費模擬賬號後交易恆生指數黑期。<br /> <br /> 看到“交易賬號已經建立”的頁面後，用開户郵箱和預設密碼點擊此處<a href="https://web.thinktrader.com/account/login?lang=zh-Hant"><strong>登入ThinkTrader網頁平台</strong></a>，或下載安裝ThinkTrader App。ThinkTrader App提供安卓版和蘋果版本：<br /> </p> <ul> <li>點擊<a href="https://play.google.com/store/apps/details?id=com.riflexo.tradeinterceptormobile"><strong>下載ThinkTrader App安卓版</strong></a></li> <li>點擊<a href="https://apps.apple.com/tw/app/thinktrader/id329476057"><strong>下載ThinkTrader App蘋果版</strong></a></li> </ul> <p><br /> 登錄後下拉平台左側市場觀察窗口，找到HK50（恆指黑期），按照下面圖示依次點擊1、2和3的標記位置，就可以切換到模擬交易模式，並免費使用模擬賬户來熟悉交易條件同操作。</p> <img alt="進入ThinkTrader模擬交易" src="/getmedia/2c9319ee-7506-4d1e-9b4b-9a2326a07f1f/try-demo-account-on-thinktrader.png" title="進入ThinkTrader模擬交易" width="100%" /> <p> </p> <p> </p> <section class="content-banner-v2-container"> <style type="text/css">.content-banner-v2-container { display: flex; justify-content: space-between; align-items: center; height: 120px; width: 100%; background-color: #F2F6F6; box-sizing: border-box; padding: 31px 40px; border-radius: 15px; position: relative; overflow: hidden; } .content-banner-v2-container * { margin: 0; padding: 0; } @media (max-width: 599px) { .content-banner-v2-container { flex-direction: column; height: -moz-fit-content; height: fit-content; padding-top: 20px; padding-bottom: 20px; } } .content-banner-v2-container .content-banner-v2-text-container { display: flex; flex-direction: column; gap: 0px; position: relative; z-index: 10; } @media (max-width: 599px) { .content-banner-v2-container .content-banner-v2-text-container { align-items: center; text-align: center; } } 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牌照號碼：49835</li> <li>迪拜金融服務管理局 – 牌照號碼：F004173<br /> </li> </ul> <p>另外，智匯擁有<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/thinktrader/" target="_blank"><strong>自主交易平台ThinkTrader</strong></a>，並內置TradingView畫圖功能。智匯為黑期交易者提供最高100倍的交易槓桿同埋最低0.1手的交易單位。</p> <h2>智匯平台出入金方式</h2> <p>智匯支持多種免費線上<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/deposit-withdrawals/" target="_blank"><strong>出入金方式</strong></a>，包括Google/Apple Pay、Visa/Master信用卡和USDT等加密貨幣，投資者可以直接在ThinkTrader網頁平台或者是移動應用中操作出入金。</p> <img alt="Thinkmarkets智匯支持的入金方式" src="/getmedia/110fe3ed-fc67-4182-96d9-e5c2fd45ce96/deposit-methods-supported-by-thinkmarkets.png" title="Thinkmarkets智匯支持的入金方式" width="100%" /> <p> <br /> 另外，智匯也支持傳統的銀行電匯出入金，電匯入金的收款銀行是倫敦巴克萊銀行。</p> <h2>智匯平台其它黑期指數簡介</h2> <p>除了恒生指數黑期，<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/" target="_blank"><strong>智匯</strong></a>還支持包括道指黑期、納指黑期和A50黑期等近20種全球指數的黑期交易，以下是熱門黑期指數的交易條件簡介：<br /> </p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th> </th> <th>道指黑期</th> <th>纳指黑期</th> <th>日经指数黑期</th> <th>A50黑期</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">交易方式</td> <td colspan="4" style="text-align: center;">現貨交易</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">槓桿</td> <td colspan="3" style="text-align: center;">200倍</td> <td style="text-align: center;">50倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">合約規格</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">報價 x1美金</td> <td style="text-align: center;">報價 x 100日幣</td> <td style="text-align: center;">報價 x1美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最小手數</td> <td colspan="4" style="text-align: center;">0.1手</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最小保證金</td> <td style="text-align: center;">約21美金</td> <td style="text-align: center;">約10美金</td> <td style="text-align: center;">約13美金</td> <td style="text-align: center;">約27美金</td> </tr> </tbody> </table> <h2><strong>總結</strong></h2> <p>黑期雖因其較為負面的名稱而常受到市場的偏見，但實際上它是一種可讓投資者，特別是資金較少的交易者能參與市場交易的一種工具。<br /> <br /> 而推出這種合約的CFD經紀商，通常受到金融監管機構監督，確保交易的安全性和透明度。 因此，如果能通過這些受監管的平台（例如Thinkmarkets智匯）進行黑期交易，其風險相對較低。 需注意的是，由黑市莊家發行的黑期交易規則雖不在此列，其潛在風險依然很高。</p> <section class="lp-form-background-container"><img id="lp-form-script-loader-img" onload=" window.addEventListener('DOMContentLoaded', function() { const script1 = document.createElement('script'); script1.src = 'https://code.jquery.com/jquery-3.7.1.min.js'; script1.setAttribute('integrity', 'sha256-/JqT3SQfawRcv/BIHPThkBvs0OEvtFFmqPF/lYI/Cxo='); script1.setAttribute('crossorigin', 'anonymous'); script1.onload = function(){ const script2 = document.createElement('script'); script2.src = '/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Scripts/article-register-form-script-hk50.js' document.body.appendChild(script2); }; document.head.appendChild(script1); }); " src="data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==" style="display: none" /> <style type="text/css">#lp-form-script-loader-img{ display: none !important; } * { padding: 0; margin: 0; } body { height: -moz-fit-content; height: fit-content; } body main * { margin: 0px; padding: 0px; box-sizing: unset; line-height: normal; } body main strong { font-weight: bold; } body main button { background-color: transparent; outline: none; border: none; cursor: pointer; } body main button:disabled { cursor: default; } @keyframes form-container-reveal-mobile { 0% { opacity: 0; translate: 0px 100vh; } 100% { opacity: 1; translate: 0vh 0px; } } @keyframes form-container-reveal { 0% { opacity: 0.8; transform: scale(0.8); } 100% { opacity: 1; transform: scale(1); } } @keyframes form-container-hidden { 0% { opacity: 1; transform: scale(1); } 100% { opacity: 0.8; transform: scale(0.8); } } @keyframes select-box-container-reveal { 0% { opacity: 0; } 100% { opacity: 1; } } .body-form-opened { overflow-y: hidden; height: 100dvh !important; } .lp-form-background-container { width: 100vw; height: 100dvh; background-color: rgba(0, 0, 0, 0.5); position: fixed; z-index: 1000; top: 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onkeydown="if(event.keyCode === 13) {return false}"><form-container> <p>居住地<remark-star>*</remark-star></p> <select-box-container><button class="select-button" id="country-select-button" type="button"><input autocomplete="off" class="form-control select-search-input-container lp-form-input" id="region" maxlength="500" name="region" type="text" value="台灣" /> <svg class="select-box-arrow" fill="none" height="16" viewbox="0 0 16 16" width="16" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <g clip-path="url(#clip0_549_245)"> <path d="M8.7179 11.78C8.57738 11.9207 8.38674 11.9998 8.1879 12L7.8079 12C7.60948 11.9977 7.41962 11.9189 7.2779 11.78L2.1479 6.64C2.05324 6.54612 2 6.41832 2 6.285C2 6.15168 2.05324 6.02388 2.1479 5.93L2.8579 5.22C2.95006 5.12594 3.07621 5.07293 3.2079 5.07293C3.33959 5.07293 3.46574 5.12594 3.5579 5.22L7.9979 9.67L12.4379 5.22C12.5318 5.12534 12.6596 5.0721 12.7929 5.0721C12.9262 5.0721 13.054 5.12534 13.1479 5.22L13.8479 5.93C13.9426 6.02388 13.9958 6.15168 13.9958 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A50指數是什麼?如何投資A50指數期貨
<h2>1. 什麽是A50指數？</h2> A50指數是<strong>富時中國A50指數</strong>的簡稱，用於追蹤在上海和深圳證券交易所上市的A股市值最大的50家公司的股票走勢。其最早於2004年1月由新華富時指數有限公司（英國富時羅素公司與新華財經有限公司的合資公司）編製並對外發布，因此被稱作新華富時中國A50指數。<br /> <br /> 2010年起A50指數由富時羅素公司獨立編製和維護，因此更名為富時中國A50指數，A50指數的成份股市值總和約占中國A股總市值的33%。<br /> <br /> A50指數是首個可以由國際資本直接投資的中國指數產品，因此倍受市場關註。 <h2>2. A50指數成份股</h2> 下方是截止2022年2月28日中國<strong>A50指數的前十大成份股</strong>：<br /> <table> <thead style="background-color:#3e4a5a"> <tr> <th style="text-align:center; color:white"> </th> <th style="text-align:center; color:white">成分股名稱</th> <th style="text-align:center; color:white">權重（%）</th> <th style="text-align:center; color:white"> </th> <th style="text-align:center; color:white">成分股名稱</th> <th style="text-align:center; color:white">權重（%）</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align:center">01</td> <td style="text-align:center">寧德時代</td> <td style="text-align:center">8.41</td> <td style="text-align:center">26</td> <td style="text-align:center">比亞迪</td> <td style="text-align:center">2.81</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">02</td> <td style="text-align:center">隆基股份</td> <td style="text-align:center">5.31</td> <td style="text-align:center">27</td> <td style="text-align:center">邁瑞醫療</td> <td style="text-align:center">2.61</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">03</td> <td style="text-align:center">貴州茅臺</td> <td style="text-align:center">7.46</td> <td style="text-align:center">28</td> <td style="text-align:center">藥明康德</td> <td style="text-align:center">2.19</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">04</td> <td style="text-align:center">五糧液</td> <td style="text-align:center">2.86</td> <td style="text-align:center">29</td> <td style="text-align:center">恆瑞醫藥</td> <td style="text-align:center">1.98</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">05</td> <td style="text-align:center">山西汾酒</td> <td style="text-align:center">1.28</td> <td style="text-align:center">30</td> <td style="text-align:center">愛爾</td> <td style="text-align:center">1.62</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">06</td> <td style="text-align:center">海天味業</td> <td style="text-align:center">1.27</td> <td style="text-align:center">31</td> <td style="text-align:center">片仔癀</td> <td style="text-align:center">1.37</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">07</td> <td style="text-align:center">瀘州老窖</td> <td style="text-align:center">1.07</td> <td style="text-align:center">32</td> <td style="text-align:center">智飛</td> <td style="text-align:center">1.34</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">08</td> <td style="text-align:center">洋河股份</td> <td style="text-align:center">0.87</td> <td style="text-align:center">33</td> <td style="text-align:center">中國平安</td> <td style="text-align:center">2.40</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">09</td> <td style="text-align:center">伊利股份</td> <td style="text-align:center">0.78</td> <td style="text-align:center">34</td> <td style="text-align:center">東方財富</td> <td style="text-align:center">1.52</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">10</td> <td style="text-align:center">招商銀行</td> <td style="text-align:center">4.47</td> <td style="text-align:center">35</td> <td style="text-align:center">中信証券</td> <td style="text-align:center">1.17</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">11</td> <td style="text-align:center">興業銀行</td> <td style="text-align:center">1.65</td> <td style="text-align:center">36</td> <td style="text-align:center">中國太保</td> <td style="text-align:center">0.85</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">12</td> <td style="text-align:center">平安銀行</td> <td style="text-align:center">1.54</td> <td style="text-align:center">37</td> <td style="text-align:center">紫金礦業</td> <td style="text-align:center">2.24</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">13</td> <td style="text-align:center">工商銀行</td> <td style="text-align:center">1.26</td> <td style="text-align:center">38</td> <td style="text-align:center">順豐控股</td> <td style="text-align:center">2.14</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">14</td> <td style="text-align:center">浦發銀行</td> <td style="text-align:center">1.13</td> <td style="text-align:center">39</td> <td style="text-align:center">中遠海控</td> <td style="text-align:center">1.43</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">15</td> <td style="text-align:center">農業銀行</td> <td style="text-align:center">0.94</td> <td style="text-align:center">40</td> <td style="text-align:center">海螺水泥</td> <td style="text-align:center">1.83</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">16</td> <td style="text-align:center">寧波銀行</td> <td style="text-align:center">0.93</td> <td style="text-align:center">41</td> <td style="text-align:center">長江電力</td> <td style="text-align:center">1.70</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">17</td> <td style="text-align:center">交通銀行</td> <td style="text-align:center">0.76</td> <td style="text-align:center">42</td> <td style="text-align:center">中國核電</td> <td style="text-align:center">0.35</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">18</td> <td style="text-align:center">萬華化學</td> <td style="text-align:center">3.73</td> <td style="text-align:center">43</td> <td style="text-align:center">美的集團</td> <td style="text-align:center">1.56</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">19</td> <td style="text-align:center">恩捷股份</td> <td style="text-align:center">2.48</td> <td style="text-align:center">44</td> <td style="text-align:center">三一重工</td> <td style="text-align:center">1.50</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">20</td> <td style="text-align:center">中國石化</td> <td style="text-align:center">1.04</td> <td style="text-align:center">45</td> <td style="text-align:center">中國建築</td> <td style="text-align:center">1.38</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">21</td> <td style="text-align:center">立訊精密</td> <td style="text-align:center">3.26</td> <td style="text-align:center">46</td> <td style="text-align:center">萬科</td> <td style="text-align:center">1.12</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">22</td> <td style="text-align:center">韋爾股份</td> <td style="text-align:center">2.53</td> <td style="text-align:center">47</td> <td style="text-align:center">保利發展</td> <td style="text-align:center">0.88</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">23</td> <td style="text-align:center">京東方</td> <td style="text-align:center">2.46</td> <td style="text-align:center">48</td> <td style="text-align:center">中國神華</td> <td style="text-align:center">1.01</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">24</td> <td style="text-align:center">中國中免</td> <td style="text-align:center">3.23</td> <td style="text-align:center">49</td> <td style="text-align:center">牧原股份</td> <td style="text-align:center">0.93</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">25</td> <td style="text-align:center">中國聯通</td> <td style="text-align:center">0.73</td> <td style="text-align:center">50</td> <td style="text-align:center">分眾傳媒</td> <td style="text-align:center">0.63</td> </tr> </tbody> </table> 富時羅素公司每個季度都會對A50指數的成份股進行審核，以決定是否需要增加或剔除名單，以確保指數都夠準確的反映中國股市的表現。<br /> <h2>3. A50期貨</h2> 雖然富時A50指數追蹤的是於中國內地上市的一欄子股票走勢，但A50期貨的交易地點卻並不在中國內地。中國A50期貨最早由新加坡交易所於2006年9月推出，並且以美元標價進行交易。<br /> <br /> <br /> 隨著中國內地經濟的快速掘起，新加坡A50期貨一度是新加坡交易所最受關註的交易產品，並且成為中國境外投資者參與中國股市的重要渠道之一。<br /> <br /> <br /> 新交所A50期貨一個合約的價值 = 1美金 * 指數報價，以現在約14,400的報價計算，一個合約的a50期貨價值是14,400美金。與恆指期貨、標準500期貨等其它主要指數期貨相比，A50期貨的合約門檻相對較低，但對於散戶投資者來說仍是一個不低的門檻。<br /> <br /> <h2>4. 如何買賣A50指數?</h2> 除了A50期貨外，投資於a50指數的常見渠道還有<strong>A50 ETF</strong>和<strong>A50指數差價合約</strong>。早在2004年，港股市場便已經有中國A50 ETF上市，但由於中國特殊的資本管理方式，國際市場中掛鉤中國A50指數的ETF沒有太多選擇，並且主要都集中在香港市場。<br /> <br /> <br /> 而A50指數差價合約作為新興的投資方式，在近年來越來越受投資者歡迎。交易A50指數差價合約產品時，投資者並不需要真正的在新交所持有A50期貨的倉位，卻可以直接交易A50指數的價格。<br /> <br /> <h2>5. 如何在智匯買賣A50指數差價合約?</h2> <h3>第一步：</h3> 免費<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo" target="_blank">註冊智匯模擬賬戶</a>並下載MT4平臺、MT5平臺或<a href="/tw/thinktrader">ThinkTrader平臺</a>。 <h3>第二步：</h3> 登錄平臺，在平臺左上角的報價窗口中點擊右鍵並選擇產品代碼，在彈出窗口中的Indices欄目下找到China50並雙擊點亮它。China50便是A50指數的交易代碼，隨後它便會顯示在左上角的報價視窗中並可進行<a href="/tw/indices-trading/">指數交易</a>。<br /> <br /> <br /> <img alt="在智匯交易A50指數差價合約" src="/getmedia/2310a898-148c-4f7f-8646-9588939cd872/trade-a50-cfd-on-thinktrader.png" style="width:100%" title="在智匯交易A50指數差價合約" /><br /> <h2>6. 選擇智匯交易A50指數的優勢和交易細則</h2> <ul> <li>一周五天，每天交易16.5小時，遠長遠中國股市的交易時間；</li> <li>最低可交易0.1手，保證金只需約14美金；</li> <li>更靈活的槓桿，最高提供100倍槓桿；</li> <li>零傭金，交易手續費只有點差。</li> </ul> <table align="center" style="width:100%"> <thead style="background-color:#3e4a5a"> <tr> <th colspan="2" style="text-align:center; color:white">智匯平臺A50指數交易細則</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align:center">交易代碼</td> <td style="text-align:center">CHINA50</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">報價貨幣</td> <td style="text-align:center">美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">最小交易手數</td> <td style="text-align:center">0.1手</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">最大槓桿</td> <td style="text-align:center">100倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">每手合約價值</td> <td style="text-align:center">指數報價 * 1美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">每手保證金</td> <td style="text-align:center">約135美金</td> </tr> <tr> <td rowspan="2" style="text-align:center">交易時間<br /> （香港/臺北時間）</td> <td style="text-align:center">09:00 – 16:30</td> </tr> <tr> <td style="text-align:center">17:00 – 隔日02:00</td> </tr> </tbody> </table> <h2>7. 智匯平臺A50指數交易買賣示例</h2> <h3>7.1 買進A50指數的示例</h3> 假設您的賬戶初始凈值為1000美金，使用100倍的槓桿在報價為13500.00/13508.00（即賣出報價為13500.00、買進報價為13508.00時）買進1手CHINA50：<br /> <br /> <ul> <li><span style="font-size:14px">開倉價格：13508.00</span></li> <li><span style="font-size:14px">交易保證金：13508 * 1 / 100 = 135.08美金</span></li> <li><span style="font-size:14px">交易成本(點差費用)：(13508.00 - 13500.00) * 1 = 8美金</span></li> </ul> 建倉後您的賬戶凈值為992美金，可用保證金為(992 – 135.08) = 856.92美金（可用保證金用於承擔浮動虧損以及建立新的倉位）。<br /> <br /> <font style="font-size:14px">當報價上漲到13700.00/13708.00時，您決定獲利平倉：</font><br /> <ul> <li><font style="font-size:14px">平倉價格：13700.00</font></li> <li><font style="font-size:14px">交易盈虧：(13700.00 - 13508.00) * 1 = 192美金</font></li> </ul> 此筆做多A50指數的交易您最終贏利192美金離場。 <h3>7.2 賣出A50指數的示例</h3> 假設您的賬戶初始凈值為1000美金，使用100倍的槓桿在報價為13900.00/13908.00（即賣出報價為13900.00、買進報價為13908.00時）賣出1手CHINA50：<br /> <br /> <ul> <li><font style="font-size:14px">開倉價格：13900.00</font></li> <li><font style="font-size:14px">交易保證金：13900 * 1 / 100 = 139美金</font></li> <li><font style="font-size:14px">交易成本(點差費用)：(13908.00 - 13900.00) * 1 = 8美金</font></li> </ul> 當報價下至13800.00/13808.00時，您決定獲利平倉：<br /> <br /> <ul> <li><font style="font-size:14px">平倉價格：13808.00</font></li> <li><font style="font-size:14px">交易盈虧：(13900.00 - 13808.00 ) * 1 = 92美金</font></li> </ul> 此筆做空a50指數的交易您最終獲利92美金離場。<br /> <br />
美元指數(USDX)是什麼?如何交易DXY美元指數期貨
<h2>1. 美元指數是什麼？</h2> <p>美元指數 （英文名稱USD Index），也稱為<a href="/tw/trading-academy/forex/usd">美金</a>指數，是綜合反映美元在國際外匯市場匯率的指標，用來衡量美元對一籃子其它主要國際貨幣的匯率走勢。<br /> </p> <p>美元指數在1973年布雷頓森林體系解體不久後，由洲際交易所（ICE）創立和維護，其常用代號為 「USDX」 或 「DXY」。<br /> </p> <p>由於美元是全球商品貿易的主要結算貨幣，美元指數是全球最受關註的貨幣指數。</p> <h2>2. 美元指數貨幣組成及權重</h2> <p>1999年之前，美元指數由美元對10個不同國家的貨幣匯率計算。 1999年1月1日歐元推出後，美元指數的組成貨幣減少至6個。<br /> </p> <p>美元指數的組成貨幣包括 <a href="/tw/trading-academy/forex/eur">歐元（EUR）</a>，日元（JPY），英鎊（GBP），加元（CAD），瑞典克朗 （SEK），和瑞士法郎（CHF），其中歐元的權重最大， 因此歐元兌美元的波動也對美元指數的影響最大。<br /> </p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="2" style="text-align: center;"><span class="bolded-title">美元指數貨幣構成及權重</span></th> </tr> </thead> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">貨幣</th> <th style="text-align: center;">權重</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">歐元 （EUR）</td> <td style="text-align: center;">57.6 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">日元 （JPY）</td> <td style="text-align: center;">13.6 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">英鎊 （GBP）</td> <td style="text-align: center;">11.9 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">加元 （CAD）</td> <td style="text-align: center;">9.1 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">瑞典克朗 （SEK）</td> <td style="text-align: center;">4.2 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">瑞士法郎 （CHF）</td> <td style="text-align: center;">3.6 %</td> </tr> </tbody> </table> <h2>3. 美元指數的意義</h2> <p>由於美國在全球的領導地位，<strong>美元的走勢</strong>和全球的經濟息息相關，它是全球商品貿易的主要結算貨幣。<br /> <br /> 根據環球銀行金融電信協會 (SWIFT)公布的2022年2月的最新統計，美元在全球支付中占據38.85%的比例。</p> <img alt="2022年2月全球支付貨幣使用率" src="/getmedia/80dad50c-6c23-4a93-a865-a7a7be13f837/global-currency-usage-rates-in-february-2022.png" title="2022年2月全球支付貨幣使用率" width="100%" /> <p><br /> 在金融市場中，美元更是占據絕對主導地位。根據國際清算銀行的統計，美元貨幣對占全球<a data-di-id="di-id-8a3a0d14-2219cacd" href="/tw/forex-trading/" target="_blank">外匯交易</a>量的80%以上。而根據國際貨幣基金組織的數據，美元在全球外匯儲備市場的份額接近60%。<br /> </p> <p>因此美元指數的重要性不言而喻，它綜合體現了美元對全球主要<strong>貨幣的匯率走勢</strong>。</p> <h2>4. 美元指數歷史走勢和影響因素</h2> <p>在近十幾年，由於次貸危機、歐債危機、英國脫歐、新冠疫情及俄烏戰爭等各種國際事件的影響，美元處於大的上升趨勢中。<br /> </p> <p>影響美元指數趨勢的因素頗為復雜，從大的宏觀層面來講，比較重要的幾個因素有：</p> <h3><span class="bolded-title">4.1 美聯儲的貨幣政策</span></h3> <p>當美聯儲收緊貨幣政策，即美元處於加息周期時，美元指數通常會上漲。例如2014年初到2017年，美元指數從80上漲到15年的高點102的水平，便是由於美聯儲的加息周期所致。</p> <h3><span class="bolded-title">4.2 環球金融危機</span></h3> <p>由於美國的領導地位，美國國債被視為全球最安全的資產。發生全球性的金融危機時，美元通常都會受益，因為資金會流向美國國債等低風險資產尋求避險，增加了美元的需求。例如2008年美國次貸危機，不到一年時間美元指數從近70的低位上漲到近90的水平。</p> <h3><span class="bolded-title">4.3 地緣政治事件</span></h3> <p>與環球金融危機的邏輯一樣，重大地緣政治事件亦會促使資金尋求避險，從而推高美元的走勢。例如2022年2月24日俄烏戰爭爆發後，兩周時間內美元指數便從96快速上漲到99上方。</p> <img alt="美元指數歷史走勢" src="/getmedia/ef334695-254a-42d6-8626-aaea5194f6f1/historical-trends-of-the-usd-index.png" title="美元指數歷史走勢" width="100%" /> <h2><br /> 5. 美元指數的缺點</h2> <p>美元指數創立至今已近50年，除了在1999年由於歐元的推出而做出過調整外，沒有其它任何的調整。<br /> <br /> 現今全球環境與20年前相比，已發生重大變化，批評者認為ICE美元指數已不能準確的反映美元與主要國際貨幣的匯率。<br /> </p> <p>例如：2000年後由於全球對礦產和能源需求的快速上漲，澳元在全球支付所占比例不斷增高，然而它卻沒有添加到美元指數中。</p> <h2>6 如何交易美元指數？</h2> <p>美金指數和大部分指數都一樣，不能夠直接交易，但可以通過市場不同的金融衍生產品來進行交易。</p> <h3><span class="bolded-title">6.1 USD Index 期貨</span></h3> <p>美元指數由洲際交易所（ICE）推出，並提供美元指數交易、期貨交易。<br /> </p> <p>以ICE的美元指數期貨為例，一個合約價值為 1000美元x 指數點價 。以目前的美元指數約98點，也就是 1000 美元 x 98.00 ，相等於 98000美元。交易期貨所需要的資金門檻會較高。</p> <h3><span class="bolded-title">6.2 <span>美元指數ETF</span></span></h3> <p>在金融市場上有多種不同的美元指數 ETF，一些美元指數ETF的產品則有包括美元對其他不同貨幣的匯率。相比期貨，ETF的回報不只限製於所賺的差價 ，還包括當中的紅利。所以會較適合中期或較長期型的投資者。</p> <h3><span class="bolded-title">6.3 <span>美元指數差價合約</span></span></h3> <p>對於具備交易知識的投資者，美元指數的<a data-di-id="di-id-50ae8849-e84a52ae" href="/tw/trading-academy/terminologies/cfd-trading">差價合約</a>是最好的選擇。交易 USD 指數時，交易者不需要實際持有美金或指數期貨，而可以直接從指數變動的差價獲利。</p> <h2>8. 如何在智匯交易USD指數？</h2> <h3><span class="bolded-title">第一步：</span></h3> <p>免費<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo" target="_blank">註冊智匯模擬賬戶</a>並下載MT4平臺，MT5平臺或<a href="/tw/thinktrader">ThinkTrader平臺</a>。</p> <h3><span class="bolded-title">第二步：</span></h3> 登錄平臺，在平臺左上角的報價窗口中點擊右鍵並選擇產品代碼，在彈出窗口中的Indices欄目下找到USDINDEX並雙擊點亮它。USDINDEX是美元指數的交易代碼，隨後它便會顯示在左了角的報價視窗中並可進行指數交易。<br /> <br /> <img alt="在智匯交易USD指數" src="/getmedia/be23a0ba-50fe-4a07-9528-3a1f0c094108/trade-usd-index-on-thinktrader.png" title="在智匯交易USD指數" width="100%" /> <h2><br /> 9. 選擇智匯交易USD指數的優勢和交易細則</h2> <ul> <li>雙向交易，即可做多也可做空 </li> <li>高達200倍槓桿，最低可交易0.1手</li> <li>零傭金，交易費用只有點差></li> <li>同時交易1700種環球金融資產</li> </ul> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="2" style="text-align:center"> <p><span class="bolded-title">智匯平臺美元指數交易細則</span></p> </th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align:center"> <p>交易代碼</p> </td> <td style="text-align:center"> <p>USDINDEX</p> </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center"> <p>報價貨幣</p> </td> <td style="text-align:center"> <p>美元</p> </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center"> <p>最小交易手數</p> </td> <td style="text-align:center"> <p>0.1</p> </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center"> <p>最大槓桿</p> </td> <td style="text-align:center"> <p>100倍</p> </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center"> <p>每手合約價值</p> </td> <td style="text-align:center"> <p>指數報價 * 100美元</p> </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center"> <p>每手保證金</p> </td> <td style="text-align:center"> <p>約98美金</p> </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center"> <p>交易時間（香港/臺北時間）</p> </td> <td style="text-align:center;"> <p>交易日每天 08:00 – 隔日05:00</p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2>10. 在智匯平臺買賣美元指數的示例</h2> <h3 style="text-align: left;"><span class="bolded-title">10.1 買進美元指數示例</span></h3> <p style="text-align: left;">假設您的賬戶初始凈值為1000美金，使用100倍的槓桿在報價為98.500/98.530（即賣出報價為98.500、買進報價為98.530），買進1手 USDINDEX：<br /> </p> <ul> <li style="text-align: left;">開倉價格：98.530</li> <li style="text-align: left;">交易保證金：98.530 * 100 * 1/ 100 = 98.53美金</li> <li style="text-align: left;">交易成本（點差費用）：(98.530 – 98.500)* 100 = 3 美金 <p> </p> </li> </ul> <p style="text-align: left;">建倉後您的賬戶凈值為997美金，可用保證金為(997 – 98.53) = 898.47美金（可用保證金用於承擔浮動虧損以及建立新的倉位)<br /> <br /> 當報價上漲到99.100/99.130 時，您決定獲利平倉：<br /> </p> <ul> <li style="text-align: left;">平倉價格：99.100 </li> <li style="text-align: left;">交易盈虧：(99.100 – 98.530) * 100 * 1 = 57 美金</li> </ul> <div style="text-align: left;"> </div> <p style="text-align: left;">此筆做多美元指數的交易您最終盈利57美元離場。</p> <h3 style="text-align: left;"><br /> <span class="bolded-title">10.2 賣出美元指數示例</span></h3> <p style="text-align: left;">假設您的賬戶初始凈值為1000美金，使用100倍的槓桿在報價為98.100/98.130（即賣出報價為98.100、買進報價為98.130）賣出1手USDINDEX：<br /> </p> <ul> <li style="text-align: left;">開倉價格：98.100 </li> <li style="text-align: left;">交易保證金：98.100 * 100 * 1/ 100 = 98.10美金 </li> <li style="text-align: left;">交易成本(點差費用)：(98.130 – 98.100)* 100 = 3 美金</li> </ul> <div style="text-align: left;"> </div> <div style="text-align: left;">當報價上漲至98.700/98.730時，您決定止損平倉：<br /> </div> <ul> <li style="text-align: left;">平倉價格：98.730</li> <li style="text-align: left;">交易盈虧：(98.100 – 98.730) * 100 * 1 = -63美金</li> </ul> <div style="text-align: left;"> </div> <p style="text-align: left;">此筆做空USDINDEX指數的交易您最終虧損63美金離場。</p>
道瓊指數怎麼買？道瓊工業平均指數走勢特征分析
<p>作為全球最著名的股票指數之一，當我們在財經新聞中聽到有關股市的報導時，道瓊指數一詞往往是經常被提及和關注的指數，它的名字和美國股市或甚至是全球股市離不開關係。<br /> <br /> <strong>道瓊指數</strong>被視為美國三大股指之一，是衡量美國股市整體表現的重要指標。那道瓊指數是什麼？和另外兩個美國主要股指又有什麼區別？接下來本篇文章也將帶您了解道瓊指數，並了解它在投資決策和市場觀察中的重要角色。</p> <h2>1. 道瓊指數是什麼？</h2> <p><strong>道瓊指數</strong>由Dow Jones 指數音譯而來，又譯為道瓊指數，全稱道瓊工業平均指數, 簡稱Dowj或道指，用於追蹤和衡量30家美國大型上市公司的股價走勢。<br /> </p> <p>作為最知名的美國指數，道瓊指數與<a href="/tw/trading-academy/indices/sp500">標普500</a>、那斯達克並稱為美國三大指數。它還是全美第二古老的指數（僅次於道瓊運輸指數），於1896年便由道瓊公司聯合創始人Charles Dow創立。<br /> </p> <p>因成分股均是來自各自行業的領頭羊公司，道瓊指數代表了美國藍籌股的整體走勢，備受全球投資者的關註。</p> <h2>2. 道瓊成分股</h2> <p><strong>道瓊指數的成分股</strong>包含<strong>30家美國藍籌股</strong>，下方是截止2022年7月11日所有成分股及相應的權重：<br /> </p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table> <thead> <tr class="header-row"> <th> </th> <th>成分股名稱</th> <th>權重</th> <th> </th> <th>成分股名稱</th> <th>權重</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"> 01 </td> <td style="text-align: center;">UnitedHealth 聯合健康</td> <td style="text-align: center;"> 10.91% </td> <td style="text-align: center;"> 16 </td> <td style="text-align: center;">American Express 美國運通</td> <td style="text-align: center;"> 2.98% </td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">02</td> <td style="text-align: center;">Goldman Sachs 高盛</td> <td style="text-align: center;">6.24%</td> <td style="text-align: center;">17</td> <td style="text-align: center;">IBM</td> <td style="text-align: center;">2.95%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">03</td> <td style="text-align: center;">Home Depot 家得寶</td> <td style="text-align: center;">6.02%</td> <td style="text-align: center;">18</td> <td style="text-align: center;">Boeing 波音</td> <td style="text-align: center;">2.92%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">04</td> <td style="text-align: center;">Microsoft 微軟</td> <td style="text-align: center;">5.63%</td> <td style="text-align: center;">19</td> <td style="text-align: center;">3M</td> <td style="text-align: center;">2.71%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">05</td> <td style="text-align: center;">McDonald's 麥當勞</td> <td style="text-align: center;">5.33%</td> <td style="text-align: center;">20</td> <td style="text-align: center;">Walmart 沃爾瑪</td> <td style="text-align: center;">2.64%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">06</td> <td style="text-align: center;">Amgen 安進製藥</td> <td style="text-align: center;">5.23%</td> <td style="text-align: center;">21</td> <td style="text-align: center;">JPMorgan Chase 摩根大通</td> <td style="text-align: center;">2.41%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">07</td> <td style="text-align: center;">Visa 萬事達</td> <td style="text-align: center;">4.28%</td> <td style="text-align: center;">22</td> <td style="text-align: center;">NIKE 耐克</td> <td style="text-align: center;">2.27%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">08</td> <td style="text-align: center;">Caterpillar 開拓重工</td> <td style="text-align: center;">3.77%</td> <td style="text-align: center;">23</td> <td style="text-align: center;">Disney 迪士尼</td> <td style="text-align: center;">2.02%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">09</td> <td style="text-align: center;">Johnson & Johnson 嬌生公司</td> <td style="text-align: center;">3.75%</td> <td style="text-align: center;">24</td> <td style="text-align: center;">Merck 默克藥廠</td> <td style="text-align: center;">1.95%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">10</td> <td style="text-align: center;">Salesforce 賽富時</td> <td style="text-align: center;">3.69%</td> <td style="text-align: center;">25</td> <td style="text-align: center;">Coca-Cola 可口可樂</td> <td style="text-align: center;">1.33%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">11</td> <td style="text-align: center;">Honeywell International </td> <td style="text-align: center;">3.65%</td> <td style="text-align: center;">26</td> <td style="text-align: center;">Dow 陶氏化學</td> <td style="text-align: center;">1.08%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">12</td> <td style="text-align: center;">Travelers 旅行家集團</td> <td style="text-align: center;">3.55%</td> <td style="text-align: center;">27</td> <td style="text-align: center;">Verizon Communications </td> <td style="text-align: center;">1.06%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">13</td> <td style="text-align: center;">Apple 蘋果</td> <td style="text-align: center;">3.09%</td> <td style="text-align: center;">28</td> <td style="text-align: center;">Cisco Systems 思科系統</td> <td style="text-align: center;">0.91%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">14</td> <td style="text-align: center;">Procter & Gamble 寶潔</td> <td style="text-align: center;">3.05%</td> <td style="text-align: center;">29</td> <td style="text-align: center;">Intel 英特爾</td> <td style="text-align: center;">0.8%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">15</td> <td style="text-align: center;">Chevron 雪佛龍</td> <td style="text-align: center;">3%</td> <td style="text-align: center;">30</td> <td style="text-align: center;">Walgreens Boots Alliance </td> <td style="text-align: center;">0.79%</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 雖全名中帶有工業兩字，但現時道瓊指數成分股中，來自傳統工業行業的企業卻非常少。道瓊指數並非代表了工業企業的股價走勢，而是代表美國藍籌股的走勢。</p> <h2>3. 道瓊指數特徵</h2> <p>雖然成分股只有30隻，但道瓊工業平均指數覆蓋了除運輸和公共事業外的主要社會行業。<br /> </p> <p>道瓊工業指數所有成分股均是藍籌股-即具有優秀的口碑和歷史、在行業中處於領導地位、穩定持續的業績和盈利、交易活躍和市值大的知名大企業。<br /> </p> <p>道瓊指數成分股權重分配是以價格為基礎，股票價格越高的企業，其價格變化對指數影響越大。這是道指時常被批評的一點，批評者認為這無法準確反映市場的真實變化。</p> <h2>4. 道瓊指數與標普500指數有什麽區別？</h2> <p>道瓊工業指數與標普500指數都常被視為<strong>美股的大盤指數</strong>，但兩者有顯著的區別：</p> <h3><span class="bolded-title">4.1 成分股選擇</span></h3> <ul> <li>道瓊工業指數30家成分股都是藍籌股，涵蓋除運輸和公共事業外的主要行業。</li> <li>標普500成分股囊括多達11個主要行業的500家大型企業，單個行業所占指數權重不超過30%。</li> <li>道瓊工業平均指數的所有30家成分股，都包含在標普500指數的成分股中。</li> </ul> <h3><span class="bolded-title">4.2 指數成分股權重計算</span></h3> <ul> <li>道瓊工業指數以股票價格來決定成分股權重。</li> <li>標普500指數以流通股市值來決定成分股權重。</li> </ul> <p>因此，標普500被視為可更準確反映美股整體表現的指數，這亦是為何標普500更受專業機構青睞；而由於成分股都是全球知名企業，道瓊工業指數更被普通大眾關註。</p> <h2>5. 道瓊期指</h2> <p>道瓊期指即<strong>道瓊指數期貨</strong>，許多人無法區分道瓊指數和道瓊期指，我們通過下表通俗的講解兩者的不同：</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1"> <thead> <tr class="header-row"> <th> </th> <th>開盤時間<br /> (美東時間)</th> <th>收盤時間<br /> (美東時間)</th> <th>是否可交易</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">道瓊指數</td> <td style="text-align: center;">交易日9:30</td> <td style="text-align: center;">交易日16:00</td> <td style="text-align: center;">無法直接交易，需通過道瓊期指等衍生商品進行交易</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">道瓊期指</td> <td style="text-align: center;">周日18:00</td> <td style="text-align: center;">周五17:00</td> <td style="text-align: center;">基於道瓊指數的期貨衍生商品，可直接交易</td> </tr> </tbody> <tbody> </tbody> </table> <p><strong>道瓊指數</strong>僅在美股交易時段會有變動，而<strong>道瓊期指</strong>除了每天17:00到18:00休市一小時外，其它時間都在變動。所以美股未開市時，不要驚訝道瓊指數卻還在變動。<br /> </p> <p>道瓊期貨指數由芝加哥商品交易所(CME)推出，它交易的是美國道瓊工業指數未來的價格。其主要的交易參考與是機構和專業投資者，用於對沖股票頭寸的風險。</p> <h2>6. 小道瓊</h2> <p><strong>小道瓊</strong>是什麼？小道瓊亦是常被提及的概念，它實際即是指道瓊期指。道瓊期指根據合約的大小不同它分兩種類型：<br /> </p> <ul> <li>E-MINI DOW ($5) FUTURES</li> <li>MICRO E-MINI DOW JONES FUTURES</li> </ul> <p>因英文名中帶有Mini，即中文小型的意思，道瓊期指才又被稱為小道瓊期貨。無論是小道瓊期、小道瓊期指、迷妳道瓊、道瓊mini或mini道瓊，都是指道指期貨。<br /> </p> <p>下方是兩種類型的小道瓊 期貨的合約簡介：</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" width="100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th> </th> <th style="text-align: center;"><span class="bolded-title">E-MINI DOW ($5) FUTURES</span></th> <th style="text-align: center;"><span class="bolded-title">MICRO E-MINI DOW JONES FUTURES</span></th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td> 合約價值</td> <td style="text-align:center">5美金 * 道指報價</td> <td style="text-align:center">0.5美金 * 道指報價</td> </tr> <tr> <td> 最小價格變動價值</td> <td style="text-align:center">5美金</td> <td style="text-align:center">0.5美金</td> </tr> <tr> <td> 每手保證金要求</td> <td style="text-align:center">8500美金</td> <td style="text-align:center">850美金</td> </tr> <tr> <td> 到期交割日</td> <td colspan="2" style="text-align:center">合約月份的第三個周五</td> </tr> <tr> <td> 交割方式</td> <td colspan="2" style="text-align:center">現金交割</td> </tr> <tr> <td> 交易時間</td> <td colspan="2" style="text-align:center">美東時間 周日18:00 – 周五17:00 (每日17:00 – 18:00休市1小時)</td> </tr> </tbody> </table> <br /> 即便是最小合約的mini道瓊指數，芝加哥商品交易所的保證金要求也要850美金，這對於個人投資者而言並不是一個很小的金額。 <h2>7. 道瓊走勢</h2> <p><strong>道瓊走勢</strong>的整體表現的是30家美國大型藍籌股的股價綜合走勢，它的表現與美國及全球經濟息息相關，是市場投資者密切關注的重要焦點。<br /> </p> <p>在過去道瓊走勢可見，道瓊指數呈現出相對穩定的上升趨勢，而近年來道瓊指數更是呈現出相對穩定的上升趨勢。自2020年全球新冠疫情引發市場震盪後，道瓊指數經歷了一系列的波動和回調，但隨之而來的是呈現出強勁的複蘇，並於2021年12月創下歷史新高。<br /> </p> <p>以下是對道瓊指數過去20年走勢的簡要分析：<br /> </p> <img alt="道瓊指數歷史走勢" src="/getmedia/806e893b-a357-47d5-8896-0d94edda6c60/historical-trends-of-dow-jones.png" title="道瓊指數歷史走勢" width="100%" /><br /> <ul> <li>2000 – 2001 年美國經濟受到網際網路泡沫影響，道瓊指數在這期間進入一段小幅度下跌的趨勢。相比於那斯達克指數和標普500指數，基於道瓊指數成分股是藍籌股，其受到的影響也來的較為低。</li> <li>在2008-2009年的由於美國次貸危機爆發，道瓊指數也在進入長達兩年的熊市，從當時的高度14066.61 下跌至7033.62，下跌幅度達到50%。</li> <li>隨著危機爆發後，美國開始進入低利率和實施貨幣寬鬆政策，道瓊在2009 年觸底後，進入長達11年的大牛市，於2020年1月寫下 29388.20 的當時歷史新高，接近30,000點大關。</li> <li>然而於2020年3月的新冠疫情爆發，導致全球經濟癱瘓，道瓊指數也受到影響，在短短的兩個月內暴跌 接近35%，創下最快下跌幅度。</li> <li>隨著美聯儲再次實施寬鬆政策，道瓊指數在觸底後開始呈現上漲，於2020年11月30日首次刺穿30,000大關，並於2022年1月創下36952.65的歷史高點。</li> </ul> <p>於2022年創下歷史高點後，由於當時全球進入高通脹，美聯儲也開始近期升息打擊通脹，道瓊指數與標普500指數和<a href="/tw/trading-academy/indices/nasdaq">那斯達克指數</a>同樣受到壓力。<br /> </p> <p>與另外兩大美國指數，標普500指數（綠線）及納斯達克指數（紅線）相比，道瓊指數在過去的表現相對較弱，然而在面對危機或熊市時，其下跌幅度也相對較少許，這主要是：<br /> </p> <ul> <li>成分股數量更少；</li> <li>成分股更新頻率低；</li> <li>藍籌股波動也來的較小。</li> </ul> <img alt="三大美股趨勢比較" src="/getmedia/c16f8a0e-1f54-4e27-a158-87324d580ea5/trend-comparison-of-the-three-major-us-indices.png" title="三大美股趨勢比較" width="100%" /> <p><br /> 雖然表現與另兩個美股指數來得較低，但其從2020年觸底後至2022年的最高點的回報率也接近100%。</p> <h2>8. 投資道瓊指數優勢</h2> <p>道瓊指數是美國股市的基準指數之一，而美國股市聚集了大量全球資本，投資道瓊指數很大程度是投資於美國甚至全球的經濟。<br /> </p> <p>與直接投資美國股票相比，投資道瓊指數具有以下<strong>優勢</strong>：<br /> </p> <ul> <li>簡化投資組合 – 無需篩選和分析成千上萬支股票；</li> <li>分散風險 – 投資道指即是投資30家美國藍籌股；</li> <li>雙向交易 – 即可做多，也可通過做空在下跌的行情中獲利。</li> </ul> <h2>9. 如何投資道瓊指數？</h2> <p>作為全球最受關註的股票指數，自然有許多投資者想要交易道瓊指數。</p> <p>然而，如前文所述，道瓊指數本身無法進行交易，投資者需通過其衍生商品進行交易。<br /> </p> <p>以下是三種常見的道瓊指數衍生商品對比：</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" width="100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;"> </th> <th style="text-align: center;"><span class="bolded-title">道瓊期貨</span></th> <th style="text-align: center;"><span class="bolded-title">道瓊 ETF</span></th> <th style="text-align: center;"><span class="bolded-title">道瓊指數差價合約</span></th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>專業交易知識</td> <td style="text-align:center">√</td> <td style="text-align:center">×</td> <td style="text-align:center">√</td> </tr> <tr> <td>資金門檻</td> <td style="text-align:center">高</td> <td style="text-align:center">低</td> <td style="text-align:center">50美金即可開始交易</td> </tr> <tr> <td>槓桿</td> <td style="text-align:center">10至20倍</td> <td style="text-align:center">×</td> <td style="text-align:center">高達200倍</td> </tr> <tr> <td>開戶便捷性</td> <td style="text-align:center">低 - 需提供紙制文件</td> <td style="text-align:center">低 - 需提供紙制文件</td> <td style="text-align:center">高 - 快至5分鐘即可開戶</td> </tr> </tbody> </table> <p>投資者可根據自身的情況，來投資適合自己的道瓊指數衍生商品，下方是一個快速參考：<br /> </p> <ul> <li>道瓊期貨：適合資金充裕的專業交易者</li> <li>道瓊ETF：適合缺乏專業知識，也沒有時間自己進行交易的投資者</li> <li>道瓊指數差價合約：適合具備一定專業知識，資金不多，想要自己進行交易的投資者</li> </ul> <h2>10. 在智匯投資道指的優勢</h2> <p><a href="/tw/">智匯</a>提供道瓊指數的差價合約交易，投資者可盡享以下交易優勢：<br /> </p> <ul> <li>一周五天，每天交易23小時交易，讓您隨時應付市場變化；</li> <li>最低可交易0.1手，保證金只需約17美金；</li> <li>最高提供200倍槓桿，進一步降低門檻；</li> <li>零傭金，交易手續費只有點差;</li> <li>一站式交易逾4000種環球金融產品。</li> </ul> <h2>11. 如何在智匯交易道瓊指數？</h2> <h3><span class="bolded-title">第一步：</span></h3> <p>免費<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo" target="_blank">註冊智匯模擬賬戶</a>並下載MT4平臺、MT5平臺或<a href="/tw/thinktrader">ThinkTrader平臺</a>。</p> <h3><span class="bolded-title">第二步：</span></h3> <p>登錄網頁版ThinkTrader或移動程式，在平臺上方的「搜索產品」處輸入US30並點擊它，便可將其添加至左上角的觀察列表並進行指數交易，US30即是道瓊指數的交易代碼。</p> <img alt="在智匯交易道瓊指數" src="/getmedia/661ea9a5-5ab7-4cfb-9b52-b412f52a7361/trade-dow-jones-on-thinktrader.png" title="在智匯交易道瓊指數" width="100%" /> <h2>12. 道瓊指數買賣示例</h2> <h3><span class="bolded-title">12.1 買進道瓊指數示例</span></h3> <p>假設您在智匯的帳戶初始淨值為1000美金，使用200倍的槓桿在報價為31894.35/31897.35（即賣出報價為31894.35、買進報價為31897.35），買進1手US30：<br /> </p> <ul> <li>開倉價格：31897.35</li> <li>交易保證金：31897.35 * 1 / 200 = 159.49美金</li> <li>交易成本(點差費用)：(31897.35 – 31894.35)* 1 = 3美金</li> </ul> <p>建倉後您的帳戶淨值為997美金，可用保證金為(997 – 159.49) = 837.51美金（可用保證金用於承擔浮動虧損以及建立新的倉位)<br /> <br /> 當報價上漲到32194.35/32197.35時，您決定獲利平倉：<br /> </p> <ul> <li>平倉價格：32194.35</li> <li>交易盈虧：(32194.35 – 31897.35) * 1 = 297 美金</li> </ul> <p>此筆做多US30指數的交易您最終盈利297美元離場。</p> <h3><span class="bolded-title">12.2 賣出道瓊指數示例</span></h3> <p>假設您的帳戶初始淨值為1000美金，使用200倍的槓桿在報價為31894.35/31897.35（即賣出報價為31894.35、買進報價為31897.35），買進1手US30：<br /> </p> <ul> <li>開倉價格：31894.35</li> <li>交易保證金：31894.35 * 1 / 200 = 159.47美金</li> <li>交易成本(點差費用)：(31897.35 – 31894.35)* 1 = 3美金</li> </ul> <p>當報價上漲至32194.35/32197.35時，您決定止損平倉：<br /> </p> <ul> <li>平倉價格：32197.35</li> <li>交易盈虧：(31894.35 - 32197.35) * 1 = -303美金</li> </ul> <p>此筆做空US30指數的交易您最終虧損303美金離場。</p>
費城半導體指數是什麽？如何投資費城半導體指數？
<h2>1. 費半指數是什麽？</h2> <p><strong>費城半導體指數</strong>（英文：PHLX Semiconductor Sector Index），簡稱<strong>費半指數</strong>或SOX，是追蹤於美國上市的30家大型半導體企業股價走勢的股票<a href="/tw/indices-trading/">指數</a>。<br /> <br /> 由於成分股涵蓋<strong>半導體設計、製造、測試組裝和銷售等</strong>全產業鏈中的大型企業，費半指數被視為體現全球半導體行業景氣程度的主要指標之一。</p> <p>費城半導體指數也是美國股市主要指數之一，並與<a href="/tw/trading-academy/indices/nasdaq">納斯達克指數</a>同為主要科技股類型的指數，受到投資者的高度關註。</p> <h2>2. 費城半導體指數成分股</h2> <p>由費城交易所創立於1993年12月，在2007年費城交易所被納斯達克交易所收購後，費城半導體指數由納斯達克所進行編製和管理。</p> <p>費城半導體指數是以市值加權法進行編製，市值最大的5個個股權重上限為8%，其餘個股上限為4%，並會於每個季度調整成分股的權重量和每年度的9月進行重組。</p> <p>以下是截止至2022年6月30日的費城半導體指數的十大成分股：<br /> </p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th>成份股名單</th> <th>權重量</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">Texas Instruments Inc德州儀器</td> <td style="text-align: center;">8.44%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">Intel Corp英特爾</td> <td style="text-align: center;">8.17%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">Broadcom Inc博通</td> <td style="text-align: center;">8.13%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">Nvidia Corp英偉達</td> <td style="text-align: center;">7.88%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">Adv Micro Device超微半導體</td> <td style="text-align: center;">7.29%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">Qualcomm Inc高通</td> <td style="text-align: center;">4.33%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">KLA Corp科磊</td> <td style="text-align: center;">4.24%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">Analog Device Inc亞德諾</td> <td style="text-align: center;">4.21%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">Taiwan Semicond Ads臺積電</td> <td style="text-align: center;">4.16%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">ASML Holding阿斯麥</td> <td style="text-align: center;">4.01%</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 所有的成分股都必須是在美國交易所上市的企業，或是以美國存托憑證方式在美國股票市場交易的外商企業。</p> <p>美國存托憑證也就是指外商企業在美國股市發行憑證，提供投資者在美國股市直接進行股票交易。成分股中的臺積電也就是通過美國存托憑證在美國股市交易的外商企業。</p> <h2>3. 費半指數歷史走勢</h2> <p>費半指數從1993年推出至今，在過去近三十年裏的歷史走勢上的表現，一直都是受到投資者和市場密切追蹤。</p> <p>在1995年至2001年美國網際網路泡沫的階段，同樣作為科技股指數的費半指數也跟隨上漲，在泡沫形成前首次突破1000點，並創下了近1350點，但隨後進入近十年的停滯。</p> <p>隨著科技在2010年代開始的迅速發展，半導體行業成為了科技工業背後的驅動力，費半指數也在過去的十多年裏，與納斯達克指數走勢幾乎一樣每年都在上漲，其增長率甚至超越納斯達克指數。</p> <p>而在2020年新冠疫情的爆發，導致全球的生活常態電子化，電子產品需求量大增，全球對半導體物質和材料的需求也相對大增。費城半導體指數在2020年4月開始進入大牛市，並在2021年12月首次突破4000點，創下4068.15的歷史高點。</p> <img alt="費半指數與納斯達克歷史走勢" src="/getmedia/a19a038d-8146-4cf2-8759-dbbf2ab8d316/phlx-semiconductor-index-and-nasdaq-trend-comparison.png" title="費半指數與納斯達克歷史走勢" width="100%" /> <p>從上圖可見，美國費城<strong>半導體指數與納斯達克100指數走勢</strong>幾乎相似，而近幾年全球對半導體物質和材料的需求大增，也讓費半指數的表現超越納斯達克100指數。</p> <h2>4. 費半指數和納斯達100克指數</h2> <p>作為同樣是科技股類型指數的費城半導體指數，在推出後一直與納斯達克100指數同備受關註。</p> <p>近幾十年的科技的發展，也讓費城半導體指數和納斯達克指數的走勢高度相連，兩個指數也被視為<strong>科技股走勢的代表</strong>，而在特點上也有著一些相似和區別，以下是兩個指數特點的對比：<br /> </p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th> </th> <th>費城半導體指數</th> <th>納斯達克100指數</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">成分股數量</td> <td style="text-align: center;">30</td> <td style="text-align: center;">100</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">指數成分股權重計算</td> <td style="text-align: center;">調整市值加權</td> <td style="text-align: center;">市值加權</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">成分股類型</td> <td style="text-align: center;">半導體行業</td> <td style="text-align: center;">所有科技股行業</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">成分股交易所</td> <td style="text-align: center;">美國三大交易所</td> <td style="text-align: center;">納斯達克交易所</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">指數管理和持有者</td> <td style="text-align: center;">納斯達克交易所</td> <td style="text-align: center;">納斯達克交易所</td> </tr> </tbody> </table> <h3>4.1 成分股所在的交易所</h3> <ul> <li>費半指數的成分股可以是源自於美國各大交易所的上市企業。</li> <li>納斯達克100指數只涵蓋上市於納斯達克交易所的科技企業。</li> </ul> <h3>4.2 成分股類型</h3> <ul> <li>費半指數成分股只涵蓋半導體行業的企業；</li> <li>納斯達克100指涵蓋所有科技股企業，當中包括半導體行業的企業；</li> <li>因此大部分費半指數的成分股也包含在納斯達克100指數內。</li> </ul> <p>由於幾乎所有的費半指數的成分股都源自於納斯達克交易所，並同樣是納斯達克100指數內的成分股，因此費半指數走勢與納斯達克100指數的走勢有著極高的關聯。</p> <h2>5. 其他半導體指數</h2> <p>除了費城半導體指數外，追蹤半導體行業的指數也包括了由洲際交易所集團推出的洲際半導體指數（ICESEMI）和Market Vector的MVIS美國半導體指數（MVSMH）。</p> <p><br /> 以下是三個半導體指數的對比：<br /> </p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th> </th> <th>費城半導體指數</th> <th>洲際半導體指數</th> <th>MVIS美國半導體指數</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">成立日期</td> <td style="text-align: center;">1993</td> <td style="text-align: center;">2021</td> <td style="text-align: center;">2011</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">成分股數量</td> <td style="text-align: center;">30</td> <td style="text-align: center;">30</td> <td style="text-align: center;">25</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">加權方法</td> <td style="text-align: center;">調整市值加權</td> <td style="text-align: center;">流動市值加權</td> <td style="text-align: center;">流動市值加權</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">指數調整</td> <td style="text-align: center;">每年度-9月</td> <td style="text-align: center;">每年度-9月</td> <td style="text-align: center;">每半年度–三月和9月</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> <span style="color: rgb(51, 51, 51);">三個指數的特點幾乎大同小異，但由於費城半導體指數擁有較長久的歷史，知名度也較高，因此相比其餘兩個美國半導體的指數，也較深受投資者的關註。</span></p> <h2>6. 如何投資費城半導體指數</h2> <p>和所有的指數一樣，費城半導體指數本身並無法直接交易，但投資者可通過相關的衍生商品進行交易。</p> <p><br /> 最直接的方式就是投資者可通過安碩半導體指數ETF（iShares Semiconductor ETF）進行投資，除了<strong>費城半導體指數ETF</strong>，投資者也可以通過常見的費城半導體指數的衍生商品如<strong>費城半導體指數期貨</strong>或<a href="/tw/trading-academy/terminologies/cfd-trading">差價合約</a>等進行投資或交易。<br /> </p>
如何交易富時臺灣指數？它有些什麼優勢？
<link href="https://unpkg.com/[email protected]/src/lite-yt-embed.css" rel="stylesheet" /><img onload=" window.addEventListener('DOMContentLoaded', function() { const script1 = document.createElement('script'); script1.src = 'https://unpkg.com/[email protected]/src/lite-yt-embed.js'; document.head.appendChild(script1); }); " src="data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==" style="display: none;" /> <lite-youtube playlabel="Weekly Market Update September 2, 2024" videoid="6nYh2ZBDRwg"></lite-youtube> <p>臺灣作為全球高端製造業中心之一，誕生了台積電、鴻海和聯發科等全球知名的科技上市公司。因此，臺灣股票市場吸引了衆多全球投資者的關注。<br /> <br /> 在金融市場的多樣性方面，除了臺灣本土投資者熟知的臺灣加權指數外，國外機構還推出了<strong>富時臺灣RIC權重上限指數</strong>，為衆多國際投資者提供更多元化的選擇，使他們能夠更靈活地參與台灣資本市場。<br /> <br /> 當然，多樣性就會帶來混亂，產生出一系列如：“兩者成分股一樣？”、“如何計算權重？”、“所需保證金哪個比較少？”的問題。<br /> <br /> 那<strong>富時臺灣指數</strong>與加權指數有何區別？對於投資者而言，應該選擇哪種指數進行交易呢？<br /> <br /> 本文將詳細講解什麼是<strong>富時臺灣指數</strong>、以及交易富時臺灣指數的投資管道，最後做出對比，讓交易者從中找到適合自己的投資產品，並從容地面對每一單交易。</p> <h2>1. 富時臺灣指數是什麼？</h2> <p><strong>富時臺灣指數</strong>由全球知名金融數據和指數公司，富時羅素（FTSE Russell）編制。因此它也被稱為<strong>FTSE臺灣指數</strong>。<br /> <br /> 該指數是基於119家臺灣上市企業的股價進行編制，其成分股覆蓋了多數大型臺灣上市企業，因此可以很好的體現臺灣股市的整體走勢。<br /> <br /> 富時臺灣指數全稱為<strong>富時臺灣RIC權重上限指數</strong>，其中的RIC是Regulated Investment Company的縮寫。富時羅素公司在編制指數時，將單個成分股的上限設置在20%，以滿足美國註冊基金的要求。<br /> <br /> 其初衷就是為了：<br /> </p> <ul> <li>防止單一股票或某一行業對整個指數有過大的影響，此指數為每個股票設定了<strong>權重上限</strong>。</li> <li>定期進行重新平衡，以確保其反映的是市場的真實情況。</li> </ul> <h2>2. 富時臺灣指數成分股</h2> <p>富時臺灣RIC權重上限指數由<strong>119家台股</strong>上市公司的股票組成，雖然成分股與加權指數不同，但它們的前五大成分股完全一樣。<br /> </p> 以下圖表是兩者的權重比較：<br /> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;"> </th> <th style="text-align: center;">富時台灣指數</th> <th style="text-align: center;">加權指數</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">台積電</td> <td style="text-align: center;">19.98%</td> <td style="text-align: center;">27.4%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">鴻海科技</td> <td style="text-align: center;">5.37%</td> <td style="text-align: center;">2.81%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">聯發科技</td> <td style="text-align: center;">4.31%</td> <td style="text-align: center;">2.06%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">台達電子</td> <td style="text-align: center;">3.11%</td> <td style="text-align: center;">1.78%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">廣達電腦</td> <td style="text-align: center;">2.71%</td> <td style="text-align: center;">1.72%</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 加權指數中排名第一的成分股權重與排名第二的權重相差近25%，這意味著台積電股價的變化對加權指數有著巨大的影響。相比之下，富時臺灣指數的權限分配則會平衡許多，可以更準確的反映大盤的變化。<br /> <br /> 富時臺灣指數和加權指數從不同的角度體現台股的整體表現，加權指數由於在臺灣本土有著悠久的歷史，因此更受臺灣本土投資者歡迎。而富時臺灣指數由於可以更準確的反映台股的走勢，更受國際投資者的青睞。</p> <h2>3. 富時臺灣與加權指數的區別</h2> <p><strong>富時臺灣</strong>與<strong>加權指數</strong>的區別在於兩者的編制機構、計算方式、成分股、交易產品等。以下是它們的區別：<br /> </p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;"> </th> <th style="text-align: center;">富時臺灣指數</th> <th style="text-align: center;">加權指數</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>管理與編制機構</strong></td> <td style="text-align: center;">富時羅素（FTSE Russell）</td> <td style="text-align: center;">台灣證券交易所（TSE）</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>指數計算方式</strong></td> <td style="text-align: center;">流通市值加權，單一成分股權重不會大於20%。</td> <td style="text-align: center;">市值加權</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>成分股</strong></td> <td style="text-align: center;">119家於臺灣證券交易所上市的大型企業股票。</td> <td style="text-align: center;">所有於臺灣證券交易所上市的公司股票。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>交易產品</strong></td> <td style="text-align: center;">有對應的期貨產品和ETFs在多個國家和交易所上市。</td> <td style="text-align: center;">主要是在臺灣證券交易所交易，產品種類相對較少。</td> </tr> </tbody> </table> <ul> <li><strong>加權指數</strong>是簡單的市值加權，其成分股包含了所有上市公司，但指數易受單個高市值公司的股價變動影響。</li> <li><strong>富時臺灣指數</strong>對單個股票的權重設置了20%的上限，並且是使用流通市值加權的方式計算，相對而言可以更好的體現台股整體的表現。</li> </ul> <p>雖然富時臺灣指數和加權指數在成分股和計算方式上有所區別，並且兩個指數數值由於計算基期不同有著完全不同的數值，但它們的走勢趨勢是一致的。<br /> <br /> 下圖是兩個指數過去五年的走勢比較，很容易看出，兩者的趨勢是一致的。</p> <br /> <img alt="富時臺灣指數和加權指數的走勢比較圖" src="/getmedia/dbbf73ec-e6ce-48cd-b99b-a11660540cfc/comparison-of-trends-of-the-ftse-taiwan-index-and-weighted-index.png" title="富時臺灣指數和加權指數的走勢比較圖" width="100%" /> <h2>4. 富時臺灣指數的優勢</h2> <p>在前部分，大家了解了富時臺灣指數與加權指數的區別。接下來，讓我們深入探討富時臺灣指數相較於加權指數所擁有的獨特優勢，以及為何它受到投資者的青睞。<br /> <br /> 當我們比較RIC權重上限指數與傳統的市值加權指數時，<strong>RIC權重上限指數</strong>具有以下<strong>優勢</strong>：</p> <h3>4.1 風險分散</h3> <p>由於單個股票的權重有上限，臺灣富時指數可以減少某個大型股票或少數股票對整個指數產生的過大影響，從而降低集中風險。</p> <h3>4.2 市場泡沫防範</h3> <p>在某些大事件發生當中，某些股票或行業可能會過度估值，形成所謂的“泡沫”。在市值加權指數中，這些過度估值的股票會占有更大的權重，使得指數更容易受到這些泡沫的負面影響。而富時臺灣指數可以減輕這種過度集中的風險。</p> <h3>4.3 避免市值扭曲</h3> <p>某些股票的市值會因為潛在的非基本面因素（如市場情緒、投機行為等）而被放大。富時臺灣指數可以防止這些股票對整體市場的過度影響。</p> <h3>4.4 增強多樣性</h3> <p>權重上限確保了指數中的股票權重相對均衡，從而增加了其多樣性。這有助於反映更廣泛的市場情況，而不是過分受到幾個大型股票的影響。<br /> <br /> 在了解了富時臺灣指數是什麼後，接下來我們來看看交易富時臺灣指數的方式。</p> <h2>5. 如何交易臺灣富時指數？</h2> <p>臺灣投資者可以透過台期交所的大台和小台期貨來交易加權指數，那<strong>如何可以交易臺灣富時指數</strong>呢？<br /> <br /> 由於富時臺灣指數只是個用於追蹤臺灣股市走勢的指數，它是不能被直接交易的。想要交易臺灣富時指數的交易員可以通過兩種方法：<strong>股指期貨（Futures）</strong>和現貨<strong>差價合約（CFDs）</strong>。<br /> <br /> 在期貨方面，雖然台期交所沒有台富指的衍生交易商品，但新加坡交易所提供富時臺灣指數期貨的交易。除了期貨商品外，富時臺灣指數現貨<a href="/tw/trading-academy/terminologies/cfd-trading">差價合約</a>亦是交易富時臺灣指數的流行方式。<br /> <br /> 接下來的篇幅，我們將來對比FTSE臺灣指數期貨和現貨的交易細則與它們之間的區別。</p> <h2>6. 富時臺灣指數期貨和差價合約（現貨）的區別</h2> <p>由於許多交易員會將期貨合約與現貨差價合約之間的資訊混淆，接下來我們將以對比圖的方式來介紹兩者之間的交易細則。<br /> <br /> 以下為<strong>富時臺灣指數期貨</strong>和<strong>現貨</strong>的一些<strong>區別</strong>：<br /> </p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;"> </th> <th style="text-align: center;"><strong>富時臺灣指數期貨</strong></th> <th style="text-align: center;"><strong>富時臺灣指數現貨</strong></th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">交易所</td> <td style="text-align: center;">新加坡交易所</td> <td style="text-align: center;">場外交易</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">槓桿</td> <td style="text-align: center;">20倍</td> <td style="text-align: center;">100倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易代號</td> <td style="text-align: center;">TWN</td> <td style="text-align: center;">TAIEX</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">合約規格</td> <td style="text-align: center;">指數點*40美元</td> <td style="text-align: center;">指數點*1美元</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最小交易口數</td> <td style="text-align: center;">1口</td> <td style="text-align: center;">0.1口</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">每口保證金</td> <td style="text-align: center;">2,640美金</td> <td style="text-align: center;">1.5美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易時間</td> <td style="text-align: center;">08:45 – 13:45<br /> 14:15 – 次日05:15</td> <td style="text-align: center;">09:00 – 16:30<br /> 17:00 – 次日02:00</td> </tr> </tbody> </table> <p>從上方圖表中，我們可以看到富時臺灣指數期貨和差價合約最直接的差別就在於其合約規格和保證金需求。</p> <h3>6.1 富時臺灣指數合約規格</h3> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="2" style="text-align: center;">富時臺灣指數合約規格</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>期貨</td> <td>富時臺灣指數期貨的合約規格為每指數點40美元，這對於普通投資者來說可能是個較大的金額。</td> </tr> <tr> <td>現貨</td> <td>富時臺灣指數CFD的合約規格為每指數點1美元，而且最小交易手數只有0.1手，也就是說，投資者在交易富時臺灣指數CFD時，可以更靈活地調整自己想要的合約規格。</td> </tr> </tbody> </table> <h3>6.2 富時臺灣指數保證金</h3> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="2" style="text-align: center;">富時臺灣指數保證金</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>期貨</td> <td>富時臺灣指數期貨是以美金報價，其合約價值 = 指數報價 * 40美金。例如，現在指數報價為1450，則一個合約（一口）富時臺灣指數期貨的價值 = 1,450 * 40 = 58,000美金。<br /> <br /> 期貨以保證金的方式進行交易，現時交易一手富時臺灣指數保證金為2,640美金，即投資者可以使用20倍的槓桿交易富時臺灣指數期貨。</td> </tr> <tr> <td>現貨</td> <td>富時臺灣指數CFD讓投資者以最高100倍的槓桿進行交易，僅需大約1.5美元就可以開始交易臺灣富時指數。</td> </tr> </tbody> </table> <h3>6.3 富時臺灣指數合約月份及到期日</h3> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="2" style="text-align: center;">富時臺灣指數合約月份及到期日</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>期貨</td> <td>富台指期貨有六個合約，分別是最近的兩個月份合約，以及三月、六月、九月和十二月的季度合約。例如現在為十月，則最近的兩個月份合約分別是十月合約和十一合約，其中十月合約是近月合約，交易最為活躍。<br /> <br /> 富台指期貨的合約到期日，為合約月份臺灣的倒數第二個工作日，例如10月合約的到期日為10月30日。在到期日，未平倉合約將按當日結算價平倉，想要繼續交易的投資者將需要在新的月份合約中重新建倉。</td> </tr> <tr> <td>現貨</td> <td>富時臺灣指數CFD是沒有結算的，投資者無需擔心結算的風險，並且可以自由選擇想要平倉的時間。</td> </tr> </tbody> </table> <h3>6.4 富台指交易時間（臺灣時間）</h3> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="2" style="text-align: center;">富台指交易時間（臺灣時間）</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>期貨</td> <td>富台指開盤時間：一盤交易時間 08:45 | 夜盤交易時間 14:15<br /> 富台指收盤時間：一盤交易時間 13:45 | 夜盤交易時間 次日05:15<br /> <br /> 除了覆蓋了台股的交易時間，FTSE臺灣指數期貨還提供夜盤交易，每個營業日交易時間長達20個小時。</td> </tr> <tr> <td>現貨</td> <td>富時臺灣指數現貨的交易時間亦是基於期貨的時間，不同經紀商的交易時間可能有小的區別，下方是智匯的富台指現貨交易時間： <ul><br /> <li>一般交易時間：09:00 ~ 16:30 </li> <li>夜盤交易時間：17:00 ~ 次日 02:00</li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 相信通過以上的對比，相信交易員們已經大概能選出自己心目中最適合的金融衍生產品，那接下來，我們以ThinkMarkets智匯爲經紀商例子，著重展開對富時臺灣指數現貨的實際交易詳情。</p> <h2>7. 富時臺灣指數現貨的實際演示</h2> <p>在<a href="/tw/">智匯平臺</a>，富時臺灣指數現貨是基於期貨的衍生商品，它基於富台指期貨近月契約報價。透過臺灣富時指數現貨，投資者可以一直交易富台指期貨近月合約的價格變動，無需考慮合約展期。<br /> <br /> 更重要的是，富時臺灣指數現貨提供更低的門檻和更靈活的交易條件：</p> <h3>7.1 富時臺灣指數現貨保證金</h3> <p>與期貨一樣，富時臺灣指數現貨亦是以保證金的方式進行交易。不同的是，現貨交易的槓桿則是取決於所選擇的經紀商。以知名差價合約經紀商智匯為例，其富時臺灣指數現貨槓桿為100倍。<br /> <br /> 按現價計算，100倍槓桿交易1口富時臺灣指數現貨的<strong>保證金僅需不到15<a href="/tw/trading-academy/forex/usd">美金</a></strong>，遠低於富台指期貨的保證金要求。</p> <img alt="富時臺灣指數現貨保證金" src="/getmedia/90d6cf0d-e061-4be9-bade-46a699f7c84e/ftse-taiwan-index-spot-margin.png" title="富時臺灣指數現貨保證金" width="100%" /> <h3>7.2 富時臺灣指數現貨最小交易手數</h3> <p>除了更低的保證金要求，富台指現貨亦提供<strong>更小的交易手數</strong>，最低可交易0.1口。只要不到1.5美金，投資者便可建立一筆0.1口的富時臺灣RIC上限指數現貨的交易。</p> <img alt="富時臺灣指數現貨最小交易手數" src="/getmedia/55904e40-ada0-4996-a625-2d1a2f04b755/ftse-taiwan-index-spot-minimum-trading-lot-size.png" title="富時臺灣指數現貨最小交易手數" width="100%" /> <h2>8. 富時臺灣指數期貨與現貨總結</h2> <p>想要交易<strong>富時臺灣指數</strong>的投資者，應該選擇<strong>期貨還是現貨</strong>呢？<br /> <br /> 這沒有絕對的答案，而是取決於投資者的具體情況。對資金量不敏感的專業投資者和機構，更多會選擇富台指期貨；對於資金量不多的個人投資者，則更多會選擇智匯等經紀商的富台指現貨商品。<br /> </p>
台股大盤指數是什麼？ 台股指數還能買嗎？
<p>對於在各大股市中參與交易和投資的投資者來說，“大盤”或“大盤指數”一詞也經常在財經新聞上聽見，而有關注台灣國內財經新聞的更是常聽到的<a href="/tw/trading-academy/indices/taiwan-stock-index">台股</a>大盤指數上漲多少點、大盤破萬八點的歷史新高等。<br /> <br /> 那我們常在台灣財經新聞聽見的“大盤”一詞到底指的是什麼？大盤指數還是台灣大盤指數到底有著什麼區別？而大盤對於一個股市又有著什麼樣的重要性？<br /> <br /> 本文接下來也將一一帶大家認識大盤指數和在國內的<strong>台股大盤指數</strong>的基礎介紹和相關資訊。</p> <h2>1. 大盤指數是什麼？</h2> <p>首先我們必須先了解到底什麼是<strong>大盤指數</strong>？而大盤指數又是如何得出的一個數字。<br /> <br /> 大盤指數，也被稱為股市指數，指的是股票市場中的主要指數，是用於衡量一個股票市場內整體表現的指標。大盤指數中的“大盤”所指的也就是<strong>“最大的股盤”</strong>，它通常代表了一個股票市場中主要股票或<strong>代表性的企業股價的綜合走勢</strong>，反映了整體股市的漲跌行情。<br /> <br /> 通過大盤指數投資者能夠更了解整體股市得漲跌行情，因此大盤指數被視為一個非常重要得衡量指標，也可視為一個國家經濟的雨晴表。<br /> <br /> 大盤指數是通過對一籃子股票價格經加權計算的出的一組數字。不同的大盤指數根據不同的加權法進行權重計算，而常見的加權法有以下幾種：</p> <h3 id="市值加權">1.1 市值加權（Market Capitalization Weighting）</h3> <p>最常見和廣泛使用的加權方法。根據每個成分股的市值在整個市場的比例，將較大市值的公司賦予更高的權重。</p> <h3 id="價格加權">1.2 價格加權（Price Weighting）</h3> <p>價格加權方法將每個成分股的價格作為權重的依據。較高價格的股票被賦予更高的權重。</p> <h3 id="等權重">1.3 等權重（Equal Weighting）</h3> <p>等權重方法將每個成分股分配相等的權重，無論其市值大小或價格高低。這意味著每個成分股在指數中的影響力是相等的。<br /> <br /> 而在國內的台股大盤指數就是使用市值加權法（Market Capitalization Weighting）來進行加權計算。在理解大盤指數的概念後，我們接下來也將介紹我們較為熟悉的台股大盤指數。</p> <h2>2. 台股大盤指數是什麼？</h2> <p><strong>台股大盤指數</strong>，也就是我們常聽到的大盤指數，也稱作為“加權指數” 或 “台灣加權指數”。全稱為“台灣證券交易所加權股價指數” （英文簡稱：TAIEX）。<br /> <br /> 台股加權指數是由<a href="https://www.twse.com.tw/" target="_blank">台灣證券交易所（TWSE）</a>編制和發布，主要用於衡量台灣股市整體表現和趨勢的台灣股市指數。<br /> <br /> 作為台灣大盤指數，加權股價指數對於投資者來說具有重要意義，通過觀察台股大盤走勢圖，我們就可以大致預想到台灣股市整體表現和理解台灣經濟整體趨勢走向。<br /> <br /> 那為什麼台股指數又稱為“加權指數”？這是因為台股加權指數是通過股價的市值，經過“加權”計算方式統計出來的指數，而使用市值加權的指數也就意味著股票市值越高，對指數的影響就越大。</p> <h2>3. 台灣指數成分股有哪些？</h2> <p>台股大盤指數涵蓋了<strong>上市於台灣證券交易所的所有企業</strong>，包括源自於各行各業的公司，它的成分股構成會根據統計方式進行定期調整，例如只有上市超過一個月的企業才會被納入統計。<br /> <br /> 目前上市於台灣證券交易所的企業有900多家，其中前二十大企業股價佔據了超過50% 的權重量。以下是截止於2023年7月的<strong>台灣加權指數十大成分股</strong>和其權重：</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <div style="text-align: center;"> </div> <table align="center" border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <tbody> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">排名</th> <th style="text-align: center;">證券名稱</th> <th style="text-align: center;">市值權重</th> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">1</td> <td style="text-align: center;">台積電</td> <td style="text-align: center;">28.33%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">2</td> <td style="text-align: center;">鴻海</td> <td style="text-align: center;">2.97%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">3</td> <td style="text-align: center;">聯發科</td> <td style="text-align: center;">2.09%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">4</td> <td style="text-align: center;">中華電</td> <td style="text-align: center;">1.71%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">5</td> <td style="text-align: center;">台達電</td> <td style="text-align: center;">1.70%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">6</td> <td style="text-align: center;">台塑化</td> <td style="text-align: center;">1.52%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">7</td> <td style="text-align: center;">富邦金</td> <td style="text-align: center;">1.43%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">8</td> <td style="text-align: center;">國泰金</td> <td style="text-align: center;">1.20%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">9</td> <td style="text-align: center;">聯電</td> <td style="text-align: center;">1.15%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">10</td> <td style="text-align: center;">廣達</td> <td style="text-align: center;">1.11%</td> </tr> </tbody> </table> <br /> <br /> 從這十大成分股可見，這些企業的權重量佔台灣加權指數也超過40%，其中台積電更是佔了28.33% 的權重量，超過大盤指數的四分之一。<br /> <h2>4. 個股對台股指數的影響</h2> <p>基於台股大盤指數是通過市值加權來進行編制，因此市值越大的股價一有任何波動，對於台指的波動影響就越大。<br /> <br /> 在台灣大盤指數的成分股中，台積電、鴻海和聯發科等公司的市值都能夠給大盤指數帶來極大的影響，而單是台積電就佔了28%，對台灣指數有著非常直接的影響。<br /> <br /> 這也是為什麼我們經常會在財經新聞中聽到 “台積電帶動大盤上漲”、“台積帶動台股指數起飛”等內容。<br /> <br /> <img alt="台股大盤指數與台積電相關性走勢圖" src="/getmedia/f2e94229-e316-43cd-bba4-6a339e9afcc7/correlation-trend-chart-taiwan-stock-market-index-vs-tsmc.png" title="台股大盤指數與台積電相關性走勢圖" width="100%" /><br /> <br /> 對於這種市值大的個股上漲而帶動大盤指數上漲的現象，那是不是說明大盤上漲並不意味著股市是處在上漲行情？<br /> <br /> 以市值加權的大盤指數來說，確實在有個股的佔比過大時會有著這種缺點，也就是市值越大的企業的股價波動就能直接影響大盤指數，而不是反映整體股市表現。<br /> <br /> 然而，對於投資者來說，大盤指數更像是市場環境的一種指標，而大盤指數的走勢有著影響市場情緒的作用，我們可以簡單的這麼理解：<br /> </p> <ul> <li>當大盤上漲時，投資者對於整體市場環境更偏向於看好，這種樂觀的市場情緒能夠影響投資者的風險偏好，從而帶動更多的股價上漲；</li> <li>反過來說，當大盤下跌時，投資者對整體市表現的信心會下跌，會導致投資者風險偏好降低，從而導致更多投資者出售持有的股票。 因此這些大盤個股確實能夠帶動台股加權指數的走勢，但一定要謹記的是，台股大盤走勢是整體股市氛圍的指標，個股表現不好依舊會與大盤背道而馳。</li> </ul> <h2>5. 什麼股類對台股大盤有著影響？</h2> <p>對於想預測和分析台股大盤表現的投資者而言，科技股行業的走勢是必須關注的課題之一。<br /> <br /> 從台股大盤指數的成分股中可以發現，大盤中的十大成分股中有6間企業是屬於科技類電子股，並有著極高的權重量，而這些科技股的成交量佔比在台灣股市中也極高，是具有指標性的股類。<br /> <br /> 根據台灣證券交易所統計的交易量數據可見，科技股行業包括電子類、半導體類、電腦設備類、光電類和其他電子類等的日成交股數佔據整個台灣股市超過6成以上。因此，如果說台積電是能夠帶動台股大盤的個股，那科技類行業則是能夠帶動台股大盤指數的股類。<br /> <br /> 基於台灣的科技、電子相關企業的主要業績多數源自於國際科技巨頭公司 - 如蘋果、輝達等，而這些國際科技巨頭公司多數是上市於美國NASDAQ 交易所，因此美股<a href="/tw/trading-academy/indices/nasdaq">那斯達克指數</a>就成了預測判斷台股大盤走勢圖的參考依據，而許多台股投資者都會在開盤前，會先對美股那斯達克指數前一晚收盤結果進行分析。</p> <h3>台股與美股走勢相關性</h3> <p>從下圖台股大盤走勢圖（<span style="color:#0000FF;">藍線</span>）可見，與美國那斯達克100指數（<span style="color:#FF0000;">紅線</span>）的走勢極為相似，有著非常高的相關性，當那斯達克指數出現上漲或下跌行情的時候，也會影響台股大盤指數的行情走勢。</p> <p>下圖是<strong>台股大盤走勢圖和那斯達克走勢圖</strong>對比：</p> <br /> <br /> <img alt="台股大盤和那斯達克走勢圖對比" src="/getmedia/5836882b-c47a-4023-b407-8cdbcae84078/comparison-trend-chart-taiwan-stock-market-vs-nasdaq.png" title="台股大盤和那斯達克走勢圖對比" width="100%" /><br /> <br /> 那這是不是表示著美股那斯達克指數的上漲，台股指數也會上漲？<br /> <br /> 基於台灣的大盤科技股和美股科技股企業的聯動性較強，美股那斯達克指數確實會有著影響，然而它的影響更多是在於一段時期的行情，但在短期走勢上還是會有出現偏離的時候或漲跌幅度也會有差異。<br /> <br /> 這主要是因為台股大盤除了會受到那斯達克指數影響外，整體股市的表現也會受到各種因素影響，例如台灣國內經濟表現、個股表現、和各種宏觀和微觀因素。 <h2>6. 台股指數歷史走勢</h2> <p>自近代科技行業的迅速發展，基於科技行業在台指大盤有著非常高的權重量，因此台股大盤在過去的15年間也表現極優異。台股大盤走勢在這段時期大致上可分為兩個階段，也就是2008年至2020年和2020年之後的這一段時間。</p> <h3 id="2022年階段">a. 2008 – 2022年階段</h3> <p>2008年美國爆發次貸危機，全球經濟受到嚴重打擊，台股大盤也在這段時期嚴重受創，大盤跌幅超過50%。此後，隨著全球經濟的修復，大量外資也開始轉向亞洲地區，電子、半導體和新能源等行業發展大量轉向亞洲地區，而這大量提供瞭如台積電等半導體企業大量訂單，使得這些企業迅速增長，股價也出現大幅上漲。<br /> <br /> <img alt="台股指數歷史走勢圖" src="/getmedia/d48e13eb-096c-46c5-b894-fffc56fbcf2e/taiwan-stock-index-historical-trend-chart.png" title="台股指數歷史走勢圖" width="100%" /> 台指大盤在2008年至2022年初這段時期進入長期上漲行情，當然在這段時間台股大盤也有一度出現熊市，這主要是基於受到宏觀因素影響，例如：<br /> </p> <ul> <li>2011年歐洲主權債務危機爆發，同時中國股市出現大幅波動。這段時期台股大盤受到一定程度的影響。</li> <li>2015年至2016年，台灣政治變動、英國脫歐事件和美國總統選舉帶來的一系列影響，也讓台股受到打擊。</li> <li>2018年中美貿易戰引起的全球金融市場波動，台股大盤也不例外。</li> <li>2022年新冠疫情導致全球經濟萎縮，台股大盤受挫超過23%。</li> </ul> <h3 id="2022年至今階段">b. 2022年至今階段</h3> 進入2020年這個階段，2020年新冠疫情爆發後全球經濟受到打擊，但隨著全球開始實施寬鬆政策，經濟得以迅速復蘇。<br /> <br /> 同時隨著科技行業的崛起，作為科技股佔比較高的台灣加權指數更是出現了一輪的大牛市，並在於2022年1月5日創下18,620點的歷史最高點。<br /> <br /> 2022年隨著全球進入貨幣緊縮政策，台股大盤再次進入長達一年的熊市，跌幅到達31%。進入2023年，隨著人工智慧、晶片行業再次掀起熱潮，在科技行業有著舉足輕重角色的台灣企業再次帶動台股大盤起飛。 <h2>7. 台股指數還能買嗎？</h2> <p>自2023年以來台指上漲超過30%，在全球貨幣緊縮政策下表現極為優異的大盤指數之一，那台股指數還能買嗎？<br /> <br /> 對於未來如晶片、電子、新能源行業將會是一個新趨勢，而台灣多家企業也在科技行業中有著重要的角色，因此未來科技行業的發展相信將有利於整體台股大盤走勢，然而是否是買入台股大盤更多是取決於投資者本身的投資策略。<br /> <br /> 由於指數本身無法被交易，因此對於想投資於大盤指數的投資者而言，需通過台指期貨、或指數<a href="/tw/trading-academy/terminologies/cfd-trading">差價合約</a>等衍生品進行交易，而這些金融衍生品可以通過買入（做多）獲利或通過在下跌行情時賣出（<a href="/tw/trading-academy/terminologies/short-selling">做空</a>）來獲利。<br /> <br /> </p>
那斯達克指數是什麼？如何投資那斯達克指數期貨?
<p>作為美國三大股指之一的<strong>那斯達克指數</strong>，是美國那斯達克證券交易所（NASDAQ Stock Exchange）的主要股票指數，是全球最受關注的股指之一。那斯達克指數被視為全球股市和科技企業的重要指標，在全球科技股的崛起和科技迅速發展的時代，納斯達克發揮了重要角色。</p> <p>那<strong>那納斯達克指數是什麼？</strong>那斯達克指數和科技行業有著怎樣的角色？在接下來的文章中，我們將探討納斯達克指數指數的基本概念、組成成分股和與全球科技行業的關係。</p> <h2>1. 那斯達克指數是什麼？</h2> <p><strong>那斯達克指數</strong>由英文<strong>NASNAQ Index</strong>音譯而來，它由全美證券經紀人協會於1971年創立，用於追蹤和反映於那斯達克交易所上市的一籃子股票的綜合股價走勢。除了譯為那斯達克，NASDAQ Index也被譯為納斯達克、納茲達克、納斯達克指數和那斯達指數。</p> <p>納斯達克指數是一個市值加權指數，它包含了在納斯達克交易所上市的一系列股票。這些股票主要涵蓋了高科技、網際網路、生物技術、半導體、軟體等領域的公司。</p> <p>由於納斯達克指數成分股多數來自於資訊科技行業，納斯達克指數也被視為科技股的股票指數，是全球最知名的<strong>科技股指</strong>之一，它代表著科技行業和成長型科技企業在股市中的表現，被廣泛用作衡量科技行業整體表現的基準。</p> <p>納斯達克指數也與道瓊指數、標普500指數並稱<a href="/tw/trading-academy/indices/us-indices">美股</a>三大指數。</p> <h2>2. 那斯達克綜合指數和那斯達克100指數的區別</h2> <p>當提及那斯達克指數時，那<strong>斯達克綜合指數</strong>和<strong>那斯達克100指數</strong>是時常被溷淆的兩個概念，它們即有不同，又相互相關。<br /> <br /> 下方表格可幫助投資者區分納斯達克綜合指數和那斯達克100指數：<br /> </p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table> <tbody> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;"> </th> <th style="text-align: center;">那斯達克綜合指數</th> <th style="text-align: center;">那斯達克100指數</th> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">創立時間</td> <td style="text-align: center;">1971</td> <td style="text-align: center;">1985</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">成分股數量</td> <td style="text-align: center;">3000+</td> <td style="text-align: center;">100</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">成分股類別</td> <td style="text-align: center;">所有行業</td> <td style="text-align: center;">科技行業</td> </tr> <tr> <td>成分股市值</td> <td colspan="2">Nasdaq 100指數成分股佔Nasdaq綜合指數成分股總市值的90%以上。</td> </tr> </tbody> </table> <br /> 簡單的說，那斯達克100指數是從那斯達克綜合指數的成分股中，選取100家市值最大的非金融企業的股票組成的指數。<br /> <p>雖然成分股數量只有100家，但它們的市值佔納斯達克綜合指數所有成分股總市值的90%以上，因此兩個指數的走勢幾乎一致。</p> <p>Nasdaq指數究竟是代表那斯達克綜合指數，還是那斯達克100指數呢？</p> <p>傳統意義上是指那斯達克綜合指數，因為該指數在Nasdaq交易所創立時便已推出；</p> <p>由於Nasdaq被普遍視為代表科技股，而因為剔除了金融股，那斯達克100指數更好的反映了科技股走勢，因此nasdaq指數也時常是指那斯達克100指數；</p> <p>那斯達克綜合指數和那斯達克100指數的走勢幾乎是一致的，因此nasdaq指數可以是代表任何一方，並不會有大的區別。</p> <h2>3. 那斯達克指數成分股</h2> <p>雖然被視為科技股指數，但那斯達克綜合指數的成分股中，大約有4成是來自非科技行業，例如例如好市多、星巴克和百事等，只是它們所佔權重較小。</p> <img alt="那斯達克指數成分股" src="/getmedia/95f7a09c-8ad3-4e5a-9030-6d390abd8838/nasdaq-index-components.png" title="那斯達克指數成分股" width="100%" /> <p><br /> 截止至2023年5月1日，Nasdaq綜合指數前十大成分股都是科技股，它們的總權重超過50%。 Nasdaq100指數的成分股全是來自科技行業，它的前十大成分股與那斯達克綜合指數完全重合。</p> <p>那斯達克綜合指數前<strong>十大成分股及權重</strong>：<br /> </p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table> <tbody> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;"> </th> <th style="text-align: center;">成分股名稱</th> <th style="text-align: center;">權重</th> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">1.</td> <td style="text-align: center;">微軟</td> <td style="text-align: center;">13.25 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">2.</td> <td style="text-align: center;">蘋果</td> <td style="text-align: center;">12.46 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">3.</td> <td style="text-align: center;">亞馬遜</td> <td style="text-align: center;">6.82 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">4.</td> <td style="text-align: center;">NVIDIA</td> <td style="text-align: center;">5.58 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">5.</td> <td style="text-align: center;">谷歌（A類股）</td> <td style="text-align: center;">4.18 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">6.</td> <td style="text-align: center;">谷歌（C類股）</td> <td style="text-align: center;">4.13 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">7.</td> <td style="text-align: center;">META</td> <td style="text-align: center;">4.1 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">8.</td> <td style="text-align: center;">特斯拉</td> <td style="text-align: center;">3.30 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">9.</td> <td style="text-align: center;">Broadcom</td> <td style="text-align: center;">2.10 %</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">10.</td> <td style="text-align: center;">AMD</td> <td style="text-align: center;">1.29%</td> </tr> </tbody> </table> <h2>4. Nasdaq交易所的簡介和特徵</h2> <h3>4.1 Nasdaq交易所的簡介</h3> <p>Nasdaq指數成分股均是在那斯達克交易所上市的企業，因此有必要先了解Nasdaq交易所。 Nasdaq是National Association of Securities Dealers Automated Quotations的縮寫，中文為全美證券經紀人協會自動報價系統。</p> <p> </p> <p>作為全球首家股票交易電子市場，Nasdaq由美國金融業監管局（FINRA）的前身，全美證券經紀人協會，於1971年2月8日創立。</p> <p> </p> <h3>4.2 Nasdaq交易所的特徵</h3> <ul> <li>雖稱為交易所，但Nasdaq最大的特徵卻是場外OTC交易，在其上市的股票並非集中於固定交易場所撮合，而是通過電子網絡連接到超過260家做市商進行交易；</li> <li>按上市企業總市值計算，Nasdaq是全球第二大的股票交易所，僅次於紐約證券交易所（NYSE）。</li> <li>許多資訊科技企業選擇在Nasdaq上市融資，例如蘋果、微軟和特斯拉。</li> </ul> <h2>5. Nasdaq指數、道瓊指數、標普500指數的區別</h2> <p>作為美股三大指數，nasdaq指數、<a href="/tw/trading-academy/indices/dow-jones">道瓊指數</a>和標普500指數分別代表了不同行業或種類的企業股票的走勢。<br /> </p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table> <tbody> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;"> </th> <th style="text-align: center;">Nasdaq指數</th> <th style="text-align: center;">道瓊指數</th> <th style="text-align: center;">標普500指數</th> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">成份股類型</td> <td style="text-align: center;">科技股</td> <td style="text-align: center;">藍籌股</td> <td style="text-align: center;">500家大型上市企業</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 納斯達克指數代表科技股走勢，道瓊指數則是藍籌股指數，而<a href="/tw/trading-academy/indices/sp500">標普500</a>則更好的體現整個美股市場的綜合走勢。</p> <h2>6. 那斯達克指數歷史走勢</h2> <p>那斯達克100指數初始數值為125，其歷史高點16,764.86（截止至2023年5月1日），出現於2021年11月22日。最近十年其上漲幅度近700%，優於同期標普500指數的走勢。</p> <p>從那斯達克指數的歷史走勢中可以看到該指數，除了一些個別因素外，納斯達克指數長期處於上漲趨勢，而過去20年其漲幅更是超過了十倍。</p> <p>下面我們詳細講解<strong>納斯達克指數的歷史走勢</strong>以及一些對其走勢影響較大的事件：</p> <br /> <img alt="那斯達克指數的歷史走勢" src="/getmedia/b3323ea0-06a8-4f00-9ce9-6b7029f6f9f3/historical-trend-for-nasdaq-index.png" title="那斯達克指數的歷史走勢" width="100%" /><br /> <ul> <li>2000年：由於網際網路相關公司的股價過度炒作，導致了所謂的"網際網路泡沫"，在泡沫破裂後，許多過度投資的科技公司無法維持，股價暴跌。 2000年至2002年間，納斯達克100指數下降了近80%。</li> <li>2002 – 2008年：自2002年以來，隨著技術行業的複蘇和進步，納斯達克100指數逐漸恢復並實現了穩定增長。特別是亞馬遜、蘋果、谷歌和微軟等公司的快速成長，極大地推動了納斯達克指數的上升。</li> <li>2008-2009年，由於受到2008年美國次貸危機打擊，那斯達克指數也受到牽連，出現一段時期的熊市。</li> <li>2010年代：隨著雲計算、移動設備、社交媒體和人工智慧等新技術的發展，科技公司的影響力進一步擴大，納斯達克指數也隨之上升。直到2021年，儘管面臨全球新冠病毒大流行的挑戰，但由於科技公司在疫情中的關鍵作用，納斯達克100指數仍然保持穩定的上漲趨勢。</li> </ul> <p>除了以上的因素以外，<a href="/tw/trading-academy/central-banks/federal-reserve-system">聯準會</a>常年保持的低利率政策也很大程度上推動了納斯達克指數過去20年的牛市。如今，隨著聯準會的緊縮貨幣政策，納斯達克指數面臨一定的壓力。</p> <h2>7. 小那斯達克是什麼？</h2> <p><strong>小那斯達克指數</strong>即是指<a href="/tw/trading-academy/indices/e-mini-nasdaq-100">那斯達克指數期貨</a>，原因是Nasdaq期貨的英文名稱中帶有mini的字眼，中文即是小、迷你的意思。</p> <p>當提及小那斯達克、小那斯達剋期貨、小那斯達克指數、mini nasdaq或是小那斯達克指數期貨時，都是指那斯達克指數期貨。</p> <h2>8. 那斯達剋期指是什麼？</h2> <p>那斯達剋期指即指<strong>那斯達克指數期貨(nasdaq futures)</strong>，由芝加哥商業交易所（CME）於1999年推出，它所交易的是納斯達克指數未來的價格。</p> <p>需特別註意，現時nasdaq期貨僅有基於nasdaq 100的期貨衍生商品，而沒有那斯達克綜合指數期貨。</p> <p>因此，提及那斯達剋期指時，即是指那斯達克100指數期貨。根據合約大小的不同，那斯達克指數期貨分為兩種類型：<br /> </p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table> <tbody> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;"> </th> <th style="text-align: center;">E-mini Nasdaq-100 Futures</th> <th style="text-align: center;">Micro E-mini Nasdaq-100 Index Futures</th> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">合約價值</td> <td style="text-align: center;">20美金*指數報價</td> <td style="text-align: center;">2美金*指數報價</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易時間</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">美東時間周日18:00–週五17:00（每日17:00–18:00休市一小時）</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">槓桿</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">約16倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">每手保證金要求</td> <td style="text-align: center;">15500美金</td> <td style="text-align: center;">1550美金</td> </tr> </tbody> </table> <ul> <li>Nasdaq期指每天交易23小時，而美股每天只交易7.5個小時（美東時間9:30至16:00）。對於亞洲交易者，nasdaq期指的交易時間非常友好，無需熬夜交易。</li> <li>最小合約的納斯達剋期指，1手交易需近兩千美金的保證金，這對許多普通投資者仍是較高的門檻。</li> </ul> <p>納斯達剋期貨的主要交易者是專業和機構投資者，主要交易目的是<a href="/tw/trading-academy/terminologies/hedging">對沖</a>股票頭寸的風險敞口。</p> <h2>9. 那斯達克指數差價合約</h2> <p>如前文所述，納斯達剋期貨的交易門檻對眾多普通投資者仍過高，是否有<strong>門檻更低</strong>、更<strong>適合個人投資者</strong>的相關衍生商品呢？<strong>那斯達克指數差價合約</strong>便是答案。</p> <p><br /> 透過那斯達克指數<a href="/tw/trading-academy/terminologies/cfd-trading">差價合約</a>，投資者無需真正持有那斯達剋期指的頭寸，卻可以交易期貨的價格變動。<br /> </p> <table> <tbody> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;"> </th> <th style="text-align: center;">Nasdaq期貨</th> <th style="text-align: center;">Nasdaq差價合約</th> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">每手合約價值</td> <td style="text-align: center;">2美金*指數報價</td> <td style="text-align: center;">1美金*指數報價</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最小交易手數</td> <td style="text-align: center;">1手</td> <td style="text-align: center;">0.1手</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最小交易保證金</td> <td style="text-align: center;">1550美金</td> <td style="text-align: center;">約7美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">槓桿</td> <td style="text-align: center;">16倍</td> <td style="text-align: center;">200倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易時間</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">美東時間周日18:00–週五17:00（每日17:00–18:00休市一小時）</td> </tr> </tbody> </table> <h2>10. 選擇智匯交易那斯達克指數的優勢</h2> <p><a href="/tw/">智匯</a>提供<strong>那斯達克指數的差價合約交易</strong>，投資者可利用以下交易優勢：<br /> </p> <ul> <li>每週交易5天，每天23小時的交易</li> <li>最高200倍槓桿，最小交易0.1手</li> <li>僅需50美金即可一站式交易逾4000種環球金融商品</li> </ul> <h2>11. 如何在智匯交易那斯達克指數？</h2> <h3><span class="bolded-title">第一步：</span></h3> <p>注冊<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo" target="_blank">ThinkTrader智匯模擬賬戶</a>，免費體驗模擬交易包括<a href="/tw/indices-trading/" target="_blank">指數</a>、股票、原油、貴金屬、外匯和加密貨幣在內的逾4000種環球金融商品。</p> <h3><span class="bolded-title">第二步：</span></h3> <p>登錄網頁版ThinkTrader或移動程式，在平臺上方的「搜索產品」處輸入NAS100並點擊它，便可將其添加至左上角的觀察列表並進行指數交易，NAS100即是那斯達克指數的交易代碼。</p> <img alt="在智匯交易那斯達克指數" src="/getmedia/39b9ebaf-7a65-42a8-b70d-f3ff711313e6/trade-nasdaq-on-thinktrader.png" title="在智匯交易那斯達克指數" width="100%" /> <h2>12. 在智匯交易那斯達克指數買賣示例</h2> <h3><span class="bolded-title">12.1 買進那斯達克指數示例</span></h3> <p>假設您的賬戶初始淨值爲1000美金，使用200倍的槓桿在報價爲12059.48/12061.03（即賣出報價爲12059.48、買進報價爲12061.03時）買進5手NAS100：<br /> </p> <ul> <li>開倉價格：12061.03</li> <li>交易保證金：12061.03*5/200=301.53美元</li> <li>交易成本(點差費用)：（12061.03–12059.48）*5=7.75美元</li> </ul> <p>建倉後您的賬戶淨值爲998.45美金，可用保証金爲（998.45–301.53）= 696.92美金（可用保証金用於承擔浮動虧損以及建立新的倉位）</p> <p><br /> 當報價上漲到12070.05/12072.04時，您決定獲利平倉：<br /> </p> <ul> <li>平倉價格：12070.05</li> <li>交易盈虧：(12070.05–12061.03)*5=45.1美金</li> </ul> <p>此筆做多NAS100指數的交易您最終盈利45.1美元離場。</p> <h3><span class="bolded-title">12.2 賣出那斯達克100指數示例</span></h3> <p>假設您的賬戶初始淨值爲1000美金，使200倍的槓桿在報價爲12055.73/12057.73（即賣出報價爲12055.73、買進報價爲12057.73時）賣出5手NAS100：<br /> </p> <ul> <li>開倉價格：12055.73</li> <li>交易保證金：12055.73*5/200=301.39美金</li> <li>交易成本(點差費用)：（12057.73–12055.73）*5=10美金</li> </ul> <p>當報價上漲至12057.72/12063.03時，您決定止損平倉：<br /> </p> <ul> <li>平倉價格：12063.03</li> <li>交易盈虧：(12055.73–12063.03)*5=-36.5美金</li> </ul> <p>此筆做空NAS100指數的交易您最終虧損36.5美金離場。<br /> <br /> <br /> </p> <br /> <br />
台指期夜盤怎麼看盤？有什么交易風險需注意？
<img onload=" window.addEventListener('DOMContentLoaded', function() { const script1 = document.createElement('script'); script1.src = 'https://cdn.jsdelivr.net/npm/[email protected]/dist/gsap.min.js'; script1.onload = function(){ const script2 = document.createElement('script'); script2.src = 'https://cdn.jsdelivr.net/npm/[email protected]/dist/ScrollTrigger.min.js'; script2.onload = function(){ gsap.registerPlugin(ScrollTrigger); ScrollTrigger.create({ trigger: '#sticky-article-panel', start: '-18% top', end: 'bottom bottom', pin: true, pinSpacing: false, endTrigger: '.article', }) }; document.head.appendChild(script2); }; document.head.appendChild(script1); }); " src="data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==" /> <style type="text/css">.g-container .articleBanner__image{ height: auto; } .articleBanner__content .caption-bold.color-dark-60{ left: 30.5%; } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__content, .article__container { margin-left: 6% 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primary-title">你可能感興趣</p> <div class="sticky-panel-link-container" id="primary-sticky-container" onclick="window.location.href='/tw/trading-academy/indices/ftse-taiwan-index/'"><img height="168" src="https://www.thinkmarkets.com/getmedia/ab48077f-cdca-4a14-ba85-6b8bde6cebbb/what-is-ftse-taiwan-index.png?width=720&height=480&ext=.png" width="252" /> <p>如何交易富時臺灣指數？它有些什麼優勢？</p> </div> <p class="sticky-panel-title secondary-title">相關文章</p> <div id="secondary-sticky-container"> <div class="sticky-panel-link-container" onclick="window.location.href='/tw/trading-academy/indices/taiwan-index-margin/'"> <p>大台小台一口多少錢？一文了解台指保證金和手續費費用</p> <p>2024年6月19日</p> </div> <div class="sticky-panel-link-container" onclick="window.location.href='/tw/trading-academy/indices/taiwan-stock-index/'"> <p>台股大盤指數是什麼？台股指數還能買嗎？</p> <p>2024年6月20日</p> </div> <div class="sticky-panel-link-container" onclick="window.location.href='/tw/trading-academy/indices/dow-jones/'"> <p>道瓊指數怎麼買？道瓊工業平均指數走勢特征分析</p> <p>2024年6月26日</p> 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cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <tbody> <tr class="header-row"> <th>日盤交易時間</th> <th>上午08:45 – 下午13:45</th> </tr> <tr> <td>夜盤交易時間</td> <td>下午15:00 – 上午05:00</td> </tr> </tbody> </table> <br /> <br /> 對於那些在日盤結束前已經持有台指期合約的投資者，夜盤提供了一個獨特的機會，即在可能的市場風險出現之前進行對沖。<br /> <p>比如說，如果日盤收盤後發生了某一事件，該事件預計會對次日的台灣股市產生負面影響，投資者可以選擇在夜盤中執行反向交易，從而有效地對沖這一風險，保護自己的<a href="/tw/trading-academy/terminologies/positions-and-exposures" target="_blank">投資頭寸</a>。<br /> </p> <h2>2. 台指期夜盤和日盤有什麼區別？</h2> <p>那<strong>台指期夜盤指數和日盤有什麼區別</strong>呢？<br /> </p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th scope="col">夜盤</th> <th scope="col">VS</th> <th scope="col">日盤</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>活躍度不如日盤，導致其流動性有所降低</td> <td>流動性</td> <td>更多市場參與者，導致流動性更高</td> </tr> <tr> <td>價格的波動更大</td> <td>波動性</td> <td>價格的波動更小</td> </tr> <tr> <td>屬於豁免商品，不會被强制平倉</td> <td>豁免商品</td> <td>台指期倉位面臨强制平倉的風險</td> </tr> <tr> <td>沒有開放儅衝保證金減半</td> <td>儅衝保證金減半</td> <td>可以申請儅衝保證金減半</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 除了台指夜盤時間與日盤不同以外，以下是一些比較明顯的區別：<br /> </p> <h3 id="流動性">2.1 流動性</h3> <p>流動性是衡量市場中買賣訂單容易匹配的一個標準。日盤由於交易時間與大多數投資者的生活習慣相符，加上股票市場只在日盤交易，因此日盤會吸引更多市場參與者，從而導致日盤的流動性更高、交易量也更高。<br /> <br /> 相對地，夜盤的活躍度不如日盤，導致其流動性有所降低，這也意味著在夜盤可能更難以找到理想的交易對手。從下圖中我們可以看到夜盤的成交量遠不如日盤，因此投資者在交易台指期夜盤時需要時刻注意流動性的風險，以避免不必要的損失。<br /> </p> <figure style="text-align: center;"><img alt="大台指（TX）1小時圖" src="/getmedia/18fc4697-bffe-40d5-9957-6a812ab23027/taiwan-index-tx-1-hour-trading-chart.png" style="width:100%" title="大台指（TX）1小時圖" /> <figcaption><br /> <span style="color: #4e5f70;">大台指（TX）1小時圖</span></figcaption> </figure> <h3 id="波動性"><br /> 2.2 波動性</h3> <p>由於夜盤交易的流動性較低，所以價格的波動性通常會比日盤交易的價格波動性更大。這對於追求短期收益的投資者來說，可能是個機會，但同時也增加了風險。因此，投資者在交易夜盤時，需要時刻注意其波動性增加的風險，以避免不必要的損失。</p> <h3>2.3 豁免商品</h3> <p>另外，夜盤台指屬於豁免商品。在日盤時，當投資者的權益比率低於25%時，其台指期倉位會面臨強制砍倉的風險；而在夜盤台指期屬於豁免商品，不會被強制砍倉。這給夜盤交易帶來了更高的靈活性。</p> <h3>2.4 當衝保證金減半</h3> <p>保證金是投資者為開設倉位而存放的資金，作為一種保障。在台指期日盤交易中，投資者是可以申請當衝保證金減半的。<br /> <br /> 然而，在台指期夜盤交易中，並沒有開放當衝保證金減半的功能，因此投資者在交易台指期夜盤時需要較高的<a href="/tw/trading-academy/indices/taiwan-index-margin" target="_blank">保證金</a>。這不僅增加了入場的資金門檻，也使得投資者在資金使用上需要更加謹慎。<br /> </p> <h2>3. 台指期夜盤怎麼看盤？</h2> <p>在了解了夜盤和日盤的區別後，我們來看看台指盤後的一些看盤方法以及交易策略。<br /> <br /> 由於台指期夜盤的交易時間和環境特點，看盤的方法和日盤有所不同。那麼<strong>台指期夜盤應該怎麼看盤</strong>呢？<br /> <br /> 以下是一些<strong>夜盤看盤</strong>需要注意的事項：</p> <h3>3.1 如何關注全球市場動態？</h3> <p>由於台灣指數內的成分公司有一部分會把產品出口到國外（例如台積電），因此國外的經濟，政治政策，與公司業績也會間接影響台灣公司業績，從而影響台灣指數。所以在分析交易台指期的同時，我們應該連同其他國家的股票指數一起觀察。<br /> <br /> 尤其在台指期夜盤的時間段，是西方國家較為活躍（20:00 – 24:00台灣時間）的交易時間段。如下圖所示：<br /> </p> <figure style="text-align: center;"><img alt="台指期和小道瓊的走勢關聯圖" src="/getmedia/9ccfe47f-619b-4c43-9d3f-8cfc7aeba875/graph-correlation-between-trend-of-taiwan-index-futures-and-dow-jones.png" style="width:100%" title="台指期和小道瓊的走勢關聯圖" /> <figcaption><br /> <span style="color: #4e5f70;">台指期貨 VS 小道瓊</span></figcaption> </figure> <p>我們可以從小時圖看到台指期（黑線）和<a href="/tw/trading-academy/indices/e-mini-dow-jones" target="_blank">小道瓊</a>（橙線）的走勢有著非常高的關聯性。由此觀察我們可得出在看夜盤時，我們也必須時刻注意美股與歐洲股票市場的動態。<br /> <br /> 需要注意的是想同時觀察多個金融產品，一般的平台（例如Tradingview）需要付費的，但如果透過智匯<a href="/tw/thinktrader/" target="_blank">ThinkTrader交易平台</a>，我們可以免費同時觀察台指，道瓊斯，以及其他我們想分析的金融產品。<br /> <br /> 下圖所顯示的便是在ThinkTrader內同時觀察3個金融產品的框架。而最多同時可觀察達8個金融產品。</p> <figure style="text-align: center;"><img alt="在ThinkTrader同時觀察多種產品" src="/getmedia/89b2353b-271e-49e8-8b30-59ddd0fccf7f/check-different-products-at-once-with-multiple-frame-on-thinktrader.webp" title="在ThinkTrader同時觀察多種產品" width="100%" /> <figcaption><br /> <span style="color: #4e5f70;">在ThinkTrader同時觀察富時台灣，道瓊斯&斯托克50指數</span></figcaption> </figure> <br /> <div class="lr-v1-container"> <style type="text/css">.lr-v1-container .lr-v1-cta,.lr-v1-container .lr-v1-text-container p{font-family:"Noto Sans TC";font-style:normal;color:#0e1d31!important}.lr-v1-container{display:flex;justify-content:space-between;align-items:center;height:100px;width:100%;background-color:#f2f6f6;box-sizing:border-box;padding:20px 29px;border-radius:15px}.lr-v1-container *{margin:0;padding:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container{display:flex;flex-direction:column;gap:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-subtitle{font-weight:400;font-size:14px;line-height:25px}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-title{font-weight:900;font-size:23px;line-height:37px}.lr-v1-container .lr-v1-cta{width:112px;height:40px;background-color:#5ee15a;border-radius:4px;display:flex;justify-content:center;align-items:center;font-weight:600;font-size:16px;line-height:24px;text-decoration:none} </style> <div class="lr-v1-text-container"> <p class="lr-v1-subtitle">最低僅需從20美元開始</p> <p class="lr-v1-title">在智匯交易道瓊指數 (US30)</p> </div> <a class="lr-v1-cta" href="/tw/trading-academy/indices/us30/" target="_blank">了解詳情 </a></div> <br /> <br /> 另外，市場新聞和重大經濟數據的公佈也會對台指期夜盤造成巨大的影響。比如說，高於市場預期的CPI數據可能會提高聯準會加息的概率，從而給股市帶來負面影響。<br /> <br /> 因此，投資者在夜盤看盤時需要密切關注美國及歐洲市場的經濟日曆，特別是大型經濟數據發布和重要政策決策。 <h3 id="不過分依賴技術指標">3.2 不過分依賴技術指標</h3> <p>台指期夜盤的交易量和流動性通常低於日盤，而流動性低意味著市場中買賣單的數量較低，這可能會導致技術指標出現偏離或誤差。<br /> <br /> 比如說，在缺乏流動性的夜盤交易中，即使是小額交易也可能引發價格的迅速波動，這會讓技術指標誤判為市場超買或超賣。當然，也不是說技術指標在夜盤毫無用處。<br /> <br /> 它們仍然可以為投資者提供一定的市場趨勢參考，但使用時需要更為謹慎，結合其他市場信息和數據進行綜合判斷。</p> <h3 id="關注買賣差價">3.3 關注買賣差價</h3> <p>由於夜盤流動性一般較低，買賣差價可能會擴大。投資者在下單時必須先觀察買賣盤的差價，以避免不必要的虧損。<br /> </p> <h2 class="webinar-popup-trigger-element">4. 交易台指夜盤的風險</h2> <p><strong>交易台指期夜盤又有哪些風險</strong>呢？其實，夜盤交易和日盤交易的差別主要在於其流動性和波動性，也正是這兩者給夜盤交易帶來了更大的風險。</p> <h3 id="流動性風險">4.1 流動性風險</h3> <p>台指數夜盤的流動性相對於日盤來說通常要顯著下降。由於交易參與者較少，其交易量也相對較小，這可能導致買賣雙方之間的報價存在較大的差距。<br /> <br /> 這樣的市場環境中，買賣價的“盤口深度”可能會變淺，這意味著任何大額交易都可能對市場價格產生顯著的影響。<br /> <br /> 在這種環境下，特別是當市場情緒發生劇烈波動或出現重大消息時，投資者可能會發現自己難以按照預期的價格迅速進出市場。<br /> <br /> 例如，若遇到緊急情況需要立刻平倉，由於夜盤的流動性問題，投資者可能會面臨無法及時找到合適的對手方來接受其報價。即使找到了，由於供需關係的失衡，成交的價格也可能會大幅偏離投資者原先預期的價格。</p> <h3 id="波動性風險">4.2 波動性風險</h3> <p>流動性的缺乏也會直接提高夜台指的波動性，因此夜盤的波動性通常較大。<br /> <br /> 此外，夜盤交易的時間覆蓋了美國和其他主要市場的交易時間，如果這些市場發生重大新聞或經濟數據公佈，可能會導致期貨價格劇烈波動。<br /> <br /> 舉個例子，假如<a href="/tw/trading-academy/central-banks/federal-reserve-system" target="_blank">美國聯準會</a>突然宣布調整利率或實施量化寬鬆政策，這類消息通常會對全球金融市場產生深遠的影響。<br /> <br /> 在此背景下，夜盤的台指數可能會經歷劇烈的價格調整，而這種快速和劇烈的價格變動可能會給未做好準備的投資者帶來巨大的虧損。<br /> <br /> 總的來說，台指期夜盤交易的風險一般要高於日盤交易，投資者在進行交易之前，應該充分了解這些風險，並根據自己的風險承受能力和投資經驗，制定合適的交易策略。</p>
台指期怎麼玩？台指期貨買賣需注意什麼？
<p>您是否想開始交易<strong>台指期</strong>？什麼是台指期？我們在交易台指期時該注意些什麼？<br /> <br /> 本文將詳細講解什麼是台指期、台指近、交易台指期需關注什麼事件等。此外， 我們也會讓你了解台指期的詳細規格以及交易策略。</p> <h2>1. 台指期是什麼？</h2> <p><strong>台指期</strong>，是台股指數期貨的簡稱，又被稱為台指期貨，台指期英文稱為 Taiwan Index Futures。<br /> <br /> <strong>台指期貨</strong>是由台灣期貨交易所 （Taiwan Futures Exchange, TAIFEX）推出的以台灣加權股價指數標的的期貨。台指期貨買賣允許投資者通過做多（買入）或做空（賣出）來參與台股大盤指數的漲跌走勢。<br /> <br /> 由於台股大盤指數本身是無法直接交易，因此台指期貨就是由大盤指數衍生出來提供投資者交易的衍生商品。</p> <h2>2. 台指期貨合約細則</h2> <p>對於想交易台指期或剛開始接觸台指期的投資者來說，都會常聽見所謂的 “大台” 和 “小台”，那到底這兩者有何區別？而交易台指期的一些細則，如<a href="/tw/trading-academy/indices/taiwan-index-margin">台指期貨保證金</a>或台指期手續費又是怎麼計算？<br /> <br /> 接下來就帶大家更深入了解<strong>台指期的合約細則</strong>。在台灣期貨交易所所提供的有兩種不同的台指期，他們分別是大台指（TX）和小台指（MTX），也就是常提及的大台和小台。<br /> <br /> 為了滿足不同投資者的需求，大台和小台的合約規格略有不同。詳細的規格差異可參考下方表格：<br /> </p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width: 100%;"> <tbody> <tr class="header-row"> <th> </th> <th style="text-align: center;">大台指</th> <th style="text-align: center;">小台指</th> </tr> <tr> <td>台指期代號</td> <td style="text-align: center;">（TX）</td> <td style="text-align: center;">（MTX）</td> </tr> <tr> <td>合約規格</td> <td style="text-align: center;">指數點數*200元</td> <td style="text-align: center;">指數點數*50元</td> </tr> <tr> <td>最小變動單位</td> <td style="text-align: center;">1個指數點 = 200元</td> <td style="text-align: center;">1個指數點 = 50元</td> </tr> <tr> <td>台指期交易時間</td> <td colspan="2" style="text-align: center;"> <p>一般交易：08:45 – 13:45</p> <p>盤後交易：15:00 – 05:00 </p> </td> </tr> <tr> <td>結算方法</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">現金結算 </td> </tr> <tr> <td>漲跌幅限制</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">前一一般交易時段結算價 ±10% </td> </tr> <tr> <td>最後交易日</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">每月第三個星期三 </td> </tr> <tr> <td>台指期手續費</td> <td style="text-align: center;">交易經手費：$12<br /> 結算手續費：$8<br /> 交割手續費：$8</td> <td style="text-align: center;">交易經手費：$7.50<br /> 結算手續費：$5<br /> 交割手續費：$5</td> </tr> <tr> <td>台指期保證金</td> <td style="text-align: center;">原始保證金：$184,000<br /> 維持保證金：$141,000<br /> 結算保證金：$136,000</td> <td style="text-align: center;">原始保證金：$46,000<br /> 維持保證金：$35,250<br /> 結算保證金：$34,000</td> </tr> </tbody> </table> <h2>3. 台指期貨買賣需注意什麼？</h2> <p>由於交易台指期涉及到兩種不同規格的期貨，因此投資者在進行台指期貨交易需格外注意一些事項，這裡會給大家稍微講解一些<strong>所需注意的有哪些事項</strong>。</p> <h3 id="合約規格">3.1 合約規格 </h3> <p>台指期有著<strong>兩種合約規模</strong>，也就是剛才提到的<strong>大台</strong>和<strong>小台</strong>。大台指的合約規模較大，每一點價值新台幣200元，因此主要吸引有較大資金的投資者和機構參與。而小台指的合約規模較小，每一點價值新台幣50元。<br /> <br /> 由於小台指的規模是大台指的 1/4，因此所涉及的交易金額會有著明顯的差異。投資者在選擇兩者交易時注意這一點，以避免不必要的虧損。<br /> <br /> 那台指期一口多少錢呢？我們簡單的進行計算：假設當時的大盤指數點位17,000 點，交易台指期一口為：<br /> </p> <ul> <li>小台指 = 17,000 X 50元 = 850,000 元</li> <li>大台指 = 17,000 X 200 元 = 3,400,000 元</li> </ul> <h3>3.2 台指保證金</h3> <p>在交易台指期時，投資者必須特別留意保證金風險。持倉過程中，投資者需要確保其賬戶內資金量不低於交易所所規定的維持保證金水平。如果賬戶內保證金短缺，可能會面臨被強制平倉的風險。<br /> <br /> 交易台指期時會涉及到<strong>三種保證金</strong>，是投資者需要注意的：<br /> </p> <ul> <li>原始保證金：建立台指期頭寸時，須先存入賬戶的保證金。</li> <li>維持保證金：投資人持有台指期頭寸後，須維持的最低保證金，若低於維持保證金時，券商會通知投資人添加保證金至原始保證金的水平。</li> <li>結算保證金：期貨交易所為避免券商有違約風險，向券商收取的保證金，與投資人較無關聯。</li> </ul> <h3 id="台指期時間">3.3 台指期時間</h3> <p><strong>台指期貨的交易時間段</strong>被基本區分為兩個時段 – <strong>“一般交易時段”</strong> 和 <strong>“夜盤交易時段”</strong>。</p> <ul> <li>台指期開盤時間是 08:45</li> <li>一般交易時段是 08:45 至 13:45</li> <li>台指期夜盤交易時段是 15:00 至 次日 05:00</li> </ul> <p>目前台股（現貨股市）開盤至收盤時間為 09:00 至 13:30。盤後時間段投資者是無法買賣台股，但可以通過台指期交易台指的波動。</p> <h3 id="台指期貨結算制度">3.4 台指期貨結算制度</h3> <p>交易台指期貨與股票稍微有所不同，只要公司沒有下市的情況下，投資者可以一直持有該股票，但台指期則必須在<strong>期貨結算日時進行<a href="/tw/trading-academy/terminologies/open-close-position">平倉</a></strong>。<br /> <br /> 根據台灣期貨交易所的規定，每個月的第三個週三是該月合約的最後交易日，也是台指期結算日。如果這一天是法定假日，則最後交易日將提前到前一個交易日。<br /> <br /> 在最後交易日，台指期結算時間為下午1:30，根據收盤前30分鐘的平均價格來確定交割價格。投資者需要特別注意結算日，因為台指期結算日影響較大，市場的波動可能會加大，且在此之後投資者將無法通過市場交易來調整其持倉。<br /> <br /> 因此，如果投資者想要繼續持倉，則需提早建立下一個月份的台指期頭寸，並將到期的台指期頭寸（台指近）平倉。</p> <h2>4. 台指近是什麼？</h2> <p>前文中我們有提到 <strong>“台指近”</strong> 一詞，而在進行台指期交易時，部分台指期貨報價軟體會有出現“台指近” 、<strong>“台指近全”</strong> 或 “台指近月” 等，那台指近是什麼？而台指近全又是什麼？</p> <h3 id="台指近">4.1 台指近</h3> <p>這些出現在報價上的詞，其實就是與結算日和交易時間有所關係。通常我們會在報價軟體上看期貨商品名字後面有個 “近“ 一詞，這也就是表示著距離結算日最近的期貨合約。<br /> <br /> 例如：今天是3月1日，距離最近的結算日是3月的第三個週三，所以該期貨合約會顯示 “近”字，如 <strong>“台指近”</strong> 或 “小台近”。<br /> <br /> 如果今天是3月25日，那距離現在最近的結算日是4月的第三個週三，4月份的台指或小台報價則會顯示 “近” 字。</p> <h3 id="台指近全">4.2 台指近全</h3> <p>此外我們也會看到 <strong>“台指近全”</strong> 或 “台指全”，那台指近全是什麼呢？<br /> <br /> 這就涉及到台指期的一般交易時段和<a href="/tw/trading-academy/indices/taiwan-index-futures-night-trading">台指期盤後</a>或夜盤交易時段。 簡單理解，台指報價後面顯有“全” 的台指期貨合約是全部交易時段都可以交易的期貨合約（8:45 至13:45 和台股盤後交易時間15:00 至隔日05:00 ）。<br /> <br /> 而沒有顯示 “全” 字的期貨合約就只能夠在 08:45 至 13:45的一般交易時段交易。</p> <br /> 下方就簡單為大家整理它們的區別：<br /> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%"> <tbody> <tr class="header-row"> <th>台指近</th> <th>距離結算日最近的期貨合約、只能在一般時間段交易</th> </tr> <tr> <td>台指近全</td> <td>距離結算日最近的期貨合約、能夠在全部時間段交易</td> </tr> <tr> <td>台指 “月份”</td> <td>顯示的月份是指結算日的月份、只能在一般時間段交易</td> </tr> <tr> <td>台指 “月份” 全 </td> <td>顯示的月份是指結算日的月份、能夠在全部時間段交易</td> </tr> </tbody> </table> <h2>5. 台指期怎麼玩？</h2> <p>在了解了交易台指期需注意的事項後，接下來我們也將探討可以通過哪種方式去投資台指期。在期貨市場中投資者可依據本身不同的投資方式去<strong>交易和投資台指期</strong>。<br /> <br /> 那這些方法有哪些？接下來我們將帶大家簡單了解一些較為常見的投資策略：</p> <h3 id="套期保值">5.1 套期保值</h3> <p>期貨的誕生最主要就是提供投資者做為<strong>套期保值</strong>的金融工具，因此台指期也是許多台灣投資者用於套期保值的工具。<br /> <br /> 套期保值是一種用於降低風險的策略，主要是通過期貨市場的交易來對沖現貨市場的價格風險。假設一個投資者持有大量的台灣股票，擔心未來市場可能下跌。<br /> <br /> 為了降低這種風險，他可以在期貨市場上賣出相應數量的台指期合約。如果市場真的下跌，他在股票市場的損失可以被期貨市場的盈利所抵消。</p> <h3 id="趨勢交易">5.2 趨勢交易</h3> <p>除了套期保值外，投資者還可以使用<strong>趨勢交易策略</strong>。趨勢交易是基於市場價格會沿著某個方向持續移動的觀念，投資者通過分析市場趨勢，來決定買入或賣出的時機。<br /> <br /> 這種策略通常需要對市場有深入的理解，並且需要有耐心對市場進行分析以判斷大盤的走勢。<br /> <br /> 由於台指期提供盤後和夜盤交易，因此這也提供投資者在進行交易台指期時可以採用不同的策略進行交易，如日內交易或是短線交易。 </p> <h2>6. 交易台指期需關注什麼事件？</h2> <p><strong>交易台指期</strong>出現需要注意相關期貨規格相關的事項外，在進行交易時投資者應該多關註一些能夠影響到台指期波動的一些市場事項或事件。<br /> <br /> 由於台指期貨與個股不同，台指期價格的波動會跟隨台股大盤指數而變動，因此在進行分析時不能以分析個股的方式來分析。 那以下是為大家整理有哪些是在進行分析時可多注意的事件：</p> <h3 id="關注國際金融市場局勢">6.1 關注國際金融市場局勢</h3> <p>台指期的波動會受到<strong>全球股市的影響</strong>，尤其是美股走勢。對於想了解台股大盤指數與美股有什麼關聯的投資者，可參考<a href="/tw/trading-academy/indices/taiwan-stock-index">台股大盤指數</a>文章。</p> <h3 id="留意權重股的走勢">6.2 留意權重股的走勢</h3> <p><strong>權重股的表現</strong>對大盤指數的影響極大，尤其是佔權重量較高的權重股，其中就包括台積電、鴻海、聯發科等。</p> <br /> <br />
大台小台一口多少錢？ 一文了解台指保證金和手續費費用
<img onload=" const static_content_loader = document.createElement('script'); static_content_loader.src = '/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Scripts/static-content-loader-us30-latest.js' document.head.appendChild(static_content_loader); " src="data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==" style="display: none;" /> <style type="text/css">.g-container .articleBanner__image{ height: auto; } .articleBanner__content .caption-bold.color-dark-60{ left: 30.5%; } @keyframes panel-float-up { 0% { bottom: -20vw; } 100% { bottom: 0vw; } } @keyframes panel-float-down { 0% { bottom: 0vw; } 100% { bottom: -20vw; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__content, .article__container { margin-left: 6% !important; text-align: start !important; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__categories { justify-content: start; } } @media (min-width: 600px) { .caption-bold.color-dark-60 { position: absolute; bottom: -23px; left: 21.5%; } } @media 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offset="1" stop-color="#5EE15A" stop-opacity="0"></stop> </lineargradient> </defs> </svg></section> <p style="text-align: start;">在<a href="/tw/trading-academy/indices/taiwan-index-future/" target="_blank">台指期交易</a>當中，無論是大台指還是小台指，保證金和手續費都是交易中必不可少的一部分。如果您是一個期貨交易的新手，您可能會對這些術語感到陌生。<br /> <br /> <strong>保證金</strong>就像是你的安全抵押金，在你開始交易時需要支付，它為您可能的虧損提供保障。而<strong>手續費</strong>，就像是您為了使用這個交易平台而支付的服務費。本文將詳細講解有關<strong>台指保證金和手續費</strong>，為何它對期貨交易員來說那麼重要。</p> <h2>大台小台是什麼？</h2> <img alt="大台小台的區別" src="/getmedia/4d533a97-7fcc-4596-9a65-0e9ce9cece98/the-difference-between-taiex-and-mini-taiex.webp" title="大台小台的區別" width="100%" /> <h3>1. 大台（TX）</h3> <p>大台也稱台灣加權指數期貨，在台灣期貨交易所（TAIFEX）交易，它是以台灣股票市場的加權指數（TAIEX）為標的的期貨合約。<a href="/tw/trading-academy/indices/taiwan-stock-index/" target="_blank">加權指數</a>反映了台灣證券交易所上市公司整體的股票價格變動趨勢。</p> <h3>2. 小台（MTX）</h3> <p>小台是小型的加權指數期貨。它的合約設計和大台相同，但其合約規格較小，是大台合約的四分之一。小台的出現主要是為了降低進入門檻，讓中小型投資者也能參與台指期貨交易。由於小台合約單位較小，它對資金量較少的投資者更具吸引力。</p> <br /> 在開始交易大台和小台之前，投資人必須了解一些期貨交易的基本概念，其中最重要的就是了解什麼是保證金，原始保證金、維持保證金和結算保證金分別是什麼，以及它如何影響我們的交易。 <p> </p> <h2>交易台指會遇到哪些保證金？</h2> <p><strong>保證金（Margin）</strong>是投資者在期貨交易中為了履行合約義務而預先存入期貨公司賬戶的資金。它類似於押金，如果未來發生損失，這部分資金會被用來支付損失。<br /> <br /> 簡單來說，就是投資者在開始和進行交易時候，所需要預存在賬戶的資金額度。在台指期交易中，也就是我們常聽到的小台保證金或是大台保證金，而台指期的保證金一般也可以分為三類：</p> <img alt="交易台指會遇到的保證金種類" src="/getmedia/d2ecf105-ee5d-4546-951c-792224358cc3/types-of-margin-for-trading-taiex.webp" title="交易台指會遇到的保證金種類" width="100%" /> <h3>1. 原始保證金</h3> <p>這是投資者進行一筆期貨或期權交易時，所需<strong>存入的最小資金</strong>。這筆錢相當於是投資者參與交易的「押金」，用來確保他們有足夠的資金來承擔未來的潛在損失。原始保證金通常是交易合約價值的一部分，具體數額由交易所或結算機構根據市場波動性和風險決定。</p> <h3>2. 維持保證金</h3> <p>維持保證金是投資者在交易期間所需保持的<strong>最低資金水準</strong>。如果投資者的賬戶餘額因市場波動而低於這個水準，券商就會向投資者發出「追加保證金通知」，要求投資者補充資金。如果投資者未能在規定時間內補足資金，交易所可能會強制平倉，以避免更大的虧損。</p> <h3>3. 結算保證金</h3> <p>結算保證金是為了確保投資者能夠在交易結算時履行支付義務所需的資金。它與原始保證金和維持保證金相關，但更直接與結算和支付流程有關。這筆資金可用來應對市場波動造成的損失，確保合約能順利結算。<br /> <br /> 在進行台指期日內交易時，投資者是可以申請當衝保證金減半的，也就是說，投資者可以以一半的保證金交易台指期，但是必須在當天關閉所有<a href="/tw/trading-academy/terminologies/position-management/" target="_blank">倉位</a>。<br /> <br /> 需要注意的是，大台和小台盤後交易是沒有當衝保證金減半的選項的，這是因為<a href="/tw/trading-academy/indices/taiwan-index-futures-night-trading" target="_blank">大台和小台指夜盤</a>的波動一般會比較大。</p> <h2>使用保證金交易台指期的優勢和風險</h2> <p>保證金交易有許多優勢，但作為一名投資人，我們不可因為保證金交易的優勢而忽略了它的風險。在本章中，我們將詳細講解保證金交易的優勢和風險。</p> <img alt="保證金交易的優勢與風險" src="/getmedia/3770ea7a-107f-4427-a97e-95090966fe98/advantages-and-risks-of-margin-trading.webp" title="保證金交易的優勢與風險" width="100%" /> <h3>1. 槓桿</h3> <p>保證金交易的最大優勢在於槓桿作用。由於投資者只需繳納部分資金（即保證金）即可進行全額交易，這讓投資者能夠以較少的資本操作比實際資金更大規模的合約。</p> <h3>2. 雙向交易</h3> <p>保證金交易允許投資者進行多空雙向操作。這意味著無論市場上漲還是下跌，投資者都有機會通過保證金交易獲利。若投資者看好市場，則可以買入期貨合約做多；若預期市場下跌，則可以賣出期貨合約做空。</p> <h3>3 斷頭</h3> <p>斷頭指的是當市場劇烈波動，導致投資人損失超出維持保證金要求，進而引發強制平倉的情況。這種風險在高槓桿交易中特別常見，因為市場的快速變動會在短時間內擴大投資者的虧損，使帳戶可用保證金低於交易所規定的維持保證金水平。</p> <h2>大台保證金和小台保證金怎麼算？</h2> <p>了解期貨保證金的計算方式是進行期貨交易的關鍵一環。投資者必須清楚保證金的需求，這樣才能有效規劃資金，並在市場波動時靈活應對。<br /> <br /> 接下來，我們將詳細講解如何計算大台與小台的保證金，並通過實例來幫助投資人更好地理解這一過程。<br /> <br /> 在開始計算保證金前，我們必須先了解台指期一口多少錢，也就是如何計算台指期的合約價值。由於大台小台的合約價值是不同的，大型台指期貨的合約價值要高於小型台指期貨，因此一口大台保證金也會高於一口小台保證金。<br /> <br /> 以下圖表顯示台灣期貨交易所規定的保證金金額（保證金金額會隨期指價格改變而進行調整）：<br /> </p> <table align="center" border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <tbody> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">商品</th> <th style="text-align: center;">大台（TX）</th> <th style="text-align: center;">小台（MTX）</th> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">每點波動</td> <td style="text-align: center;">$200</td> <td style="text-align: center;">$50</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">原始保證金</td> <td style="text-align: center;">$292,000</td> <td style="text-align: center;">$73,000</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">維持保證金</td> <td style="text-align: center;">$224,000</td> <td style="text-align: center;">$56,000</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">結算保證金</td> <td style="text-align: center;">$216,000</td> <td style="text-align: center;">$54,000</td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <h3>1. 做多小台指的例子</h3> <p> </p> <ul> <li>帳戶資金：$100,000</li> <li>投資人在22,000點下單，買入一口小台，合約價值為$50*22,000=$1,100,000</li> <li>維持保證金需求為$56,000，也就是說投資人虧損超過$100,000-$56,000=$44,000，就會受到追加保證金的通知。</li> <li>$44,000換算成台指的波動，$44,000/$50=880 ，也就是說，如果台指下跌880點，帳戶資金就會低於維持保證金需求，如果投資人無法即時支付欠缺的保證金，就會面臨斷頭的風險。</li> <li>相反，台指每上漲1點，投資人就會獲得$50的利潤。假設投資人在台指上漲至22,500點時<a href="/tw/trading-academy/terminologies/open-close-position/" target="_blank">平倉</a>，利潤為22,500-22,000=500*$50=$25,000。</li> </ul> <h3>2. 做空大台指的例子</h3> <p> </p> <ul> <li>帳戶資金：$500,000</li> <li>投資人在22,000點下單，賣出入一口小台，合約價值為$200*22,000=$4,400,000</li> <li>維持保證金需求為$224,000，也就是說投資人虧損超過$500,000-$224,000=$276,000，就會受到追加保證金的通知。</li> <li>$276,000換算成台指的波動，$276,000/$200=1,380 ，也就是說，如果台指上漲1,380點，帳戶資金就會低於維持保證金需求，如果投資人無法即時支付欠缺的保證金，就會面臨斷頭的風險。</li> <li>相反，台指每下跌1點，投資人就會獲得$200的利潤。假設投資人在台指下跌至21,000點時平倉，利潤為22,000-21,000=1,000*$200=$200,000。</li> </ul> <h2>交易台指期的其他費用</h2> <p>除了保證金，交易台指期的另一個重要成本是<strong>手續費</strong>。這是期貨公司為其提供的服務收取的費用。了解和管理這些費用對於投資者來說至關重要，因為它們直接影響投資回報。<br /> <br /> 券商所收取的手續費都是基於期交所要求的手續費，以下是台灣期貨交易所收取的<strong>大台手續費和小台手續費</strong>：<br /> </p> <table align="center" border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <tbody> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;">商品</th> <th style="text-align: center;">大台（TX）</th> <th style="text-align: center;">小台（MTX）</th> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易經手費</td> <td style="text-align: center;">$12</td> <td style="text-align: center;">$7.5</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">結算手續費</td> <td style="text-align: center;">$8</td> <td style="text-align: center;">$5</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交割手續費</td> <td style="text-align: center;">$8</td> <td style="text-align: center;">$5</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 以期貨小台手續費為例，每一筆交易，交易所會向券商收取7.5元的交易經手費以及5元的交割手續費。這意味著，券商向我們收取的小台手續費最低為7.5 + 5 = 12.5元。<br /> <br /> 簡單來說，券商所收取的小台指手續費越接近12.5元，就說明券商對我們收取的費用越少，我們作為投資者需要支付的成本就越低。</p> <h2>如何低成本交易大台小台？</h2> <p>雖然交易小台只需$73,000保證金，但這對於許多小型投資人來說仍是個不小的金額，那有沒有門檻更低的選擇呢？<br /> </p> <h3>1. 不同台指期之間的比較</h3> <p>下圖顯示大台小台和智匯台指期差價合約的合約詳情。<br /> </p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th scope="col">商品</th> <th scope="col">大台（TX）</th> <th scope="col">小台（MTX）</th> <th scope="col">智匯台指期差價合約（TAIEX）</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">合約規格</td> <td style="text-align: center;">指數點數*200元</td> <td style="text-align: center;">指數點數*50元</td> <td style="text-align: center;">指數點數*1美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">最小交易口數</td> <td style="text-align: center;">1口</td> <td style="text-align: center;">1口</td> <td style="text-align: center;">0.1口</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">原始保證金</td> <td style="text-align: center;">292,000元</td> <td style="text-align: center;">73,000元</td> <td style="text-align: center;">2美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">手續費</td> <td style="text-align: center;">最低20元</td> <td style="text-align: center;">最低12元</td> <td style="text-align: center;">0</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 我們可以看到，相比於大台和小台292,000元和73,000元的保證金需求，交易智匯的台指期差價合約僅需2美金的保證金，大大降低了投資人的交易門檻和風險。<br /> <br /> 此外，交易大台和小台需要向期交所和券商支付一定程度的保證金，而智匯不收取任何的手續費，因此選擇智匯平台可以降低交易台指期的交易成本。<br /> </p> <h3>2. 智匯平台的台指期差價合約</h3> <p>在智匯平台交易，投資人僅需不到2美金即可開始交易台指期貨差價合約。智汇交易平台是當前備受投資者青睞的在線交易平台之一，以其多樣化的交易選擇、出色的客戶支持和穩健的交易環境而聞名。</p> <img alt="智匯交易平台" src="/getmedia/0106f145-b060-4fe2-a3c3-afaa1205f92e/thinkmarkets-trading-platform.webp" title="智匯交易平台" width="80%" /> <p><br /> 智匯平台提供外匯、股票、股票指數和大宗商品等產品，涵蓋超過4,000種金融產品，全面滿足各類投資人的需求。除了台指期以外，智匯還提供各種不同的金融期貨，包括標普500期貨、那斯達克期貨以及其他的指數型期貨等等。</p> <img alt="智匯提供的金融產品" src="/getmedia/05e7e243-b406-49cb-95a5-604654928429/financial-trading-products-available-on-thinkmarkets.webp" title="智匯提供的金融產品" width="100%" /> <p><br /> 此外，智汇的<a href="/tw/thinktrader/" target="_blank">ThinkTrader交易平台</a>提供多樣化的技術分析工具和深入的市場報告，協助投資者更精確地判斷市場走向。平台提供實時圖表、技術指標、新聞資訊及數據分析，支持投資者做出更明智的交易決策。<br /> </p>
S&P500指數怎麼買？標普500指數成分股走勢特征分析
<p>作為全球最具代表性的股票指數之一，<strong>S&P500指數</strong>在全球金融領域扮演著重要的角色。它不僅是投資者和分析師們衡量美國股市的重要工具，更被視為美國或是全球經濟的晴雨表。在過去幾十年，標普500指數經歷了金融市場和經濟的起伏，而從歷史來看標普500指數的波動和全球息息相關。</p> <p>那<strong>S&P500指數是什麼？</strong>和美國或是全球經濟又有怎樣的關係？本文將探索標普500指數的基本概念、重要性和歷史走勢，提供投資者在了解金融投資上由更多的參考。</p> <h2>1. S&P500是什麼？</h2> <p>S&P500是<strong>標普500指數</strong>的英文簡稱（亦縮寫為spx500和spx），它是美國及全球最知名和最重要的股票指數，用於追蹤和反映500家美國大型上市企業的綜合股價表現。</p> <p>之所以稱為標普500指數，是因為它由知名金融服務公司標準普爾（Standard & Poor’s Global Ratings）公司所創立和維護。 S&P500index的前身最早於1923年便已創立，1957年3月4日正式重命名為標普500指數。</p> <p>標普500指數與道瓊指數、<a href="/tw/trading-academy/indices/nasdaq">那斯達克指數</a>一起並稱為美股三大指數，由於標普500指數的成分股涵蓋了多個行業的代表性公司，因此它被認為是一個較為綜合和廣泛的指標，反映了美國經濟的整體表現。許多投資者使用S&P 500指數作為投資決策的參考，同時標普500也被視為美國和全球經濟的重要指標，是全球最具影響力的股票指數之一。</p> <h2>2. 標普500成分股</h2> <p>標普500指數的成分股是由具有代表性的<strong>500家美國上市企業</strong>組成，而每家成分股的流通市值都需大於131億美金，其所有成分股的總市值占美股總市值的80%。</p> <p>下方是截止至2023年4月的前十標普500指數成分股，和它們佔指數的權重量，這些十大成分股分在S&P500中佔據重要的地位，它們的總市值佔指數中近30%的權重量：</p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th>成分股</th> <th>權重</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">蘋果AppleInc.</td> <td style="text-align: center;">7.28%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">微軟MicrosoftCorp.</td> <td style="text-align: center;">6.60%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">亞馬遜AmazonInc.</td> <td style="text-align: center;">2.68%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">輝達Nvidia Corp</td> <td style="text-align: center;">2.02%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">Alphabet Inc A</td> <td style="text-align: center;">1.92%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">伯克希爾Berkshire Hataway B</td> <td style="text-align: center;">1.70%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">Alphabet Inc C</td> <td style="text-align: center;">1.60%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">元搜索Meta Platform Inc Class A</td> <td style="text-align: center;">1.55%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">埃克森Exxon Mobile Corp</td> <td style="text-align: center;">1.34%</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">聯合健康UnitedHealth Group</td> <td style="text-align: center;">1.32%</td> </tr> </tbody> </table> <h2>3. 標普500與道瓊指數的區別</h2> <p>在財經資訊中，標普500與<a href="/tw/trading-academy/indices/dow-jones">道瓊指數</a>總是一起出現，那兩者有何區別及聯繫呢？<br /> </p> <ul> <li>道瓊指數成分股只有30隻藍籌股，而S&P500則包含了來自各行各業的500家大型美國上市企業</li> <li>道瓊指數所有成分股都包含在S&P500的成分股中。</li> </ul> <p>因此，道瓊指數可以看作是S&P500指數的一個子集，這也是為何標普500被視為能夠更好的代表美股整體表現的原因。</p> <h2>4. 標普500指數與納斯達克指數的區別</h2> <p>納斯達克100指數亦是時常與標普500一起被提及的指數，它的成分股均來自信息科技行業，其所有100隻成分股中的79隻，都包含在標普500指數的成分股中。</p> <p>作為科技股指數，納斯達克100指數僅反映了科技股的表現。標普500的成分股則是來自所有行業的大型上市企業，因此它則體現了美股的綜合走勢。</p> <h2>5. 標普500指數重要性</h2> <p>作為全球最受關注的股票指數，標普500指數在全球股市佔據著重要的地位和有著非常大的影響力。由於標普500代表了美國股市和經濟表現的指標，其表現對全球股市具有重大影響，當標普500 指數上漲或下跌時，全球其他股市往往也會受到影響。</p> <p>標普500指數也在金融市場上被廣泛用作投資者情緒和市場風險偏好的指標。當標普指數上漲時，這通常被視為市場情緒樂觀和對經濟前景有著積極的預期；反之，當指數下跌時，則可能意味市場情緒轉溫或投資者的擔憂情緒提高。</p> <p>此外，標普500指數還是美國領先經濟指數（The Conference Board Leading Economic Index）的衡量因素之一，被世界大型企業聯合會用於預測未來的經濟趨勢。<br /> </p> <p>截止到2022年底，全球有約10.6萬億美金的資產投資於標普500成分股或相關的衍生資產上，反映了市場對標普500指數作為投資工具的信心和認可。</p> <h2>6. 標普500指數歷史走勢</h2> <p>從<strong>標普500指數歷史走勢</strong>可見，標普500長期趨勢都處在上漲趨勢。而自2010年至2022年的歷史高點，標普500指數指數的上漲幅度更是超過350%，是全球表現最佳的股指之一。<br /> </p> <p>標普500的長期上漲走勢也反映出市場對標普500走勢的信心，被視為適於長期投資的投資工具。雖然標普500 的長期走勢明顯處在上漲趨勢，然而在過去的二十年標普500指數也因各種事件和因素，出現一段時期的下跌或暴跌。</p> <br /> <img alt="標普500指數1990年至2023年走勢圖" src="/getmedia/17588266-afdb-40b7-9e7b-5ddba0f79558/SP500-index-trend-from-year-1990-to-2023.png" title="標普500指數1990年至2023年走勢圖" width="100%" /><br /> <ul> <li>2000至2001年間，由於網際網路泡沫危機爆發引發投資者恐慌許多科技股股價暴跌，導致許多投資者面對巨大虧損，美國經濟嚴重受到打擊。此後不久，美國更是受到911事件恐怖襲擊進一步的打擊美國經濟和引發恐慌。標普500指數也在接連的事件影響下進入長達兩年多的熊市。</li> <li>2008年美國次貸危機爆發，該危機源於次貸市場的不良貸款和金融機構過度槓桿化的問題。次貸危機引發了金融體系的信任危機，導致金融機構陷入困境，並對全球金融市場造成了巨大衝擊。美國和全球多國陷入經濟衰退，標普500指數也再次進入長達兩年多的劇烈下跌趨勢。</li> <li>而最近一次的是於2020年初，全球爆發了新冠疫情，導致全球經濟活動受到限制，股市出現劇烈暴跌。標普500指數在2020年3月迅速下跌，跌幅接近34%，創下了歷史紀錄。隨後，由於政府和央行的干預措施以及經濟復甦的跡象，股市才逐漸恢復。</li> </ul> <p>從標普500指數走勢可見，這些危機事件都對標普500指數產生了顯著的影響，引發了市場的恐慌性拋售和股價下跌。然而，標普500指數也展現了其彈性和復蘇能力，在許多情況下逐漸回升並創下新高。</p> <h2>7. S&P500 Future是什麼？</h2> <p>S&P500future即標普500期貨，是由芝加哥商業交易所（CME）推出的基於標普500指數的期貨衍生商品，它所交易的是標普500指數未來的價格。</p> <p>標普500期貨標準合約在1982年便已推出，而E-mini迷你合約則在1997年面世。現今CME已不提供S&P500futures的標準合約，但增加了微型合約（MicroE-mini）的交易。<br /> </p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th colspan="3" style="text-align: center;">標普500期貨合約介紹</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"> </td> <td style="text-align: center;">E-mini S&P500（迷你合約）</td> <td style="text-align: center;">Micro E-mini S&P500（微型合約）</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">1手合約價值</td> <td style="text-align: center;">指數報價*50美金</td> <td style="text-align: center;">指數報價*5美金</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">交易時間（美東時間）</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">周日18:00–週五17:00 (每日17:00–18:00休市1小時)</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">槓桿</td> <td colspan="2" style="text-align: center;">約18倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">1手保證金</td> <td style="text-align: center;">10500美金</td> <td style="text-align: center;">1050美金</td> </tr> </tbody> </table> <br /> 迷你和微型標普500期貨合約的推出，大幅降低了交易門檻，從而增加市場的活躍度，主要交易量逐漸由標準合約轉向這些小合約，這便是為何CME最終取消了標準合約的原因。 <h2>8. 如何交易標普500指數？</h2> <p>S&P500怎麼買? 標普500指數本身無法交易，但投資者可通過如期貨等相關衍生商品進行交易。盡管CME提供迷你和微型標普500期貨合約，但它們的主要交易者是以對沖股票風險敞口為目的的專業機構。</p> <p>除了S&P500 future外，常見的標普500指數衍生商品還有標普500指數ETF及標普500差價合約等，下方是三種主要衍生商品的快速對比：<br /> </p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center;"> </th> <th style="text-align: center;">標普500期貨</th> <th style="text-align: center;">標普500指數ETF</th> <th style="text-align: center;">標普500差價合約</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">專業交易知識</td> <td style="text-align: center;">√</td> <td style="text-align: center;">X</td> <td style="text-align: center;">√</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">資金門檻</td> <td style="text-align: center;">中/高</td> <td style="text-align: center;">低</td> <td style="text-align: center;">50美金即可開始交易</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">槓桿</td> <td style="text-align: center;">18倍</td> <td style="text-align: center;">X</td> <td style="text-align: center;">高達200倍</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">開戶便捷性</td> <td style="text-align: center;">需提供紙製文件</td> <td style="text-align: center;">需提供紙製文件</td> <td style="text-align: center;">5分鐘即可線上開戶</td> </tr> </tbody> </table> <br /> 如上章對比表格所示，標普500差價合約對於具備一定交易知識，但不想投入太多資金的交易者是一個很好的選擇，只需低至50美金便可交易全球最受關註的指數。<br /> <p>標普500差價合約是基於標普500期貨的衍生商品，投資者無需在CME真正持有S&P500futures的倉位，卻能夠交易標普500期貨的價格變動。<br /> </p> <h2>9. 選擇智匯交易標普500指數的優勢</h2> <p>智匯提供標普500指數的差價合約交易，投資者可盡享以下交易優勢：<br /> </p> <ul> <li>一周五天，每天23小時的交易，讓您隨時應付周五的市場變化</li> <li>最低可交易0.1手，保證金只需約17美元；</li> <li>最高提供200倍槓桿，進一步降低門檻；</li> <li>一站式交易逾4000種環球金融商品。</li> </ul> <h2>10. 如何在智匯交易標普500指數？</h2> <h3><span class="bolded-title">第一步：</span></h3> <p>免費<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo">註冊智匯模擬賬戶</a>，免費體驗模擬交易包括指數、股票、原油、貴金屬、外匯和加密貨幣在內的逾4000種環球金融商品。</p> <h3><span class="bolded-title">第二步：</span></h3> <p>登錄網頁版ThinkTrader或移動程式，在平臺上方的「搜索產品」處輸入SPX500並點擊它，便可將其添加至左上角的觀察列表並進行指數交易，SPX500即是標普500指數的交易代碼。<br /> <br /> <img alt="ThinkTrader網頁版" src="/getmedia/60f15f57-804b-4c20-98f3-f017528fd9de/thinktrader-web.png" title="ThinkTrader網頁版" width="100%" /></p> <h2>11. 在智匯交易SPX500指數買賣示例</h2> <h3><span class="bolded-title">11.1 買進標普500指數示例</span></h3> <p>假設您的帳戶初始淨值為1000美金，使用200倍的槓桿在報價為3951.10/3951.50（即賣出報價為3951.10、買進報價為3951.50），買進1手SPX500合約大小為10：<br /> </p> <ul> <li>開倉價格：3951.50</li> <li>交易保證金：3951.501*10/200=197.58美金</li> <li>交易成本(點差費用)：(3951.50–3951.10)*10=4美金</li> </ul> <p>建倉後您的帳戶淨值為996美金，可用保證金為(996–197.58)=798.42美金（可用保證金用於承擔浮動虧損以及建立新的倉位)</p> <p>當報價上漲到3963.10/3963.50時，您決定獲利平倉：<br /> </p> <ul> <li>平倉價格：3963.10</li> <li>交易盈虧：(3963.10-3951.50)110=116美金</li> </ul> <p>此筆做多SPX500指數的交易您最終盈利116美元離場。</p> <h3><span class="bolded-title">11.2 賣出SPX500示例</span></h3> <p>假設您的帳戶初始淨值為1000美金，使用200倍的槓桿在報價為3951.10/3951.50（即賣出報價為3951.10、買進報價為3951.50），買進1手SPX500合約大小為10：<br /> </p> <ul> <li>開倉價格：3951.10</li> <li>交易保證金：3951.10110/200=197.56美金</li> <li>交易成本(點差費用)：(3951.50–3951.10)*10=4美金</li> </ul> <p>當報價上漲至3963.10/3963.50時，您決定止損平倉：<br /> </p> <ul> <li>平倉價格：3963.50</li> <li>交易盈虧：(3951.10-3963.50)110=124美金</li> </ul> <p>此筆做空SPX500指數的交易您最終虧損124美元離場。<br /> </p>