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艾略特波浪如何才算有效，怎麼使用艾略特波浪找到入場點？
<p>你可能聽過艾略特波浪理論，但一直不確定它怎麼用；嘗試自己畫出波浪，卻懷疑是不是「亂畫」？其實大家只要抓住波浪理論的核心用處（<strong style="font-size: 18px;">看懂市場的結構與節奏）</strong><span style="font-size: 18px;">便可以輕鬆掌握其用法。</span></p> <p> </p> <p>本篇文章將帶你一步步理解：<br /> </p> <ul> <li>艾略特波浪的基本規則</li> <li>如何分辨趨勢波與修正波</li> <li>怎麼用實際案例驗證你畫的浪是不是「有效波浪」</li> <li>可以在哪些地方進行交易</li> </ul> <img alt="智匯小課堂艾略特波浪：趨勢的種類" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/zhihui-classroom-elliott-wave-types-of-trends.png" title="智匯小課堂艾略特波浪：趨勢的種類" width="100%" /> <h2>艾略特波浪理論是什麼？</h2> <p>艾略特波浪理論（Elliott Wave Theory）是一種基於人性與市場情緒所發展出的技術分析方法。由經濟哲學家拉爾夫・納爾遜・艾略特（Ralph Nelson Elliott）於 1938 年在其著作《波浪原理（The Wave Principle）》中首次提出。<br /> </p> <p>艾略特觀察到，金融市場價格的波動<strong>並非完全隨機</strong>，而是呈現出一種<strong>具有規律性與重複性的波浪結構</strong>。這些波動模式反映了市場群眾的情緒起伏，因此具有一定的預測性。<br /> </p> <p>根據這個理論，一個處於健康發展的市場價格波動可分為兩種類型：<br /> </p> <ul> <li>📈 <strong>上升推動浪（主升浪）</strong></li> <li>📉 <strong>下降修正浪（調整浪）</strong></li> </ul> <p>而一個完整的波浪週期由 <strong>五個主升浪（1-2-3-4-5）</strong> 和 <strong>三個調整浪（A-B-C）</strong> 組成，總共形成一個「<strong>5-3 波形結構</strong>」。</p> <img alt="波浪周期" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/wave-cycle.png" title="波浪周期" width="100%" /> <p>更有趣的是，這些波浪結構會在不同時間週期中<strong>層層遞進、相似重複</strong>。也就是說，小波浪會構成大波浪的一部分，大波浪中也能看到相同的結構，這種特性被稱為<strong>波浪的階層性（Fractal）</strong>。</p> <h2>上升趨勢波浪</h2> <p>上升趨勢波浪是市場價格在多頭（看漲）趨勢中持續上漲的波動過程，通常表現為階段性上漲和回調。每一波上漲代表市場的對未來的信心逐步增強，看好股票值得更高的價格。回調則是短期的價格修正，但整體趨勢仍保持上升。</p> <img alt="五波推動浪與三波調整波" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/five-wave-impulse-and-three-wave-correction.png" title="五波推動浪與三波調整波" width="100%" /> <h3>1. 5波推動波 （Impulsive wave）</h3> <p>在股票上漲時，通常會包含 5 波上漲波 和 3 波調整波。這種結構被稱為「5-3 波形模式」。<br /> </p> <p>前5波中的 1，2，3，4，5 被稱為推動波。推動波是順著主要趨勢而行的波段。</p> <img alt="五波推動波" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/five-wave-impulse.png" title="五波推動波" width="100%" /> <ul> <li>第一波是初期階段，常見於市場由低點。</li> <li>第二波是初期趨勢的修正波。</li> <li>第三波通常最強，伴隨成交量提升。</li> <li>第四波是第三波的修正波。</li> <li>第五波是最後推進，通常仍有延續性。</li> </ul> <h3>2. 3波調整波（Corrective Wave）</h3> <p>而後三波被稱為A，B，C波，則是修正波則，與主要的上升趨勢反其道而行：</p> <img alt="三波調整波" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/three-wave-correction.png" title="三波調整波" width="100%" /> <ul> <li>A波為初期修正</li> <li>B波為反彈</li> <li>C波為最強的回撤。</li> </ul> <p>這種模式反覆出現在牛市的不同階段，在價格一波高於前一波的情況去下，最終形成一個上漲趨勢。</p> <h2>上升波浪的規則</h2> <p>一個趨勢是由很多波浪形成的，但有些波浪是不符合艾略特波浪理論的，因此我們必須知道其中規則才能避免把一些不符合要求的波浪誤判為艾略特波浪。接下來我們將會學習如何判定一個上升趨勢波浪是否符合艾略特波浪理論。</p> <h3>1. 波浪2低點不能跌破浪1起點</h3> <p>波浪2回調幅度不能低於起始點，但也有些觀點認為，波浪 2 的回調幅度不應超過波浪 1 的一半，但這視乎市場實際走勢而定。</p> <img alt="波浪2低點不能跌破浪1起點" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/wave-2-cannot-break-wave-1-start.png" title="波浪2低點不能跌破浪1起點" width="100%" /> <h3>2. 波浪3不會是最短的一浪</h3> <p>波浪 3 大多數情況下是主升段，因為它代表著道氏理論裡的公眾產於階段。其漲幅往往超過波浪 1 的高點。它通常是 5 波推動波中最強的波段。</p> <img alt="波浪3不會是最短的一浪" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/wave-3-is-never-the-shortest.png" title="波浪3不會是最短的一浪" width="100%" /> <h3>3. 波浪4不會進入波浪1的價格區間</h3> <img alt="波浪4不會進入波浪1的價格區間" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/wave-4-does-not-enter-wave-1-price-zone.png" title="波浪4不會進入波浪1的價格區間" width="100%" /> <h3><strong>4. 波浪 B 不會高於波浪A的起點</strong></h3> <p>波浪 B 的高點通常不會超過波浪 A 的原始高點，表明修正結構內的反彈幅度有限。</p> <img alt="波浪B不會高於波浪A的起點" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/wave-b-never-exceeds-wave-a-start.png" title="波浪B不會高於波浪A的起點" width="100%" /> <p> </p> <h2>下跌趨勢的波浪特徵與規則</h2> <p>在熊市中，下跌趨勢波浪是指市場在空頭趨勢中的價格下降過程，通常表現為階段性下跌和反彈。每一次價格的下降反映了市場情緒的變化，而反彈則是短期的修正，但整體趨勢仍保持向下。<br /> </p> <p>然而，在這樣的市場裏，波浪理論也有它的固定形態，首先前五波為下跌的推動浪，整體走勢往下，而後三波則是反方向的反彈浪，雖然短暫上漲，但整體趨勢仍然維持下跌。</p> <img alt="下跌趨勢中的五波推動波和三波調整波" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/five-wave-impulse-and-three-wave-correction-in-downtrend.png" title="下跌趨勢中的五波推動波和三波調整波" width="100%" /> <ul> <li>第一波是從價格高點的結束，常見於牛市的頂端。</li> <li>第二波為修正波，與下跌趨勢相反。</li> <li>第三波是延續大趨勢方向，也是最強一波，通常伴隨著交易量的提升。</li> <li>第四波為第三波的修正波。</li> <li>第五波延續最後的推進，通常有延續性。</li> </ul> <p><br /> 而后三波也稱爲A，B，C波，走勢與大趨勢相反。<br /> </p> <ul> <li>A波為短期反彈</li> <li>B波是修正波</li> <li>C波為最强反彈，但整體趨勢不改變。</li> </ul> <p>這種模式往往在牛市的頂端開始，也代表價格開始下跌。</p> <h2>艾略特波浪理論如何計算波浪回撤幅度？</h2> <p>在艾略特波浪理論中，波浪回撤幅度通常是基於斐波那契數列來計算的，特別是在修正波（Corrective Waves）階段。至於入場點，則可選擇在略特波浪的推動浪成立後，靜待價格出現回調，且回調的幅度則可參考斐波那契數列進行判斷。</p> <img alt="智匯小課堂：艾略特波浪與斐波那契的關係" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/zhihui-classroom-elliott-wave-and-fibonacci-relationship.png" title="智匯小課堂：艾略特波浪與斐波那契的關係" width="100%" /> <p>這些回撤往往遵循斐波那契比率，這些比率被廣泛應用來預測市場的回撤幅度。如果有斐波那契不太熟悉的小夥伴可以先進入<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/tech-indicators/fibonacci/" rel="noopener noreferrer" target="_blank">斐波那契</a>文章了解後再進一步閱讀這章節的內容。<br /> </p> <ul> <li>波浪1</li> </ul> <p>第1個推動浪，主要用來計算其他不同波浪長度的標準。</p> <p> </p> <ul> <li>波浪2</li> </ul> <p>回撤範圍通常不低於波浪1，同時<strong>回調範圍會在38.2%至76.4%</strong>之間<br /> <img alt="波浪二回調範圍" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/wave-2-correction-range.png" title="波浪二回調範圍" width="100%" /></p> <p> </p> <ul> <li>波浪3</li> </ul> <p>根據波浪1的長度而定，同時應用斐波那契延展計算。</p> <p> </p> <p>這有利於我們根據延展的長度進行套利。延展距離越遠，代表潛在的盈利越大；反之，距離越近則盈利相對較少。舉例來説，短線交易者可以根據1.618、2.618和4.236的延展比例，將它們設為目標價位TP1、TP2和TP3，然後分批平倉離場。</p> <img alt="波浪三的長度" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/wave-3-length.png" title="波浪三的長度" width="100%" /> <p>波浪3的長度通常是波浪1長度的某個倍數</p> <p> </p> <ul> <li>波浪4：</li> </ul> <p>與波浪3相反，屬於修正浪，浪4的回檔幅度通常為<strong>波浪3的23.6至50%之間</strong>，極少的情況下會到61.8%</p> <p> </p> <ul> <li>波浪5：</li> </ul> <p>波浪5的目標是超越波浪3的終點，創造新的高點（上升趨勢）或低點（下降趨勢），波浪5的動能通常低於波浪3，成交量也可能減少，表明市場趨勢接近尾聲。</p> <p> </p> <ul> <li>回測波浪：</li> </ul> <p>波浪A：是修正浪的第一波，代表市場從推動浪進行的第一段反轉。其方向與主要趨勢相反。<br /> </p> <p>波浪B：為修正浪中的反彈或反轉浪，通常回檔波浪 A 的 38.2% 至 78.6%，其方向與波浪 A 相反，但與主要趨勢一致，動能相對較弱。<br /> </p> <p>波浪C：修正浪的終結波，延續波浪 A 的方向，通常超越波浪 A 的終點，結構上多為由 5 個子浪組成的完整推動浪，長度常為波浪 A 的1.382 倍或 1.618 倍。<br /> </p> <h2>艾略特波浪理論-延伸波</h2> <p>在波浪理論中，波浪 3 通常是推動波中最強的一段，且它可能會由較小的波浪組成，即波浪 1 至 5 段的子波結構。</p> <img alt="艾略特波浪延伸波" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/elliott-wave-extension.png" title="艾略特波浪延伸波" width="100%" /> <p>這意味著，波浪 3 可能進一步分解為五個小的推動波，形成一個較大的上升波。以下會使用波浪3作爲例子。</p> <h2>如何在實際案例中運用波浪理論？</h2> <p>在未開始前，需提醒大家接下來展示的實際案例均來自 ThinkMarkets 的交易平台，ThinkTrader。對於有意交易多種金融產品的人士，可通過智匯平台進行交易。<br /> </p> <p>該平台內建了目前市場上最受歡迎的 TradingView 插件，並提供免費使用部分付費功能的優勢，例如多圖表展示和無限添加技術指標功能。</p> <p> </p> <div class="lr-v3-container"> <style type="text/css">.lr-v3-container { display: flex; justify-content: space-between; align-items: center; height: 100px; width: 100%; background-color: #F2F6F6; box-sizing: border-box; padding: 40px 40px 40px 40px; border-radius: 15px; position: relative; } .lr-v3-container * { margin: 0; padding: 0; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container { display: flex; flex-direction: column; justify-content: center; gap: 10px; position: relative; z-index: 1; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container p { font-family: "Noto Sans TC"; font-style: normal; color: #0E1D31 !important; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container .lr-v3-title { font-weight: 700; font-size: 28px; line-height: 28px; margin-bottom: 0px; } .lr-v3-container .lr-v3-cta { width: 112px; height: 40px; background-color: #5EE15A; border-radius: 4px; display: flex; justify-content: center; align-items: center; font-family: "Noto Sans TC"; font-style: normal; font-weight: 600; font-size: 16px; line-height: 24px; color: #0E1D31 !important; text-decoration: none; z-index: 1; border: none 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577.189 42.6686 576.969 43.2653C575.857 46.2917 574.039 50.9136 573.547 50.9136C573.138 50.9136 572.196 50.9136 571.459 50.9136C571.049 50.9136 570.667 51.1229 570.447 51.4686V51.4686C570.079 52.0463 569.303 52.1991 568.743 51.8039L567.185 50.7031C566.665 50.3362 565.984 50.2908 565.421 50.5857L564.144 51.2537C563.593 51.5421 562.928 51.5054 562.412 51.1582L561.612 50.6203C561.135 50.2993 560.527 50.2421 559.999 50.4684L557.469 51.5515C557.208 51.6632 556.979 51.8386 556.804 52.0616L550.372 60.2339C550.051 60.6423 549.56 60.8808 549.04 60.8808H548.48C547.852 60.8808 547.276 61.2271 546.982 61.7811L546.642 62.4228C546.165 63.3215 545.009 63.6004 544.174 63.0182L543.092 62.2632C542.808 62.0647 542.469 61.9583 542.122 61.9583H540.634C540.171 61.9583 539.728 61.769 539.408 61.4342L535.224 57.0562C534.464 56.2609 533.16 56.3888 532.569 57.3166L532.514 57.4025C532.203 57.8911 531.664 58.1869 531.084 58.1869H529.426C528.713 58.1869 528.077 58.6326 527.833 59.3023L527.069 61.4005C526.937 61.7616 526.687 62.0674 526.359 62.2676L524.695 63.2835C524.134 63.6256 523.427 63.6133 522.879 63.2519L516.633 59.1347C515.843 58.6137 514.779 58.8408 514.27 59.6392L511.444 64.076C510.888 64.9479 509.689 65.1239 508.906 64.4484L508.251 63.8832C507.539 63.2679 506.461 63.3513 505.852 64.0689L505.651 64.3048C505.198 64.8388 504.462 65.0387 503.801 64.808L502.551 64.372C502.08 64.208 501.562 64.2591 501.133 64.5117L499.461 65.4954C499.201 65.6488 498.904 65.7297 498.601 65.7297H496.096C495.585 65.7297 495.101 65.4991 494.779 65.1021L493.785 63.8761C493.265 63.235 492.359 63.0614 491.639 63.465L490.869 63.8969C490.615 64.0388 490.33 64.1134 490.04 64.1134H483.817C483.464 64.1134 483.12 64.0032 482.832 63.7981L480.705 62.2802C480.014 61.7873 479.065 61.8812 478.484 62.4999L475.464 65.7167C474.997 66.2142 474.277 66.3831 473.638 66.1453L469.369 64.5583C468.66 64.2949 467.862 64.5326 467.414 65.141L458.271 77.5349C457.576 78.4776 456.156 78.4477 455.501 77.4765L454.355 75.7769C453.989 75.2344 453.343 74.9509 452.696 75.0486L445.522 76.1314C445.08 76.1982 444.682 76.4372 444.415 76.7964L444.32 76.9231C443.512 78.0104 441.818 77.7574 441.363 76.4814L441.036 75.5656C440.593 74.3219 438.96 74.0405 438.126 75.0639L435.91 77.7811C435.212 78.6372 433.894 78.6076 433.235 77.721L433.197 77.6699C432.618 76.8903 431.503 76.756 430.755 77.3757L427.719 79.891C426.841 80.6182 425.51 80.2892 425.072 79.2367L421.146 69.8003C420.774 68.9049 419.727 68.5039 418.852 68.9211L412.358 72.0155C411.658 72.3487 410.85 71.8388 410.85 71.0641V71.0641C410.85 70.3964 410.237 69.897 409.583 70.0321L404.856 71.0085C404.513 71.0793 404.157 71.0422 403.836 70.9022L402.224 70.1998C401.643 69.9461 400.963 70.1118 400.563 70.6048V70.6048C399.84 71.4965 398.412 71.1987 398.105 70.0924L397.27 67.0749C397.173 66.726 396.967 66.4173 396.682 66.1938L394.259 64.292C394.109 64.1738 393.979 64.0308 393.876 63.8693L392.384 61.5272C391.64 60.3599 389.887 60.5276 389.378 61.8147L388.756 63.3876C388.242 64.6862 386.467 64.8419 385.735 63.6524L384.587 61.7853C383.836 60.565 382.004 60.7682 381.539 62.1234L377.942 72.6093C377.914 72.6921 377.879 72.7725 377.838 72.8499L370.93 85.9514C370.345 87.0613 368.799 87.173 368.06 86.1586L367.916 85.961C367.364 85.2026 366.301 85.0368 365.544 85.5912L362.161 88.0692C361.904 88.2578 361.705 88.5154 361.587 88.8121L357.7 98.6187C357.313 99.5929 356.145 99.9869 355.247 99.4453L353.188 98.202C352.752 97.9389 352.221 97.8855 351.742 98.0565L346.074 100.079C345.399 100.319 344.948 100.959 344.948 101.675V103.601C344.948 104.315 344.501 104.952 343.83 105.195L340.766 106.305C340.581 106.372 340.385 106.407 340.189 106.407H336.547C336.427 106.407 336.308 106.394 336.192 106.369L329.327 104.9C328.994 104.828 328.647 104.859 328.332 104.988L320.543 108.167C320.339 108.25 320.122 108.292 319.902 108.292H317.832C317.606 108.292 317.381 108.338 317.173 108.426L313.343 110.044C313.134 110.133 312.91 110.178 312.683 110.178H310.82C310.267 110.178 309.749 109.908 309.431 109.456L306.668 105.513C306.351 105.06 305.833 104.79 305.28 104.79H303.165C302.879 104.79 302.598 104.718 302.348 104.581L299.678 103.114C299.428 102.977 299.148 102.905 298.862 102.905H297.073C296.733 102.905 296.401 103.007 296.12 103.198L292.291 105.803C291.748 106.171 291.042 106.194 290.477 105.862L290.118 105.651C289.311 105.176 288.272 105.445 287.797 106.252L286.718 108.087C286.638 108.223 286.539 108.347 286.425 108.456L279.628 114.923C279.556 114.992 279.489 115.068 279.43 115.149L271 126.651" stroke="url(#paint1_linear_325_4515)" stroke-width="1.27149"></path> </g> <defs> <lineargradient gradientunits="userSpaceOnUse" id="paint0_linear_325_4515" x1="512.744" x2="512.744" y1="50.7148" y2="147.503"> <stop stop-color="#5EE15A"></stop> <stop offset="1" stop-color="#5EE15A" stop-opacity="0"></stop> </lineargradient> <lineargradient gradientunits="userSpaceOnUse" id="paint1_linear_325_4515" x1="498.65" x2="889.595" y1="74.5669" y2="-33.9119"> <stop stop-color="#5EE15A"></stop> <stop offset="1" stop-color="white"></stop> </lineargradient> <clippath id="clip0_325_4515"> <rect fill="white" height="120" width="664"></rect> </clippath> </defs> </svg></div> <div style="font-size: 25px;"> </div> <h3>1. XRP 日綫圖實際案例</h3> <img alt="XRP日綫圖實際案例" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/xrp-daily-chart-real-case.png" title="XRP日綫圖實際案例" width="100%" /> <p><br /> 從XRP日綫圖中可以看到，市場走勢遵循了艾略特波浪理論的典型結構，展示了完整的五浪推動波（綠色線段標示 1-2-3-4-5）和隨後的三浪調整波（紅色線段標示 A-B-C）。</p> <p><br /> 以下是基於圖表的波浪分析與解讀：<br /> </p> <table style="min-width: 50px"> <colgroup> <col style="min-width: 25px" /> <col style="min-width: 25px" /> </colgroup> <tbody> <tr> <td colspan="1" rowspan="1"> <p>波浪 1：初始上漲</p> </td> <td colspan="1" rowspan="1"> <p>市場從底部開始啓動，形成了第一波上升浪。這一階段通常伴隨著較低的成交量，顯示市場初步形成多頭趨勢。</p> </td> </tr> <tr> <td colspan="1" rowspan="1"> <p>波浪 2：回調</p> </td> <td colspan="1" rowspan="1"> <p>波浪 1 的結束後出現價格回撤，但回撤幅度有限，同時回測幅度不會低過起始點。</p> </td> </tr> <tr> <td colspan="1" rowspan="1"> <p>波浪 3：強勢上漲</p> </td> <td colspan="1" rowspan="1"> <p>通常，波浪 3 是推動波中最長、最強勁的一波，但在這裏，可以看到波浪3的升幅較小，沒有延長的跡象。<br /> 這會影響波浪5的力度，可能導致其延長，並且價格上漲的步伐較為激烈。</p> </td> </tr> <tr> <td colspan="1" rowspan="1"> <p>波浪 4：橫盤整理</p> </td> <td colspan="1" rowspan="1"> <p>波浪 4 表現為一個橫盤或較小幅度的回調，與波浪 2 的回調幅度類似。</p> </td> </tr> <tr> <td colspan="1" rowspan="1"> <p>波浪 5：終極上升</p> </td> <td colspan="1" rowspan="1"> <p>波浪 5 進一步推動價格創新高，同時突破波浪3的高點，但因波浪 3 動能較弱，所以使波浪5延長，同時成交量增加。</p> </td> </tr> <tr> <td colspan="1" rowspan="1"> <p>波浪 A：初步下跌</p> </td> <td colspan="1" rowspan="1"> <p>波浪 A 是第一波調整浪，價格從波浪 5 的高點開始下跌。這通常反映了一部分投資者的獲利了結，導致市場短期回落。</p> </td> </tr> <tr> <td colspan="1" rowspan="1"> <p>波浪B：反彈修正</p> </td> <td colspan="1" rowspan="1"> <p>波浪 B 是對浪 A 的反彈，價格未能重新觸及波浪 5 的高點，成交量在這一階段通常較低。</p> </td> </tr> <tr> <td colspan="1" rowspan="1"> <p>波浪C：延續下跌</p> </td> <td colspan="1" rowspan="1"> <p>浪 C 是調整浪的最後一波，價格進一步下跌並突破浪 A 的低點。</p> </td> </tr> </tbody> </table> <h3>2. XRP 4H分時圖實際案例（續上個例子）</h3> <img alt="XRP4H分時圖實際案例（續上個例子）" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/xrp-4h-chart-real-case-follow-up.png" title="XRP4H分時圖實際案例（續上個例子）" width="100%" /> <p><br /> 接著上圖，若換成4小時分時，波浪5的結構顯示出更細緻的波動特徵。根據艾略特波浪理論，波浪5通常是主要趨勢的最後一段推動波，由五個更小的細波浪組成，分別為W-X-Y-X-Z。<br /> </p> <p>仔細觀察分時圖，我們可以看到每一個細波浪都有其獨特的形態和結構，通常波浪Y是這五個細波浪中最強勁且最有力的一波，但在這裏波浪Y未延長。<br /> </p> <p>而波浪X2則以較溫和的回調呈現，最後波浪Z延長同時以新高作為結束。<br /> </p> <p>波浪Z結束後，市場通常會進入修正階段，形成典型的ABC修正波。這一修正波段描述了主要趨勢結束後的市場回調結構。<br /> </p> <p>首先是W浪，這是調整的第一波，通常與之前的主趨勢相反，呈現快速回撤的特徵。在這一階段，多數投資者認為只是短期回調，因此成交量可能較低。<br /> </p> <p>接下來是X浪，這是價格向主趨勢方向的反彈波段，但反彈力度往往弱於W浪，通常反映市場對趨勢變化的猶豫和不確定性。在這一階段，價格可能出現假突破，且成交量較低。<br /> </p> <p>最後是Y浪，這是調整的最後一波，價格會突破W浪的終點。<br /> </p> <h2>總結</h2> <p>儘管艾略特波浪理論是一種有效的分析工具，但它並非無懈可擊，艾略特波浪理論的核心在於它認為市場的波動是由投資者心理和市場情緒推動的，因此波浪結構可以適用於任何時間框架，從短期到長期都有應用。<br /> </p> <p>波浪的識別具有一定的主觀性，市場波動不總是嚴格遵循預定的波浪結構。此外，艾略特波浪理論與費波納奇數列有密切聯繫，波浪的回撤和目標常常與費波納奇比例（如61.8%）相吻合。</p> <p> </p>
如何將道氏理論應用到股票市場當中？道氏理論的六大核心法則！
<p>你是否曾經困惑於市場趨勢的變化？不確定當價格上漲時，是否應該追高？或者當市場回調時，是否意味著趨勢已經反轉？道氏理論提供了一套<strong>系統化的市場分析框架</strong>，幫助投資者辨識<strong>市場趨勢、價格行為與交易時機</strong>，讓投資決策更具邏輯性，而不僅僅依賴直覺。<br /> </p> <p>今天，我們將深入探討 <strong>道氏理論的六大核心原則</strong>，解析它如何影響市場趨勢，並教你如何應用這些概念，幫助你在市場中找到更清晰的交易機會！</p> <h2>道氏理論是什麼？</h2> <p>道氏理論（Dow Theory）是技術分析的奠基石，由 查爾斯·道（Charles Dow） 所提出，後來由 威廉·漢彌爾頓（William Hamilton） 及 羅伯特·雷亞（Robert Rhea） 進一步發展與完善。<br /> </p> <p>道氏理論的核心思想認為 市場價格反映一切信息，且<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/chart-patterns/trendline/" target="_blank">趨勢</a>具有持續性，直到出現明確的反轉訊號。它通過觀察市場價格的變化，來預測市場未來的走勢。這一想法後來成為道氏理論的基石，也改變了人們看待市場的方式。<br /> </p> <p>這套理論不僅適用於股票市場，也廣泛應用於外匯、期貨、大宗商品等金融市場。無論我們是長線投資者還是短線交易者，理解道氏理論的核心概念，都能幫助大家在市場中更清晰地識別趨勢方向，提升交易勝率。<br /> </p> <p>道氏理論不是一個單一理論，而是由6個不同的基礎概念組成。接下來我們將一一了解6個基礎理論都有哪些：<br /> </p> <ol> <li>平均股價反映一切市場狀況</li> <li> <p>市場走勢分為三大類：主要趨勢，次級趨勢，短期波動</p> </li> <li> <p>長期趨勢由3個階段構成：累積階段，公眾參與階段，分配階段</p> </li> <li> <p>主要大盤指數需相互驗證</p> </li> <li> <p>趨勢必須有成交量的證實</p> </li> <li> <p>趨勢會一直持續直到清楚的反轉訊號發生<br /> </p> </li> </ol> <p>道氏理論的六大核心理論是其基本原則，能幫助投資者深入理解市場趨勢的形成及其運行邏輯。</p> <h2>道氏基礎理論一：平均股價反映一切市場狀況</h2> <p>這一觀點基於道氏對市場行為的深刻理解，強調市場價格不僅僅是單純的交易結果，而是包含了所有已知的市場信息。這些信息包括經濟數據、公司業績、政治事件、社會情緒、甚至是投資者的心理狀態等。</p> <img alt="道氏理論一：平均股價反映一切市場狀況" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/dow-theory-1-the-average-stock-price-reflects-all-market-conditions.png" title="道氏理論一：平均股價反映一切市場狀況" width="100%" /> <p><br /> 換句話說，市場價格已經反映了所有可以影響市場的因素。例如，投資者對公司未來的預期、宏觀經濟形勢、政府政策、國際事件等，無論是公開的消息還是未公開的消息。</p> <h2>道氏基礎理論二：市場走勢分為三大類</h2> <img alt="道氏基礎理論二：市場走勢分為三大類" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/dow-theory-ii-market-trends-are-divided-into-three-categories.png" title="道氏基礎理論二：市場走勢分為三大類" width="100%" /> <p>市場的走勢劃分為三種類型：<strong>主要走勢、次級走勢和短期波動</strong>，它們在市場中共同作用，共同塑造市場的總體走勢。這一分類的目的是幫助投資者理解市場的不同層級的趨勢走向，並指導如何根據不同的趨勢時間範圍進行投資決策。</p> <h3><strong>主要走勢（Primary Trend）</strong></h3> <p>主要走勢是市場中的長期趨勢，通常持續數個月甚至數年，是市場最重要的趨勢。</p> <img alt="主要走勢" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/primary-trend.png" title="主要走勢" width="100%" /> <h3><br /> <strong>次級走勢（Secondary Trend）</strong></h3> <p>次級走勢是指在主要趨勢中出現的較短期的波動，通常持續幾週到幾個月。這些次級趨勢的出現是市場主要趨勢的一部分，常常以反向走勢的形式出現。</p> <img alt="次級走勢" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/secondary-trend.png" title="次級走勢" width="100%" /> <p>換句話說，當市場處於上漲的主要趨勢時，次要趨勢可能會顯示為短期的下跌，反之亦然。</p> <p>次要趨勢通常是市場修正的表現，通常伴隨著價格的反向波動。這些短期的波動會在一定程度上修正市場的過熱狀況，為主要趨勢的延續鋪平道路。</p> <h3><br /> <strong>短期波動（Minor Trend）</strong></h3> <p>短期波動是市場中最短暫的趨勢，通常持續數天到數週。這些波動的時間極為短暫，並且通常與市場的日常交易有關。</p> <img alt="短期波動" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/minor-trend.png" title="短期波動" width="100%" /> <p>短期波動多數是由市場情緒、突發的消息事件或短期投機行為所引起，與主要的經濟基本面因素無關。<br /> </p> <p>這些短期波動通常不具有預測市場長期走勢的價值，投資者通常不會基於短期波動趨勢做出長期投資決策。然而，這些波動對於短期交易者來說，仍然是一個重要的交易機會。</p> <h2>道氏基礎理論三：長期趨勢由3個階段構成</h2> <p>道氏理論的另一核心理論便是市場一般由三個階段所構成：</p> <img alt="股票的三個階段" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/the-three-stages-of-stocks.png" title="股票的三個階段" width="100%" /><br /> <ol> <li> <p>累積階段</p> </li> <li> <p>公眾參與階段</p> </li> <li> <p>分配階段</p> </li> </ol> <h3><strong>累積階段（Accumulation Phase）</strong></h3> <p>累積階段是長期趨勢的第一個階段，通常發生在市場低迷或熊市的末期。在這階段，只有少數具備市場洞察力的投資者，通常是機構投資者或大資金的投資者開始進場，並開始積極買入股票或資產。</p> <p><img alt="股票累積階段" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/accumulation-phase.png" title="股票累積階段" width="100%" /><br /> 市場的特徵為價格波動相對較小，市場經常出現震盪和小幅反彈，但缺乏持久的上升動力。此時，市場仍然缺乏大眾投資者的關注。只有具備遠見的投資者會利用此時的低價進行建倉，預計未來市場將會出現反彈。<br /> </p> <p>儘管市場處於過慢狀態，這一階段為後續的上行趨勢積累了資金和市場動能，也為市場轉變打下了基礎。</p> <h3><strong>公眾參與階段（Public Participation Phase）</strong></h3> <p>當市場經過累積階段後，進入第二階段為公眾參與階段。在這階段，市場開始呈現出穩定的上漲趨勢，股價和其他資產價格出現明顯漲幅，並逐漸吸引大眾投資者的關注。</p> <img alt="公眾參與階段" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/public-participation-phase.png" title="公眾參與階段" width="100%" /> <p><br /> 隨著市場的上升，越來越多的投資者開始參與進來，推動市場進一步走高。<br /> </p> <p>價格穩步上漲，成交量增加，市場氛圍變得更加樂觀。投資者信心回升，市場情緒轉向積極，股價普遍上漲，並希望能從中獲利。由於預期市場將繼續上升，大眾投資者的進場會進一步推高股價。</p> <h3><strong>分配階段（Distribution Phase）</strong></h3> <p>分配階段是長期趨勢的最後一個階段，通常出現在牛市的頂端。這時，市場情緒達到高點，股價處於歷史高位。</p> <img alt="股票分配階段" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/distribution-phase.png" title="股票分配階段" width="100%" /> <p><br /> 大部分散戶投資者已經進場，並且對市場前景持過度樂觀的預期。然而，市場的潛在風險開始增大，一些早期的、大資金的投資者（例如機構投資者或大戶）開始在這一階段賣出持股，將風險轉嫁給後來進場的大眾投資者。<br /> </p> <p>市場特徵為價格開始出現震盪，市場情緒達到頂峰，但後續的上漲動能減弱，成交量變得更加分化。雖然價格保持在高位，但股市並未出現明顯的上漲趨勢，反而開始有回調的跡象且呈現下跌趨勢。</p> <h2>道氏基礎理論四：主要大盤指數需相互驗證</h2> <img alt="道瓊平均指數與運輸指數" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/dow-jones-average-vs-transport-index.png" title="道瓊平均指數與運輸指數" width="100%" /> <p><br /> <br /> 市場指數必須互相驗證，這意味著不同的市場指數（例如：工業指數和運輸指數）應該在同一方向上表現一致，才能確認主要的市場趨勢。如果這些指數的走勢互相矛盾，那麼市場趨勢的有效性便會受到質疑。<br /> </p> <p>這一觀點源自查爾斯·道的觀察，他認為股市的總體走勢不僅取決於某一單一指數的表現，而是要觀察多個相關指數的協同走勢，才能全面了解市場的健康狀況。<br /> </p> <p>在道氏理論中，最常被用來驗證市場趨勢的兩個主要指數是道瓊工業平均指數和道瓊交通平均指數。這兩個指數分別反映了市場的不同面向：</p> <img alt="工業與運輸指數應互相驗證" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/industrial-and-transportation-indices-should-verify-each-other.png" title="工業與運輸指數應互相驗證" width="100%" /> <p> </p> <ol> <li> <p><strong>道瓊工業平均指數（Dow Jones Industrial Average）</strong><br /> </p> <p>道瓊指數是全球最著名的股市指數之一，成立於1896年，由30家美國的大型公司股票組成。<br /> </p> <p>該指數代表了美國的工業和主要經濟部門，這些公司通常為大型跨國企業，涵蓋了各個行業，包括技術、金融、醫療、消費品等。<br /> </p> </li> <li> <p><strong>道瓊交通平均指數（Dow Jones Transportation Average）</strong><br /> </p> <p>成立於1884年，是道瓊公司創立的第一個股市指數。<br /> </p> <p>主要包含了美國的20家交通運輸公司，包括鐵路、航空和海運等行業的公司。這個指數常被視為衡量經濟活動和商業繁榮的指標，因為交通運輸業的表現通常與經濟增長密切相關。</p> </li> </ol> <h2>道氏基礎理論五：趨勢必須有成交量的證實</h2> <p>成交量是指在某段時間內交易的股票數量，是市場活躍度和趨勢強弱的重要指標。<br /> </p> <p>道氏理論認為，單純的價格波動不足以證明趨勢的有效性，必須有相應的成交量來支持趨勢的發展，才能確認該趨勢是真正的市場趨勢，而非短期的假象。</p> <img alt="交易量代表上漲的可靠度" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/trading-volume-represents-the-reliability-of-the-rise.png" title="交易量代表上漲的可靠度" width="100%" /> 成交量與價格波動之間的關係是非常密切的。成交量的變化可以幫助投資者判斷趨勢的強弱及其持久性。具體來說，成交量的變化與趨勢的發展通常表現為以下幾個方面： <p> </p> <img alt="一個上漲的股票，交易量應該也會增加" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/for-a-rising-stock-trading-volume-should-also-increase.png" title="一個上漲的股票，交易量應該也會增加" width="100%" /><br /> <ol> <li> <p>趨勢上升時，成交量應該上升 （買方力量強勁，市場需求旺盛，趨勢有可能繼續上行）</p> </li> <li> <p>趨勢下跌時，成交量應該增加 （賣方力量加大，市場情緒轉為悲觀，這是確認下跌趨勢的關鍵指標）</p> </li> <li> <p>趨勢反轉時，成交量應該增加 （市場正在經歷一次大規模的轉折，可能是由於重大消息或投資者情緒的轉變所引起）</p> </li> </ol> <h2>道氏基礎理論六：趨勢會一直持續直到清楚的反轉訊號發生</h2> <p>趨勢會持續存在，直到出現明確的反轉信號。這一原則表明，市場總是處於某一特定的趨勢中，並且這些趨勢通常會持續一段時間，在反轉信號沒有明確出現之前，投資者應該遵循趨勢，避免過早預測反轉。</p> <img alt="趨勢一致持續直到反轉信號出現" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/the-trend-continues-until-a-reversal-signal-appears.png" title="趨勢一致持續直到反轉信號出現" width="100%" /> <p><br /> 這意味著，投資者不應該過於焦慮短期的價格波動，而應該專注於趨勢本身的發展，直到有充分的證據顯示市場的走勢將改變。</p> <h2>如何將道氏理論應用到圖表當中？</h2> <p>道氏理論與艾略特波浪可透過技術分析工具來實踐，以下是較為常見的方式。</p> <h3>斐波那契</h3> <img alt="斐波那契例子" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/fibonacci-example.png" title="斐波那契例子" width="100%" /> <p><br /> 道氏理論主要關注趨勢發展與確認，而斐<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/tech-indicators/fibonacci/" target="_blank">波那契工具</a>則可用來測量回調潛在<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/chart-patterns/support-and-resistance/" target="_blank">支撐與壓力</a>。通過運用，將更容易視覺化道氏理論的應用。<br /> </p> <p>交易者可以先運用道氏理論判斷市場整體趨勢，當趨勢確立後，再利用斐波那契工具尋找潛在的回調點作為進場機會。<br /> </p> <p>以上述圖表為例，其主要走勢為上升，但在攀爬過程中出現了短期波動，而這些波動可透過斐波那契回調水平來尋找合適的入場點。在上升趨勢中，常見的斐波那契回調水平包括 0.236、0.382、0.500 和 0.618。<br /> </p> <p>值得關注的一點是，當價格在 0.500 水平附近形成重合區域時，顯示該區域支撐力度較強，最終價格在回踩後延續升勢，攀升至更高水平。<br /> <br /> </p> <div class="lr-v3-container"> <style type="text/css">.lr-v3-container { display: flex; justify-content: space-between; align-items: center; height: 100px; width: 100%; background-color: #F2F6F6; box-sizing: border-box; padding: 40px 40px 40px 40px; border-radius: 15px; position: relative; } .lr-v3-container * { margin: 0; padding: 0; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container { display: flex; flex-direction: column; justify-content: center; gap: 10px; position: relative; z-index: 1; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container p { font-family: "Noto Sans TC"; font-style: normal; color: #0E1D31 !important; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container .lr-v3-title { font-weight: 700; font-size: 28px; line-height: 28px; margin-bottom: 0px; } .lr-v3-container .lr-v3-cta { width: 112px; height: 40px; background-color: #5EE15A; border-radius: 4px; display: flex; justify-content: center; 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<p>比如，某些成分股的進入（如科技公司）可能會對工業指數產生較大影響，但這些公司可能與運輸行業的變化關係不大，導致兩個指數的變化沒有同步，從而影響道瓊斯理論的適用性。</p> <h3>2. 行業結構變化導致的矛盾</h3> <p>道瓊斯理論假設工業和運輸行業應該反映相同的經濟趨勢，但隨着運輸行業越來越多地依賴航空、物流等新型公司，而工業行業則更多地被信息技術和消費品公司主導，行業間的差異加大，導致指數的同步性變得更加複雜。<br /> </p> <p>例如，科技公司的股價波動可能與運輸公司的波動並不完全相關，這使得道瓊斯理論中“同步”上漲或下跌的規則變得不那麼準確。</p> <h3>3. 指數的市場結構變化</h3> <p>如前所述，<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/indices/dow-jones/" target="_blank">道指DJIA</a>和DJTA中的一些傳統產業成分股（例如鐵路公司、煤炭公司等）已經被更具市場影響力的公司所取代，這可能導致指數的波動不再完全與實際經濟狀況相匹配。<br /> </p> <p>此外，現代金融市場中的其他股價指數（如標準普爾500指數）通常更具代表性，涵蓋了更多的行業和公司，可能比道瓊斯指數更能全面反映市場的走勢。</p> <h2>結論</h2> <p>道氏理論作為技術分析的價值並未減弱。它不僅幫助投資者在長期趨勢中找到方向，也提供了一種冷靜觀察市場的心態。儘管時代和市場已發生巨大變化，道氏理論的核心理念依然具有深遠的實踐價值。無論市場如何複雜，追隨趨勢和了解市場內在規律始終是成功的關鍵。<br /> <br /> </p> <div class="lr-v3-container"> <style type="text/css">.lr-v3-container { display: flex; justify-content: space-between; align-items: center; height: 100px; width: 100%; background-color: #F2F6F6; box-sizing: border-box; padding: 40px 40px 40px 40px; 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class="lr-v3-text-container"> <p class="lr-v3-title">學習更多與技術分析相關內容</p> </div> <a class="lr-v3-cta" href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/tech-indicators/fibonacci/">我想了解</a> <svg fill="none" height="120" viewbox="0 0 664 120" width="664" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <g clip-path="url(#clip0_325_4515)"> <path d="M287.793 106.602L286.714 108.437C286.634 108.573 286.535 108.697 286.421 108.806L279.607 115.289C279.546 115.347 279.489 115.41 279.436 115.478L273.546 123.069C272.682 124.183 273.475 125.803 274.885 125.803H737.633C738.569 125.803 739.328 125.044 739.328 124.108V4.20012C739.328 3.26382 738.569 2.5048 737.633 2.5048H737.115C736.768 2.5048 736.429 2.39838 736.145 2.19989L734.203 0.845347C733.757 0.534076 733.189 0.455846 732.675 0.635024L727.757 2.3504C727.467 2.45144 727.211 2.62919 727.014 2.86469L722.508 8.26283C721.711 9.21763 720.191 9.01763 719.668 7.88911L718.823 6.06496C718.405 5.16405 717.306 4.81311 716.444 5.30532L714.855 6.21215C714.48 6.42631 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斐波那契教學：如何利用斐波那契回撤優化交易策略？
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href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual?lang=zh-Hant">立即註冊</a> <svg fill="none" id="sticky-panel-background-decoration" viewbox="0 0 459 406" width="322" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <path d="M59.0344 136.685L54.2226 134.902L67.6504 326.627L376.343 312.625L365.005 0.999813L362.436 6.0249C359.866 11.05 354.726 21.1001 347.106 23.6187C339.486 26.1373 329.385 21.1243 322.11 24.6915C314.836 28.2587 310.387 40.406 304.809 49.1277C299.232 57.8494 292.527 63.1453 285.038 66.0626C277.549 68.9799 269.277 69.5186 260.435 68.3283C251.594 67.138 242.183 64.2188 234.706 67.1731C227.23 70.1274 221.688 78.9551 213.33 79.2355C204.973 79.5159 193.801 71.2489 186.316 74.1772C178.831 77.1055 175.032 91.2291 169.704 100.706C164.376 110.183 157.517 115.014 147.811 111.199C138.105 107.384 125.552 94.9233 116.981 94.5552C108.41 94.1871 103.822 105.911 98.8378 116.434C93.8536 126.957 88.4736 136.277 80.9718 139.155C73.4699 142.033 63.8463 138.467 59.0344 136.685Z" 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offset="1" stop-color="#5EE15A" stop-opacity="0"></stop> </lineargradient> </defs> </svg></section> <p>作為金融市場中最為常用的技術分析指標之一，斐波那契回撤如何幫助投資人做出明智的投資決策呢？本文將詳細講解什麼是斐波那契回撤，如何把斐波那契回撤融入到我們的交易策略中以及簡單講解其他斐波那契指標。</p> <p><br /> 在開始講解斐波那契作為技術指標的應用前，我們必須先了解什麼是斐波那契數列和黃金分割率。</p> <h2>斐波那契是什麼？</h2> <p>在還未把斐波那契融入到我們的交易策略前，我們必須先了解斐波那契的基本訊息：</p> <h3>1. 什麼是斐波那契數列？</h3> <p>斐波那契數列（Fibonacci sequence）也稱為費氏數列，由意大利數學家列昂納多·斐波那契（Leonardo Fibonacci） 在其著作《計算之書》（Liber Abaci）中首次引入。該數列從 0 和 1 開始，每一個數字都是前兩個數字之和，形成以下的序列：<br /> </p> <style type="text/css">.small-view .article-image{ width: 100%; } .medium-view .article-image{ width: 70%; } .large-view .article-image{ width: 70%; } </style> <img alt="斐波那契數列" class="article-image" src="/getmedia/2d1667a6-cf19-47b2-9cb9-e955989b8564/fibo-02-sequance.png" title="斐波那契數列" width="100%" /> <p><br /> 這個數列最初是用來解釋兔子繁殖的數學問題，但隨著時間的推移，它的應用逐漸擴展到自然科學、藝術設計，甚至金融市場。<br /> </p> <h3>2. 什麼是斐波那契黃金分割率？</h3> <img alt="黃金分割率" class="article-image" src="/getmedia/a7caa06d-7d74-4758-9a57-9b4e23b47cc6/fibo-03-golden-ratio.png" title="黃金分割率" width="100%" /> <p><br /> 黃金分割率（Golden ratio），是數學界中一個非常重要的常數，通常以希臘字母 φ（phi）來表示。黃金分割率的數學定義是當一個數列或形狀分割為兩部分，較大部分與整體的比例，等於較小部分與較大部分的比例時，這個比例被稱為黃金分割率。</p> <img alt="黃金分割率數學公式" class="article-image" src="/getmedia/55b8e1b2-4303-4573-b3df-5c0c9887c503/fibo-04-fomula.png" title="黃金分割率數學公式" width="100%" /> <p><br /> 在斐波那契數列中，隨著數列的延伸，相鄰兩個數字的比例逐漸趨近於 0.618。而 0.618 的倒數（1/0.618）為 1.618，稱為黄金比例。</p> <h2>什麼是斐波那契技術指標？</h2> <p>斐波那契和黃金分割率在金融市場中有著廣泛的技術分析應用，長被用於<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/forex-trading/" target="_blank">外匯交易</a>，股票交易，以及期貨交易中。普遍的斐波那契指標包括斐波那契回撤、斐波那契趨勢擴展、斐波那契通道、斐波那契圈等等。<br /> </p> <h3>1. 斐波那契回撤怎麼看？</h3> <p>斐波那契回撤（Fibonacci retracement）是一種基於斐波那契數列的技術分析工具，用於識別價格趨勢中的<strong>潛在支撐位和阻力位</strong>。</p> <img alt="斐波那契回撤" src="/getmedia/298ed25f-df51-422d-a46c-1d75f86a7f59/fibo-05-retracement.png" title="斐波那契回撤" width="100%" /> <p><br /> 上圖顯示斐波那契回撤在k線圖當中的應用，我們可以看到斐波那契回撤中有多個不同的分割線，包括0.236、0.382、0.5、0.618、0.786等等。這些分割線中特定的比例代表著什麼？他們又是如何計算出來的呢？<br /> </p> <ul> <li>0.236：代表回測約23.6%，表示較淺的回調，通常在強勁的趨勢中出現。</li> <li>0.382：代表回測約38.2%，常見的回調區域之一，適合關注可能的支撐或阻力。</li> <li>0.5：代表回測50%，雖然不是斐波那契數列中的正式比例，但被廣泛應用。</li> <li>0.618：代表回測約61.8%，是最關鍵的斐波那契比例，亦被稱為黃金分割線/黃金分割率。</li> <li>0.786：代表回測約78.6%，深度回撤，接近完全回撤的水平，價格在此反轉後可能形成大幅波動。</li> </ul> <h3>2. 斐波那契趨勢擴展怎麼看？</h3> <p>除了斐波那契回撤，另一種最常用的斐波那契指標就是斐波那契趨勢擴展（Fibonacci extension）。斐波那契擴展是用於預測價格突破某一水平後，下一個潛在目標價位。<br /> </p> <img alt="斐波那契趨勢擴展" src="/getmedia/ab43adbd-59fa-4893-991e-a01d84079e86/fibo-06-extention.png" title="斐波那契趨勢擴展" width="100%" /> <p><br /> 斐波那契趨勢擴張常見的比例包括1、1.272、1.618、2、2.618等等。<br /> </p> <h3>3. 其他斐波那契技術指標</h3> <p>除了最常見的斐波那契回撤和斐波那契趨勢擴展以外，其他基於斐波那契的技術指標包括斐波那契通道、斐波那契時間周期、斐波那契速度阻力扇、斐波那契趨勢時間、斐波那契圈、斐波那契螺旋、斐波那契速度阻力弧、斐波那契楔形、傾斜扇形等等。</p> <img alt="斐波那契相關的指標" class="article-image" src="/getmedia/23315518-3061-42bf-96a7-aa6d93e8ac01/fibo-07-related-indicators.png" title="斐波那契相關的指標" width="100%" /> <p> </p> <ul> <li>斐波那契通道（Fibonacci channel）：用於建立隨趨勢運行的通道，捕捉價格可能的波動範圍。</li> <li>斐波那契時間周期（Fibonacci time zone）：用於測量時間的變化，預測未來可能的反轉點。</li> <li>斐波那契速度阻力扇（Fibonacci speed resistance fan）：用於顯示趨勢延續或回撤中的支撐和阻力。</li> <li>斐波那契趨勢時間（Trend-based fibonacci time）：用於長期趨勢中標記潛在的時間反轉點。</li> <li>斐波那契圈（Fibonacci circles）：將價格和時間結合，用於找尋支撐和阻力的結構。</li> <li>斐波那契螺旋（Fibonacci spiral）：結合數列生成的螺旋形狀，用於捕捉市場中具幾何意義的區域。</li> <li>斐波那契速度阻力弧（Fibonacci speed resistance arcs）：用於識別價格運動的支撐和阻力的弧形區域。</li> <li>斐波那契楔形（Fibonacci wedge）：用於分析價格運動在楔形內的行為。</li> <li>傾斜扇形（Pitchfan）：與速度阻力扇相似，但角度是傾斜的。</li> </ul> <h2>斐波那契回測怎麼畫？</h2> <p>僅了解如何使用斐波那契回撤是不夠的，能正確繪製斐波那契回撤線才是關鍵。這裡我們會以ThinkTrader交易平台為例子向大家展示如何在圖表當中劃出斐波那契回測。<br /> <br /> 用<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/thinktrader/" target="_blank">ThinkTrader</a>的原因是其免費提供了TradingView的繪圖工具，對新手交易員來說較為友好。大家可以通過註冊ThinkMarkets帳號後便可免費使用ThinkTrader交易平台。<br /> <br /> </p> <div class="lr-v3-container"> <style type="text/css">.lr-v3-container { display: flex; justify-content: space-between; align-items: center; height: 120px; width: 100%; background-color: #F2F6F6; box-sizing: border-box; padding: 41px 40px 40px 40px; border-radius: 15px; position: relative; } .lr-v3-container * { margin: 0; padding: 0; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container { display: flex; flex-direction: column; gap: 3px; position: relative; z-index: 1; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container p { font-family: "Noto Sans TC"; font-style: normal; color: #0E1D31 !important; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container .lr-v3-title { font-weight: 700; font-size: 28px; line-height: 40.54px; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container .lr-v3-subtitle { font-weight: 400; font-size: 16px; line-height: 23.17px; max-width: 300px; } .lr-v3-container .lr-v3-cta { width: 112px; height: 40px; background-color: #5EE15A; border-radius: 4px; display: flex; justify-content: center; align-items: center; font-family: "Noto Sans TC"; font-style: normal; font-weight: 600; font-size: 16px; line-height: 24px; color: #0E1D31 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108.426L313.343 110.044C313.134 110.133 312.91 110.178 312.683 110.178H310.82C310.267 110.178 309.749 109.908 309.431 109.456L306.668 105.513C306.351 105.06 305.833 104.79 305.28 104.79H303.165C302.879 104.79 302.598 104.718 302.348 104.581L299.678 103.114C299.428 102.977 299.148 102.905 298.862 102.905H297.073C296.733 102.905 296.401 103.007 296.12 103.198L292.291 105.803C291.748 106.171 291.042 106.194 290.477 105.862L290.118 105.651C289.311 105.176 288.272 105.445 287.797 106.252L286.718 108.087C286.638 108.223 286.539 108.347 286.425 108.456L279.628 114.923C279.556 114.992 279.489 115.068 279.43 115.149L271 126.651" stroke="url(#paint1_linear_325_4515)" stroke-width="1.27149"></path> </g> <defs> <lineargradient gradientunits="userSpaceOnUse" id="paint0_linear_325_4515" x1="512.744" x2="512.744" y1="50.7148" y2="147.503"> <stop stop-color="#5EE15A"></stop> <stop offset="1" stop-color="#5EE15A" stop-opacity="0"></stop> </lineargradient> <lineargradient gradientunits="userSpaceOnUse" id="paint1_linear_325_4515" x1="498.65" x2="889.595" y1="74.5669" y2="-33.9119"> <stop stop-color="#5EE15A"></stop> <stop offset="1" stop-color="white"></stop> </lineargradient> <clippath id="clip0_325_4515"> <rect fill="white" height="120" width="664"></rect> </clippath> </defs> </svg></div> <h3><br /> 1. 打開ThinkTrader交易平台</h3> <p>在註冊完ThinkMarksts帳號後，便可在<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/" target="_blank">ThinkMarkets官網</a>的右上方選擇「登錄」，隨後點擊「ThinkTrader網頁平台」。</p> <style type="text/css">.small-view #fibo-08-log-in-thinktrader{ width: 100%; } .medium-view #fibo-08-log-in-thinktrader{ width: 70%; } .large-view #fibo-08-log-in-thinktrader{ width: 80%; } </style> <img alt="進入ThinkTrader平台" id="fibo-08-log-in-thinktrader" src="/getmedia/81cdebb2-9b88-4ec8-8d27-f2790996b899/fibo-08-log-in-thinktrader.png" title="進入ThinkTrader平台" width="100%" /> <h3><br /> 2. 選擇斐波那契回撤指標</h3> <p>在登錄到ThinkTrader網頁平台後，用戶可以在圖表左方選擇「斐波那契回撤」。</p> <img alt="導入斐波那契回測" class="article-image" src="/getmedia/a2cdfe7f-4c35-44da-83b5-8fb92e0b6438/fibo-09-guide-min.png" title="導入斐波那契回測" width="100%" /> <p><br /> 想要正確繪製斐波那契回撤，我們必須清晰找出當前的市場趨勢，以及準確判斷價格趨勢的最高點與最低點。</p> <br /> <img alt="如何畫斐波那契回測" src="/getmedia/73ca08e4-0f68-4580-8afb-7113b963e3c3/fibo-10-drawing-gudie.png" title="如何畫斐波那契回測" width="100%" /> <p><br /> 以上圖為例，<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/usd-chf/" target="_blank">美元兌瑞士法郎</a>出現了明顯的上升趨勢。在出現回調後，我們需要從圖表中迅速找出趨勢的高低點。因此，我們從9月6日的低點0.8374開始繪製，一直到11月22日的高點0.8957。</p> <h2>斐波那契回撤的交易策略</h2> <p>斐波那契回撤在不同的場景中都有著不同的應用策略，例如在上升趨勢和下跌趨勢中，斐波那契回撤的應用略有差別。接下來，我們詳細講解斐波那契回撤在不同場景下的應用。<br /> </p> <h3>1. 上升趨勢中的斐波那契回撤應用</h3> <p>在開始使用斐波那契回撤前，我們需要先確認圖表中的主要波段。首先，我們從價格圖表中找出一個明顯且具有代表性的上漲或下跌趨勢段，通常是一個完整的高低波段，例如從一個明顯的低點拉升到一個高點，或者從一個高點下跌至一個低點。<br /> </p> <img alt="上升趨勢中的斐波那契回撤應用" class="article-expandable-image" src="/getmedia/7cee6193-d8e3-4dea-9cec-5c154eda6257/fibo-11-in-uptrend.png" title="上升趨勢中的斐波那契回撤應用" width="100%" /> <p><br /> <br /> 以上圖為例，<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/hong-kong-50-index/" target="_blank">恆生指數（HK50）</a>出現了一個明顯的上升波段，由16400點上漲至23200點。在圖表中添加了斐波那契回撤後，10月8日到14日期間，恆生指數在0.382的分割線得到了明顯的支撐。<br /> <br /> 在跌破了0.382的支撐後，恆生指數往下試探0.5的支撐位，隨後在0.5的支撐位迅速反彈。<br /> <br /> 11月12日，恆生指數在跌破了0.5的支撐後下跌至0.618的重大支撐，隨後迅速反彈至0.5的關鍵價位。我們可以看到，恆生指數在這一波回調當中，斐波那契回撤的分割線展現除了明顯的用處。</p> <p> </p> <h3>2. 下跌趨勢中的斐波那契回撤應用</h3> <p>在下跌趨勢中使用斐波那契回撤與上升趨勢相似，但在繪製時需要由趨勢的高點開始進行繪製。<br /> </p> <img alt="下跌趨勢中的斐波那契回撤應用" class="article-expandable-image" src="/getmedia/80c9cb60-dc1a-4223-a10f-384891e58852/fibo-12-in-downtrend.png" title="下跌趨勢中的斐波那契回撤應用" width="100%" /> <p><br /> <br /> 以上圖<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/eur-usd/" target="_blank">歐元兌美元</a>為例，歐元兌美元在明顯的下跌趨勢中出現了反彈，此時我們需要迅速找出趨勢的高低點並繪製斐波那契回撤。隨後，我們可以看到，歐元兌美元在反彈至每個分割線時都遭到不同程度的阻力。</p> <p> </p> <h3>3. 斐波那契回撤配合移動平均線</h3> <p>單純使用斐波那契回撤可能會出現假信號，因此許多交易員會搭配其他指標或形態來進行確認，例如配合趨勢線（Trend line）、移動平均線（MA）、相對強弱指數（RSI）、<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/tech-indicators/macd/" target="_blank">平滑異同移動平均線（MACD）</a>等等。<br /> </p> <img alt="斐波那契回調與移動平均" class="article-expandable-image" src="/getmedia/7fd1497c-ff99-4293-9aa1-165bfe262399/fibo-13-and-ma.png" title="斐波那契回調與移動平均" width="100%" /> <p><br /> <br /> 以上圖為例，歐元兌美元在反彈至0.236上方後得到了明顯的支撐，同時移動平均線（MA）出現了黃金交叉，表示了短期趨勢有進一步反彈的跡象。此時交易員可以考慮做多歐元兌美元，並關注下一個0.382的阻力位。</p> <h2>斐波那契回撤的優勢與缺點</h2> <p>斐波那契回撤是技術分析中常用的工具，但它也有一些不足之處。了解斐波那契回撤的優勢和缺點有助於交易員在實際操作中更好的發揮其功能。</p> <h3>1. 斐波那契回撤的優勢</h3> <ul> <li>簡單直觀，容易上手：斐波那契回撤工具直觀地將價格分割為支撐價位和反壓價位，即使是新手交易員也能輕鬆使用。</li> <li>多市場適用：斐波那契回撤適用於多種市場，包括股票、外匯、大宗商品、加密貨幣等。</li> <li>與其他技術指標的高度兼容性：斐波那契比例可以與多種技術分析工具結合，如移動平均線、<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/tech-indicators/rsi/" target="_blank">相對強弱指數（RSI）</a>等，進一步提升分析的準確性。</li> <li>適用於多時間框架：斐波那契回撤可以應用於不同的時間框架，從分鐘圖到週線圖均有效。這讓交易員能根據不同的交易風格靈活運用。</li> </ul> <h3>2. 斐波那契回撤的缺點</h3> <ul> <li>高度主觀性：斐波那契回撤的高點和低點標註完全依賴交易員的判斷，這導致不同的交易者可能得出截然不同的回撤比例。</li> <li>過多水平可能混淆判斷：斐波那契回撤有多個潛在阻力和支撐位，價格可能在任一水平反彈或突破，這可能讓新手交易員搞到困惑。</li> <li>過於依賴歷史數據：斐波那契的分析基於過去的價格高低點，無法預測未來價格的具體方向，需搭配其他分析手段使用。</li> </ul> <h2>總結</h2> <p>斐波那契回調是一個高度主觀性的技術分析法，如果想在圖表中引用這項分析，我們必須先了解該金融產品的習性，正處於趨勢中的哪個階段，才能更好地預測趨勢回測的幅度到底有多大。<br /> <br /> 如果能與其他的技術指標融會貫通那會更好。想達到這種程度必須有經驗的累積，對產品的了解以及不斷的嘗試。<br /> <br /> 如果大家想開始嘗試自己手動學習怎麼應用斐波那契技術分析，可以註冊並進入測試帳號免費學習怎麼操作優化。<br /> </p> <div class="lr-v3-container"> <style type="text/css">.lr-v3-container { display: flex; justify-content: space-between; align-items: center; height: 120px; width: 100%; background-color: #F2F6F6; box-sizing: border-box; padding: 41px 40px 40px 40px; border-radius: 15px; position: relative; } .lr-v3-container * { margin: 0; padding: 0; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container { display: flex; flex-direction: column; gap: 3px; position: relative; z-index: 1; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container p { font-family: "Noto Sans TC"; font-style: normal; color: #0E1D31 !important; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container .lr-v3-title { font-weight: 700; font-size: 28px; line-height: 40.54px; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container .lr-v3-subtitle { font-weight: 400; font-size: 16px; line-height: 23.17px; max-width: 300px; } .lr-v3-container .lr-v3-cta { width: 112px; height: 40px; background-color: #5EE15A; border-radius: 4px; display: flex; justify-content: center; align-items: center; font-family: "Noto Sans TC"; font-style: normal; font-weight: 600; font-size: 16px; line-height: 24px; color: #0E1D31 !important; text-decoration: none; z-index: 1; border: none !important; } .lr-v3-container>svg { position: absolute; bottom: 0px; right: 0px; z-index: 0; } /*# sourceMappingURL=LRv3.css.map */ </style> <div class="lr-v3-text-container"> <p class="lr-v3-subtitle">無需入金</p> <p class="lr-v3-title">免費使用模擬交易賬號</p> </div> <a class="lr-v3-cta" href=" https://portal.thinktrader.com/account/individual?lang=zh-Hant">開始練習 </a> <svg fill="none" height="120" viewbox="0 0 664 120" width="664" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <g clip-path="url(#clip0_325_4515)"> <path d="M287.793 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MACD指標怎麼看？一篇教你用MACD指標找出最佳買賣點！
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MACD線（DIF線/快線）</h3> <img alt="MACD的快線" src="/getmedia/7719fc68-3aac-40df-8208-9daedddd396e/macd-line.png" title="MACD的快線" width="100%" /> <p><br /> MACD線也稱為 <strong>DIF線(Differential Line)</strong> ，它是短週期均線（16 EMA）與長週期均線（26 EMA）的差離值。MACD線的存在是為了<strong>分析短期價格的變化</strong>。MACD線或DIF線可以是正數，也可以是負數。<br /> </p> <table cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%; border: 2px solid #ddd"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">MACD快線 = 短週期平均線 - 長週期平均線</td> </tr> </tbody> </table> <p style="text-align: center"> </p> <ul> <li><strong>正數MACD線：</strong><br /> 代表短週期均線值<strong>大於</strong>長週期均線值，也等於該產品的短線平均價格高於長期平均價格，代表該金融產品處於<strong>上漲</strong>中。</li> <li><strong>負數MACD線：</strong><br /> 代表短週期均線值<strong>小於</strong>長週期均線值，即短線平均價低於長期平均價，代表市場金融產品處於<strong>下跌</strong>中。</li> </ul> <p>MACD線也被稱為快線的原因是它對市場價格的變化最為靈敏。<br /> </p> <h3>2. 信號線（DEA線/慢線）</h3> <img alt="MACD的慢線" src="/getmedia/b87d9028-fe61-4756-af94-d17b02478ada/macd-signal-line.png" title="MACD的慢線" width="100%" /> <p><br /> 簡單地說，信號線（慢線）是MACD線在過去一段時間（一般9天）的平均值。由於是基於過去的MACD數據進行分析，所以也被稱為慢線。信號線的存在是為了<strong>捕捉較為長期的走勢</strong>。<br /> </p> <table cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%; border: 2px solid #ddd"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">信號線/慢線 = ∑（n個MACD快線） / n<br /> <br /> n= 我們想選擇的時間段</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 慢線的出現是為了讓我們作為交易員可以更快地發現交易機會。這是要點，也是我們在下一章的會學習的知識。<br /> </p> <h3>3. MACD柱狀體 （Histogram / Divergence）</h3> <img alt="MACD的柱狀圖" src="/getmedia/d522bc6f-b818-4d58-b883-8722b336da0d/macd-histogram.png" title="MACD的柱狀圖" width="100%" /> <p><br /> MACD柱狀體是為了<strong>了解DIF線與DEA線的差值</strong>而誕生的。有了柱狀圖，我們可以更清晰地看到其中的差值。<br /> </p> <table cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%; border: 2px solid #ddd"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">MACD柱狀圖 = DIF線 - DEA線</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 柱狀圖也分為正數或者負數。從這些柱狀圖中，我們可以知道：<br /> </p> <ul> <li>柱狀圖為正數：<br /> 快線（DIF線）處於慢線（DEA線）上方</li> <li>柱狀圖為0：<br /> 快線（DIF線）與慢線（DEA線）持平，這是一個交匯點</li> <li>柱狀圖為負數：<br /> 快線（DIF線）處於慢線（DEA線）下方</li> </ul> <h3>4. 零線</h3> <p>零線作為一個參考水平，把快線慢線從正數與負數之間區分開來，起到一個<strong>境界線</strong>的作用，讓我們能更清晰地知道現在MACD的數據到底在哪個區域。<br /> </p> <div class="lr-v1-container" id="lr-v1-1"> <style type="text/css">.lr-v1-container .lr-v1-cta,.lr-v1-container .lr-v1-text-container p{font-family:"Noto Sans TC";font-style:normal;color:#0e1d31!important}.lr-v1-container{display:flex;justify-content:space-between;align-items:center;height:100px;width:100%;background-color:#f2f6f6;box-sizing:border-box;padding:20px 29px;border-radius:15px}.lr-v1-container *{margin:0;padding:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container{display:flex;flex-direction:column;gap:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-subtitle{font-weight:400;font-size:14px;line-height:25px}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-title{font-weight:900;font-size:23px;line-height:37px}.lr-v1-container .lr-v1-cta{width:112px;height:40px;background-color:#5ee15a;border-radius:4px;display:flex;justify-content:center;align-items:center;font-weight:600;font-size:16px;line-height:24px;text-decoration:none !important;} .small-view #lr-v1-1{ flex-direction: column; height: fit-content; } .small-view #lr-v1-1 .lr-v1-text-container{ align-items: center; } .small-view #lr-v1-1 .lr-v1-cta{ margin-top: 16px; } </style> <div class="lr-v1-text-container"> <p class="lr-v1-subtitle">掌握市場趨勢，提升交易策略</p> <p class="lr-v1-title" style="text-align: center">使用MACD指標交易<br /> 4000種產品</p> </div> <a class="lr-v1-cta" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/register/live?lang=zh-Hant">立即註冊</a></div> <h2>MACD指標的使用方式</h2> <p>MACD指標的用途有很多，最普遍的三種使用方式是通過MACD尋找以下幾種資訊：</p> <h3>1. 如何使用MACD指標觀察價格趨勢？</h3> <p>MACD指標最簡單的使用方法是用來觀察金融產品交易中的趨勢，其中最常見的應用包括<a href="/tw/forex-trading/" target="_blank">外匯交易</a>和<a href="/tw/stocks-trading/" target="_blank">股票交易</a>。交易中趨勢分為兩種：升勢和跌勢。<br /> </p> <ul> <li><strong>升勢：</strong>當快線與慢線都處於零線上方，那該產品一般都在升勢當中。</li> </ul> <img alt="升勢中的MACD" src="/getmedia/78d8ad9e-9c61-4549-bbab-b53e7ca5481c/macd-in-an-uptrend.png" title="升勢中的MACD" width="100%" /> <p> </p> <ul> <li><strong>跌勢：</strong>當快線與慢線都處於零線下方，那產品一般處於跌勢當中。</li> </ul> <img alt="跌勢中的MACD" src="/getmedia/5e6e02ed-3d6f-4201-ad81-7b6eae188c5d/macd-in-a-downtrend.png" title="跌勢中的MACD" width="100%" /> <p> </p> <p> </p> <div class="macd-cta-banner"> <style type="text/css">.macd-cta-banner { background-image: url(/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/MACD-Tips-banner-bg-v2.png); 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margin: 0px; z-index: 0; } .macd-cta-banner>div>a { display: block; width: 198px; height: 47px; position: absolute; top: 0px; left: 0px; z-index: 10; border-bottom: none !important; } .macd-cta-banner>div>a>p { opacity: 0; pointer-events: none; -webkit-user-select: none; -moz-user-select: none; user-select: none; width: 100%; height: 100%; } </style> <p>MACD 除了非常適合用於傳統的股票交易，也同樣可以融入到其他金融產品的短線交易當中，其中一種最受歡迎的便是高槓桿的外匯交易。<br /> <br /> 通過槓桿外匯交易，我們僅需使用小量保證金便可操作更大額度，但隨之也帶來風險。運用 MACD 指標便可提升精確度、降低風險，助您在波動市場中穩健操作。</p> <div><img src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/MACD-Tips-banner-btn.png" /> <a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/forex/what-is-forex-margin/" target="_blank"> </a> <p><a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/forex/what-is-forex-margin/" target="_blank">點擊了解外匯保證金</a></p> <a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/forex/what-is-forex-margin/" target="_blank"> </a></div> </div> <p> </p> <h3>2. 如何使用MACD黃金交叉與死亡交叉找出買賣點？</h3> <p>使用MACD指標尋找買賣點是最普遍的一種分析方法。通過找出黃金交叉或者死亡交叉，我們便能找到做多點與做空點。下圖是以<a href="/tw/eur-usd/" target="_blank">EUR/USD</a>為例的示範：</p> <img alt="MACD黃金交叉" src="/getmedia/8b5f9238-522f-4131-9d13-7bb6498a78df/macd-golden-cross.png" title="MACD黃金交叉" width="100%" /> <p>當快線（藍線）從下方往上突破慢線（橙線），便被稱為黃金交叉，是一個很好的買入或做多信號參考</p> <img alt="MACD死亡交叉" src="/getmedia/9d8c8d24-6fc6-4f45-b638-b93f1ff33804/macd-death-cross.png" title="MACD死亡交叉" width="100%" /> <p>當快線（藍線）從上方往下跌破慢線（橙線），便被稱為死亡交叉，是一個很好的賣出或<a href="/tw/trading-academy/terminologies/short-selling/" target="_blank">做空</a>信號參考。<br /> </p> <ul> <li>MACD黃金交叉</li> <li>MACD死亡交叉</li> </ul> <h3>3. 如何通過MACD指標背離找出趨勢轉折點？</h3> <p>這是MACD指標的進階使用方法。當價格走勢和MACD指標之間所呈現的趨勢不一致時，便有機會出現MACD背離的情況。簡單地說，投資者的情緒與觀點對價格趨勢的看法發生了變化，他們認為該金融產品的價格不符合其實際價值。<br /> <br /> MACD<a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/bullish-and-bearish-divergence/" target="_blank">背離</a>的出現是一種警示，可以被分為兩種，為投資者提供一個潛在的買賣信號：</p> <img alt="MACD頂背離" src="/getmedia/32eab769-c964-4436-a852-6578b27d6803/macd-bearish-divergence.png" title="MACD頂背離" width="100%" /> <p><br /> 當價格一波高於一波，但MACD線一波低於一波，便會形成<strong>頂背離</strong>。這代表了價格上升的勢頭在減弱，代表市場其實對後一波的價格上漲包懷疑態度，所以在頂背離出現後的死亡交叉也可以被視作一種<strong>賣出/做空信號</strong>。</p> <img alt="MACD底背離" src="/getmedia/001a1468-ad36-4711-a0d8-a50af637ad79/macd-bullish-divergence.png" title="MACD底背離" width="100%" /> <p><br /> 當價格一波低於一波，但MACD線則一波高於一波時，便會形成<strong>底背離</strong>。這代表價格下跌的趨勢已經減緩，當下市場認為後出現的一波下跌可能可以回購，從而在底背離發生後的黃金交叉被認為是一種<strong>買入/做多的信號</strong>。<br /> </p> <ul> <li>頂背離（高檔背離）</li> <li>底背離（抵擋背離）</li> </ul> <h2 class="webinar-popup-trigger-element">如何將MACD 指標導入到圖表當中？</h2> <p>從本段開始我們將會進入實際演示並將MACD與其他<a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/" target="_blank">技術指標</a>組合在一起使用，但在那之前，先看看我們該怎麼把MACD指標導入到我們的圖表當中。<br /> <br /> 本次展示將會使用到智匯ThinkMarkets獨家研發的<a href="/tw/thinktrader/" target="_blank">ThinkTrader交易平台</a>。ThinkTrader平台內置了<a href="/tw/trading-view-thinktrader/" target="_blank">Tradingview的圖表頁面</a>，同時可使用多個技術指標組合，更容易操作。只需五分鐘註冊便可免費使用ThinkTrader交易平台。<br /> </p> <p><br /> 那接下來我們將進入到導出MACD指標的教學中：<br /> <br /> 步驟一：在註冊好ThinkMarkets帳號後登入交易面板 > 進入圖表界面 > 在圖表界面右上方點擊“指標&策略”後彈出指標跳窗。</p> <img alt="進入智匯指標與策略界面" src="/getmedia/5d976924-d360-4465-aac7-22a19d1f119f/enter-the-thinktrader-indicators-and-strategies-interface.png" title="進入智匯指標與策略界面" width="100%" /> <p> </p> <p>步驟二：在技術指標跳窗內的搜索欄上打出“MACD” > 點擊“平滑異同移動平均線（MACD）”。</p> <img alt="在智匯平台上搜索MACD指標" src="/getmedia/b230be6f-2d5b-45c6-b8da-b2a1f42ccefa/search-for-the-macd-indicator-on-thinktrader.png" title="在智匯平台上搜索MACD指標" width="100%" /> <p> </p> <p>在完成以上步驟後，我們將在價格圖表下方看到額外的一個圖表，此圖所展示的便是MACD指標。</p> <img alt="價格下方的MACD指標" src="/getmedia/96e87bd2-2981-4d72-a022-0b195c9fade1/macd-indicator-below-the-price-chart.png" title="價格下方的MACD指標" width="100%" /> <p> </p> <div class="lr-v1-container" id="lr-v1-1"> <style type="text/css">.lr-v1-container .lr-v1-cta,.lr-v1-container .lr-v1-text-container p{font-family:"Noto Sans TC";font-style:normal;color:#0e1d31!important}.lr-v1-container{display:flex;justify-content:space-between;align-items:center;height:100px;width:100%;background-color:#f2f6f6;box-sizing:border-box;padding:20px 29px;border-radius:15px}.lr-v1-container *{margin:0;padding:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container{display:flex;flex-direction:column;gap:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-subtitle{font-weight:400;font-size:14px;line-height:25px}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-title{font-weight:900;font-size:23px;line-height:37px}.lr-v1-container .lr-v1-cta{width:112px;height:40px;background-color:#5ee15a;border-radius:4px;display:flex;justify-content:center;align-items:center;font-weight:600;font-size:16px;line-height:24px;text-decoration:none !important;} .small-view #lr-v1-1{ flex-direction: column; height: fit-content; } .small-view #lr-v1-1 .lr-v1-text-container{ align-items: center; } .small-view #lr-v1-1 .lr-v1-cta{ margin-top: 16px; } </style> <div class="lr-v1-text-container"> <p class="lr-v1-subtitle">超過100個專業技術分析工具</p> <p class="lr-v1-title">在ThinkTrader使用各種技術指標</p> </div> <a class="lr-v1-cta" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/register/live?lang=zh-Hant">註冊帳戶</a></div> <h2><span style="text-align: center;">MACD指標的參數調整</span></h2> <p>MACD參數調整屬於進階版的MACD使用方式。通過微調MACD的參數，我們能把MACD與特定金融產品的適配度變高。</p> <img alt="點擊MACD設置" src="/getmedia/b31dbfd1-99ba-4bf8-864f-94620365850a/click-to-set-up-macd.png" title="點擊MACD設置" width="100%" /> <p> </p> <p>如果想調整參數，可通過點擊MACD設置進入設置彈窗便可開始調整參數。</p> <img alt="MACD的各種參數設置" src="/getmedia/ada1e45b-a26d-47e1-8e02-3222bd8e3a4b/macd-parameter-settings.png" title="MACD的各種參數設置" width="75%" /> <p><br /> 所有圖表軟體的MACD指標默認的參數都是12、26、9，這被認為是MACD的最佳參數，它們所代表的意思分別是：<br /> </p> <ul> <li>快線長度：EMA短期平均線的週期 （一般DIF線的短期參考均線是過去12根K線的移動平均價）</li> <li>慢線長度：EMA長期平均線的週期（一般DIF線的長期參考均線是過去26根K線的移動平均價）</li> <li>信號長度：MACD信號線長度（一般信號線是過去9根K線的MACD線值的移動平均值）</li> </ul> <p>但是，MACD參數設定也可以根據不同金融產品的性質和交易員本身的需求而進行優化。 <br /> </p> <ul> <li>在更高波動的市場中，可以考慮用較短的時間段</li> <li>在少波動的市場中，可以使用較長的時間段</li> </ul> <h2>MACD指標與其他指標組合</h2> <p>由於MACD是一種落後指標（滯後指標），所以大部分交易員都會將MACD與其他指標或者<a href="/tw/trading-academy/chart-patterns/support-and-resistance/" target="_blank">支撐阻力線</a>組合後使用。其中一種最普遍且容易的用法便是<strong>MACD 與支撐阻力線一起使用</strong>。<br /> <br /> 接下來便帶大家怎麼一步一步地把支撐阻力線與MACD指標組合在一起使用：<br /> </p> <h3>步驟1：找出圖表阻力與支撐</h3> <img alt="找出支撐與阻力線" src="/getmedia/5aa27d62-a8f8-4926-acb8-522e2bf58d8c/identify-support-and-resistance-lines.png" title="找出支撐與阻力線" width="100%" /> <p><br /> 在我們選擇的圖表中，找出阻力線與支撐線，給我們有一個概念價格會在哪些地方有機會阻力回調或者支撐反彈。<br /> </p> <h3>步驟2：導入並觀察MACD指標，找出入場點</h3> <img alt="導入MACD" src="/getmedia/d85506cc-2dd2-4ca4-9d0a-e933adc10840/import-macd-indicator.png" title="導入MACD" width="100%" /> <p><br /> 如果我們是看多可以在支撐線的區域等待黃金交叉的出現。一旦黃金交叉出現，便能進行做多交易。在做多之後，把止損點設置在支撐線的下方。<br /> </p> <h3>步驟3：決定賣出點，止損點</h3> <img alt="找出賣出點" src="/getmedia/28171361-c188-48fe-8dff-19c9596346b9/identify-sell-points.png" title="找出賣出點" width="100%" /> <p><br /> 在買入後，如果在基本面不變的情況下，耐心等待。直到價錢觸碰到阻力線的時候平倉。如果想等死亡交叉後再平倉很可能會因為滯後效果而少賺一些。</p> <h2>總結</h2> <p>MACD是一款學習價值極高的技術指標。基於上面說述，MACD一種指標便可以設計出多種交易策略。即便不以MACD指標作為主力，亦可以把其變成一個輔助分析。通過<a href="/tw/" target="_blank">智匯</a>學習MACD，可以更容易地培養我們的邏輯思維，更好地掌握如何去做策略設計以及優化。<br /> <br /> 另外，如果以後有想要自己研發指標，MACD指標作為參考也很有學習價值。如果想在交易裡更有效率地應用MACD，實戰訓練是最快的捷徑。快通過智匯註冊並在ThinkTrader模擬賬號開始練習吧！<br /> </p> <div class="lr-v1-container" id="lr-v1-1"> <style type="text/css">.lr-v1-container .lr-v1-cta,.lr-v1-container .lr-v1-text-container p{font-family:"Noto Sans TC";font-style:normal;color:#0e1d31!important}.lr-v1-container{display:flex;justify-content:space-between;align-items:center;height:100px;width:100%;background-color:#f2f6f6;box-sizing:border-box;padding:20px 29px;border-radius:15px}.lr-v1-container *{margin:0;padding:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container{display:flex;flex-direction:column;gap:0}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-subtitle{font-weight:400;font-size:14px;line-height:25px}.lr-v1-container .lr-v1-text-container .lr-v1-title{font-weight:900;font-size:23px;line-height:37px}.lr-v1-container .lr-v1-cta{width:112px;height:40px;background-color:#5ee15a;border-radius:4px;display:flex;justify-content:center;align-items:center;font-weight:600;font-size:16px;line-height:24px;text-decoration:none !important;} .small-view #lr-v1-1{ flex-direction: column; height: fit-content; } .small-view #lr-v1-1 .lr-v1-text-container{ align-items: center; } .small-view #lr-v1-1 .lr-v1-cta{ margin-top: 16px; } </style> <div class="lr-v1-text-container"> <p class="lr-v1-subtitle">新手必備，免費體驗技術指標操作</p> <p class="lr-v1-title">通過模擬帳戶練習MACD指標</p> </div> <a class="lr-v1-cta" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/register/live?lang=zh-Hant">立即體驗</a></div>
KD指標怎麼看？如何應用來判斷買賣時機？
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KD指標是什麼？</h2> <p><strong>KD指標</strong>（英文：Stochastic Oscillator），也稱為<strong>隨機指標</strong>，是一種動量指標，用於判斷金融產品的價格走勢勢頭以及超買超賣情況的<a href="/tw/trading-academy/tech-indicators">技術工具</a>，被廣泛地應用在預測金融產品的中短期的行情趨勢。<br /> <br /> KD指標用於判斷金融產品在當前價格與一段時間內價格波動範圍的動量，從而提供判斷市場趨勢走向的方向。KD指標主要是兩條線組成，分別是<strong>K值（快線）</strong>和 <strong>D值（慢線）</strong>。<br /> <br /> <strong>K值</strong>和<strong>D值</strong>是<strong>KD指標</strong>的主要組成部分，它們共同作用於市場分析，提供了超買和超賣的信號。<br /> <br /> KD指標的原理是建基於，市場的價格並非始終呈直線上升或下降，而是在一定的波動範圍內波動。</p> <ul> <li>當價格上漲到一定程度時，可能會出現超買情況，意味著市場可能會出現回調或下跌；</li> <li>相反，當價格下跌到一定程度時，可能會出現超賣情況，表明市場可能會出現反彈或上漲。</li> </ul> <p><br /> 了解KD指標的基本簡介後，接下來我們就要去了解關於KD線怎麼看，如何透過KD指標的公式而計算出KD值，以及更多關於KD指標的知識。</p> <h2>2. KD指標原理</h2> <p>首先，先讓我們了解一下KD線的面貌和其計算公式的原理。下圖為KD線的示例圖：<br /> <img alt="KD線的示例圖" src="/getmedia/1f7936d4-3dd5-43cf-b594-c867adc77dcc/example-chart-of-kd-line.png" title="KD線的示例圖" width="100%" /><br /> <br /> 我們以ThinkTrader交易平臺提供的KD指標來示例，我們可以輕易地加入KD指標進入我們的K線圖中，也可以看到KD線顏色所代表的數據：</p> <ul> <li>黑色線 – K 值（快線）；</li> <li><span style="color:#e74c3c;">紅色線 – D 值（慢線）</span>。</li> </ul> <p>那樣到底KD值是什麼呢？而K值和D值又有什麼區別？接下來透過一個對比會讓我們對KD值了解更多。<br /> </p> <style type="text/css">td, th{ border: 1px solid #ddd; text-align: left; padding: 8px; } tr:nth-child(even){ background-color: #ddd; } </style> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width: 100%;vertical-align: middle;"> <thead> <tr> <td colspan="3" style=" text-align: center; border: 1px solid #3e4a5a; background: #3e4a5a; color: white; ">K值和D值的區別</td> </tr> </thead> <tbody> <tr style=" "> <th scope="row" style="width: 60px;">K值<br /> （快線）</th> <td style="text-align: center;border: 1px solid #ddd;width: 82px;vertical-align: middle;">快速平均值</td> <td style=" border: 1px solid #ddd; vertical-align: middle; ">衡量當日的收盤價相對於過去一段時間內的最高價和最低價處於什麼位置。</td> </tr> <tr style=" width: 60px; "> <th scope="row" style=" border: 1px solid #ddd; "><span style=" ">D值<br /> （慢線）</span></th> <td style=" border: 1px solid #ddd; width: 82px; vertical-align: middle; "><span style="">慢速平均值</span></td> <td style="border: 1px solid #ddd;vertical-align: middle;"><span style="">K線的平均值。</span></td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 想像一下你在14天裡每天都在不同的價格買了一樣東西，第一天最便宜，最後一天最貴。今天的收盤價就像今天你又買了一樣東西的價格。</p> <ul> <li>K值就是用來看今天這個價格是不是接近14天裡最便宜的，還是接近最貴的。</li> <li><span style="">D值</span>就是你在這那麼多天買的價格的平均線。</li> </ul> <p><br /> 透過上述的講解，我們可以了解什麼是K值，<span style="">D值</span>所代表的意思。</p> <h2>3. KD指標公式</h2> <p>至於我們要獲知如何得到KD值計算就必須要了解KD公式，這樣才能了解當中的邏輯。</p> <h3>第一步：</h3> <p>首先，需要先計算出 『未成熟隨機值』 , Raw Stochastic Value (RSV) <br /> <img alt="未成熟隨機值計算公式" src="/getmedia/df31f3a2-0665-4f8b-9fdc-b2a24b3e438f/raw-stochastic-value-formula.png" style="float: left;" title="未成熟隨機值計算公式" width="50%" /><br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> n : 交易周期（日）<br /> Cn : 第n天的收盤價<br /> Hn : 周期內的最高價<br /> Ln : 周期內的最低價</p> <h3>第二步：</h3> <p>之後，再透過RSV算出K值<br /> <br /> <img alt="KD公式的K值" src="/getmedia/12635f4c-069f-4cdf-81f8-bbf96a203fa4/k-value-of-stochastic-oscillator-formula.png" style="float: left;" title="KD公式的K值" width="50%" /><br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> Kn-1 : 前一日的K值，若沒有前一日的K值則會以50來代替。</p> <h3>第三步：</h3> <p>最後，得到了K值就可以計算出D值<br /> <br /> <img alt="KD公式的D值" src="/getmedia/75ca8ca0-e8d5-4564-9d6e-46dd5d2f6327/d-value-of-stochastic-oscillator-formula.png" style="float: left;" title="KD公式的D值" width="50%" /><br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> <br /> Dn-1 : 前一日的D值，若沒有前一日的D值則會以50來代替。<br /> <br /> 透過上述的公式，我們清楚明白KD線設定的關鍵在於n值，因此接下來我們就要了解KD值設定才能發揮KD指標的功能。</p> <h2>4. KD指標參數設定？</h2> <p>在設定KD指標的參數是，主要設定的參數為n，而n是代表了交易周期。因此n決定了計算過程中的：</p> <ul> <li>觀察期，它通常用於決定計算最高價、最低價和收盤價的時間段。</li> <li>n也關係到K值的平滑度。</li> </ul> <h3><u>參數n的設定</u></h3> <p>普遍的情況下， n的數值被設置為14。這意味著KD指標會考慮最近的14個K線來計算K值和D值。就是說在日圖會以14個K線來作為計算，然而在分鐘圖也以此類推。這通常被設為<strong>KD最佳參數</strong>。<br /> <br /> 當然，這個數值不是固定的。根據不同的金融商品和交易員本身的投資策略，對n的值進行調整：</p> <ul> <li><strong>增大n的數值</strong>：這會使KD線變得更<strong>平穩</strong>，因為它現在基於更多K線以及更長時間來計算。因此，這會提供更可靠的信號以及適合長期投資者。</li> <li><strong>減小n的數值</strong>：這會使KD線更為<strong>敏感</strong>，因為現在基於較短的時間來計算。對於更高波動的市場中，交易員可以考慮用較短的時間段，因此減小n值可能更為合適。</li> </ul> <p><br /> 在了解如何能夠調整<strong>KD參數</strong>後，接下來我們就要了解怎麼應用KD指標去為我們分析金融產品。</p> <div class="cta-banner-5" onclick="window.open('https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/tradingview-plan/', '_blank')" style="margin-top: 25px"> <style type="text/css">.cta-banner-5 { width: 100%; max-width: 552px; display: flex; padding: 29px 0px 29px 35px; background: url("/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/tw-article-banner-1-background.png") no-repeat; 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KD指標的缺點</h2> <p>儘管KD指標被廣泛使用並為其中一種有用的技術分析工具，但它也有一些缺點：</p> <h3>6.1 KD指標鈍化</h3> <p>KD指標鈍化也就是當價格持續上漲或下跌，KD指標連續3天以上維持在高位區或低位區，就會有可能進入「鈍化」的狀態，這時候KD指標將變得不可靠。<br /> <br /> 因為持續上漲行情強勢時的價格會在超買區維持長時間，當價格回調時，因為落差感而導致於KD指標給出一個賣出信號，事實上市場行情可能還處在在非常強勢。<br /> <br /> 以下就是<strong>KD鈍化</strong>的種類：</p> <h4>6.1.1 KD高檔鈍化</h4> <p>用下圖來作為<strong>KD高檔純化</strong>例案，股價連續上漲時，導致KD指標出現高檔鈍化，當中若因為看到死亡交叉就出場就會錯過後續一大段漲勢。<br /> <img alt="KD高檔鈍化圖表" src="/getmedia/3a651290-881d-435b-87e6-f8fad91f49e9/kd-high-grade-passivation.png" title="KD高檔鈍化圖表" width="100%" /></p> <h4>6.1.2 KD低檔鈍化</h4> <p class="webinar-popup-trigger-element">用下圖來作為<strong>KD低檔純化</strong>例案，股價連續下跌時，導致KD指標出現低檔鈍化，當中若因為看到超賣區域 (<20) 加上有黃金交叉就入場就會導致損失慘重。<br /> <img alt="KD低檔鈍化圖表" src="/getmedia/d71164e8-f37a-4733-8c8d-f14f0d99cdd8/kd-low-grade-passivation.png" title="KD低檔鈍化圖表" width="100%" /></p> <h3>6.2 其他缺點</h3> <h4>6.2.1 容易產生假信號</h4> <p>可能會因為高波動性的交易導致，KD線交叉頻頻，因為會有機會產生誤導性的交易信號。簡單地說，有時它可能會告訴你市場會上升，但實際上並不會。</p> <h4>6.2.2 對市場異常敏感</h4> <p>如果n值設置得太小，KD指標可能對市場的小波動反應過度。</p> <h4>6.2.3 橫盤下不可靠</h4> <p>非高波動或橫盤市場中，KD指標的效果可能不佳，因為缺乏交易量而無法產生足夠數據而無法提供可靠的信號。</p> <h4>6.2.4 難以確定最佳參數</h4> <p>KD的參數需要根據個別的金融工具與市場環境進行優化。每個數據都需要經過大量的測試才能應用，因此這會對新手造成一定的困擾。</p> <h2>7. 如何與KD指標搭配？</h2> <p><strong>KD指標</strong>是基於價格的動量來計算超買和超賣情況的技術分析工具，但KD指標對於價格的短期波動可能過於敏感，它有時可能會產生誤導的交易信號，尤其是在缺乏明確趨勢的側向市場中，因此需要搭配其他指標來取長補短。</p> <h3>7.1 KDJ 指標</h3> <h4>7.1.1 KDJ 指標是什麼？</h4> <p><strong>KDJ指標</strong>是建基於KD指標的延申， 從KD指標中加了J值，因此成為了<strong>KDJ值</strong>。<br /> <br /> KDJ指標就代表著會有<strong>三條線</strong> （KDJ線）：</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width: 100%;"> <tbody> <tr> <th scope="row" style="width: 50px;"><strong>K值 </strong></th> <td style="text-align: center;">快線</td> <td style="text-align: center;">衡量當日的收盤價相對於過去時間內處於什麼位置</td> </tr> <tr> <th scope="row" style=" border: 1px solid #ddd; vertical-align: middle; "><strong>D值 </strong></th> <td style="text-align: center;border: 1px solid #ddd;vertical-align: middle;">慢線</td> <td style="text-align: center;border: 1px solid #ddd;vertical-align: middle;">K線的移動平均值</td> </tr> <tr> <th scope="row" style=" vertical-align: middle; "><strong>J值 </strong></th> <td style="text-align: center;width: 90px;vertical-align: middle;">方向敏感線</td> <td style="text-align: center;vertical-align: middle;">J值被設計為對K和D值可能的背離進行放大，捕捉可能的反轉點</td> </tr> </tbody> </table> <h4>7.1.2 為何需要KDJ指標？</h4> <p>KD指標只判斷股票的超買超賣的現象，而KDJ指標中則融合了<a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/simple-moving-average">移動平均線</a>速度上的觀念，形成比較準確的買賣信號依據。<br /> <br /> K和D值有時會顯得平穩，導致背離不容易被及時識別。而加入J值是為了放大KD值的差異，當KD值開始出現背離的徵兆時，提供一個早期的市場轉向信號。</p> <h4>7.1.3 KDJ 指標公式與參數</h4> <p>在之前關於KD指標公式中以提及了關於K值與D值的計算公式，而KDJ指標只是增加了J值的計算：<br /> <br /> J值計算: </p> <table border="1" style="width:200px;"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center; border: 1px solid #ddd;"> <p>J = 3K - 2D</p> </td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> KDJ參數設定與KD指標的參數設定是沒有分別的，只是增加了J值的計算。而其計算的步驟將如下：<br /> <img alt="KDJ指標的計算步驟" src="/getmedia/17428ca1-ce3f-46df-a1c6-9f3ec56a53e0/calculation-steps-of-kdj-indicator.png" title="KDJ指標的計算步驟" width="80%" /><br /> 步驟1：計算 RSV值<br /> 步驟2：計算 K值<br /> 步驟3：計算 D值<br /> 步驟4：計算 J值</p> <h4>7.1.4 KDJ指標應用</h4> <p>KDJ指標的應用也類似與KD指標，可以參考以下的列表而了解KDJ的情況和應對結果。</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width: 100%;"> <thead style=" background: #3e4a5a; border: 1px solid #3e4a5a; "> <tr> <th scope="col" style=" color: white; border: 1px solid #ddd; width: 80px; "><strong>種類</strong></th> <th scope="col" style=" color: white; border: 1px solid #ddd; "><strong>情況</strong></th> <th scope="col" style=" color: white; border: 1px solid #ddd; width: 50px; "><strong>結論</strong></th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>黃金交叉</td> <td>當J值和K值<strong>向上突破</strong>D值時，即三線同時交叉<strong>向上</strong>時</td> <td>入場</td> </tr> <tr> <td style=" border: 1px solid #ddd; ">死亡交叉</td> <td style=" border: 1px solid #ddd; ">當J值和K值<strong>向下突破</strong>D值時，即三線同時交叉<strong>向下</strong>時</td> <td style=" border: 1px solid #ddd; ">離場</td> </tr> <tr> <td>頂背離</td> <td>當股價連創<strong>新高</strong>(一峰比一峰高)，KDJ指標走勢在高位一峰比一峰低</td> <td>離場</td> </tr> <tr> <td style=" border: 1px solid #ddd; ">底背離</td> <td style=" border: 1px solid #ddd; ">當股價連創<strong>新低</strong>(一峰比一峰低)，KDJ指標走勢在高位一峰比一峰高</td> <td style=" border: 1px solid #ddd; ">入場</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 使用KDJ指標，交易員可以有多一個方向去尋找入場時機，因為J值 – 方向敏感線，可以讓投資者在KD指標鈍化時，或平穩時找到一個新的方向，從而判斷金融產品的走勢方向。</p> <h3>7.2 KD指標搭配MACD指標</h3> <p>MACD指標，Moving Average Convergence & Divergence，是一個趨勢追蹤指標，用於分析價格走勢的動能，由快線（DIF）和慢線（DEA），以及一個柱狀圖。<br /> <br /> MACD的交叉也能作為<strong>買入</strong>和<strong>賣出</strong>的信號之一，也類似於KD交叉：</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width: 100%;"> <thead style="background: #3e4a5a;"> <tr> <th scope="col"><strong>種類</strong></th> <th scope="col"><strong>情況</strong></th> <th scope="col"><strong>結論</strong></th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>MACD黃金交叉</td> <td>當快線 (DIF) <strong>向上</strong>穿越慢線 (DEA)</td> <td>做多</td> </tr> <tr style=" "> <td style=" border: 1px solid #ddd; ">MACD死亡交叉</td> <td style=" border: 1px solid #ddd; ">當快線 (DIF)<strong> 向下</strong>穿越慢線 (DEA)</td> <td style=" border: 1px solid #ddd; ">做空</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> KD指標判斷<strong>超買</strong>和<strong>超賣</strong>狀態，而MACD 關注價格的趨勢和動量，所以與KD與MACD指標配合的指標結合使用可以提供更全面和準確的市場分析。<br /> <br /> 下列圖表將作為如何使用KD與MACD指標配合的講解：<br /> <br /> <img alt="如何使用KD配合MACD指標的圖表" src="/getmedia/b9e3fda5-ac66-4518-9ba3-ae6e9cca1b79/chart-showing-how-to-use-kd-with-macd-indicator.png" title="如何使用KD配合MACD指標的圖表" width="100%" /><br /> <br /> 透過這個例案：</p> <ul> <li>在<span style="color:#e74c3c;">紅色</span>標記的例子中，可以發現當股價走到比較高時，KD為值超過80(>80)並且出現了死亡交叉在先，接而到MACD線也在高位出現了死亡交叉了，然後趨向就開始轉向為跌了。</li> <li>在<span style="color:#27ae60;">青色</span>標記中，則可以看到相反的個案，當股價回落時，KD值率先回落至(<30)代表著超賣，之後出現了黃金交叉，之後可以看到MACD在後出現了黃金交叉，在漸漸的轉向趨勢為升了。</li> </ul> <p><br /> 通過將這兩個指標結合使用，投資者可以在短線和長線投資中都能夠應用這個組合指標作為其中一個投資策略。<br /> <br /> 使用KD與<a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/macd">MACD指標</a>可以對金融商品的走勢有更加充分的了解，融合使用得到多過一個信號將會對其走勢更加確信。<br /> </p> <h2>8. 通過智匯進行投資</h2> <p>註冊智匯帳戶並使用ThinkMarkets平臺軟體助你<a href="/tw/market-news">分析市場</a>，免費使用KD指標和超過125種指標、50種劃線工具和20種圖表類型助你分析股票、<a href="/tw/gold">黃金</a>、原油、外匯和比特幣等超過4000種環球金融投資產品。</p> <h3>第一步：</h3> <p>登錄ThinkTrader網頁平臺，無需下載安裝軟體，直接在瀏覽器中打開和使用平臺。 </p> <h3>第二步：</h3> <p>點擊你想要交易的金融商品的圖表，之後點擊f(x)按鈕，在搜索欄中輸入KD並選擇下方出現的KD指標，即可將KD添加至圖表中。<br /> <img alt="在ThinkTrader網頁平臺交易金融商品的步驟" src="/getmedia/63b2f834-841f-470a-a023-35a470bf0daf/steps-to-trade-financial-instruments-on-thinktrader-platform.png" title="在ThinkTrader網頁平臺交易金融商品的步驟" width="100%" /></p> <style type="text/css">html[lang=zh-TW] .article__content tr:nth-child(odd) td, html[lang=th-TH] .article__content tr:nth-child(odd) td{ border: 1px solid #ddd; } </style>
RSI指標是什麼？怎麼看？如何使用RSI指標判斷市場超買和超賣？
<img onload=" const static_content_loader = document.createElement('script'); static_content_loader.src = '/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Scripts/static-content-loader-us30-latest.js' document.head.appendChild(static_content_loader); " src="data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==" style="display: none;" /> <style type="text/css">.g-container .articleBanner__image{ height: auto; } .articleBanner__content .caption-bold.color-dark-60{ left: 30.5%; } @keyframes panel-float-up { 0% { bottom: -20vw; } 100% { bottom: 0vw; } } @keyframes panel-float-down { 0% { bottom: 0vw; } 100% { bottom: -20vw; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__content, .article__container { margin-left: 6% !important; text-align: start !important; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__categories { justify-content: start; } } @media (min-width: 600px) { .caption-bold.color-dark-60 { position: absolute; bottom: -23px; left: 21.5%; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__content>img { width: 584px; 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RSI指標是什麼？</h2> <p>相對強弱指數（Relative Strength Index，簡稱RSI），是由技術分析師Welles Wilder在1978年首次介紹的。它是一個動量振蕩指標，用於衡量資產價格近期的漲跌強度。<br /> <br /> 由於RSI指標簡單易懂，現已成為了金融市場中最常被交易者使用的指標之一。<br /> <br /> RSI的值介於0到100之間，一般會使用14天的價格數據來計算。RSI原理是比較一個資產近期的平均上漲天數與平均下跌天數。<br /> <br /> 當一個資產連續上漲時，RSI會接近100；相反，當一個資產連續下跌時，RSI會接近0。在實際應用中，RSI的值通常分為三個區域：<br /> </p> <ul> <li>70以上：被認為是超買區域，意味著資產可能被高估，存在回落的風險。</li> <li>30以下：被認為是超賣區域，意味著資產可能被低估，存在反彈的機會。</li> <li>30到70之間：被認為是中性區域，資產價格相對穩定。</li> </ul> <h2>2. RSI如何計算？</h2> <p>要深入理解RSI如何工作，我們首先需要了解其背後的計算方法。<br /> <br /> 雖然其公式看起來可能有些複雜，但只要我們將其拆解開來，逐步進行解析，就會發現其實並不難明白。<br /> <br /> RSI公式如下：<br /> <img alt="RSI公式" src="/getmedia/a680c039-3447-4ada-ab03-ed2ad9d31ba6/rsi-formula.png" title="RSI公式" /><br /> <br /> 其中，RS（相對強度）是近期上漲天數的平均漲幅與近期下跌天數的平均跌幅之比：<br /> <br /> <img alt="RS（相對強度）" src="/getmedia/5fbe29b6-f76f-4212-ab32-11ad24da5a10/rs-relative-strength.png" /><br /> <br /> 假設下方表格記錄了黃金過去5天的收盤價格和相比於前一天的漲跌幅：<br /> </p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th scope="col"> </th> <th scope="col">第一天</th> <th scope="col">第二天</th> <th scope="col">第三天</th> <th scope="col">第四天</th> <th scope="col">第五天</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">收盤價</td> <td style="text-align: center;">1860</td> <td style="text-align: center;">1865</td> <td style="text-align: center;">1863</td> <td style="text-align: center;">1872</td> <td style="text-align: center;">1868</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">漲跌幅</td> <td style="text-align: center;">2</td> <td style="text-align: center;">5</td> <td style="text-align: center;">-2</td> <td style="text-align: center;">9</td> <td style="text-align: center;">-4</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 我們需要先計算RS值，而<br /> <img alt="計算5天的RS值" src="/getmedia/2be9aa59-4a21-4eb1-b4dc-a625c55ec016/calculate-rs-value-for-5-days.png" title="計算5天的RS值" /><br /> <img alt="RSI公式計算例子" src="/getmedia/732e74f1-bc88-4c22-9e8c-ed2a05e3f412/example-rsi-calculation.png" /></p> <p><br /> 簡單來說，RSI比較了近期內資產價格上漲的強度與下跌的強度。<br /> </p> <ul> <li>當RSI值接近100時，表示近期內上漲的強度遠大於下跌的強度，可能進入超買狀態；</li> <li>相反，當RSI值接近0時，表示近期內下跌的強度遠大於上漲的強度，可能進入超賣狀態。</li> </ul> <h2>3. RSI 指標參數設定</h2> <p>RSI指標一般只有一個參數，也就是它的周期。RSI周期默認為14日，但投資者可以根據其交易策略以及金融資產的特性，適當調整RSI周期參數。<br /> <br /> 簡單來說，<br /> </p> <ul> <li>RSI周期越小，它對資產價格波動的敏感度就會越高，發出的信號就會越多。</li> <li>RSI周期越大，它對資產價格波動的敏感度就會越低，發出的信號就會越少。</li> </ul> <p><br /> 需要注意的是，調整RSI周期參數並不意味著一定能夠提高交易的準確性。不同的周期可能適用於不同的市場環境和交易策略。<br /> </p> <ul> <li>在高度波動的市場中，較短的RSI周期可能會產生過多的假信號，導致頻繁的交易和增加的交易成本。</li> <li>而在相對穩定的市場中，較長的RSI周期可能會錯過一些有價值的交易機會，因為它可能較晚地反應市場的變化。</li> </ul> <p><br /> 在實際應用新的RSI周期之前，投資者可以對其進行回測，以評估其在過去的市場環境中的表現。這可以幫助投資者了解新周期的優勢和劣勢。</p> <h2>4. RSI教學：如何應用RSI？</h2> <p>了解了RSI的計算方法和參數設定後，我們接下來探討如何在實際交易中應用這一指標。RSI不僅可以單獨使用，還可以與其他<a href="/tw/trading-academy/tech-indicators">技術指標</a>結合，為我們提供更為全面的市場視角。<br /> <br /> 在使用RSI指標時，我們可以觀察以下價格形態：<br /> </p> <h3>4.1 超買或超賣反轉</h3> <p>當RSI從超賣區域往上突破30點，這通常被視為一個買入信號，預示著資產價格可能有個趨勢的反轉，但這並不表示投資者應該立即買入，而是密切關注市場，配合其他指標，尋找其他確認信號以及買入點。<br /> <br /> 相反，當RSI從超買區域往下突破70點，這被視為一個賣出信號，預示著資產價格可能會由漲轉跌，此時持有該資產的投資者應該密切關注市場動態，配合其他指標，進一步確認賣出信號。<br /> <br /> <img alt="overbought-or-oversold-reversal-example-chart.png" src="/getmedia/e9d184d2-5f21-4970-90fe-3ccd3c61d5f1/overbought-or-oversold-reversal-example-chart.png" title="overbought-or-oversold-reversal-example-chart.png" width="100%" /><br /> 以上圖為例，我們可以看到<a href="/tw/trading-academy/indices/dow-jones">道瓊指數</a>的RSI在70點上方往下突破後，其走勢也由上漲趨勢轉為下跌趨勢；而在其RSI跌破30點並且反轉後，道瓊指數也由下跌趨勢重新轉為上漲趨勢。<br /> </p> <h3>4.2 RSI死亡交叉和黃金交叉</h3> <p>當6日RSI往下突破12日RSI時，我們稱之為RSI死亡交叉，這通常被視為一個賣出信號，它預示著資產的短期動量正在減弱，即將出現價格下跌。<br /> <br /> 假設某股票在連續上漲後，其6日RSI突然從一個較高的水平下跌，而12日RSI仍然相對平穩或上升緩慢。當6日RSI跌破12日RSI時，這可能是一個賣出的好時機，因為它表示短期內<a href="/tw/stocks-trading">股票</a>可能會有所回落。<br /> <br /> 與死亡交叉相反，當6日RSI往上突破12日RSI時，我們稱之為RSI黃金交叉，而這一般被視為一個買入信號，它預示著資產的短期動量正在增強，即將出現價格上漲。<br /> <br /> 假設某股票在連續下跌後，其6日RSI突然從一個較低的水平上升，而12日RSI仍然相對平穩或下降緩慢。當6日RSI超過12日RSI時，這可能是一個買入的好時機，因為它表示短期內股票可能會有所反彈。<br /> <br /> 需要注意的是，由於這種策略涉及到兩個不同周期的RSI，它可能會產生更多的交易信號。因此，投資者需要確保他們的交易策略和風險管理措施能夠適應這種更高的交易頻率。<br /> </p> <h3>4.3 RSI背離</h3> <p><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/bullish-and-bearish-divergence">背離</a>是技術分析中的一個重要概念，它通常預示著市場即將發生的趨勢反轉。<br /> <br /> 在RSI中，背離主要表現為價格與RSI之間的不同步。當這種不同步達到一定的程度和模式時，它可以為投資者提供有價值的交易信號。<br /> </p> <ul> <li>當資產價格一峰比一峰高，而RSI並未突破前高時，就會形成我們所說的RSI頂背離（也稱為高檔背離），是個賣出信號。</li> <li>當資產價格一峰比一峰低，而RSI並未跌破前底時，就會形成RSI底背離（也稱為底檔背離）。是個買入信號。</li> </ul> <img alt="RSI背離圖表" src="/getmedia/732cf4f9-cc09-4ee1-add0-207adc7cd0a7/rsi-divergence-example-chart.png" title="RSI背離圖表" width="100%" /> <p><br /> 以上圖為例，道瓊指數在不斷創新低的同時，其RSI並未同步創下新低，這就形成了我們所說的RSI底背離。<br /> <br /> 這信號表示道瓊指數的下跌動量正在減弱，存在反彈的機會。事實上，道瓊指數隨後確實開始上漲，完成了趨勢的轉換。<br /> </p> <h3>4.4 RSI結合其他指標使用</h3> <p>由於RSI是個動量震盪指標，並不能有效地判斷資產的趨勢，因此，投資者可以將RSI指標結合其他指標使用，以提高交易信號的準確性。</p> <h4>4.4.1 與移動平均線（MA）結合</h4> <p>當RSI顯示超買或超賣信號時，而價格也同時突破其移動平均線，可能是一個更強的買入或賣出信號。<br /> <br /> 比如說，假設某資產價格的RSI由超賣區域往上突破，且其價格同時突破移動平均線，這可能是個更強的買入信號。</p> <h4>4.4.2 與MACD結合</h4> <p><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/macd">MACD</a>是金融市場常用於結合RSI指標的另一個動量指標。當RSI和MACD同時給出買入或賣出信號時，這個信號的準確性將會大大提高。<br /> <br /> 舉個例子，假設某資產價格的RSI由超賣區域往下突破，而MACD同時出現死亡交叉，那麼這將會是一個非常好的賣出時機。<br /> <img alt="標普500指數出現RSI底背離圖表" src="/getmedia/55b45a30-f859-48ee-ac84-dae9537be8aa/example-chart-rsi-bottom-divergence-appear-in-s-and-p-500-index.png" title="標普500指數出現RSI底背離圖表" width="100%" /><br /> <br /> 以上圖為例，標普500指數在出現RSI底背離後，同時出現了MA黃金交叉，當市場同時出現多個一致的買入信號時，我們可以更加確定這個信號的準確性。<br /> <br /> 總的來說，RSI是一個非常實用的技術指標，它可以幫助我們判斷市場的超買或超賣狀態，發現市場的潛在反轉信號，以及與其他指標結合來提高信號的準確性。</p> <h2 class="webinar-popup-trigger-element">5. RSI的使用限制</h2> <p>然而，每個指標都有其局限性。對於RSI（相對強弱指標）來說，當其值接近區間的上限或下限時，就可能出現所謂的 「鈍化」 現象。<br /> <br /> RSI鈍化是指當RSI值運行在區間的兩端時，其對價格變動的反應會變得遲鈍。具體來說：<br /> </p> <ul> <li>RSI高位鈍化：當RSI值越接近100時，即使市場價格繼續上漲，RSI的上漲幅度可能無法與價格的上漲幅度相匹配，甚至可能無法體現價格的上漲。</li> <li>RSI低位鈍化：當RSI值越接近0時，即使市場價格繼續下跌，RSI的下跌幅度可能無法與價格的下跌幅度相匹配，甚至可能無法體現價格的下跌。</li> </ul> <p><br /> 這種現象的出現是因為RSI指標的計算公式本身的限定，導致其在接近區間上下限時對價格變動的反應變得不敏感。當RSI出現鈍化時，它可能無法準確反映市場的真實情況。<br /> <br /> <img alt="RSI的使用限制示例圖" src="/getmedia/35c21504-99b1-420d-bb00-bd1836d39eaa/limitations-on-the-use-of-rsi-example-chart.png" title="RSI的使用限制示例圖" width="100%" /><br /> <br /> 如上圖所示，當RSI進入超買區後，儘管比特幣的價格仍然繼續上漲並不斷創出新高，但RSI值卻沒有相應的上漲。<br /> <br /> 如果投資者僅僅根據RSI的超買信號進行賣出操作，他們可能會遭受大幅虧損。<br /> <br /> 鈍化是RSI以及其他震盪指標的固有缺陷，但投資者可以通過以下方式來應對：<br /> </p> <ul> <li>多指標結合：不要完全依賴RSI指標。結合其他技術指標，如MACD、<a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/simple-moving-average">移動平均線</a>等，可以提供更全面的市場分析。</li> <li>參數調整：嘗試調整RSI的周期參數，以減少鈍化的影響。</li> <li>交易系統建立：建立一個綜合的交易系統，當RSI開始出現鈍化時，轉而使用其他沒有這種缺陷的指標和信號。</li> </ul> <p><br /> 總之，了解RSI的局限性並採取適當的應對策略，可以幫助投資者更好地利用這一工具，做出更加明智的交易決策。</p> <h2>6. 使用智匯平臺進行交易</h2> <p>隨著技術分析在全球金融市場中的廣泛應用，RSI指標已經成為許多交易員和投資者的首選工具。<br /> <br /> 為了充分利用這一強大的指標，選擇一個功能齊全、用戶友好的交易平臺至關重要。這就是為什麼我們推薦您選擇智匯交易平臺。<br /> <br /> 為什麼選擇智匯進行RSI交易？</p> <h3>6.1 專業的技術分析工具</h3> <p><a href="/tw">智匯</a>的Think Trader平臺內置了RSI以及其他多種技術指標，幫助您進行深入的市場分析和策略制定。想要進一步了解可以註冊模擬帳戶使用Think Trader進行RSI交易。</p> <h3>6.2 多元化產品</h3> <p>智匯提供超過4000種環球金融商品，產品範圍涵蓋股票、原油、黃金、外匯和<a href="/tw/cryptocurrency-trading">加密貨幣</a>等，讓您的投資組合更加多元化。</p> <h3>6.3 實時圖表與數據</h3> <p>我們提供實時的市場圖表和數據，確保您可以即時捕捉RSI的每一個信號和機會。</p> <h3>6.4 教育與培訓資源</h3> <p>除了交易工具，智匯還為您提供豐富的RSI教學資源和培訓材料，幫助您更好地掌握這一技術指標。</p> <h3>6.5 24/7客戶支持</h3> <p>無論您遇到任何問題或疑慮，我們的專業客服團隊都隨時待命，為您提供全天候的支持和幫助。<br /> <br /> 無論您是RSI新手還是經驗豐富的交易員，智匯交易平臺都能為您提供一流的交易體驗和無與倫比的支持。</p>
WR威廉指標使用教學：判斷市場的超買超賣趋势
<p>威廉指標又稱為威廉指數、wmsr或wmsr 指標，其英文名稱是The Williams Percent Range，由美國知名交易員拉裏·威廉士 (Larry Williams)於1973年所創造。<br /> <br /> 它是最早被應用於判斷市場價格是否處於超買或超賣狀態的指標，<a href="/tw/learn-to-trade/indicators-and-patterns/oscillators/how-to-use-stochastic-oscillator/">KD線</a>等其它可用於識別超買/超賣的指標是在威廉指標的基礎上發展出來的。</p> <h2>1. WR威廉指標公式</h2> <table border="1px" style="width:90%;border-style:groove;margin: 0px auto;border-color:#00000;"> <tbody> <tr> <td> <p style="text-align: center;"><br /> (設定周期內最高價 – 設定周期內收盤價)/ (設定周期內最高價 – 設定周期內最低價)* 100%<br /> </p> </td> </tr> </tbody> </table> <p>其公式非常簡單，從中很容易看出它是透過分析收盤價與價格波動幅度的相對位置的關系，來判斷市場價格是否過高（超買）或過低（超賣）。<br /> <br /> 它的指標值會介於0到100%之間，當指標值越小時（收盤價越接近最高價），代表市場越處於超買中。這體現在圖表的指標線形上，與其它可以用於判斷超買和超賣的指標（例如KD指標和RSI指標）則剛好相反。<br /> <br /> 因此在實際使用中，通常會在其公式中再乘上（-1），以符合指標值越大代表超買、越小則代表超賣的統一認知。此篇<strong>威廉指標教學</strong>文章使用的是乘上（-1）的公式，指標值會落在-100%到0之間。</p> <h2>2. WR威廉指標參數</h2> <p>從其公式可以看出<strong>威廉指標參數設定</strong>中只需設定周期一個參數，通常其默認參數為14，代表設定的周期是最近14根K線。如果我們分析的是小時圖，它代表14小時；如果分析的是日圖，它代表14天。<br /> <br /> <a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo?lang=zh-Hant" style="color:#8aad4f" target="_blanks">點擊此處</a>註冊智匯MT4模擬賬戶並下載圖表軟體，免費使用威廉指標來分析包括股票、黃金、原油、<a href="/tw/forex-trading/">外匯</a>和比特幣等超過4000種環球金融資產。</p> 安裝好 <a href="/tw/trading-platforms/metatrader-4/">MT4平臺</a>並登錄模擬賬戶後，打開任意一個<a href="/tw/learn-to-trade/advanced/japanese-candlesticks/">K線圖</a>，點擊平臺左上角的 插入 – 指標 – 震蕩 – Williams‘ Percent Range，即可將威廉指標添加到圖表中。<br /> <br /> <img alt="將威廉指標添加到MT4平臺圖表" src="/getmedia/d4069ed1-0e8d-4847-894c-5e27fed8c6ff/added-williams-indicator-to-chart-in-mt4.png" title="將威廉指標添加到MT4平臺圖表" width="100%" /> <h2>3. WR威廉指標應用</h2> <p>如前文所述，<strong>威廉指標判斷</strong>的主要是市場是否超買或超賣，此外，它還有其它多種應用方式。</p> <h2>4. WR威廉指標判斷超買和超賣</h2> <ul> <li>指標值在 0 到 負20 範圍表示市場處於超買中；</li> <li>指標值在 負80到 負100 範圍表示市場處於超賣中。</li> </ul> <p>威廉指標進入超買或超賣區域，並不意味著馬上就是買進或賣出的機會。實際操作中，通常會等待指標由超買或超賣的區域重新回歸到中間區（負20與負80之間）時，才會當作是交易信號。<br /> <br /> 下方的圖表中，紅色箭頭之前價格和指標線已經進入超買區域，在紅色箭頭處指標從超買區回歸到中間區，此時是賣出的交易信號。藍色箭頭代表價格之前處於超賣狀態，並在藍色箭頭處重新回升至中間區，此時是買進的交易信號。</p> <img alt="威廉指標判斷超買和超賣" src="/getmedia/832c510b-9f46-451e-baa1-7bb33335d3c7/williams-indicator-determines-overbought-and-oversold.jpg" title="威廉指標判斷超買和超賣" width="100%" /> <h2>5. WR威廉指標確認趨勢的延續</h2> <p>威廉指標時常會與整體趨勢一起結合使用，以確認趨勢是否會延續。例如當市場長期處於上升趨勢時，交易者通常會在價格回調時尋找逢低買入的機會，此時便可以參考威廉指標判斷超賣水平來確認買入時機。<br /> <br /> 下方K線圖中三個藍色圓圈連接成一個上升趨勢線，我們可以看到在這個上升趨勢中，市場有出現多次回調。藍色圓圈所在位置是每次回調的價格低點，這三個低點對應的威廉指標都是從超賣的區域回歸到中間區，即發出了買入的交易信號。這預示回調可能已結束，市場將繼續延續上漲的趨勢。<br /> <br /> <img alt="威廉指标確認趨勢的延續" src="/getmedia/8c729688-f08d-430b-b49c-10e669d91088/williams-indicator-overall-trend.jpg" title="威廉指标確認趨勢的延續" width="100%" /><br /> <br /> 在上漲趨勢的回調中，每次威廉指標發出超賣信號，都可能預示著逢低買入機會的到來；在下跌趨勢的反彈中，每次威廉指標發出超買信號，都可能預示著逢高賣出機會的到來。</p> <h2>6. WR威廉指標背離</h2> <p>其背離的應用與<a href="/tw/learn-to-trade/indicators-and-patterns/oscillators/how-to-use-stochastic-oscillator/">KD背離</a>完全一樣，也分為高檔背離和低檔背離：</p> <ul> <li>高檔背離：市場價格創出新高，威廉指標卻沒有創出新高，此情形稱為高檔背離，預示市場有可能出現回落，是賣出的信號；</li> <li>低檔背離：市場價格創出新低，威廉指標卻沒有創出新低，這情形稱為低檔背離，預示市場可能出現反彈，是買進的信號。</li> </ul> <h2>7. WR威廉指標與其它指標結合使用</h2> <p>實際應用中交易者通常會結合其它指標的信號，來確認威廉指標的可靠性，當多個技術指標在同一時間發出一致的交易信號時，信號的可靠性便更高。</p> <br /> 許多交易者會把它與趨勢指標，例如移動平均線相結合，下方的圖表是一個使用案例： <ul> <li>在第一個紅色箭頭處，威廉指標從負20 的超買水平回到中間區域，同時市場價格在50天移動平均線附近承壓，這預示市場很可能會繼續走低，是賣出的機會。</li> <li>而在第二與第三個藍色箭頭處，威廉指標都是由超賣水平回升至中間區域，同時K線價格也在50天移動平均線處獲得支撐，這預示市場很可能會繼續上漲，是買入的機會。</li> </ul> <img alt="威廉指標與其它指標結合使用" src="/getmedia/0c80bcaa-4aff-488b-a8bc-a9e516363b05/williams-indicator-used-in-combination-with-other-indicators.jpg" title="威廉指標與其它指標結合使用" width="100%" />
一目均衡表使用教學：如何應用Ichimoku指標尋找最佳買賣時機？
<h2>1. 一目均衡表是什麼？</h2> <p>一目均衡表，也稱為<strong>Ichimoku指標</strong>（英文：Ichimoku Cloud、Ichimoku Kinko Hyo），是金融市場中常用的技術分析指標之一，起源於20世紀30年代的日本，主要用於分析股票、<a href="/tw/forex-trading">外匯</a>、<a href="/tw/futures-trading">期貨</a>等金融產品的價格走勢。一目均衡表主要用於識別市場趨勢、尋找買賣時機以及支撐和阻力水準。<br /> <br /> 一目均衡表最初是由一位日本報紙撰稿人所發明，目的是將各種技術指標融合到一個簡單易懂的指標中。在日語中，“一目”的意思是“一瞥”，意味著投資者只需看一眼圖表就能確定資產價格的動量、支撐和阻力位。</p> <h2>2. 一目均衡表怎樣看？</h2> <p>一目均衡表主要由五個部分組成：轉換線、基準線、前雲、後雲和滯後線。通過觀察這些線和雲的相互關係，我們可以瞭解市場的趨勢。</p> <h3>2.1 轉換線（Tenkan-sen）</h3> <p>轉換線是一目均衡表中的短期趨勢指標。轉換線與<a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/simple-moving-average">移動平均線</a>相似，不同的是移動平均線採用每根K線的收市價，而轉換線則採用每根K線的最高價和最低價的平均值。轉換線的週期設定一般為9。<br /> <br /> 當轉換線上升時，表示市場的短期走勢向上；當轉換線下降時，表示市場的短期走勢向下。轉換線可以幫助投資者捕捉短期市場波動，尋找交易機會。</p> <h3>2.2 基準線（Kijun-sen）</h3> <p>基準線與轉換線相似，但其使用較長的週期（一般為26），用於判斷資產價格的中期趨勢。當<strong>一目均衡表基準線</strong>上升時，表示市場的中期走勢向上；當基準線下降時，表示市場的中期走勢向下。</p> <h3>2.3 前雲（Senkou Span A）</h3> <p>前雲是取轉換線和基準線相加後的平均值，並將其向前推移26個時間週期。前雲代表的是市場預期的支撐和阻力位。當價格位處於前雲之上時，前雲通常被認為是支撐；而當價格處於前雲之下時，前雲則被認為是阻力。</p> <h3>2.4 後雲（Senkou Span B）</h3> <p>後雲是取過去52個時間週期最高價和最低價的平均值，並將其向前推移26個時間週期。後雲與前雲一起構成被稱為“雲”的區域。當價格處於雲內時，表示市場行情處於橫盤區間；當價格在雲的上方或下方時，則表示市場處於趨勢行情。</p> <h3>2.5 滯後線（Chikou Span）</h3> <p>滯後線是當前週期的收盤價向後推移26個時間週期。滯後線用於確認市場趨勢。當滯後線處於價格上方時，表示市場趨勢向上；當滯後線處於價格下方時，則表示市場趨勢向下。</p> <p>在Think Trader的指標中尋找“<strong>一目均衡表</strong>”（如下圖），即可將一目均衡表添加到圖表當中。使用Meta Trade 4 的投資者也可以直接將一目均衡表添加到圖表當中，或是通過導入ichimoku mq4檔，使用自己創建的<strong>一目均衡表指標</strong>。此外，投資者也可以通過下載其他<strong>一目均衡表app</strong>來進行市場分析。<br /> </p> <img alt="在ThinkTrader的指標中尋找“一目均衡表" src="/getmedia/93ab3a94-def9-4c5a-a403-24750fa6a990/look-for-ichimoku-from-thinktraders.png" title="在ThinkTrader的指標中尋找“一目均衡表" width="60%" /> <h2>3. 一目均衡表的應用</h2> <p>投資者可以通過觀察不同的線和雲之間的關係來尋找交易機會。下麵我們講解如何通過不同的線和雲的形態找出交易機會：</p> <h3>3.1 確定市場趨勢</h3> <p>在開始使用一目均衡表進行交易前，首先需要確定市場的整體趨勢。投資者可以根據資產價格以及雲的位置，判斷當前的市場趨勢。</p> <ul> <li>當價格位於雲之上時，市場處於上升趨勢；</li> <li>當價格位於雲之下時，市場處於下跌趨勢；</li> <li>當價格在雲內時，市場處於橫盤震盪趨勢。</li> </ul> <p>上圖中我們可以看到價格處於雲之上，表示市場呈上漲趨勢。</p> <h3>3.2 尋找交易機會</h3> <p>在確定市場趨勢後，投資者可以根據一目均衡表的信號尋找交易機會。以下是一些常見的一目均衡表交易策略：</p> <ul> <li>當轉換線從下方向上穿過基準線，且價格位於雲之上時，為買入信號；</li> <li>當轉換線從上方往下穿過基準線，且價格位於雲之下時，為賣出信號；</li> <li>當價格從雲之下穿破雲並進入雲內，表示趨勢開始由跌轉漲，可以考慮逐步建立多頭倉位；</li> <li>當價格從雲之上跌破雲並進入雲內，表示趨勢開始由漲轉跌，可以考慮逐步賣出，或建立空頭倉位。</li> </ul> <img alt="一目均衡表交易策略" src="/getmedia/319c09f6-a6eb-40a0-9002-d5bc174d74f4/ichimoku-trading-strategy.png" title="一目均衡表交易策略" width="100%" /> <p><br /> 在上圖的買入信號1中，我們可以看到市場處於上漲趨勢時，轉換線由下方突破基準線，形成一個買入信號。同時，滯後線位於價格之上，進一步驗證了買入信號的有效性。買入信號2與買入信號1相似，轉換線在短暫跌破基準線後重新上穿，此時價格依然位於雲上方，滯後線也高於價格，再次呈現一個買入信號。</p> <p>對於買入信號3，價格在短暫跌破基準線後迅速恢復，並在基準線上得到支持。基準線作為中期趨勢的關鍵支撐，暗示著這可能是一個買入機會。此時的雲位於價格下方，而滯後線仍高於價格，進一步確認了這一買入信號。</p> <h3>3.3 設置止損點位</h3> <p>在使用一目均衡表進行交易時，投資者應該設置合理的<a href="/tw/trading-academy/terminologies/stop-loss">止損點</a>。一目均衡表中的雲代表著當前價格的支撐和阻力位，有助於投資者確定止損點。</p> <ul> <li>當建立多頭頭寸時，可以將止損點設於雲的下方；</li> <li>當建立空頭頭寸時，可以將止損點設於雲的上方。</li> </ul> <p>上圖中我們可以看到雲的位置會不斷變化，而投資者也可以根據雲的位置變化調整止損點位，而止盈點可根據市場波動性以及個人風險承受能力來設定，或者根據後續一目均衡表信號進行調整。</p> <h2>4. 結合其他指標使用一目均衡表</h2> <p>一目均衡表雖然結合了不同的趨勢和動量指標，但在實際交易中，結合其他指標使用可以提高交易決策的準確性。以下是一些可以與一目均衡表結合使用的技術指標及其應用方法：</p> <h3>4.1 相對強弱指標（RSI）</h3> <p><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/rsi">RSI </a>是一種衡量資產過去價格變動的動量指標，可以幫助交易者判斷市場的超買和超賣狀態。當一目均衡表出現買入或賣出信號時，可以觀察 RSI 是否處於超買或超賣區域，以確認信號的有效性。舉個例子，當一目均衡表出現買入信號，同時 RSI 處於超賣區域（通常指 RSI 值低於 30），可以認為這是一個較強的買入信號。</p> <h3>4.2 布林帶</h3> <p><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/bollinger-bands">布林帶</a>是一種衡量市場波動性的指標，由中軌（移動平均線）和上下軌（標準差）組成。當一目均衡表出現買入或賣出信號時，可以觀察價格是否位於布林帶的上軌或下軌附近，以確認信號的有效性。舉個例子，當一目均衡表出現賣出信號，同時價格位於布林帶上軌附近，可以認為這是一個較強的賣出信號。</p> <h3>4.3 MACD指標</h3> <p><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/macd">MACD</a> 是一種動量指標，用於衡量資產的短期和長期趨勢。當一目均衡表出現買入或賣出信號時，可以觀察 MACD 線和信號線的交叉情況，以確認信號的有效性。舉個例子，當一目均衡表出現買入信號，同時 MACD 線從下方向上穿過信號線，可以認為這是一個較強的買入信號。</p> <p>通過將一目均衡表與其他技術指標結合使用，投資者可以獲得更全面、準確的市場分析和交易決策。然而，交易者應注意技術分析並非絕對準確，市場變化可能隨時發生。因此，在實際操作中，交易者需要保持謹慎，並結合基本面資訊和風險管理策略來進行交易。</p>
DMI指標教學：如何利用DMI趨向指標預測上漲和下跌空間？
<h2>1. 什麽是DMI指標和ADX指標</h2> <p>DMI英文全稱是Directional Movement Index，中文稱為<strong>DMI趨向指標</strong>、<strong>DMI指數</strong>或<strong>DM指標</strong>，它由美國技術分析大師 J. Welles Wilder在1978年所發明。<br /> <br /> 此外，DMI指標也被稱為ADX指標，ADX是Average directional movement index的簡寫。<br /> <br /> DMI和ADX在設定和使用上是完全一致的，因此不少圖表軟體的指標列表中只會出現兩者中的其中一個。<br /> <br /> DMI 指標的原理是通過比較市場上升的平均幅度、下跌的平均幅度、以及平均波幅三者的關系，來衡量市場的趨勢強弱和尋找交易的機會。<br /> </p> <h2>2. ATR指標和DM值</h2> <p>在進一步講解DMI 指標之前，我們需先引入ATR指標和DM值的概念，它們都是DMI指標的一部分。</p> <h3>2.1 ATR指標</h3> <p>ATR 指標是Average True Range的縮寫，其中文全稱是真實波動幅度均值，亦由J. Welles Wilder所創造。<br /> <br /> 如其名稱所示，在計算真實波動幅度均值時，首先要計算真實波動幅度，之後再其結果進行移動平均。當前K線的真實波動幅度為下方三者的最大值：</p> <ul> <li>當前K線的最高價與最低價的距離；</li> <li>前一根K線的收盤價與當前K線的最高價的距離；</li> <li>前一根K線的收盤價與當前K線的最低價的距離。</li> </ul> <p><br /> 在取得真實波動幅度的值後，將其進行移動平均便是ATR 指標的值。<br /> <br /> 假設要計算周期為14的ATR指標值，則其計算公式為：</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:500px;"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">（前13根K線的真實波幅的總和 + 當根K線的真實波幅）/ 14</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 上方的計算公式可以看出，ATR指標的值越大，意味著市場的波幅也越大。在許多圖表軟體中，ATR可以被選擇為一個單獨的指標使用，用於指示市場是否處於超買或超賣水平。短線交易者可以參考它來尋找出場的時機，長線交易者則可以在更長的時間周期上使用它來判斷趨勢可能在什麽時候出現調整。<br /> <br /> 例如在下圖中紅色方框所標記出的ATR指標的高點處，ATR值在創出階段高點後，對應的<a href="/tw/trading-academy/candlesticks/k-line-chart">K線</a>走勢都出現了回調盤整。<br /> <br /> <img alt="ATR指標的高點處" src="/getmedia/9989b01f-eb77-4539-afb2-a10b629a2a68/graph-average-true-range.jpg" title="ATR指標的高點處" width="100%" /></p> <h3>2.2 DM值</h3> <p>DM的全稱是Directional Movement，中文稱為動向變化值，它可以為+DM(上升動向)和-DM(下降動向)</p> <ul> <li>+DM = 當前K線的最高價 – 前一根K線的最高價</li> <li>-DM = 前一根K線的最低價 – 當前K線的最低價</li> </ul> <p><br /> <strong>註意</strong>：無論是+DM還是-DM的值都必須大於等於0，若計算結果為負值，則將其值改為0。DM值越大，代表市場的趨勢越強。<br /> </p> <h2>3. DMI指標的構成和計算</h2> <p>DMI指標由三條線構成：</p> <h3>3.1 +DI線</h3> <p>+DI是The Positive Directional Indicator的縮寫，即上升動向指數，其公式為：</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:500px;"> <tbody> <tr> <td> <p style="text-align: center;">(設定周期的 + DM的平滑移動平均值 / 設定周期的ATR的平滑移動平均值) × 100</p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> <br /> 關於移動平滑的概念，請參考<a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/simple-moving-average">MA移動平均線</a>使用教學中的指數移動平均線(ema線)中的說明。<br /> <br /> ATR代表市場的平均波幅，+DM的移動平均代表市場上漲的平均幅度，+ DI線則是市場上升的平均幅度與市場平均波幅的比例，反映了上升趨勢的強弱。公式最後乘以100是為了能夠更好的顯示在圖表上，+DI線的值會落在0到100之間。</p> <h3>3.2 -DI線</h3> <p>-DI是The Positive Directional Indicator的縮寫，即下降動向指數，其公式為：</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:500px;"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"> <p>(設定周期的 - DM的平滑移動平均值 / 設定周期的ATR的平滑移動平均值) × 100</p> </td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> -DI線是市場下降的平均幅度與市場平均波幅的比例，反映了下降趨勢的強弱。</p> <h3>3.3 ADX線</h3> <p>計算它之前首先要計算DX值（Directional movement index動向指數），其公式為：</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:500px;"> <tbody> <tr> <td> <p style="text-align: center;">DX值 = [(+DI 減去 -DI的絕對值) / (+DI 與 -DI的和)] × 100</p> </td> </tr> </tbody> </table> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:500px;"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"> <p>ADX值 = 設定周期內的DX值的平滑移動平均值</p> </td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 從上方公式中不難看出，ADX線可以用來衡量趨勢的強弱，但不能用來確認趨勢的方向。</p> <h2>4. DMI指標的應用</h2> <h3>4.1 ADX線數值的應用 – 判斷趨勢強弱</h3> <p>通常認為當ADX值低於25時，代表市場處於區間盤整中。ADX的值越高，市場的趨勢就越強。<br /> <br /> 下圖的案例中，圖表的下半部份是DMI/ADX指標窗口。它包含三條曲線，藍色的ADX線、黃色的+DI線和紅色的-DI線。窗口還添加了一條紅色水平線，用於標記數值為25指標值。<br /> <br /> 可以看到，ADX線有三次明顯運行在25下方，我們用黃色方框標記出這三部分，並也用黃色方框標記出對應的K線走勢部分。很明顯可以看到，對應的K線走勢都是在窄幅的區間盤整。<br /> <br /> <img alt="ADX線數值的應用" src="/getmedia/42d6a3d9-2741-464a-a935-823e03fdcd4e/graph-average-directional-index.jpg" title="ADX線數值的應用" width="100%" /></p> <h3>4.2 +DI線和-DI線的交叉應用 – 確認入場買賣時機</h3> <p>當+DI線向上穿越-DI線時，是買進的交易信號；<br /> 當+DI線向下穿越-DI線時，是賣出的交易信號。<br /> <br /> 交易者可以同時參考ADX線來輔助確認信號，無論是上面哪種交叉情況，如同時ADX線向上楊，則代表信號越加強烈，預示後市上漲或下跌的空間越大。<br /> <br /> 需要註意的是，+DI線和-DI線的交叉應用僅適用於趨勢行情中，對於區間盤整的行情有效性非常差。<br /> <br /> 例如下圖右半部分的K線明顯是處於區間盤整的行情，此時對應的+DI線和-DI線糾纏在一起，它們的交叉並失去了參考意義。<br /> <br /> <img alt="+DI線和-DI線的交叉應用" src="/getmedia/7fff07b0-8fb5-4dad-9c2d-dd3877e14f70/cross-application-of-positive-di-line-and-negative-di-line.jpg" title="+DI線和-DI線的交叉應用" width="100%" /></p> <h3>4.3 DMI背離</h3> <p>DMI指標亦存在<a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/bullish-and-bearish-divergence">背離</a>的情況，它也分為高檔背離和低檔背離：</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:600px;"> <tbody> <tr> <th scope="row">高檔背離</th> <td>市場價格創出新高，但+DI線和ADX線卻沒有跟隨創出新高，預示著市場可能見頂。</td> </tr> <tr> <th scope="row">低檔背離</th> <td>市場價格創出新低，但-DI線卻沒有跟隨創出新低，預示著市場可能見底。</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 例如在下圖左邊用紅色斜線標記出的部份是高檔背離的情況，隨後價格很快出現反轉開始大幅回調；右半部份的紅色斜線是低檔背離的例子，之後價格很快出現大幅上漲。<br /> <br /> <img alt="DMI背離" src="/getmedia/94c4af48-af1b-4ed0-8b43-39dde7f3dc18/graph-dmi-divergence.jpg" title="DMI背離" width="100%" /></p> <h2>5. 如何查看DMI指標？</h2> <h3>第一步：</h3> <p>免費<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual/demo?lang=zh-Hant" target="_blank">註冊智匯模擬賬戶</a>並下載MT4平臺、MT5平臺，免費查看和分析包括美股、外匯、貴金屬、<a href="/tw/commodities-trading">大宗商品</a>和數字貨幣在內的逾1600種環球金融資產的DMI指標信號。</p> <h3>第二步：</h3> <p>登錄平臺，點擊平臺左上角的插入 – 技術指標 – 趨勢指標，再選擇Average directional movement index即可。<br /> </p> <h2>6. DMI指標參數</h2> <p>多數圖表軟體會默認使用14的周期參數，交易者可以根據自己的需求自行調整，通常直接使用默認參數即可。周期參數越小，指標對價格變化越敏感，但相應的假信號也越大；周期參數越小，指標對價格變化越遲鈍，但相應的可靠性會更高。<br /> <br /> 在指標設定窗口，交易者還可以設定ADX線、+DI線和-DI線的顏色和粗細。<br /> <br /> <img alt="指標設定窗口" src="/getmedia/a0915a03-14c3-49b6-9bd0-cd988bba0a37/admx-indicator-setting-window.png" title="指標設定窗口" width="50%" /></p> <h2>7. DMI指標的缺點</h2> <p>DMI指標是滯後指標，從其公式中便能看出它的計算過程涉及了多次平滑，平滑次數越多，指標值對價格變化的反應便越遲鈍。因此DMI指標是一個中長線指標，並不適合短線交易策略。<br /> <br /> 此外，不少交易者會結合<a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/rsi">RSI指標</a>與DMI指標一起使用，因為RSI指標對價格變化十分敏感，從而抵消DMI指標滯後性的缺點。</p>
如何用CCI指標參數判斷買賣點？如何搭配其他技術分析？
<h2>1. 什麽是CCI指標？</h2> <p><strong>CCI指標</strong>（英文：Commodity Channel Index / CCI），中文全稱為 “<strong>稱商品通道指數</strong>”，是一種用於測量價格趨勢強弱的震盪類指標。是由唐納德·藍伯特 （Donald Lambert）於20世紀70年代末開發，其目的是被用於規範化一些工程系中的信號數據，後來被凱轉·伍德（Ken Wood）化為一門技術分析，並將其邏輯應用到股票市場交易中。<br /> <br /> 與大部分的震盪類指標相同，CCI指標常被交易員用於評估現有市場價與歷史平均價之間的偏移，並分析當前偏移是否超出正常範圍，捕捉市場順勢與反方向的信號。<br /> <br /> 在交易當中，交易員可以通過將CCI指標引用到不同時間段的圖表中來找到順勢與反向的進場點與出場時機，適用於短期交易於長期投資策略。 </p> <h2>2. CCI指標的邏輯與計算公式</h2> <p>在我們更深入了解CCI的特點及應用方式前，我們先來詳細的了解CCI指標的背後邏輯和其計算公式與方式。</p> <h3>2.1 背後的邏輯</h3> <p>CCI指標的目標是能更加全面地分析一定時間段內的綜合價格走向，能更好地反映出價格的變化與波動。 換句話說，CCI更謹慎，完成它所需的數據，相比一般震盪指數要多。 <br /> <br /> 為了得到一個更綜合的數據，CCI指標不只以K線收盤價為參考，而是同時使用了K線最高價，最低價與收盤價的平均為計算基礎。 這計算方式也被稱為 “<strong>典型價格</strong>” （Technical Price）， 這也是CCI指標與其他震盪指標的最大分別。</p> <h3>2.2 計算公式</h3> <h4>第一步:</h4> <p>計算CCI指標的第一個步驟就是找出所定時間段里所有K線的 “<strong>典型價格</strong>”（TP）。<br /> <br /> 公式如下：</p> <table border="1px" style="width:100%; border-style:groove;"> <tbody> <tr> <td> <div style="text-align: center;"><strong>TP =（最高價格 + 最低價格 + 收盤價格）/ 3 </strong></div> </td> </tr> </tbody> </table> <h4>第二步:</h4> <p>第二步就是以典型價格為基礎，找出所定時間段里的典型價格移動平均線（TPSMA）。<br /> </p> <table border="1px" style="width:100%; border-style:groove;"> <tbody> <tr> <td> <div style="text-align: center;"><strong>TPSMA = （TP<small>1</small> + TP<small>2</small> + TP<small>3</small> + ... + TP<small>n</small>） / n </strong></div> </td> </tr> </tbody> </table> <h4>第三步:</h4> <p>這則相對比較困難，要找出均值偏差（Mean Deviation）也被稱為平均絕對偏差。 目的是用於量化數據點與平均值之間的平均距離，提供關於數據的整體分散程度信息。 <br /> </p> <table border="1px" style="width:100%; border-style:groove;"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>MD = ( |TP<small>1</small> - TPSMA<small>1</small>| +...+ |TP<small>n</small> - TPSMA<small>n</small>| ) / n </strong></td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 公式內的 “<strong>||</strong>” 是用於轉換負數成絕對值，讓圖表不會因負負得正而擾亂了分析。<br /> <br /> 介紹了以上三種所需計算方式後 ，我們將進入CCI的最終計算步驟，將以上的數據引用到CCI公式中。 </p> <table border="1px" style="width:100%; border-style:groove;"> <tbody> <tr> <td style="text-align: left;"> <p style="text-align: center;"><strong>CCI指數 = （ TP<small>t </small>- TPSMA<small>t</small> ）/ （ 0.015 X MD<small>t </small>） </strong></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p>公式內的<strong> t </strong>代表了現在K線上的數據，而0.015則是讓百分之70到80的CCI數據被歸納在100與 -100區間。 <br /> <br /> 雖然CCI公式看上去相當複雜，但當把CCI指標應用到圖標中時，則是相對簡單易懂的。而一般上有提供CCI指標的圖表軟體會自行計算，交易者本身也無需本身進行計算。</p> <h2>3. CCI指標怎麼看？</h2> <p>在了解CCI指標的邏輯和其計算方式後，接下來我們講深入探討CCI指標要怎麼看，並如何應用到交易當中。<br /> <br /> <img alt="CCI指標（商品通道指標）" src="/getmedia/4f5ba913-5972-4648-83f0-45596b04192a/commodity-channel-index-CCI.png" title="CCI指標（商品通道指標）" width="100%" /></p> <div style="text-align: center;">圖1</div> <p><br /> 如上方圖1，在圖表中下方所展示的灰線圖就是CCI指標（商品通道指標）。<br /> <br /> 其默認參考設置為20條K線的典型價格，所得大部分數據將被歸納到+100與-100內。 該類數據被定義為正常範圍，現價與差價之間沒多大差別。<br /> <br /> 當CCI指標數據超過+100或低於-100 時，則代表著現價相對平均價的距離超出了正常範圍並出現了超買或超賣的現象。</p> <img alt="CCI指標示例圖" src="/getmedia/56e7af39-b948-4f37-b065-0b1ba4874a64/CCI-index-sample-graph.jpg" title="CCI指標示例圖" width="100%" /> <div style="text-align: center;">圖2</div> <p>以上圖的圖2為示例圖來看：</p> <ul> <li><span style="color:#008000;">青色區域</span>就是<strong>超買</strong>區，而被<span style="color:#008000;">青圈</span>圈起來的就代表了<strong>超買</strong>現象，當CCI指數數據超過 +100時，代表著現價相對平均價的距離超出了正常範圍並出現了<strong>超買</strong>現象；</li> <li>相反當CCI指標數據低超-100，代表著現價相對平均價的距離低超正常範圍，出現了<strong>超賣</strong>現象。 圖2的<span style="color:#FF0000;">紅色區域</span>是<strong>超賣</strong>區，被<span style="color:#FF0000;">紅圈</span>圈起的地方代表了<strong>超賣</strong>現象。 </li> </ul> <p>接下來我們來學習如何通過這技術分析找出買賣點。</p> <h2>4. CCI指標該怎麼用？</h2> <p>在這項技術分析里，交易員會把注意力專注在<strong>超買</strong>區（+100以上）與<strong>超賣</strong>區（-100以下）。 <br /> <br /> 這是因為在大部分時間內，CCI所得數據通常有70到80的幾率會在+100與-100區間。 而激活買賣信號的幾率則只會占據百分之20到30。 <br /> <br /> 相比於其他震盪指標，CCI的信號比較特別。當指標進入到超買區時，就是該做多的信號，而當指標進入超賣區是則是做空的信號。 <br /> <br /> 接下來，我們將以此為參考，在圖表中尋找出買賣點。</p> <h3>4.1 通過超買區做多</h3> <img alt="通過CCI指標超買區找出做多信號點的示例圖" height="auto" src="/getmedia/d015b728-5230-4e27-90a7-f9c71296fe57/cci-indicator-overbought-zone-go-long.png" title="通過CCI指標超買區找出做多信號點的示例圖" width="100%" /> <div style="text-align: center;">圖3</div> <p><br /> 1. 在上圖圖3中，每當看到CCI指標開始進入超買區是時（標記1, 2, 3），交易員就可以進場做多。 通過上圖，能看到在上升趨勢時，每一次CCI指標突破超買區的進場時機都是蠻好的。 <br /> <br /> 2. 做多後，短期內交易員可以在指標跌出+100超買區 <span style="color:#A52A2A;">（褐色綫）</span>時止盈，如果交易員有信心，也可以以中長期持有，直到CCI指標進入超賣區時<span style="color:#FF0000;">（紅色竪綫）</span>再止盈。<br /> <br /> 3. 止損則可以設在CCI指數為0的位置。 這是因為在沒有盈利支撐時，而CCI指數在短期內回調到了0，現價與平均價的差距已經歸零，代表了這波上升的力度已經不大。 <br /> <br /> 交易員應該耐心等待下一波上升再進場<strong>做多</strong>。</p> <h3>4.2 通過超賣區做空</h3> <img alt="通過CCI指標超賣找出做空信號點的示例圖" src="/getmedia/1509cebb-fe1b-4af9-b6d1-0ad1a530f88c/cci-indicator-oversold-zone-go-short.png" title="通過CCI指標超賣找出做空信號點的示例圖" width="100%" /> <div style="text-align: center;">圖4<br /> </div> <p>1. 圖4中，每當看到CCI指標開始進入超賣區時（標記1, 2, 3），交易員就可以進場做空。 通過上圖，能看到在下跌趨勢時，每一次CCI指標突破超賣區的進場時機也是很好的。<br /> <br /> 2. 做空後，短期內交易員可以在CCI升出-100超賣區時（淺青綫）止盈，如果交易員有信心，也可以以中長期持有，直到CCI指標進入超買區時<span style="color:#006400;">（深青綫）</span>再止盈。 <br /> <br /> 3. 止損則可以設在CCI指數為0的位置。 這是因為在沒有盈利支撐時，而CCI指數在短期內回調到了0，現價與平均價的差距已經歸零，代表了這波下跌可能已經結束。 <br /> <br /> 交易員應該耐心等待下一波下跌的信號再進場<strong>做空</strong>。</p> <h3>4.3 CCI指標的背離策略</h3> <p>此外，交易員還可以通過金融產品與CCI指標里發生的背離發現金融產品趨勢即將結束，回調或者反彈的開始。 <br /> <br /> <img alt="CCI指標的背離策略圖" src="/getmedia/ca61b1e7-35bf-41d7-9440-6016dd25cfc9/cci-divergence-indicator.png" title="CCI指標的背離策略圖" width="100%" /></p> <div style="text-align: center;">圖5</div> <p><br /> <a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/bullish-and-bearish-divergence">背離</a>的定義是價格趨勢與CCI指標的趨勢出現差異。<br /> <br /> 升勢背離代表價錢趨勢走強，但CCI指數趨勢走弱。 這是一個股票上升趨勢即將結束的信號； 而跌勢背離是代表價錢趨勢走弱，但CCI指數卻相對沒這麼弱。 這則顯示股票可能要結束下跌的趨勢轉而進入反彈的信號。 <br /> <br /> 圖5與圖4相同，如果交易員能從圖中發現背離信號，則能很好地在標記1処把握做空的止盈，並轉向做多。 相比在標記2中的做多入場，在標記1做多的盈利相對打了至少1倍。 <br /> <br /> 通過發現背離，交易員可以占儘先機，在其他人還沒反應的時候抓住金融產品由低回彈的機會，比他人獲取更多的盈利與更少的損失風險。 <br /> <br /> 接下來，為了更直觀地了解CCI指標，我們來觀察如何在ThinkTrader里導入CCI軟體與調整參數。</p> <h2>5. 如何設置CCI指標軟體？</h2> <h3>第一步:</h3> <p>交易員可以通過訪問 https://www.thinkmarkets.com/tw/ 免費<a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual?lang=zh-Hant" target="_blank">申請帳戶</a>。<br /> </p> <h3>第二步:</h3> <p>在官網右上角的<strong>（客戶登錄）</strong>按鍵進入到我們的<a href="https://web.thinktrader.com/account/login?lang=zh-Hant" target="_blank">網頁交易平臺</a><strong>（WebTrader）</strong><br /> </p> <h3>第三步:</h3> <p>在進入ThinkTrader後，交易員可以通過以下圖的步驟導出CCI指標到圖表。 <br /> <br /> <img alt="導出CCI指標到圖表的步驟" src="/getmedia/b0e9cbe4-5d67-4a0a-9b25-dbfee630e807/steps-to-export-cci-indicator-to-chart.png" title="導出CCI指標到圖表的步驟" width="100%" /></p> <div style="text-align: center;">圖6</div> <p><br /> 結束所有步驟後，技術圖表下方將會顯出CCI指標的分割圖，如圖7。 而圖7中的灰色區域，就是代表著價格出現<strong>超買</strong>或<strong>超賣</strong>的區域。 之所以會有灰色區分是為了方便交易員不會混淆 “<strong>超買超賣</strong>” 與 “+100與-100區間”。 </p> <img alt="CCI指標的分割圖" src="/getmedia/30b5ffe0-d222-46e8-9f31-4e265d38920f/segmentation-chart-of-cci-indicator.png" title="CCI指標的分割圖" width="100%" /> <div style="text-align: center;">圖7</div> <p><br /> 接下來，交易員會學習<strong>如何去調整CCI指標的參數</strong>。</p> <h2>6. 如何設定CCI指標的參數？</h2> <p>由於每個金融產品的波動率，交易量與交易員的交易其目的都大不相同，因此CCI指標的默認參數不設用於全部的金融產品。<br /> <br /> 從CCI指標計算的邏輯中我們能看出，CCI指標的目的是找出產品價格百分之20到30的不正常幾率，再從中決定是否下單，其他百分之70到80的時間都應呈現出正常走勢，現價與平均價相差不太大。<br /> <br /> 那我們調整參數的規範，也該以這邏輯為基礎去調整。 不能出現太多超買，超賣的信號，也不能沒有信號。 這能通過調整被納入的短線的數量來調整超買超賣出現的機率。<br /> <br /> 當設定的K線參數越少，CCI指標的波動會越大，會更平凡地觸及超買與超賣區。 而當將<a href="/tw/trading-academy/candlesticks/k-line-chart">K線</a>的數量提高時，CCI指標的波動就會相對較平穩，觸及超賣與超買區的機會也會減少。<br /> <br /> 交易員應該先了解一個金融產品的特徵，如：</p> <ul> <li>交易活躍時間段（越活躍，K線越多）；</li> <li>交易量（交易量越大，K線越多） ；</li> <li>交易者的目的（越短線，K線越多）；</li> <li>新聞敏感度；</li> <li>大部分交易者所在區域與性格。</li> </ul> <p><br /> 再了解了這些特徵後，再決定如何調整CCI指數的參數。在ThinkTrader中，交易員可以通過按在圖表內指標的設置來調整CCI指標的參數。</p> <p><img alt="在ThinkTrader圖表內指標的設置調整CCI指標的參數" src="/getmedia/2f8d9047-fbe3-4374-b9b5-c63eecfc3878/adjust-parameters-of-cci-indicator-in-thinktrader-indicator-settings.png" title="在ThinkTrader圖表內指標的設置調整CCI指標的參數" width="100%" /><br /> 交易員必須了解，技術分析是一門數學，同時也是一門藝術。 一百個人所畫出來的技術分析，可能會有一百種樣子，得出許多種的結論與策略。 通過找出適合自己的交易觀點，策略，參數可以大大提高成功率。</p> <h2>7. CCI指標該如何搭配其他技術分析？</h2> <p>在交易中, 交易員應該至少使用<strong>兩種</strong>以上的技術分析以達到互相肯定與參考的目的。</p> <h3>第一個: 也是最簡單的就是兩個時間綫上CCI指數的搭配</h3> <p>在分析時, 交易員可以通過對比不同時間圖表中的同一種或者不同種類的技術分析得出大方向與進場時機。<br /> <br /> <img alt="一天圖表: 兩個時間綫上CCI指數的搭配" src="/getmedia/6c121011-180b-4dc9-84d9-58c40d43e88c/one-day-chart-pairing-of-cci-index-on-two-time-lines.png" title="一天圖表: 兩個時間綫上CCI指數的搭配" width="100%" /></p> <ol> <li>在較大的時間段圖表中，找到金融產品的大趨勢，並決定順勢而為。 <img alt="CCI指標為參考：入場點與退場點" src="/getmedia/2ff6a283-a141-4c42-b27b-dadb6a1b67a7/cci-indicator-as-reference-for-entry-point-and-exit-point.png" title="CCI指標為參考：入場點與退場點" width="100%" /></li> <br /> <li>以CCI指標為參考，等待順應較大時間段趨勢的入場點再入場。</li> <li>這方式可以讓交易員更能抓著一波小趨勢的整個趨勢，有效避免了追勢的缺點。</li> </ol> <h3>第二個: 將CCI指數搭配自己在圖里畫的趨勢線，支持助力線與其他工具</h3> <br /> <img alt="CCI指數搭配自己在圖裏畫的趨勢綫，支持助力綫與其他工具" src="/getmedia/94802631-0452-4dc5-ac7c-719aeecaeb9e/cci-index-matches-trend-line-and-support-lines-and-other-tools.png" title="CCI指數搭配自己在圖裏畫的趨勢綫，支持助力綫與其他工具" width="100%" /> <ol> <li>畫出趨勢線，支撐線與阻力線。</li> <li>在CCI進入超買區，並且突破下跌趨勢線或者助力線時做多。</li> <li>在CCI進入超賣區，並突破上升趨勢線或者支撐線時做空。</li> <li>這方式較為謹慎，交易員進場可能會遲一些，但勝在此策略有雙重確定，盈利的幾率更加大。</li> </ol> <p><br /> 還有很多其他的技術分析都能與CCI指標組合，交易員只要了解，CCI的最終目的就是找出金融產品的異常價格浮動，就能很好地跟其他技術分析融會貫通了。</p> <h2>8. 使用CCI指標時需要注意什麼？</h2> <p>如果有詳細了解，交易員不難發現，CCI指標是通過分析過去的數據而得出的技術分析法。 這説明了CCI指標是不能完全代表現有市場的觀點的。它只能作為一種參考指標使用。<br /> <br /> 交易員必須以現有狀況為分析基礎進行分析。 在CCI指標不與現況起衝突的前提下使用該技術分析。<br /> <br /> 作為震盪指標的一員，CCI指標更加適合被用於橫擺走勢中。 交易員可以通過CCI指標分析，在橫擺市場中將盈利最大化。<br /> <br /> 與每一門技術分析一樣，CCI指標也會有失效的時候。 交易員應該要有很好的計劃與自制能力，做好功課與風險管理以避免被市場清倉，承受了自己承受不了的損失。</p> <h2>9. 總結</h2> <p>CCI指標是一種用於測量價格趨勢強弱的震蕩類指標。當指標數據進入到超買區時，交易員可以跟買做多該金融產品，而當超買結束後，交易員可以推出該交易。當指標進入到超賣區後則可以做空，超賣結束後退出做空。<br /> <br /> 每一個金融產品都有自己的超買超賣區，交易員得找出該產品的習性以作更好的分析與應用，再搭配與其他技術分析，使得整個系統更加牢固與全面。交易員可以通過<a href="/tw/thinktrader">ThinkTrader</a>來練習CCI指標與各種技術分析的應用以達到更完美的契合度。</p>
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class="sticky-panel-title">智匯<b>復盤工具</b></p> <p class="sticky-panel-subtitle">加強優化您的交易策略</p> <p class="sticky-panel-subtitle-xs">體驗Tradergym復盤工具</p> </div> <a class="sticky-panel-button desktop-element" href="https://www.thinkmarkets.com/tw/traders-gym/" target="_blank">免費暢享使用</a> <a class="sticky-panel-button mobile-element" href="https://www.thinkmarkets.com/tw/traders-gym/">立即了解</a></section> <p>在這個金融市場中，我們經常都會聽到身邊的人說 “<strong>低買，高賣</strong>” 類似言論，這聽起來非常簡單，但是究竟何為 “<strong>低</strong>” 與 “<strong>高</strong>” 呢？<br /> <br /> 因此，我們需要一把儀器，一種方法來精確判斷市場的狀態，以便在正確的時機採取行動。而這正是<strong>布林通道</strong>的作用。<br /> <br /> 但是，<strong>布林通道</strong>如此好用，可是還是有一些投資者覺得<strong>布林通道</strong>過於複雜，因此常常會詢問到底<strong>布林通道怎麼看</strong>？要如何使用<strong>布林通道選股</strong>，<strong>布林通道的獲利秘訣</strong>，等等問題。<br /> <br /> 因此，本文將帶你深入了解布林通道的運作原理和應用，以及關於布林通道10形態的基本教學，讓你能夠運用布林通道在您投資旅途上，助你一臂之力！</p> <h2>1. 什麽是布林通道？</h2> <p><strong>布林通道</strong>，也被稱為 “<strong>布林帶</strong>” 和 “<strong>布林線</strong>”（英文稱為：Bollinger Bands, 俗稱 BBand），是一種技術分析工具。<br /> <br /> 布林通道是一種利用統計學中的標準差（Standard Deviation）與<a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/simple-moving-average">移動平均線</a>（Moving Average），分析價格波動和趨勢的指標。它通過在兩個極端值之間創建一個價格通道來衡量價格波動範圍，和之後的趨勢。<br /> <br /> 投資者可以利用布林通道來判斷市場價格的超買和超賣條件。布林通道將價格的波動約束在一定的範圍內，並為投資者提供有用的交易信號和市場動量的資訊。</p> <h2>2. 布林通道的構造</h2> <p><img alt="布林通道的構造" src="/getmedia/ec49b7ec-8149-4918-a6bf-6e3e95e3172f/illustration-of-bollinger-bands.png" title="布林通道的構造" width="100%" /><br /> 布林通道由三條<strong>布林軌道</strong>構造一個用於觀察價格波動和市場趨勢的<strong>布林帶寬</strong>，它們分別是：</p> <h3>2.1 上軌 (Upper Band)</h3> <p>標識 “過度買入” 或高估的水平。</p> <h3>2.2 中軌 (Middle Band)</h3> <p>簡單移動平均(SMA)，用於衡量價格平均水平。</p> <h3>2.3 下軌 (Lower Band)</h3> <p>標識 “過度賣出” 或低估的水平。</p> <h3>2.4 帶寬 (Band)</h3> <p>價格安全區域</p> <h2>3. 布林通道的計算</h2> <p>在開始了解布林通道的設定和應用前，首先就需要先簡單了解<strong>布林通道的計算方式</strong>，而就這需要從中軌、上軌和下軌、和帶寬的計算開始理解。</p> <h3>3.1 中軌的計算</h3> <p style="text-align: center;">中軌：周期內的簡單移動平均線</p> <img alt="中軌的計算" src="/getmedia/4e896ecc-90c0-40ad-83fe-d4ae6f3a3c1b/formula-of-middle-band.png" title="中軌的計算" width="40%" /><br /> 中軌是布林通道的基準線，它代表了一定周期(n)內的價格均值，通常使用簡單移動平均線（SMA）來計算。 <h3>3.2 上軌和下軌的計算</h3> <img alt="上軌的計算" src="/getmedia/fceaf5a7-2043-4601-902f-5bbd48dde10c/formula-of-upper-band.png" title="上軌的計算" width="50%" /> <img alt="下軌的計算" src="/getmedia/17aa7826-b812-4b19-8d0c-2ca7f14f8ee0/formula-of-lower-band.png" title="下軌的計算" width="50%" /> <p>上軌和下軌是布林通道的關鍵組成部分，它們用於衡量價格的波動性。它們的計算基於中軌以及標準差。</p> <h3>3.3 帶寬的計算</h3> <p><strong>布林帶寬</strong>是布林通道的重要參數之一，它代表價格通道的寬度，也就是上軌與下軌之間的距離。帶寬的計算公式如下：<br /> <img alt="帶寬的計算" src="/getmedia/212ed11e-c554-43b6-9965-95bea2e77495/formula-of-band.png" title="帶寬的計算" width="40%" /><br /> 帶寬可以幫助投資者識別市場價格波動的幅度，通常在價格通道變窄或擴大時提供重要的市場信號。<br /> <br /> 以上是布林通道的主要計算步驟。而接下來我們要了解<strong>布林通道的設定</strong>。</p> <h2>4. 布林通道的參數</h2> <p>在上述的計算方式中，我們了解到布林通道的核心參數是基於：</p> <ul> <li>簡單移動平均線的計算周期</li> <li>標準差的倍數</li> </ul> <p>接下來，讓我們進入去了解這些<strong>布林通道參數設定</strong>會對投資者的交易策略帶來什麼樣的影響。</p> <h3>4.1 簡單移動平均線</h3> <p>布林通道的中軌計算中使用了一個簡單移動平均線。 簡單移動平均線是計算一段時間內的平均價格的一種方法，它用於確定中軌的值。<br /> <br /> 普遍上，簡單移動平均線的計算周期設置為 20。20日SMA就是過去20個交易日收盤價的平均值。<br /> <br /> 當然，這個數值不是固定的。根據不同的金融商品和交易員本身的投資策略，對SMA的值進行調整：</p> <ul> <li><strong>較短</strong>的周期 - 更快地反應價格的變化，對短期趨勢敏感</li> <li><strong>較長</strong>的周期 - 更平滑，對長期趨勢更敏感</li> </ul> <h3>4.2 標準差的倍數</h3> <p>另一個重要參數是標準差的倍數，它用於確定布林通道的上軌和下軌。標準差的倍數決定了通道的寬度。<br /> <br /> 通常，標準差的倍數為2，這是布林通道的默認最佳的設置。 當然，這個數值不是固定的。根據不同的金融商品和交易員本身的投資策略，對標準差的倍數進行調整：</p> <ul> <li><strong>較窄</strong>的倍數 - 會更快地反應價格的變化，但可能會生成更頻繁的交易信號。</li> <li><strong>較寬</strong>的倍數 - 會過濾掉較小幅度的價格波動，適合中長期交易。</li> </ul> <p>那為什麼要選擇2倍的標準差呢？這主要基於統計學和實際應用。</p> <img alt="常態分布圖" src="/getmedia/27949528-dd19-495a-986d-91091269f3a8/bollinger-bands-normal-distribution-chart.png" title="常態分布圖" width="100%" /> <div style="text-align: center;"><strong>常態分布圖</strong></div> <p>在正態分布中，平均值的±1倍標準差內包含了大概 68.2% 的數據點，而大約有 95.4% 的數據點位於平均值的±2倍標準差內，約 99.7% 的數據點位於平均值的±3倍標準差內。<br /> <br /> 使用2倍的標準差是因為統計學告訴我們，這個距離能涵蓋大約95%的浮動範圍。 簡單說，這個範圍內的浮動都是比較 “正常” 的，如果價格超出這個範圍，那就可能是不正常的，值得我們特別關注。<br /> <br /> 選擇2倍標準差作為布林通道的上下軌，是想捕捉大約95.4%的價格波動範圍，這是大多數合理的價格數據，因此可以減少 “假突破” 的機率。</p> <h2>5. 布林通道的應用</h2> <p>對於布林通道的原理以及參數有了解後，接下來，我們要了解和解讀布林通道的應用與<strong>布林通道10種形態基本教學</strong>以能幫助投資者如何利用<strong>布林通道選股</strong>以及設置投資配置。</p> <h3>5.1 布林通道基礎應用</h3> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <tbody> <tr> <td>波動性判斷</td> <td>帶寬<strong>擴張</strong>時，表示市場波動性<strong>增加</strong>，這也代表市場<strong>活躍</strong>；<br /> 反之，帶寬<strong>收縮</strong>時，代表市場波動性<strong>降低</strong>，也應徵了市場<strong>沒動力</strong>。</td> </tr> <tr> <td>確認趨勢</td> <td>當價格持續觸及<strong>上軌</strong>，表示市場在於<strong>上升</strong>趨勢中；<br /> 相反，持續觸及<strong>下軌</strong>則表明市場在<strong>下降</strong>趨勢。</td> </tr> <tr> <td>過度買入賣出</td> <td>當K線觸及或<strong>超出</strong>上軌，可能是過度<strong>買入</strong>，有潛在回調的風險；<br /> 當K線觸及或<strong>跌破</strong>下軌，可能是過度<strong>賣出</strong>，而可能會有反彈的機會。</td> </tr> <tr> <td>支撐與阻力</td> <td>布林通道的中軌經常作為一個<strong>支撐</strong>或<strong>阻力</strong>區域，<br /> 而上軌和下軌也可以作為短期的<strong>支撐</strong>或<strong>阻力</strong>。</td> </tr> <tr> <td>市場情緒指標</td> <td>當大部分的K線在<strong>上軌</strong>和中線之間，顯示市場情緒<strong>積極</strong>；<br /> 當大部分的K線在<strong>下軌</strong>和中線之間，則顯得市場情緒較為<strong>消極</strong>。</td> </tr> </tbody> </table> <div class="cta-banner-5" onclick="window.open('https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/tradingview-plan/', '_blank')" style="margin-top: 25px"> <style type="text/css">.cta-banner-5 { width: 100%; max-width: 552px; display: flex; padding: 29px 0px 29px 35px; background: url("/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/tw-article-banner-1-background.png") no-repeat; position: relative; box-sizing: border-box; aspect-ratio: 552/180; background-position: right; border-radius: 12.47px; cursor: pointer; transition: scale 0.3s ease; } .cta-banner-5:hover{ scale: 1.03; } @media (max-width: 599px) { .cta-banner-5 { background-size: 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style="width:100%;"> <thead style="border: 1px solid #ddd !important"> <tr> <th scope="col" style="text-align: center; border-inline-start: unset"><strong style="color: black">狀況</strong></th> <th scope="col" style="text-align: center;"><strong style="color: black">結果</strong></th> <th scope="col" style="text-align: center; border-inline-end: unset"><strong style="color: black">後果</strong></th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">當價格<strong>突破</strong>布林通道的上軌</td> <td style="text-align: center;">資產短期內<strong>過熱</strong>或<strong>超買</strong></td> <td style="text-align: center;"><strong>回調</strong></td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">當價格<strong>跌破</strong>布林通道的上軌</td> <td style="text-align: center;">資產短期內<strong>過冷</strong>或<strong>超賣</strong></td> <td style="text-align: center;"><strong>反彈</strong></td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 當然，布林通道當沖只是一個現象，並不意味著一定要採取行動。在決定買入或賣出前，最好配合其他技術分析工具和考慮市場的整體情況。</p> <h3>5.3 布林通道變窄</h3> <p>透過上文的解釋，我們了解布林通道是一個基於三條布林軌道構造一個用於觀察價格波動和市場趨勢的布林帶寬所組成的技術分析工具。<br /> <br /> 而布林帶寬就是股價的安全區域，它的寬度也反映了價格的波動性。因此，當布林通道變窄時，這將會是一個新的趨勢正在形成的信號。<br /> <br /> 那麼有什麼信號呢？就是有如下：</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <tbody> <tr> <td style="width: 20%; text-align: center;"><strong>波動性收縮</strong></td> <td>布林通道的窄化通常表示價格浮動性的減少。</td> </tr> <tr> <td style="width: 20%; text-align: center;"><strong>潛在的大浮動</strong></td> <td>長時間的低波動性往往預示著一個潛在的大幅價格浮動。市場可能潛在進行 “積累”(Accumulation)時段，以醞釀更大的波動。</td> </tr> <tr> <td style="width: 20%; text-align: center;"><strong>觀望市場</strong></td> <td>布林通道變窄可能意味著投資者在等待某個重要事件公布，因此市場進入橫盤等待下一個方向。</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 那信號背後的意義是什麼呢？<br /> <br /> 當布林通道變窄時，這通常被視為市場價格波動性降低的信號。除了市場會發生潛在的大浮動或等待重要的消息時，這常常會被交易者設為一個潛在的市場信號。<br /> <br /> 這種情況下，交易者會採取謹慎的態度，等待價格方向明確之後再採取行動，或配合於其他的指標再策定交易計劃。</p> <h2>6. 布林通道10種形態基本教學和應用</h2> <p>在接下來的部分，我們將深入研究<strong>布林通道的10種形態</strong>，了解它們的特點、識別方法以及如何在交易中應用它們。<br /> <br /> 首先，想讓我們了解這<strong>10種形態</strong>有些什麼？這當中包括：</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">布林通道收縮</td> <td style="text-align: center;">Bollinger Squeeze</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">布林通道擴張</td> <td style="text-align: center;">Bollinger Expansion</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">上軌觸碰或突破</td> <td style="text-align: center;">Touch / Break of Upper Band</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">下軌觸碰或突破</td> <td style="text-align: center;">Touch / Break of Lower Band</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">W型底部</td> <td style="text-align: center;">W-Bottom</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">M型頂部</td> <td style="text-align: center;">M-Top</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">走廊運行</td> <td style="text-align: center;">Walking the Bands</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">布林反轉</td> <td style="text-align: center;">Bollinger Bounce</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">布林假突破 </td> <td style="text-align: center;">Bollinger Fakeout</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">收縮性突破</td> <td style="text-align: center;">Breakout After Squeeze</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 接下來，我們將開始討論這10種形態的信號與意義，這可幫我們更好了解市場趨勢與波動。</p> <h3>6.1 布林通道收縮 (Bollinger Squeeze)</h3> <p>當布林通道的上軌和下軌逐漸靠近彼此，距離明顯減少。這表示市場的波動性正在減少，也預示著潛在的大幅度的價格浮動。<br /> <img alt="布林通道收縮圖表" src="/getmedia/aeb07e05-d1eb-4520-8aaf-6a85c7d4b123/graph-bollinger-squeeze.png" title="布林通道收縮圖表" width="100%" /><br /> 透過上方的圖表中，我們可以看到紅框標誌顯示了布林通道開始收縮至有一個大幅度的價格變動。</p> <h3 class="webinar-popup-trigger-element">6.2 布林通道擴張 (Bollinger Expansion)</h3> <p>當布林通道的上軌和下軌迅速分離，擴大，這也表示市場的波動性增加，意味著當前的價格浮動非常強烈。<br /> <br /> <img alt="布林通道擴張圖表" src="/getmedia/ea330a51-bc5e-4939-9908-e2668eef37ca/graph-bollinger-expansion.png" title="布林通道擴張圖表" width="100%" /><br /> 透過上方的圖表中，我們可以看到紅框標誌顯示了布林通道開始擴張，隨之而來的就是一個大幅度的價格變動。</p> <h3>6.3 上軌觸碰或突破 (Touch / Break of Upper Band)</h3> <p><a href="/tw/trading-academy/candlesticks/k-line-chart">K線</a>觸碰或超過布林通道的上軌。這也意味著市場有過熱現象，算是超買的警示，但不一定意味著即將發生下跌。<br /> <br /> <img alt="上軌觸碰或突破圖表" src="/getmedia/808e1075-97e6-464b-929f-c4e92c142053/graph-touch-or-break-of-upper-band.png" title="上軌觸碰或突破圖表" width="100%" /><br /> 透過上方的圖表中，我們可以看到紅框標誌里的圓點顯示了K線碰到了上軌，這是一個超買的現象，但並不意味著必然下跌的狀況，還是需要觀察所在的區域。<br /> <br /> 在相對高價位的時候這將會是一個警鐘，提醒交易員這個價位已經超買了，而在低價位時將可視為有突破的潛在可能。</p> <h3>6.4 下軌觸碰或突破 (Touch / Break of Lower Band)</h3> <p>K線觸碰或跌破布林通道的下軌。這也意味著市場有過冷現象，算是超賣的警示，但不一定意味著即將發生上漲。<br /> <br /> <img alt="下軌觸碰或突破圖表" src="/getmedia/45ebbd72-9ea6-44ce-805e-a722d1de96a9/graph-touch-or-break-of-lower-band.png" title="下軌觸碰或突破圖表" width="100%" /><br /> <br /> 透過上方的圖表中，我們可以看到紅框標誌里的圓點顯示了K線碰到了下軌，這是一個超賣的現象，但並不意味著必然出現反彈，還是需要觀察所在的區域。在此，交易員需要謹慎觀察與配合更多的指標來判斷趨勢。</p> <h3>6.5 W型底部 (W-Bottom)</h3> <p><strong>W型底部</strong>是一個雙底模式，在布林下軌附近形成兩次明顯的低點，通常第二個低點會高於第一個。這是一個看漲的模式，預示可能的上漲趨勢。<br /> <br /> 在這種情況下，投資者可以觀察當價格穿越中軌時選擇買入，這將會降低交易風險。<br /> <br /> <img alt="W型底部圖表" src="/getmedia/45832ed8-d0bf-4ccf-b3a6-ad360ebe3f48/graph-w-bottom.png" title="W型底部圖表" width="100%" /><br /> <br /> 透過上方的圖表中，我們可以看到黑框裡青色標記顯示了明顯的W型，隨之而來就是價格的反彈與上漲。</p> <h3>6.6 M型頂部 (M-Top)</h3> <p><strong>M型頂部</strong>是一個雙頂模式，在布林上軌附近形成兩次明顯的高點，通常第二個高點會低於第一個。這是一個看跌的模式，預示可能的下跌趨勢。<br /> <br /> 在這種情況下，投資者應該要謹慎買入，此類模式的跌幅相對的大，可以考慮做空。<br /> <br /> <img alt="M型頂部圖表" src="/getmedia/d3a3f074-0e1c-4607-b2dd-8036ad2351c9/graph-m-top.png" title="M型頂部圖表" width="100%" /><br /> 透過上方的圖表中，我們可以看到黑框裡青色標記顯示了明顯的M型，隨之而來就是價格的下跌。</p> <h3>6.7 走廊運行 (Walking the Bands)</h3> <p>K線持續沿著布林帶的上軌或下軌運行，這表示該方向有一個非常強烈的趨勢，並且其趨勢還在持續。當然，投資者需要警惕可能的價格反轉的發生。<br /> <br /> <img alt="走廊運行圖表" src="/getmedia/e9d7e5c3-0e17-4cca-ae30-7e800a7308f6/graph-walking-the-bands.png" title="走廊運行圖表" width="100%" /><br /> 透過上方的圖表中，我們可以看到黑框裡標記顯示了K線一直沿著上軌移動，也是強烈的上升趨勢的象徵。</p> <h3>6.8 布林反轉 (Bollinger Bounce)</h3> <p>K線連續數次觸及上軌或下軌但沒有明顯的趨勢，在布林通道內移動，這通常表示市場在橫盤的狀態。而投資者可以選擇在這段時間進行橫盤波段交易，低買高賣，直到市場有明顯的方向再檢討交易策略。<br /> <br /> <img alt="布林反轉圖表" src="/getmedia/af7ea01f-901b-44e5-b09b-8051e440d031/graph-bollinger-bounce.png" title="布林反轉圖表" width="100%" /><br /> 透過上方的圖標中，我們可以看到黑框中出現了布林反轉的信號，之後可以注意的是隨之而來有 “<strong>布林通道收縮</strong>” 的蹤跡，最後市場趨向上漲。</p> <h3>6.9 布林假突破 (Bollinger Fakeout)</h3> <p>K線會突然突破布林通道上軌，但隨後迅速反轉回落。這個“<strong>假突破</strong>”，可能是個假象要吸引投資者買入，而不是真正的趨勢變化。因此交易者需要謹慎，並加以配合其他的指標去識別 “陷阱” 或 “機會”。<br /> <br /> <img alt="布林假突破圖表" src="/getmedia/732ce8d7-55cd-4e2d-b065-edf6ca103eee/graph-bollinger-fakeout.png" title="布林假突破圖表" width="100%" /><br /> 透過上方的圖標中，我們可以看到黑框中出現了突破上軌信號，可是價格在短時間內快速反轉並有幅度下跌，隨之而來的是市場走入跌勢。</p> <h3>6.10 收縮性突破 (Breakout After Squeeze)</h3> <p>當布林帶收縮（即布林帶寬距離縮小）時，表示市場的波動性減小。這種收縮通常是市場進行盤整，是一個大的價格移動的前奏。<br /> <br /> <img alt="收縮性突破圖表" src="/getmedia/26b1cee6-c5be-42b1-a637-e24a27e92f9f/graph-breakout-after-squeeze.png" title="收縮性突破圖表" width="100%" /><br /> 透過上方的圖表中，我們可以看到黑框標誌顯示了布林通道從布林反轉，到逐漸的布林通道收縮，這是在進行盤整期。<br /> <br /> 到一定的程度後，就如紅框所顯示的，市場開始離開盤整，進行突破與布林通道開始擴張，並持續上漲。<br /> <br /> 透過以上的講解，相信你將會對<strong>布林通道的這10種模式</strong>有更深一層了解後，並可以進一步將這些理論知識運用到實際的交易策略中，從而更有效地做出決策。<br /> <br /> 然而，正如任何其他技術分析工具一樣，布林通道也有其優缺點。為了確保我們可以充分利用這一工具並避免潛在的陷阱，接下來我們將探討布林通道的主要優點和缺點。</p> <h2>7. 布林通道的優點與缺點</h2> <p><strong>布林通道</strong>是個大眾化的指標，適用於各種類型的投資者，包括了新手投資者，至資深的交易員都能滿足他們的分析和交易需求。<br /> <br /> 接下來，讓我們進入了解關於<strong>布林通道的優點。</strong></p> <h3>7.1 布林通道優點</h3> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <tbody> <tr> <td style="width: 20%; text-align: center;"><strong>強大的功能性</strong></td> <td>能夠判斷波動性，識別潛在的支撐與阻力。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>動態性調整</strong></td> <td>具有前瞻性，會隨著價格的變動而調整其支撐與阻力。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>辨識市場狀態</strong></td> <td>通過帶寬的收縮和擴張，可以幫辨識市場的活躍度。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>背離識別</strong></td> <td>若價格創新高或新低，但布林帶寬不同步改變或與其相反，這可以給投資者有警示或入場機會。</td> </tr> </tbody> </table> <p>儘管布林通道被廣泛使用並視為其中一種有用的技術分析工具，但它也有可能在某些市場條件下失效或不那麼準確。 以下是布林通道失效或不準確的一些情況：</p> <h3>7.2 布林通道缺點</h3> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <tbody> <tr> <td style="width: 20%; text-align: center;"><strong>滯後性</strong></td> <td>基於移動平均的指標，因此布林通道會有一定的滯後性。 這意味著在快速變動的市場中，信號會稍微滯後。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>誤導性的信號</strong></td> <td>在高度波動的市場中，價格會頻繁地突破上下軌，導致會發出誤導性的買賣信號。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>少方面考量</strong></td> <td>布林通道關注價格和波動性，會忽略其他影響市場的因素，如交易量、市場情緒或宏觀經濟數據。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>參數選擇</strong></td> <td>默認的布林通道參數（如20天移動平均線和2倍標準差）可能不適用於所有資產或時間框架。 如果參數不合適，布林通道的效果可能會受到影響。</td> </tr> </tbody> </table> <h2>8. 使用布林通道結合其他指標</h2> <p>布林通道不止能識別市場的波動性，還可以幫助交易者確定潛在的買入和賣出點。以下，我們將詳細探討如何結合布林通道制定實際的交易策略。</p> <h3>8.1 布林通道搭配MACD指標</h3> <p><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/macd">MACD指標</a>，Moving Average Convergence & Divergence，是一個趨勢追蹤指標，用於分析價格走勢的動能，由快線（DIF）和慢線（DEA），以及一個柱狀圖。 <br /> <br /> MACD的交叉也能作為買入和賣出的信號之一，當然要適當的配合布林通道結合使用時，可以加以確認市場的趨勢。</p> <h4>8.1.1 理想策略</h4> <p>以最基本的邏輯來說，根據以下的方式，是最為理想的情況：</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width: 100%;"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>結論 </strong></td> <td style="text-align: center;"><strong>種類</strong></td> <td style="text-align: center;"><strong>情況</strong></td> </tr> <tr> <td rowspan="3" style="text-align: center;"><span style="color:#008000;">買入</span></td> <td style="text-align: center;">MACD黃金交叉</td> <td style="text-align: center;">當快線 (DIF) 向<strong>上穿</strong>越慢線 (DEA)</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">布林通道<strong>下軌</strong>觸碰或跌破</td> <td style="text-align: center;">價格接近或低於布林通道的<strong>下軌</strong></td> </tr> <tr> <td colspan="2" style="text-align: center;">這表示價格可能是短期的<strong>低點</strong>， 而MACD的上穿則表明短期的上漲動量正在增強。 </td> </tr> <tr> <td rowspan="3" style="text-align: center;"><span style="color:#FF0000;">賣出</span></td> <td style="text-align: center;">MACD死亡交叉 </td> <td style="text-align: center;">當快線 (DIF) 向<strong>下穿</strong>越慢線 (DEA)</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">布林通道<strong>上軌</strong>觸碰或突破</td> <td style="text-align: center;">價格接近或低於布林通道的<strong>上軌</strong></td> </tr> <tr> <td colspan="2" style="text-align: center;">這表示價格可能是短期的<strong>高點</strong>， 而MACD的下穿則表明短期的市場的動能正在減弱。 </td> </tr> </tbody> </table> <h4>8.1.2 實際操作</h4> <p><img alt="布林通道搭配MACD指標實際操作圖" src="/getmedia/da6f411f-d503-4a64-80cd-71952fd468f8/bollinger-bands-with-macd-indicator.png" title="布林通道搭配MACD指標實際操作圖" width="100%" /><br /> 透過這個例案：</p> <ul> <li>在<span style="color:#FF0000;">紅色</span>標記的例子中，可以發現當股價走到比較高時，K線在布林通道中軌以上，並觸碰到上軌，接而到MACD線也在高位出現了死亡交叉了，然後趨向就開始轉向為跌了。</li> <li>在<span style="color:#008000;">青色</span>標記中，則可以看到相反的個案，當股價回落時，在布林通道中軌以下，並且觸碰到下軌，之後可以看到MACD在後出現了黃金交叉，然後漸漸地轉向趨勢為升了。</li> </ul> <p>通過將這兩個指標結合使用，投資者不僅可以在短線中，還可以在長線投資中應用這個組合指標作為其中一個關鍵的投資策略。<br /> <br /> 使用布林通道與MACD指標可以幫助投資者對金融商品的價格走勢有更深入和全面的認識。<br /> <br /> 接下來，布林通道與RSI指標的組合同樣俱有獨特的價值，因此我們將探討如何有效地利用布林通道與RSI指標，能夠為交易者提供另類的投資策略和視角。</p> <h3>8.2 布林通道搭配RSI指標</h3> <p>RSI指標（Relative Strength Index）是一個動量震盪器，用於分析市場近期的漲跌幅度，來評估一段特定時期買盤與賣盤之間的相對力量平衡與對抗強度。<br /> <br /> <a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/rsi">RSI指標</a>通常被用於判斷資產是否被超買或超賣，當然再配合布林通道結合使用時，可以加以確認市場的趨勢。<br /> <br /> RSI的值是介於0 - 100之間，當超過70表示超買，低於30表示超賣。</p> <h4>8.2.1 理想策略</h4> <p>以最基本的邏輯來說，根據以下的方式，是最為理想的情況：</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width: 100%;"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>結論 </strong></td> <td style="text-align: center;"><strong>種類</strong></td> <td style="text-align: center;"><strong>情況</strong></td> </tr> <tr> <td rowspan="3" style="text-align: center;"><span style="color:#008000;">買入</span></td> <td style="text-align: center;">RSI值低過30</td> <td style="text-align: center;">價格快速<strong>下跌</strong></td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">布林通道<strong>下軌</strong>觸碰或<strong>跌破</strong></td> <td style="text-align: center;">價格接近或低於布林通道的<strong>下軌</strong></td> </tr> <tr> <td colspan="2" style="text-align: center;">這表示市場價格被<strong>低估</strong></td> </tr> <tr> <td rowspan="3" style="text-align: center;"><span style="color:#FF0000;">賣出</span></td> <td style="text-align: center;">RSI值超過70 </td> <td style="text-align: center;">價格快速<strong>上漲</strong></td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">布林通道<strong>上軌</strong>觸碰或<strong>突破</strong></td> <td style="text-align: center;">價格接近或低於布林通道的<strong>上軌</strong></td> </tr> <tr> <td colspan="2" style="text-align: center;">這表示潛在的市場<strong>過熱</strong></td> </tr> </tbody> </table> <h4>8.2.2 實際操作</h4> <p><img alt="布林通道搭配RSI指標實際操作圖" src="/getmedia/4df0ba32-82ad-40f7-8f5a-ab86ea1acb89/bollinger-bands-with-rsi-indicator.png" title="布林通道搭配RSI指標實際操作圖" width="100%" /><br /> 透過這個例案：</p> <ul> <li>在<span style="color:#FF0000;">紅色</span>標記的例子中，可以發現當股價走到比較高時，K線在布林通道中軌以上，並觸碰到上軌，接而到RSI 超過70，然後趨向就開始轉向為跌了。</li> <li>在<span style="color:#008000;">青色</span>標記中，則可以看到相反的個案，當股價回落時，在布林通道中軌以下，並且觸碰到下軌，之後可以看到RSI低過30，之後漸漸地轉向升勢。</li> </ul> <p>通過將這兩個指標結合使用，投資者可以在短線和長線投資中都能夠應用這個組合指標作為其中一個核心的投資策略。<br /> <br /> 布林通道可以幫助識別價格的波動範圍和可能的超買或超賣狀態，而RSI則提供關於價格動量的信息。<br /> <br /> 當兩者融合使用時，多個相互印證的信號將使投資者對於預測市場未來走勢時將會更加自信。</p> <h2>9. 布林極限指標</h2> <p>布林極限指標，也被稱為 “ %B ”（英文稱為：Percent B），是布林通道的一個衍生指標。它是為了量化布林通道，幫助交易者確定價格是位於布林通道的相對的位置。</p> <h3>9.1 布林極限的介紹?</h3> <p>布林極限指標提供了一個數量化布林通道的方法，幫你了解價格現在是處於這個軌道的什麼位置。<br /> <br /> 為了更直觀地理解%B的作用，下面是一些常見的%B值及其意義：</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>種類</strong></td> <td style="text-align: center;"><strong>狀況</strong></td> <td style="text-align: center;"><strong>意義</strong></td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">%B = 1</td> <td style="text-align: center;">價格在<strong>上軌</strong></td> <td style="text-align: center;">價格已上漲到一個<strong>相對高</strong>的水平</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">%B = 0.5</td> <td style="text-align: center;">價格在<strong>中軌</strong></td> <td style="text-align: center;">價格目前位於<strong>近期平均</strong>水平</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">%B = 0</td> <td style="text-align: center;">價格在<strong>下軌</strong></td> <td style="text-align: center;">價格已跌到一個<strong>相對低</strong>的水平</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">1 < %B < 0</td> <td style="text-align: center;">價格<strong>超出上軌</strong>或<strong>下軌</strong></td> <td style="text-align: center;">價格超出了布林通道，這是<strong>超買</strong>或<strong>超賣</strong>的現象</td> </tr> </tbody> </table> <h3>9.2 為何要使用%B？</h3> <p>在前文中，我們對於布林通道的基本概念有一個了解，那麼接下來，讓我們深入探討一下為什麼在交易中使用布林極限是必要的。</p> <h4>9.2.1 識別價格與布林通道間的偏離程度</h4> <p>%B不只可以告訴我們價格是否在上軌或下軌，還可以告訴我們價格離這兩個軌道有多遠。<br /> 例如：%B值為0.8可能意味著價格接近上軌，但還沒有達到。（上軌 =1 ）</p> <h4>9.2.2 布林通道收縮期判斷趨勢法</h4> <p>當布林通道收縮時，這表示市場波動性正在減少，也就是股價在狹窄的帶寬內浮動。這種情況經常是大的價格變化之前的前兆。<br /> <br /> 而透過%B，我們可以更好地預測股價的未來方向。<br /> 例如：當出現布林通道收縮現象時，</p> <ul> <li>而%B接近1或者超過1時，這可能是一個<strong>賣出</strong>的信號，因為價格可能<strong>過高</strong>。</li> <li>當%B接近0或者低於0時，這可能是一個<strong>買入</strong>的信號，因為價格可能<strong>過低</strong>。</li> </ul> <h2>10. 通過智匯進行投資</h2> <p>註冊智匯帳戶，體驗我們獨特的<a href="/tw">ThinkMarkets交易平臺</a>並使用布林通道助您分析市場。無論您是在手機平臺、網頁版上交易，我們都確保為您提供一流的交易體驗。<br /> <br /> ThinkTrader手機平臺可以讓您在掌上的方寸之間交易世界，無論您身處何地，<a href="https://apps.apple.com/tw/app/thinktrader/id329476057" target="_blank">iOS</a>和<a href="https://play.google.com/store/apps/details?id=com.riflexo.tradeinterceptormobile" target="_blank">Android</a>都完美支持，交易操作從未如此簡便。<br /> <br /> 除了支持顯示四個實時圖表，以及強大的技術分析之外，還允許您使用布林通道指標等工具實時分析市場的走勢，確保您不錯過任何交易機會。這，就是為您量身打造的<strong>布林通道APP</strong>。<br /> <br /> <a href="https://web.thinktrader.com/account/login?lang=zh-Hant">ThinkTrader網頁版</a>無需下載，直接在瀏覽器中輕鬆交易。清晰的介面、強大的功能，滿足您所有交易需求。ThinkTrader提供超過125種指標、50種劃線工具和20種圖表類型助您分析市場。<br /> <br /> 以下是在ThinkTrader網頁平臺設定布林通道極限指標的步驟：</p> <h3>第一步:</h3> <p>登錄ThinkTrader網頁平臺，無需下載安裝軟體，直接在瀏覽器中打開和使用平臺。</p> <h3>第二步:</h3> <p>點擊你想要交易的金融商品的圖表，之後點擊f(x)按鈕。</p> <br /> 布林通道設定 <p>在搜索欄中輸入布林通道並選擇下方出現的布林通道，即可將布林通道添加至圖表中。</p> <img alt="在ThinkTrader網頁平臺設定布林通道" src="/getmedia/21e7645b-ca55-4f11-94f9-eac96797f26f/bollinger-bands-settings.jpg" title="在ThinkTrader網頁平臺設定布林通道" width="100%" /> <h4>布林通道極限指標設定</h4> <p>在搜索欄中輸入布林極限指標並選擇下方出現的布林極限指標%B，即可將布林極限指標添加至圖表中。</p> <img alt="在ThinkTrader網頁平臺設定布林通道極限指標" src="/getmedia/9ae7f4f3-452f-403f-8d9b-eefc90e9d0c7/bollinger-bands-limit-indicator-settings.png" title="在ThinkTrader網頁平臺設定布林通道極限指標" width="100%" /> <h3>第三步:</h3> <p>開始通過智匯平臺交易股票、黃金、原油、外匯和比特幣等超過4000種環球金融投資產品。</p>
什麼是震盪指標？為何對投資者那麼重要？
<p>震盪指標是技術分析中不可缺少的一環，尤其是在平穩或橫盤市場中的時候，這些指標幫助交易者識別可能的超買或超賣狀態，從而更精準地把握買入和賣出的時機。<br /> <br /> 因此，在接下來的文章中，我們將詳細講解關於震盪指標的知識，並且再讓你了解如何透過震盪指標來完善你的投資策略。</p> <h2>1. 什麼是震盪指標？</h2> <p><strong>震盪指標</strong>，也被稱為 “OSC指標”（英文稱為：Oscillator Indicator），是一種技術分析工具。它是通過在兩個極端值之間建立高低區間，並以此範圍內波動的趨勢指標來進行構建，用於衡量市場價格的波動情況。<br /> <br /> <strong>震盪指標</strong>是一種用於衡量趨勢動量的指標，被廣泛應用於技術分析中。通過使用震盪指標，投資者可以用於判斷市場價格的超買和超賣條件。<br /> <br /> <strong>震盪指標</strong>會將市場價格的波動範圍限制在一定的區間內，以衡量其動量：</p> <ul> <li>當指標的數值接近特定數值的<strong>上限</strong>時，這可被理解為一個資產被<strong>超買</strong>（Overbought）的信號；</li> <li>相反，當指標數值接近特定數值的<strong>下限</strong>時，這可被理解為一個資產被<strong>超賣</strong>（Oversold）的信號。</li> </ul> <p><br /> 通常將<strong>震盪指標</strong>會與趨勢型指標如移動平均指標等技術分析來結合使用，用於判斷趨勢的突破或逆轉。</p> <h2>2. 震盪指標有哪些？</h2> <p>在眾多技術分析當中，技術指標可被歸類為各式各樣的指標，那震盪指標又有哪些呢？<br /> <br /> 接下來就要了解關於震盪指標的種類，以下我們就列出幾個比較廣為人知的震盪指標（OSC指標）：</p> <ul> <li>隨機震盪指標 ，KD指標（Stochastic Oscillator）</li> <li>相對強弱指數 （Relative Strength Index , RSI）</li> <li>指數平滑移動平均線（MACD）</li> <li>資金流量指標（Money Flow Index , MFI）</li> </ul> <h2>3. 震盪指標為何是那麼的重要呢？</h2> <p>在踏入金融市場時，我們不免的發現最基礎的入門指標是震盪指標，這說明震盪指標被廣大投資者視為一個易於理解且有效的工具，能協助他們分析金融產品並制定獨特的投資策略。<br /> <br /> 那樣為何震盪指標那麼重要呢? 原因有以下幾種：</p> <h3>原因1：簡單易用</h3> <p>比較直觀和易於掌握，能讓新手投資者快速地入場。</p> <h3>原因2：多維度分析</h3> <p>提供多方面的市場信息，比如超買或超賣狀態、趨勢確認以及可能的價格反轉等，這樣能從多個角度進行市場分析。</p> <h3>原因3：實時反饋</h3> <p>提供實時的市場信息，能讓投資者及時反應而做出決定。</p> <h3>原因4：風險管理</h3> <p>提前識別市場的轉折點或風險水平，投資者能夠及時反應。</p> <h2>4. 震盪指標的原理</h2> <p>震盪指標的原理是對金融產品的價格進行計算處理，以判斷該資產是否被過度買入或賣出，從而預測未來價格的可能走向。<br /> <br /> 首先我們需要了解如何震盪指標創造的邏輯，第一步，就是透過了解每個交易日的數據，再透過相應指標的構造再創造出相應的信號而策劃交易策略。</p> <h3>4.1 數值輸入</h3> <p>震盪指標通常會依賴於數據，如：</p> <ul> <li>開盤價</li> <li>收盤價</li> <li>最高價</li> <li>最低價</li> <li>交易量</li> </ul> <p>這些數據通常按照特定的時間周期（如日、周、月、時等）進行收集。<br /> <br /> 透過這些數據，震盪指標能夠分析價錢的趨勢，市場情緒，交易活躍度等分析，之後再透過個別的指標構造而產生不同的震盪信號而讓投資者能夠做出交易策略。</p> <h3>4.2 指標構造</h3> <p>而振蕩指標的構造通常涉及一系列數學運算，包括加權平均、比率計算、差異等信息轉化為更加容易解讀和操作的數據。<br /> <br /> 比如RSI，MACD 等指標都有著其計算的核心方式：</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;" width="auto">MACD指標</td> <td>是通過<strong>長期</strong>和<strong>短期</strong>移動平均數的差異來生成信號。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">KD指標</td> <td>是通過比較一個特定周期內<strong>最高價</strong>和<strong>最低價</strong>，以計算出<strong>未成熟隨機值</strong>（RSV）。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">RSI指標</td> <td>是通過比較近期內<strong>上漲</strong>和<strong>下跌幅度</strong>的平均值來測量資產價格的相對強度。</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 這些指標的計算核心和應用可以幫助交易者了解個別指標的功能與作用，使得能更準確地解讀市場動態，從而做出更明智的投資決策。</p> <h3>4.3 進出場信號</h3> <p>經過前兩部分的計算，最終我們將獲得一組新數據。隨著市場在特定範圍內交易，振蕩器會隨價格波動而變化，從而產生震盪指標的交易信號。<br /> <br /> 這一信號可以通過以下方式進行生成與解讀：</p> <h4>4.3.1 中心線交叉</h4> <p>振蕩指標通常有一個中心線，通常是0或50。當指標從下方穿越到中心線上方，一般視為買入信號；反之，則為賣出信號。</p> <h4>4.3.2 超買超賣水平</h4> <p>振蕩指標有一個上限和下限。當指標達到或接近大約(80/20) 時，表示市場處於過度買入（超買）或過度賣出（超賣）的狀態。</p> <h4>4.3.3 背離</h4> <p>如果資產價格達到新高，但振蕩指標則不斷地下跌，這通常是一個頂背離，預示著可能的價格下跌。相反，如果價格達到新低，但振蕩指標逐漸上升，則可能是底背離，預示著可能的價格上漲。</p> <h2>5. 震盪指標需注意事項</h2> <h3>5.1 適用於橫盤市場</h3> <p>震盪指標更加適合於在橫擺市場中，當市場趨勢發生變化時，這些指標能夠快速反應，並且提醒投資者做好準備，制定對應的投資策略。</p> <h3>5.2 避免誤導訊號</h3> <p>儘管震盪指標本身具有很強的預測能力，但是當其價格開始突破特定的範圍時，震盪指標所產生的指標將會被誤導。<br /> <br /> 例如：當金融商品的價格長時間上升或下降時，指標會因此鈍化，指標會長時間在超買或超賣的範圍內。</p> <h3>5.3 解決方案</h3> • 重新調整參數 – 針對波動大的市場<br /> • 搭配其他技術指標 <h2>6. 更多震盪指標相關資訊</h2> <p>接下來，我們可以閱讀以下智匯文章，以更好地了解其中一種震盪指標的情況：</p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%;"> <tbody> <tr> <td style="width: auto; text-align: center;"><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/cci-indicator">順勢指標 （CCI）</a></td> <td>衡量資產價格與其統計平均數的差異，幫助判斷是否處於超買或超賣狀態。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/macd">指數平滑移動平均線（MACD）</a></td> <td>通過長短期移動平均的差異，追蹤趨勢的強弱與方向。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/rsi">相對強弱指標（RSI）</a></td> <td>測量價格上漲和下跌的強度，以評估市場是否超買或超賣。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/stochastic-oscillator">隨機指標（KD）</a></td> <td>比較特定時間內的最高價和最低價，衡量價格的動能。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/williams-percent-range">威廉指標（WMSR）</a></td> <td>衡量一定周期內的最高價與收盤價的關係，用於判斷市場是否超買或超賣。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/bias-indicators">乖離率（BIAS）</a></td> <td>測量市場價格與其移動平均線的差異，以判斷價格是否偏離正常水平。</td> </tr> </tbody> </table> <h2>7. 通過智匯交易平臺使用震盪指標進行交易</h2> <p>經過對震盪指標的深入解析，現在就看看如何在實際投資中運用這些概念，而使其變為你實際投資的有力工具。<br /> <br /> <a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual?lang=zh-Hant" target="_blank">註冊智匯帳戶</a>並使用ThinkTrader平臺軟體助你分析市場。ThinkTrader平臺可讓你免費使用超過125種指標、50種劃線工具和20種圖表類型，當中也包括有震盪指標，來助你分析。</p> <h3>第一步:</h3> <p>登錄<a href="https://web.thinktrader.com/account/login?lang=zh-Hant" target="_blank">ThinkTrader網頁平臺</a>，無需下載安裝軟體，直接在瀏覽器中打開和使用平臺。</p> <h3>第二步:</h3> <p>點擊你想要交易的金融商品的圖表，之後點擊f(x)按鈕，在指標類型中選擇動能/震盪指標，並選擇你想要的指標即可。</p> <img alt="在ThinkTrader平臺選擇動能/震盪指標的步驟" src="/getmedia/a362392d-844c-4a19-96c4-94e0d65789cc/steps-select-momentum-oscillator-from-indicator-type-on-thinktrader-platform.png" title="在ThinkTrader平臺選擇動能/震盪指標的步驟" width="100%" /><br />