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市價單，限價單，停損單該怎麼分？5分鐘教會你如何選交易訂單種類。
<p>在新手剛接觸投資交易的階段，或許對於“市價單”，“限價單”等訂單種類感到陌生。了解各種交易訂單的種類是每位投資新手的必修課。無論是股票、期貨還是差價合約（CFD）交易，選擇合適自己交易策略的訂單類型不僅能提升交易效率，還能有效控管風險。</p> <p>本文將全面解析常見的各種交易訂單種類，讓您快速掌握關於交易訂單的基礎知識。</p> <h2>什麼是交易訂單？</h2> <p>不論你是要買進還是賣出某個金融產品（例如黃金、外匯、股票指數等），你都必須<strong>向交易平台發出一個指令</strong>，這個指令就叫做【<strong>交易訂單】!</strong><br /> </p> <p>想像一下訂單就像你在網購時的「下單」動作：</p> <ol> <li>填好你要買的商品（交易產品）</li> <li>選好數量（手數）和價格（市價或限價）</li> <li>點擊確認</li> </ol> <p>然後系統會根據你的設定，<strong>幫你成交或等待成交</strong>，這就是交易訂單的本質。那為什麼要分那麼多種訂單呢？因為市場的價格每天波動太大，而不同的訂單類型，能幫助你：<br /> </p> <ol> <li>以你想要的價格成交</li> <li>控制虧損風險</li> <li>利用價格突破進行策略操作</li> </ol> <h3>交易訂單有多少種？</h3> <p>交易平臺通常都提供多種訂單類型供交易者使用，每種交易訂單類型都能執行不同的交易條件。<br /> </p> <p>以下這幾種都是較爲常見的交易訂單類型，但除了這些訂單，交易平臺還可能提供其他進階型訂單類型，以滿足不同的交易策略。<br /> </p> <ol> <li>市價訂單 （Market Order）</li> <li>限價訂單 （Limit Order）</li> <li>止損訂單（Stop Order）</li> <li>止損限價訂單（Stop Limit Order）</li> </ol> <p><br /> <strong>貼心提醒：</strong></p> <p>本文主要以 MT5 以及 <a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/thinktrader/" target="_blank">ThinkTrader</a> 為範例說明各類訂單操作方式。由於 MT4 與 MT5 的操作介面非常相似，因此即使您使用的是 MT4，也能輕鬆參考本文內容進行學習與操作，無須擔心。</p> <h2>什麼是市價訂單/市價單 (Market Order)</h2> <p>市價訂單(Market Order) ，是最直接也最常用的訂單類型，使用這種訂單表示你願意以<strong>當下市場最優價格立即成交</strong>。它適合在波動劇烈或需要迅速進出場的情況使用。</p> <p>ThinkTrader介面：</p> <img alt="ThinkTrader市價單" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/thinktrader-market-order-003.png" title="ThinkTrader市價單" width="100%" /> <p><br /> <br /> MT5交易介面：</p> <p><br /> <img alt="MT5市價單" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/mt5-market-order.png" title="MT5市價單" width="100%" /><br /> <br /> 市價訂單的主要優勢在於執行速度：<br /> </p> <ul> <li>適合對時間敏感的交易，例如重要數據公佈後的市場波動期，或者剝頭皮交易策略</li> <li>適用於流動性高的市場，比如美股指數和外匯市場</li> </ul> <p><br /> 然而，當市場價格劇烈波動時，市價訂單的缺點在於無法保證成交價格符合預期，可能與理想價位有所差距。因此，交易者通常需要密切關注市場變化，隨時執行訂單。</p> <h2>什麼是掛單/條件訂單？</h2> <p><strong>掛單（Pending Order）或條件訂單（Conditional Order）</strong>，是指交易者設定好條件後，讓交易平台<strong>在價格達到指定水準時自動執行交易</strong>的指令。那為什麼需要通過掛單進行交易呢？<br /> </p> <p>那是因為我們不可能坐在電腦前24小時目不轉睛地一直看著螢幕，但有些交易機會會在我們離開屏幕時發生。而通過掛單，我們可以：</p> <ul> <li><strong>提前規劃進場點與出場點</strong></li> <li><strong>減少情緒干擾與交易失誤</strong></li> <li><strong>在關鍵價位自動進場／停損／停利</strong></li> <li> </li> </ul> <p>所以學會掛單交易很為重要。接下來的環節將教大家如何通過MT5以及ThinkTrader進行掛單，以及如何區分每一種掛單的差別。</p> <h3>MT5設置掛單步驟</h3> <p>點擊“F9”打開訂單窗口，選擇訂單類型為“掛單”，然後選擇掛單類型、並填寫交易量、設定價位、止盈和止損即可發送。</p> <img alt="MT5掛單方式" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/mt5-pending-order-method.png" title="MT5掛單方式" width="100%" /><br /> <br /> 市價訂單的主要優勢在於執行速度： <h3>ThinkTrader設置掛單步驟</h3> <p>ThinkTrader 是<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/" target="_blank">智匯</a>獨家研發的交易平台，它的掛單設置相當簡便，訂單窗口會直接顯示在圖表右側，只需選擇所需的訂單類型與價格設置，點擊確認即可成功掛單。</p> <img alt="ThinkTrader市價單" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/thinktrader-market-order-003.png" title="ThinkTrader市價單" width="100%" /> <p><br /> <br /> ThinkTrader 對新手特別友好的一點是，在選擇好手數後，系統會清楚顯示該訂單的每點價值、所需保證金以及剩餘可用保證金，讓新手能輕鬆掌握交易細節，使用起來更加安心。大家如果有興趣可以通過註冊帳號獲得模擬交易帳號進行學習。<br /> </p> <div class="lr-v3-container"> <style type="text/css">.lr-v3-container { display: flex; justify-content: space-between; align-items: center; height: 120px; width: 100%; background-color: #F2F6F6; box-sizing: border-box; padding: 41px 40px 40px 40px; border-radius: 15px; position: relative; } .lr-v3-container * { margin: 0; padding: 0; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container { display: flex; flex-direction: column; gap: 3px; position: relative; z-index: 1; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container p { font-family: "Noto Sans TC"; font-style: normal; color: #0E1D31 !important; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container .lr-v3-title { font-weight: 700; font-size: 28px; line-height: 40.54px; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container .lr-v3-subtitle { font-weight: 400; font-size: 16px; line-height: 23.17px; 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“等價格跌到便宜的時候我再買。”</li> <li>賣出限價（Sell Limit）- “等價格漲真的到我的心裡價位時我再賣/<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/terminologies/short-selling/" target="_blank">做空</a>。”</li> </ol> <h3>買入限價（Buy Limit）</h3> <p>Buy Limit 是一種設定低於當前市場價格的買入訂單。當您預測價格會下跌至某一水準並反彈時，這類訂單非常實用。</p> <img alt="買入限價單" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/buy-limit-order.png" title="買入限價單" width="100%" /> <p><br /> <br /> <strong>範例：</strong></p> <p>如果當前<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/gold/" target="_blank">黃金XAUUSD</a>的價格為 2860，您預測價格會下跌至 2855並回調上漲，您可在 2855 設定一個買入限價單。一旦價格下跌至 2855，系統將觸發執行買入訂單。</p> <h3>賣出限價（Sell Limit）</h3> <p>Sell Limit 則是一種設定高於當前市場價格的賣出訂單，用於預測價格上漲後會回落的情境。</p> <img alt="賣出限價單" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/sell-limit-order.png" title="賣出限價單" width="100%" /> <p><br /> <br /> <strong>範例：</strong></p> <p>如果當前黃金XAUUSD的價格為 2860，您預測價格會上漲至 2872並開始下跌，您可在 2872設定一個賣出限價單。一旦價格達2872，系統將觸發執行賣出訂單。</p> <h2><strong>止損訂單(Stop Order)</strong></h2> <p>止損訂單（Stop Order）是在價格<strong>突破某個關鍵價位時</strong>觸發成交的指令，通常用來跟隨趨勢、進場追價，或作為風險控制工具。<br /> </p> <p>止損訂單包括：<br /> </p> <ol> <li>買入止損（Buy Stop) - “如果漲破某個阻力位，我就跟進買。”</li> <li>賣出止損（Sell Stop）- “如果跌破支撐，我要立刻跟進做空。”</li> </ol> <h3>買入止損（Buy Stop)</h3> <p>買入止損Buy Stop 是一種設定高於當前市場價格的買入訂單。當您預測價格突破某一阻力位後會繼續上漲時，即可設置買入止損訂單。</p> <img alt="買入止損單" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/buy-stop-order.png" title="買入止損單" width="100%" /> <p><br /> <strong>範例：</strong></p> <p>如果您預測黃金價格在達到或突破2873阻力價位後會持續上漲，您可在 2873 設定一個買入止損訂單。一旦價格達到或者突破2873，系統將觸發執行買入訂單。</p> <h3>賣出止損（Sell Stop）</h3> <p>Sell Stop 是一種設定低於當前市場價格的賣出訂單，當您預測價格突破某一支撐價位後會繼續下跌時，即可設置賣出止損訂單。</p> <img alt="賣出止損單" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/sell-stop-order.png" title="賣出止損單" width="100%" /> <p><br /> <strong>範例：</strong></p> <p>如果您預測黃金價格在達到或跌破2848支撐價位後會持續下跌，您可在 2848 設定一個賣出止損訂單。一旦價格達到或者跌破2848，系統將觸發執行賣出訂單。</p> <h2><strong>止損限價訂單（Stop Limit Order）</strong></h2> <p>止損限價訂單（Stop Limit Order） 是更高階和複雜的訂單類型，目前只有MT5提供止損限價訂單的功能。</p> <img alt="MT5止損限價單" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/mt5-stop-limit-order.png" title="MT5止損限價單" width="100%" /> <p><br /> 它結合了止損訂單(Stop Order)和限價訂單（Limit Order）的功能，讓交易者能設置一個觸發價格，當達到設定價格時，系統會觸發限價訂單。</p> <p>止損限價單（Stop Limit Order）分別為：<br /> </p> <ol> <li>買入止損限價單(Buy Stop Limit) - “突破後再回來買便宜一點。”</li> <li>賣出止損限價單(Sell Stop Limit) - “跌破後等它反彈上來再賣出。”</li> </ol> <h3>買入止損限價單(Buy Stop Limit)</h3> <p>買入止損限價單結合了買入止損和買入限價訂單的特性，先設定一個高於當前市場價格的觸發價格，再設定一個低於觸發價格的執行價格。</p> <img alt="買入止損限價單" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/buy-stop-limit-order.png" title="買入止損限價單" width="100%" /> <p><br /> <strong>範例：</strong></p> <p>如果您預測黃金價格將持續上漲，您希望設置一個條件就是當黃金突破2860的價格後，能觸發一個買入限價在2855。因此您可以設置一筆買入止損限價訂單，設定觸發價格為 2860，執行價格為 2855。當價格達到2860時，系統生成買入限價單，只有在價格落到2855 時，買入訂單才會成交。</p> <h3>賣出止損限價單(Sell Stop Limit)</h3> <p>賣出止損限價單結合了賣出止損和賣出限價訂單的特性，先設定一個低於當前市場價格的觸發價格，再設定一個高於觸發價格的執行價格。</p> <img alt="賣出止損限價單" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/sell-stop-limit-order.png" title="賣出止損限價單" width="100%" /> <p><br /> <strong>範例：</strong></p> <p>如果您預測黃金價格將持續下跌，您希望設置一個條件就是當黃金跌破2848的價格後，能觸發一個賣出限價在2860。因此您可以設置一筆賣出止損限價訂單，設定觸發價格為 2848，執行價格為2860。當價格達到2848時，系統生成賣出限價單，只有在價格回調至2860 時，賣出訂單才會成交。</p> <h2>關於掛單到期设置</h2> <p>掛單的生效時限默認為 <strong>“撤銷前有效”</strong>（Good 'til Cancelled, GTC），表示訂單會持續有效，直到成交或被交易員手動撤銷。交易員也可自行設置訂單的到期時限。比方選擇訂單到期日為今天，也就是今天內若沒有成交則撤銷訂單。基本上交易員可以根據自身的交易計劃去選擇訂單到期的日子。</p> <img alt="如何設置掛單截止期限" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/how-to-set-a-pending-order-deadline.png" title="如何設置掛單截止期限" width="100%" /> <p><br /> (左邊為MT5,右邊為ThinkTrader）<br /> <br /> 從兩者對比圖來看，ThinkTrader的操作介面是比MT5來的簡單清晰的。對新手而言，市場的波動瞬息萬變，更簡單的操作方式能大大降低我們在交易時出錯的概率。而ThinkTrader在快速便捷的方面來說也確實做到更好，對新手而言更容易上手。<br /> </p> <div class="lr-v3-container"> <style type="text/css">.lr-v3-container { display: flex; justify-content: space-between; align-items: center; height: 120px; width: 100%; background-color: #F2F6F6; box-sizing: border-box; padding: 41px 40px 40px 40px; border-radius: 15px; position: relative; } .lr-v3-container * { margin: 0; padding: 0; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container { display: flex; flex-direction: column; gap: 3px; position: relative; z-index: 1; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container p { font-family: "Noto Sans TC"; font-style: normal; color: #0E1D31 !important; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container .lr-v3-title { font-weight: 700; font-size: 28px; line-height: 40.54px; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container .lr-v3-subtitle { font-weight: 400; font-size: 16px; line-height: 23.17px; max-width: 300px; } .lr-v3-container .lr-v3-cta { width: 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id="paint0_linear_325_4515" x1="512.744" x2="512.744" y1="50.7148" y2="147.503"> <stop stop-color="#5EE15A"></stop> <stop offset="1" stop-color="#5EE15A" stop-opacity="0"></stop> </lineargradient> <lineargradient gradientunits="userSpaceOnUse" id="paint1_linear_325_4515" x1="498.65" x2="889.595" y1="74.5669" y2="-33.9119"> <stop stop-color="#5EE15A"></stop> <stop offset="1" stop-color="white"></stop> </lineargradient> <clippath id="clip0_325_4515"> <rect fill="white" height="120" width="664"></rect> </clippath> </defs> </svg></div> <h2>關於撤銷和更改訂單</h2> <p>市價訂單會即時成交，所以無法撤銷，唯一可調整的是<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/terminologies/take-profit/" target="_blank">止盈</a>與<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/terminologies/stop-loss/" target="_blank">止損</a>的價格設定。<br /> </p> <p>而限價訂單與止損訂單在尚未觸發執行前，都可以撤銷或修改設定。事實上，修改訂單設定的過程，本質上就是重新建立一筆新的訂單。<br /> </p> <p>需特別注意，當市場關閉時，您無法進行開倉、平倉、修改或是撤銷訂單，只有在市場開市後才能進行調整。</p> <h2>總結</h2> <p>交易訂單種類多樣，每種訂單都有其特定的用途和優勢。比如市價訂單適合快速的交易執行，其他限價訂單和止損訂單等適合需要精準價格設定的交易策略，交易員可針對不同交易需求靈活運用不同的交易訂單。懂得選擇適合的訂單類型，即可更有效率地進行交易。</p>
什麼是股票融資融券？怎麼通過融資融券交易？
<img onload=" const gsap_script = document.createElement('script'); gsap_script.src = 'https://cdn.jsdelivr.net/npm/[email protected]/dist/gsap.min.js'; gsap_script.onload = function(){ const gsap_scroll_trigger_script = document.createElement('script'); gsap_scroll_trigger_script.src = 'https://cdn.jsdelivr.net/npm/[email protected]/dist/ScrollTrigger.min.js'; gsap_scroll_trigger_script.onload = function(){ gsap.registerPlugin(ScrollTrigger); ScrollTrigger.create({ trigger: '#sticky-article-panel', start: '-42% top', end: 'bottom bottom', pin: true, pinSpacing: false, endTrigger: '.article', }) window.addEventListener('load', function() { ScrollTrigger.refresh(); }); }; document.head.appendChild(gsap_scroll_trigger_script); }; document.head.appendChild(gsap_script); " src="data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==" style="display: none;" /> <style type="text/css">@media (min-width: 600px) { .articleBanner__content, .article__container { margin-left: 6% 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href="https://portal.thinkmarkets.com/account/individual?lang=zh-Hant">立即交易</a> <svg fill="none" height="auto" id="sticky-panel-background-decoration" viewbox="0 0 459 406" width="322" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <path d="M59.0344 136.685L54.2226 134.902L67.6504 326.627L376.343 312.625L365.005 0.999813L362.436 6.0249C359.866 11.05 354.726 21.1001 347.106 23.6187C339.486 26.1373 329.385 21.1243 322.11 24.6915C314.836 28.2587 310.387 40.406 304.809 49.1277C299.232 57.8494 292.527 63.1453 285.038 66.0626C277.549 68.9799 269.277 69.5186 260.435 68.3283C251.594 67.138 242.183 64.2188 234.706 67.1731C227.23 70.1274 221.688 78.9551 213.33 79.2355C204.973 79.5159 193.801 71.2489 186.316 74.1772C178.831 77.1055 175.032 91.2291 169.704 100.706C164.376 110.183 157.517 115.014 147.811 111.199C138.105 107.384 125.552 94.9233 116.981 94.5552C108.41 94.1871 103.822 105.911 98.8378 116.434C93.8536 126.957 88.4736 136.277 80.9718 139.155C73.4699 142.033 63.8463 138.467 59.0344 136.685Z" fill="url(#paint0_linear_172_8)"></path> <path d="M54.2226 134.902L59.0345 136.684C63.8463 138.467 73.47 142.033 80.9718 139.155C88.4737 136.277 93.8537 126.956 98.8379 116.434C103.822 105.911 108.411 94.1869 116.981 94.555C125.552 94.9232 138.105 107.384 147.811 111.199C157.517 115.014 164.376 110.183 169.704 100.706C175.033 91.2289 178.831 77.1053 186.316 74.177C193.801 71.2487 204.973 79.5157 213.33 79.2353C221.688 78.9549 227.23 70.1272 234.707 67.1729C242.183 64.2186 251.594 67.1378 260.436 68.3281C269.277 69.5184 277.549 68.9797 285.038 66.0624C292.527 63.1451 299.232 57.8492 304.809 49.1275C310.387 40.4058 314.836 28.2585 322.111 24.6913C329.385 21.1241 339.486 26.1371 347.106 23.6185C354.726 21.0999 359.866 11.0497 362.436 6.02468L365.006 0.9996" stroke="#5EE15A" stroke-linecap="round"></path> <defs> <lineargradient gradientunits="userSpaceOnUse" id="paint0_linear_172_8" x1="180.5" x2="251.5" y1="-19.5002" y2="208.5"> <stop stop-color="#5EE15A" stop-opacity="0.5"></stop> <stop offset="1" stop-color="#5EE15A" stop-opacity="0"></stop> </lineargradient> </defs> </svg></section> <p>無論是新手還是資深投資人，都想可以利用手頭的小額資金，掌控更大規模的股票交易。為了迎合市場需求，大部分的經紀商都會提供類似槓桿交易的服務，在股票界也稱融資融券或者信用交易。融資是讓投資人借入資金加碼買進；而融券則是讓投資人可以借入股票賣出，從股價下跌中尋找收益機會。<br /> </p> <p>當然，這些操作并非無風險，因為杠杆能夠放大您的盈利之餘，也會有機會因爲反方向波動而放大虧損。接下來，本文將向大家介紹股票融資融券的運作機制，並對比不同國家股票市場的借貸倍數，揭示這些策略在實際應用中的具體風險與機遇。</p> <h2>融資融券的意思是什麼？</h2> <p>融資融券交易（Security Margin Trading）也稱證券信用交易或者保證金交易，是指通過向券商貸款或者借股票去進行股票交易。</p> <style type="text/css">.small-view .article-image{ width: 100%; } .medium-view .article-image{ width: 95%; } .large-view .article-image{ width: 90%; } </style> <img alt="一般交易與融資融券交易" class="article-image" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Knowledge%20Hub%20Article%20Images/general-trading-and-margin-trading.png" title="一般交易與融資融券交易" width="100%" /> <p>一般來説在股票這一種交易工具裡，普通投資人都是使用自有資金進行現股交易，賬户中有多少錢，便用多少錢交易。然而，對於月薪族來説，如果只用有限的資金進行投資，即使能夠盈利，金額通常也不大，因此考慮上時間成本后，就變得不太值得了。</p> <img alt="股票槓桿的操作方式" class="article-image" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Knowledge%20Hub%20Article%20Images/how-stock-leverage-works.png" title="股票槓桿的操作方式" width="100%" /> <p>而融資與融券最大的目的，便是為交易員增加籌碼的作用。換而言之，我們可以通過<strong>信用交易，</strong>把“<strong>資金放大</strong>”，借助券商提供的資金來購買更多的上市股票，從而有機會獲得更高的盈利。</p> <h2>融資的意思是什麼？</h2> <p><strong>融資</strong>是指投資者向券商借錢買更多上市股票，也稱證券保證金交易。若我們看好某隻股票會上漲，但是卻不夠資金進行交易，那麽可以<strong>以一部分的資金為保證金</strong>，<strong>向證券商借入額外資金</strong>，用於購買更多的股票。</p> <style type="text/css">.small-view .financing-introduction{ width: 90%; } .medium-view .financing-introduction{ width: 85%; } .large-view .financing-introduction{ width: 80%; } </style> <img alt="融資介紹" class="financing-introduction" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Knowledge%20Hub%20Article%20Images/financing-introduction.png" title="融資介紹" width="100%" /> <p>這種方法可以暫時提高我們的購買能力，有機會<strong>以小搏大</strong>，僅用<strong>較少的資金作為保證金，</strong>便可以<strong>獲得更高</strong>的投資回報。當然，我們所能使用的槓桿比例是由券商根據我們的資產情況，信用評級狀況（所以稱信用交易）以及交易所規定來決定的。根據情況的不同，會有不一樣的槓桿比例。</p> <p> </p> <p>總的來說，<strong>融資買進股票的意思</strong>就是投機者以少量本金，通過槓桿效應，擴大其在股市中的操作規模，增加投資組合的潛在增長。</p> <h2>融券的意思是什麼？</h2> <p><strong>融券</strong>，是指投資者向證券商<strong>借入股票</strong>並<strong>立即將其賣出</strong>，希望能在股票市值更低時，買回相同數量的股票還給證券商，賺取中間的價格差，簡稱<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/terminologies/short-selling/" target="_blank">做空</a>。</p> <img alt="融券介紹" class="financing-introduction" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Knowledge%20Hub%20Article%20Images/financing-introduction-2.png" title="融券介紹" width="100%" /><br /> 若我們覺得某個股票價格將會在近期下跌，便可以選擇進行融券。通過向證券商租借股票後直接抛售于市場，然後在股票價格下跌時回購股票，歸還與證券商，從而在跌市中獲取利潤。這種融券賣出在回購的操作也稱爲做空。<br /> <p> </p> <p>當然，在進行融券時，是需要在特定一段時間内買回做空的股票然後歸還證券商。另外，在做空時我們也需要在證券賬户中保留一定比例的現金或其他資產作為保證金，以確保能夠履行在未來買回股票的義務。<br /> </p> <p>簡單來説，融券就是當<strong>股票價格</strong>符合預期<strong>下跌</strong>時，借入股票賣出，之後<strong>以更低的價格買入股票</strong>，並將其<strong>歸還</strong>給證券商，差價部分則為投資者的利潤。<br /> </p> <p>但是，如果股票<strong>價格持續上漲</strong>，投資者則會<strong>面臨追加保證金</strong>或觸發<strong>融資斷頭</strong>的風險。</p> <h2>融資與融券的分別</h2> <p>接下來我們來直觀地分析一下，融資與融券有什麼不同：</p> <style type="text/css">.small-view .comparison-of-margin-trading{ width: 90%; } .medium-view .comparison-of-margin-trading{ width: 80%; } .large-view .comparison-of-margin-trading{ width: 70%; } </style> <img alt="融資融券的對比" class="comparison-of-margin-trading" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Knowledge%20Hub%20Article%20Images/comparison-of-margin-trading.png" title="融資融券的對比" width="100%" /><br /> 在股票市場，融資與融券最大的區別是： <p> </p> <ul> <li>融資的原因是預期股票上升並向券商借錢後在市場上買貨</li> <li>融券的原因是預期股票下跌並向券商借股票後在市場上賣掉。</li> </ul> <p>在理解了融資和融券的分別后，讓我們瞭解如何在實際金融市場操作，以及在台灣股市和美國股市有哪些規定和限制。</p> <h2>台股開杠杆融資可達多少倍？</h2> <p>在臺灣，一般來説，台灣融資開<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/terminologies/leverage-trading/" target="_blank">槓桿</a>可獲得大約2.5倍的槓桿，而融券可達1.1倍的槓桿。<br /> </p> <p>有關金融政策的事務都是由<strong>臺灣金融監督管理委員會（金管會）</strong>和<strong>臺灣證券交易所</strong>監管。證券商會在提供槓桿服務給有意向的投資者之前，對投資者的信用情況和風險承受能力進行評估，再審批合適的槓桿倍數，和相應的保證金額度。</p> <h3>1. 台灣股票融资金額怎麼算</h3> <p>台灣的<strong>融資倍數</strong>通常設定在<strong>2.5倍</strong>，表示着投資者可以在自有資金的基礎上，再獲得2.5倍的金额用於股票交易。<br /> </p> <table cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%; border: 2px solid #ddd"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"> <table cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%; border: 2px solid #ddd"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong><strong>40，000 新臺幣 * 2.5 倍 = 100，000 新臺幣</strong></strong></td> </tr> </tbody> </table> </td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 簡單來説，我們可以僅用<strong>4萬</strong>新臺幣的融資自備款，證券商便會為我們提供額外6萬新台幣的額度，<strong>使我們的信用交易賬戶可用高達10萬新臺幣的融資金額</strong>。<br /> </p> <p>就是説，我們以<strong>手上的4萬臺幣作為保證金</strong>，向證券商“借錢”，<strong>借到</strong>了額外的<strong>6萬臺幣</strong>，從而<strong>得到了10萬臺幣的購買力</strong>。這樣，便可以用10萬新臺幣的融資金額進行股票交易，從而讓我們可<strong>基於10萬新臺幣的交易獲利</strong>，放大收益率。</p> <h3>2. 台灣股票融券額度怎麼算</h3> <p>在台灣的<strong>融券倍數</strong>普遍設定在<strong>1.1倍</strong>，意味著投資者可以在自有資金的基礎上，獲得1.1倍的金額用於做空股票。<br /> </p> <table cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%; border: 2px solid #ddd"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"> <table cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%; border: 2px solid #ddd"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong><strong>40，000 新臺幣 * 1.1 倍 = 44，000 新臺幣</strong></strong></td> </tr> </tbody> </table> </td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 簡單來説，若您想做空股票，而您<strong>手上擁有4萬新臺幣</strong>的<strong>自有資金</strong>，那麽根據<strong>1.1倍的融券倍數</strong>，您最多只能得到總價值<strong>4.4萬新臺幣的交易頭寸</strong>進行<strong>融券交易</strong>。乍看之下與融資相比，融券比例和數額並不多，就只能為我們提供1.1倍數的槓桿，只有4.4萬新臺幣的操作額度進行做空。<br /> </p> <p>爲何融券槓桿倍數會這麽低呢？首先，較低的槓桿是爲了確保投資者能履行回購義務，以免因資金不足而無法買回做空的股票。其次，台灣的融券槓桿政策相對與其他市場，略顯保守，爲了降低市場金融系統性風險，並保護投資者和證券商的資金安全。</p> <h2>融資融券的維持率</h2> <p>維持率是我們在開槓桿交易時必須注意的重要事項。融資維持率是證券商檢測我們賬戶金額健康程度的一個指標。當維持率跌超一個比例，便會觸發追繳通知。一般的維持率都在100 - 130%左右。以下為維持率的計算方式：<br /> </p> <table cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%; border: 2px solid #ddd"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"> <table cellpadding="1" cellspacing="1" style="width:100%; border: 2px solid #ddd"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong><strong>維持率 = （股票市值 / 融資金額） X 100 %</strong></strong></td> </tr> </tbody> </table> </td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 所以，當整戶維持率低於100%時，便會出發追繳通知，如果不追繳資金，將會被強制平倉。</p> <h2>台股融資融券與美股有什麼分別？</h2> <p>雖然大家都叫融資與融券，底層操作邏輯也一樣，但由於監管與交易習慣的不同，台股與美股之間的融資融券還是有些不一樣的。以下的圖表便直觀地向我們展示了兩者的區別。</p> <img alt="台股美股分別" class="comparison-of-margin-trading" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Knowledge%20Hub%20Article%20Images/taiwan-stocks-and-us-stocks.png" title="台股美股分別" width="100%" /> <h2>3. 融資融券交易股票的優勢和風險</h2> <p>當然，股票杠桿能帶來衆多的好處之餘，還是會帶來一些風險，是一把雙刃劍。接下來，讓我們分析它的優點和缺點后，才能更有效地評估如何使用杠桿爲我們爭取最大的利益。</p> <h3>3.1 融資交易的優點</h3> <p>槓桿交易好處顯而易見，當中也包括：<br /> </p> <ul> <li><strong>放大收益</strong> <p>槓桿能夠在成功的投資上<strong>放大收益</strong>，以較少的資金即可得到更多的盈利。</p> </li> <li><strong>提高資金使用效率</strong> <p>投資人可<strong>用較低的資金參與更多的投資</strong>機會，大幅降低交易門檻。</p> </li> </ul> <h3>3.2 槓桿風險</h3> <ul> <li><strong>市場逆轉的風險</strong> <p>雖然槓桿可以放大收益，但也會放大虧損。如果市場走勢與投資者的預測相反，那麼可能會導致迅速的損失，甚至被强制平倉。</p> </li> <li><strong>維持保證金的壓力</strong> <p>無論是融資或融券，都是需要維持一定的保證金水平。若市場不利，投資者需要追加再保證金以維持開倉頭寸，否則會被迫强制平倉，造成進一步的損失。</p> </li> <li><strong>融資利息</strong> <p>融資說白了便是借錢投資。說到借錢交易，當然會伴隨利息，雖然不大，但架不住我們長久開槓桿交易。所以我們必須在融資時把利率也納入考量範圍。</p> </li> </ul> <p><br /> 在瞭解了股票槓桿的優勢與風險之後，或許您還是覺得要承擔的風險依然很大，尤其是當市場逆轉時，擔心自己無法及時補充保證金或被强制平倉。<br /> </p> <p>有一種方法，能讓您以<strong>更加小的資金</strong>投入，同時間又有<strong>更大的自由度</strong>，又可以把<strong>風險降低</strong>，他就是美股CFD。<br /> </p> <p><a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/" target="_blank"><strong>智匯ThinkMarkets</strong></a>的<strong>美股CFD</strong>能夠提供您<strong>高達5倍的槓桿，</strong>而<strong>美國股票</strong><a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/indices-trading/" target="_blank"><strong>指數CFD</strong></a>能提供<strong>高達200倍的槓桿，</strong>也就是説你不需要投入那麽多的資金，<strong>降低風險</strong>之餘，並能夠<strong>获得更高的收益。</strong><br /> </p> <div class="lr-v3-container"> <style type="text/css">.lr-v3-container { display: flex; justify-content: space-between; align-items: center; height: 120px; width: 100%; background-color: #F2F6F6; box-sizing: border-box; padding: 41px 40px 40px 40px; border-radius: 15px; position: relative; } .lr-v3-container * { margin: 0; padding: 0; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container { display: flex; flex-direction: column; gap: 3px; position: relative; z-index: 1; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container p { font-family: "Noto Sans TC"; font-style: normal; color: #0E1D31 !important; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container .lr-v3-title { font-weight: 700; font-size: 28px; line-height: 40.54px; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container .lr-v3-subtitle { font-weight: 400; font-size: 16px; line-height: 23.17px; max-width: 300px; } .lr-v3-container .lr-v3-cta { width: 112px; height: 40px; background-color: #5EE15A; border-radius: 4px; display: flex; justify-content: center; align-items: center; font-family: "Noto Sans TC"; font-style: normal; font-weight: 600; font-size: 16px; line-height: 24px; color: #0E1D31 !important; text-decoration: none; z-index: 1; border: none !important; } .lr-v3-container>svg { position: absolute; bottom: 0px; right: 0px; z-index: 0; } /*# sourceMappingURL=LRv3.css.map */ </style> <div class="lr-v3-text-container"> <p class="lr-v3-subtitle">智匯交易平台</p> <p class="lr-v3-title">以200倍槓桿交易股票指數</p> </div> <a class="lr-v3-cta" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/register/live?lang=zh-Hant">開始交易 </a> <svg fill="none" height="120" viewbox="0 0 664 120" width="664" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <g clip-path="url(#clip0_325_4515)"> <path d="M287.793 106.602L286.714 108.437C286.634 108.573 286.535 108.697 286.421 108.806L279.607 115.289C279.546 115.347 279.489 115.41 279.436 115.478L273.546 123.069C272.682 124.183 273.475 125.803 274.885 125.803H737.633C738.569 125.803 739.328 125.044 739.328 124.108V4.20012C739.328 3.26382 738.569 2.5048 737.633 2.5048H737.115C736.768 2.5048 736.429 2.39838 736.145 2.19989L734.203 0.845347C733.757 0.534076 733.189 0.455846 732.675 0.635024L727.757 2.3504C727.467 2.45144 727.211 2.62919 727.014 2.86469L722.508 8.26283C721.711 9.21763 720.191 9.01763 719.668 7.88911L718.823 6.06496C718.405 5.16405 717.306 4.81311 716.444 5.30532L714.855 6.21215C714.48 6.42631 714.201 6.77562 714.075 7.18875L712.888 11.0701C712.553 12.1653 711.251 12.6202 710.307 11.9719L707.024 9.71791C706.824 9.58011 706.596 9.48714 706.356 9.44532L704.297 9.08618C703.869 9.01159 703.486 8.7758 703.227 8.42739L700.657 4.96866C699.861 3.89809 698.198 4.12336 697.715 5.36703L696.645 8.12817C696.501 8.49806 696.233 8.80592 695.886 8.99817L691.286 11.5465C690.844 11.7915 690.315 11.8264 689.845 11.6417L688.422 11.0833C688.047 10.9364 687.737 10.6611 687.547 10.3066L685.374 6.25514C685.194 5.91977 684.906 5.6547 684.557 5.50259L682.396 4.56008C682.141 4.44925 681.923 4.26926 681.767 4.0406C681.002 2.92554 679.265 3.33553 679.079 4.67502L677.982 12.6019C677.921 13.037 677.695 13.4317 677.349 13.7029L675.708 14.991C674.881 15.6397 673.668 15.3722 673.191 14.4361C672.517 13.1128 670.579 13.2638 670.118 14.6756L668.019 21.1018C667.962 21.2739 667.879 21.436 667.771 21.5817L664.158 26.48L656.067 36.0057C655.969 36.1199 655.858 36.2208 655.734 36.3056L654.092 37.4331C653.535 37.8158 652.804 37.8308 652.231 37.4713L650.524 36.3997C650.048 36.1003 649.44 36.1059 648.969 36.4141C648.272 36.8697 647.335 36.6423 646.925 35.918L646.046 34.3659C645.491 33.3847 644.15 33.2093 643.36 34.0146L641.686 35.7229C641.565 35.8459 641.464 35.9864 641.386 36.1398L639.573 39.698C639.488 39.8643 639.376 40.0155 639.242 40.1454L634.103 45.1281C633.787 45.4347 633.363 45.6062 632.923 45.6062H625.889C625.552 45.6062 625.222 45.7067 624.943 45.8949L624.779 46.005C623.861 46.6223 622.608 46.2097 622.236 45.168L621.527 43.179C621.094 41.9667 619.521 41.6597 618.665 42.6203L618.369 42.9513C618.233 43.1037 618.071 43.2303 617.89 43.325L609.654 47.6343C609.177 47.8836 608.611 47.892 608.127 47.657L602.433 44.8904C601.963 44.6621 601.414 44.6632 600.945 44.8932L596.968 46.8442C596.483 47.082 595.914 47.0746 595.435 46.8243L591.558 44.7956C591.227 44.6225 590.848 44.5635 590.481 44.6276L585.748 45.4531C585.198 45.549 584.636 45.3682 584.246 44.9697L582.029 42.7083C581.656 42.3279 581.126 42.1449 580.598 42.2139L578.345 42.5087C577.715 42.5912 577.184 43.0184 576.965 43.6151C575.853 46.6415 574.035 51.2633 573.543 51.2633H571.455C571.045 51.2633 570.663 51.4726 570.443 51.8184C570.075 52.3961 569.299 52.5488 568.739 52.1536L567.181 51.0528C566.661 50.6859 565.98 50.6406 565.417 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<li>收入證明：最近一年所得與各種財產，達所申請融資額度30%</li> </ul> <p><br /> 以上除了第一與第二條外，看上去好像很繁瑣，蠻多資訊需要核實的，同時也需要開戶並交易與等待一段時間才能開始融資融券的交易，融資或融券的槓桿比例也不是很大。因此，本篇文章還給大家提供了另一個可以融資融券的交易平台。</p> <h2>保證金交易平台：ThinkMarkets智匯</h2> <p>ThinkMarkets是一間已經成立快15年的線上<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/terminologies/cfd-trading/" target="_blank">差價合約</a>交易平台。由於其是個國際化的交易平台，所以受很多機構的監管，其中最知名的便是英國的金融行為管理局FCA。所以智匯是一家值得信賴的交易平台。<br /> </p> <p>與一般的國內證券公司相比，智匯的申請條件沒有那麼苛刻與繁瑣，我們在申請時，僅需花5分鐘填寫個人資料並通過核實是本人便可開始交易了。於此同時，以<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/indices/taiwan-index-margin/" target="_blank">台灣富時指數</a>為例，最大的交易槓桿是100倍，交易1手所需的保證金還不到20美金。<br /> </p> <div class="lr-v3-container"> <style type="text/css">.lr-v3-container { display: flex; justify-content: space-between; align-items: center; height: 120px; width: 100%; background-color: #F2F6F6; box-sizing: border-box; padding: 41px 40px 40px 40px; border-radius: 15px; position: relative; } .lr-v3-container * { margin: 0; padding: 0; } 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class="lr-v3-text-container"> <p class="lr-v3-subtitle">僅需5分鐘</p> <p class="lr-v3-title">完成註冊便可立即開始交易</p> </div> <a class="lr-v3-cta" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/register/live?lang=zh-Hant">立即註冊</a> <svg fill="none" height="120" viewbox="0 0 664 120" width="664" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <g clip-path="url(#clip0_325_4515)"> <path d="M287.793 106.602L286.714 108.437C286.634 108.573 286.535 108.697 286.421 108.806L279.607 115.289C279.546 115.347 279.489 115.41 279.436 115.478L273.546 123.069C272.682 124.183 273.475 125.803 274.885 125.803H737.633C738.569 125.803 739.328 125.044 739.328 124.108V4.20012C739.328 3.26382 738.569 2.5048 737.633 2.5048H737.115C736.768 2.5048 736.429 2.39838 736.145 2.19989L734.203 0.845347C733.757 0.534076 733.189 0.455846 732.675 0.635024L727.757 2.3504C727.467 2.45144 727.211 2.62919 727.014 2.86469L722.508 8.26283C721.711 9.21763 720.191 9.01763 719.668 7.88911L718.823 6.06496C718.405 5.16405 717.306 4.81311 716.444 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id="clip0_325_4515"> <rect fill="white" height="120" width="664"></rect> </clippath> </defs> </svg></div> <h2>總結</h2> <p>股票融資融券，和其他槓桿工具一樣，都是通過保證金交易來放大資產，使我們可以以小搏大。這種策略既有其吸引人的潛力，也伴隨著一定的風險。想要在融資融券中穩定發揮，關鍵在於我們是用什麽心態去使用槓桿。<br /> </p> <p>因此，在進行融資融券操作之前，要記得評估自身的風險承受能力，切忌將全部資金投入市場。此外，要保留部分資金以便能應對潛在的追加保證金通知，這樣您就可以更靈活地應對市場波動，保護自己的投資安全。</p>
日光節約時間是什麼？夏令時與冬令時如何影響到歐美地區的交易時間？
<style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } .article__content tr:nth-child(even) td{ border: 1px solid #ddd !important; } table tbody tr:nth-of-type(even){ background-color: #f2f6f6 !important; } </style> <p>日光節約時間，一個地球自轉與公轉的產物，為什麼會跟我們的交易息息相關？ <br /> <br /> 有沒有想過為什麼每年會有那麼一段時間，美國市場的開盤時間突然比平時早了一小時？然後幾個月後又恢復正常。 你是否曾困惑過，為什麼會發生這種時間上的變化？<br /> <br /> 接下來，讓我們深入探討<strong>日光節約時間是什麼</strong>，夏令時與冬令時<strong>會發生在哪些國家</strong>，夏令時與冬令時<strong>如何影響歐美的股市交易</strong>？</p> <h2>日光節約時間是什麼？</h2> <img alt="日光節約時間" src="/getmedia/a777fa58-ed09-40d9-99e0-3c6c73d946b4/daylight-saving-time.webp" title="日光節約時間" width="100%" /> <p><br /> <br /> <strong>日光節約時間</strong>（Daylight Saving Time，DST），也被稱為夏令時間，是一種週期性的時間調整，目的在於更有效地利用日照的時間，從而節約能源。 這種做法導致了包括股市開盤時間在內的日常活動時間表的變化。<br /> <br /> 日光節約時間的調整在一年內會發生兩次，分別為年頭的<strong>夏令時</strong>（日光節約時間本身）與年尾的<strong>冬令時</strong>。<br /> </p> <h3 style="font-size:22px">1. 夏令時間</h3> <p><strong>夏令時間</strong>，英文為（Summer Time），是一種調整時鐘達到更有效利用日照的做法。<br /> <br /> 實行日光節約時間的主要目的在於充分利用春季和夏季較長的日照時間。 在春天和夏天，普遍上都是<strong>日長夜短</strong>，也意味著日出會更早。<br /> <br /> 通過將時鐘撥快一小時，人們能夠延長傍晚的自然光照，促進戶外活動，從而減少晚間使用電燈的需求，提升能源的使用效率。<br /> <br /> 在美國，每年3月的第2個星期日的淩晨2點，人們都將時鐘撥快一小時，此時時鐘會被撥快至3點，這標誌著夏令時間的開始。<br /> </p> <h3 style="font-size:22px">2. 冬令時間</h3> <p><strong>冬令時間</strong>，英文為（Standard Time），是夏令時間之外的時間，時鐘會被調回至標準時間。<br /> <br /> 在冬令時間期間，則開始了<strong>夜長日短</strong>的狀態，因此遵循自然的日夜節律，不需要像夏令時間調快一小時來增加晚上的光照時間。<br /> <br /> 在美國，每年11月的第一個星期日的淩晨2點，人們將時鐘撥回一小時，此時時鐘會被撥回至1點，這標誌著冬令時間的開始。 這一調整意味著回歸到標準時間，日出和日落時間會根據自然光的變化回到“正常”調度。<br /> </p> <h4 style="font-size:20px">你知道嗎？</h4> <p>實際上，日光節約時間對實行國家不會造成過大影響，該8點上班，還得8點上班，不是說調整了，就能遲一小時，或者早一小時上班。 但在全球範圍上看，該調整影響就需要注意了。<br /> <br /> 夏令時的實施對交易時間、市場開放和閉市時間以及國際交易市場有著重要影響。 接下來，讓我們探討<strong>夏令時對國際交易時間有什麼影響</strong>。</p> <h2>日光節約時間對交易的影響</h2> <p>夏令時間對於國際金融交易時間的影響是多方面的。 首先，世界各地實行夏令時的時間和方式並不一致。<br /> <br /> 同時間，由於亞洲多數地區不實行夏令時，這就意味著與實行夏令時的國際市場之間的交易時間會發生變化。<br /> <br /> 美國和歐洲作為全球金融的中心，它們的交易時間對全球市場有著舉足輕重的影響。<br /> <br /> 接下來，我們將講解美國與歐洲在夏令時和冬令時間期間的交易時間會<strong>怎麼影響臺灣交易者</strong>。</p> <h2>美國股市夏令時間與冬令時間（2024年）</h2> <p>以下是2024年美國的夏令時與冬令時的時間表：<br /> <img alt="美國股市夏令時間與冬令時間" src="/getmedia/1eca5907-5e1c-4137-a404-b9e28a46121d/us-trading-time-dst.webp" title="美國股市夏令時間與冬令時間" width="100%" /></p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width: 100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <td style="text-align: center;"> </td> <td style="text-align: center; color:white;"><strong>開始</strong></td> <td style="text-align: center; color:white;"><strong>結束</strong></td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td rowspan="2" style="text-align: center;">夏令時間<br /> EDT</td> <td style="text-align: center;">3月第2個星期日<br /> 淩晨2點</td> <td style="text-align: center;">11月第1個星期日<br /> 淩晨2點</td> </tr> <tr> <td colspan="2" style="text-align: center;">在3月第2個星期 2 a.m 會調整為 3 a.m</td> </tr> <tr> <td rowspan="2" style="text-align: center;">冬令時間<br /> EST</td> <td style="text-align: center;">11月第1個星期日<br /> 淩晨2點</td> <td style="text-align: center;">3月第2個星期日<br /> 淩晨2點</td> </tr> <tr> <td colspan="2" style="text-align: center;">在11月第1個星期 2 a.m 會調整為 1 a.m</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 美國股市，主要是<a href="https://www.nyse.com/index" target="_blank"><span style="color:#659C13;">紐約股票交易所（NYSE）</span></a>和<a href="/tw/learn-to-trade/indices/us-indices/nasdaq/" target="_blank"><span style="color:#659C13;">納斯達克（NASDAQ）</span></a>，它們的交易時間是美東時間上午9：30至下午4：00。<br /> <br /> 對於美國群眾，交易時間保持不變，然而對於其他地區的交易者則會有變化。</p> <p><br /> <br /> <strong>對臺灣交易者的具體影響：</strong><br /> </p> <img alt="美國夏令時對台灣交易者的影響" src="/getmedia/f84bec94-7034-4eb5-b3e0-156a08fc47db/how-us-trading-time-affect-taiwan.webp" title="美國夏令時對台灣交易者的影響" width="100%" /> <div> </div> <p><br /> 由於臺灣不實行夏令時，所以當美國進入夏令時間和冬令時間時，臺灣交易者需要按照美國市場時間來調整交易策略。</p> <h2>歐洲股市夏令時間與冬令時間（2024年）</h2> <p>以下是2024年英國的夏令時與冬令時的時間表：<br /> <img alt="歐洲股市夏令時與冬令時間" src="/getmedia/19a07d9d-7f84-48bf-b67b-edbc3e2c10fe/uk-trading-time-dst.webp" title="歐洲股市夏令時與冬令時間" width="100%" /></p> <table border="1" cellpadding="1" cellspacing="1" style="width: 100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <td style="text-align: center;"> </td> <td style="text-align: center; color:white;"><strong>開始</strong></td> <td style="text-align: center; color:white;"><strong>結束</strong></td> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td rowspan="2" style="text-align: center;">夏令時間<br /> BST</td> <td style="text-align: center;">3月最後一個星期日<br /> 淩晨1點</td> <td style="text-align: center;">10月最後一個星期日<br /> 淩晨2點</td> </tr> <tr> <td colspan="2" style="text-align: center;">3月最後一個星期日 1 a.m 會調整成 2 a.m</td> </tr> <tr> <td rowspan="2" style="text-align: center;">冬令時間<br /> EST</td> <td style="text-align: center;">10月最後一個星期日<br /> 淩晨2點</td> <td style="text-align: center;">3月最後一個星期日<br /> 淩晨1點</td> </tr> <tr> <td colspan="2" style="text-align: center;">在10月最後一個星期日 2 a.m 會調整成 1 a.m</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> <br /> <strong>對臺灣交易者的具體影響：</strong></p> <br /> <img alt="英國夏令時對台灣交易者的影響" src="/getmedia/6bd6c073-faf4-4332-b878-eb4ac00dec7a/how-uk-trading-time-affect-taiwan.webp" title="英國夏令時對台灣交易者的影響" width="100%" /> <p><br /> 由於臺灣不實行夏令時，所以英國的夏令時間和冬令時間會導致臺灣交易者需要按照英國股市交易時間的變化，來調整交易策略。</p> <h2>透過智匯能夠更省心地進行交易</h2> <p>當涉及到不同市場的開放時間和日光節約時間調整時，相信您會開始感到困擾，並且擔心在不留意中錯失了先機。<br /> <br /> 但在<a href="/tw/thinktrader" target="_blank"><span style="color:#659C13;">智匯ThinkTrader交易平台</span></a>，我們讓這一切變得簡單。 智匯官網會自動更新所有金融產品包括指數、大宗商品、<a href="/tw/forex-trading/" target="_blank">外匯交易</a>等的交易時間，並且熱情的客服將會通過電郵通知您重要的時間變動，讓您能夠快速適應並規劃您的交易策略。</p>
槓桿是什麼？如何通過槓桿進行交易？
<img onload=" const static_content_loader = document.createElement('script'); static_content_loader.src = '/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Scripts/static-content-loader-us30-latest.js' document.head.appendChild(static_content_loader); " src="data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==" style="display: none;" /> <style type="text/css">@keyframes panel-float-up { 0% { bottom: -20vw; } 100% { bottom: 0vw; } } @keyframes panel-float-down { 0% { bottom: 0vw; } 100% { bottom: -20vw; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__content, .article__container { margin-left: 6% !important; text-align: start !important; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__categories { justify-content: start; } } @media (min-width: 600px) { .caption-bold.color-dark-60 { position: absolute; bottom: -23px; left: 21.5%; } } @media (min-width: 600px) { .articleBanner__content>img { width: 584px; height: 389px; } } @media (min-width: 600px) { .g-container { 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<p>在金融界，<strong>槓桿（Leverage）</strong>的含義是通過微小的本金（自己投入的資金），持有比本金價值多出幾倍甚至幾百倍的倉位。通過槓桿交易，投資者可以<strong>把本金的力量放大</strong>，使他們得以用比市場價格小的資金買入並持有該金融資產。當槓桿幅度倍數越大，代表購買金融產品所需的資金（也稱“所需保證金”）便會越小。<br /> <br /> 簡單來說，槓桿幅度指的是投資者能從經紀商獲得的借貸幅度。如果該經紀商所提供的槓桿倍數是1:10，那代表投資者只須提供一美金的保證金，便可從經紀商那兒獲得另外9美金的額度，從而有能力購買價值10美金的資產。<br /> <br /> 相同的，如果投資者想購買價值10,000美金的資產，只需要支付1,000美金的保證金，另外9,000美金由該經紀商先墊付，便可持有該資產。</p> <h2>為什麼經紀商會提供槓桿？</h2> <p>相信很多人都會好奇，為什麼經紀商願意提供槓桿？其實只要從生意的角度出發，我們便能猜到一二。以下便是一些比較直觀的原因：<br /> </p> <ul> <li>通過提供槓桿吸引客戶，增加自己在業內的競爭能力。</li> <li>提高投資者的交易能力，從而提高交易換手率，賺取更多的點差。</li> <li>提高客戶的盈利，從而獲取更高的佣金。</li> <li>一些經紀商會通過槓桿交易，向投資者徵收借貸利息。</li> </ul> <p>這樣聽上去似乎對我們交易者沒什麼好處，那我們作為交易者又為什麼要選擇使用槓桿呢？</p> <h2>為什麼要選擇使用槓桿交易？</h2> <p>槓桿交易如此受金融市場歡迎的原因有很多，接下來我們將逐個介紹使用槓桿交易的好處：</p> <h3>1. 放大交易回報</h3> <p>槓桿交易最大的好處便是幫我們放大我們的交易總利潤。通過運用槓桿效應，使我們能持有比本金大數倍甚至百倍的淨值資產。當資產價格上升後，通過以市場價格賣出資產所賺取的盈利將會比僅用本金全額交易的盈利大。</p> <h3>2. 提高資金的使用效率</h3> <p>通過槓桿交易，交易者只需支付保證金便可交易該資產。這將會減少我們單筆交易所佔用的金額，從而令我們手頭上的資金可以用作其他交易，提高了我們本金的靈活性。<br /> <br /> 例如現在我們戶口如果有100<a href="/tw/trading-academy/forex/usd/" target="_blank">美金</a>，一般情況下想購買價值100美金的黃金，需要清空我們戶口裡所有的資金。但若通過1：10的槓桿交易，我們只須支付10美金的保證金便可買下價值100美金的黃金，剩餘的90美金能由於其他投資當中。</p> <h3>3. 使做空的投資回報率超過本金的100%</h3> <p>如果要做空，一般情況下我們所投入資金的回報率最大是100%（既是翻一倍）。原因很簡單，股票最低只能跌至0，無法跌破0成為負數。但通過槓桿交易，我們可以以同樣的本金增加持倉手數，從而解鎖盈利上限，使我們做空的盈利有機會大於我們本金的100%。</p> <h3>4. 增加短線投機回報</h3> <p>很多金融產品的短線波幅一般都不大，最典型的便是<a href="/tw/trading-academy/forex/basics-of-forex-trading/" target="_blank">外匯交易</a>，如果不能通過槓桿交易，交易者必須使用大量的資金去持倉，才能看到一小部分的利潤。但過程所產生的一些交易成本（經紀商佣金，點差等），便足以將短期所獲得的利潤抹平。<br /> <br /> 如果想在外匯交易實現短線交易盈利，槓桿是必不可少的。（比如通過智匯經紀商，交易者可在外匯交易中獲得約500倍的槓桿）<br /> </p> <div class="lr-v3-container"> <style type="text/css">.lr-v3-container { display: flex; justify-content: space-between; align-items: center; height: 120px; width: 100%; background-color: #F2F6F6; box-sizing: border-box; padding: 41px 40px 40px 40px; border-radius: 15px; position: relative; } .lr-v3-container * { margin: 0; padding: 0; } .lr-v3-container 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class="lr-v3-subtitle">體驗槓桿交易</p> <p class="lr-v3-title">在智匯使用500倍交易槓桿</p> </div> <a class="lr-v3-cta" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/register/live?lang=zh-Hant">開始交易</a> <svg fill="none" height="120" viewbox="0 0 664 120" width="664" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <g clip-path="url(#clip0_325_4515)"> <path d="M287.793 106.602L286.714 108.437C286.634 108.573 286.535 108.697 286.421 108.806L279.607 115.289C279.546 115.347 279.489 115.41 279.436 115.478L273.546 123.069C272.682 124.183 273.475 125.803 274.885 125.803H737.633C738.569 125.803 739.328 125.044 739.328 124.108V4.20012C739.328 3.26382 738.569 2.5048 737.633 2.5048H737.115C736.768 2.5048 736.429 2.39838 736.145 2.19989L734.203 0.845347C733.757 0.534076 733.189 0.455846 732.675 0.635024L727.757 2.3504C727.467 2.45144 727.211 2.62919 727.014 2.86469L722.508 8.26283C721.711 9.21763 720.191 9.01763 719.668 7.88911L718.823 6.06496C718.405 5.16405 717.306 4.81311 716.444 5.30532L714.855 6.21215C714.48 6.42631 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58.8408 514.27 59.6392L511.444 64.076C510.888 64.9479 509.689 65.1239 508.906 64.4484L508.251 63.8832C507.539 63.2679 506.461 63.3513 505.852 64.0689L505.651 64.3048C505.198 64.8388 504.462 65.0387 503.801 64.808L502.551 64.372C502.08 64.208 501.562 64.2591 501.133 64.5117L499.461 65.4954C499.201 65.6488 498.904 65.7297 498.601 65.7297H496.096C495.585 65.7297 495.101 65.4991 494.779 65.1021L493.785 63.8761C493.265 63.235 492.359 63.0614 491.639 63.465L490.869 63.8969C490.615 64.0388 490.33 64.1134 490.04 64.1134H483.817C483.464 64.1134 483.12 64.0032 482.832 63.7981L480.705 62.2802C480.014 61.7873 479.065 61.8812 478.484 62.4999L475.464 65.7167C474.997 66.2142 474.277 66.3831 473.638 66.1453L469.369 64.5583C468.66 64.2949 467.862 64.5326 467.414 65.141L458.271 77.5349C457.576 78.4776 456.156 78.4477 455.501 77.4765L454.355 75.7769C453.989 75.2344 453.343 74.9509 452.696 75.0486L445.522 76.1314C445.08 76.1982 444.682 76.4372 444.415 76.7964L444.32 76.9231C443.512 78.0104 441.818 77.7574 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72.8499L370.93 85.9514C370.345 87.0613 368.799 87.173 368.06 86.1586L367.916 85.961C367.364 85.2026 366.301 85.0368 365.544 85.5912L362.161 88.0692C361.904 88.2578 361.705 88.5154 361.587 88.8121L357.7 98.6187C357.313 99.5929 356.145 99.9869 355.247 99.4453L353.188 98.202C352.752 97.9389 352.221 97.8855 351.742 98.0565L346.074 100.079C345.399 100.319 344.948 100.959 344.948 101.675V103.601C344.948 104.315 344.501 104.952 343.83 105.195L340.766 106.305C340.581 106.372 340.385 106.407 340.189 106.407H336.547C336.427 106.407 336.308 106.394 336.192 106.369L329.327 104.9C328.994 104.828 328.647 104.859 328.332 104.988L320.543 108.167C320.339 108.25 320.122 108.292 319.902 108.292H317.832C317.606 108.292 317.381 108.338 317.173 108.426L313.343 110.044C313.134 110.133 312.91 110.178 312.683 110.178H310.82C310.267 110.178 309.749 109.908 309.431 109.456L306.668 105.513C306.351 105.06 305.833 104.79 305.28 104.79H303.165C302.879 104.79 302.598 104.718 302.348 104.581L299.678 103.114C299.428 102.977 299.148 102.905 298.862 102.905H297.073C296.733 102.905 296.401 103.007 296.12 103.198L292.291 105.803C291.748 106.171 291.042 106.194 290.477 105.862L290.118 105.651C289.311 105.176 288.272 105.445 287.797 106.252L286.718 108.087C286.638 108.223 286.539 108.347 286.425 108.456L279.628 114.923C279.556 114.992 279.489 115.068 279.43 115.149L271 126.651" stroke="url(#paint1_linear_325_4515)" stroke-width="1.27149"></path> </g> <defs> <lineargradient gradientunits="userSpaceOnUse" id="paint0_linear_325_4515" x1="512.744" x2="512.744" y1="50.7148" y2="147.503"> <stop stop-color="#5EE15A"></stop> <stop offset="1" stop-color="#5EE15A" stop-opacity="0"></stop> </lineargradient> <lineargradient gradientunits="userSpaceOnUse" id="paint1_linear_325_4515" x1="498.65" x2="889.595" y1="74.5669" y2="-33.9119"> <stop stop-color="#5EE15A"></stop> <stop offset="1" stop-color="white"></stop> </lineargradient> <clippath id="clip0_325_4515"> <rect fill="white" height="120" width="664"></rect> </clippath> </defs> </svg></div> <p style="text-align: center"> </p> <h3>5. 對沖與風險管理</h3> <p>很多大戶或者投行都會用一些與槓桿有關的金融衍生產品（例如期貨，期權，差價合約）進行大額頭寸的<a href="/tw/trading-academy/terminologies/hedging/" target="_blank">對沖</a>。利用槓桿的原理，只須抽出一小部分的資金去與大額頭寸進行反向交易，便可為大額頭寸買一份“保險”。</p> <style type="text/css">.small-view #how-do-large-investors-hedge{ width: 100%; } .medium-view #how-do-large-investors-hedge{ width: 85%; } .large-view #how-do-large-investors-hedge{ width: 80%; } </style> <img alt="大戶如何做對衝？" id="how-do-large-investors-hedge" src="/getmedia/cc78ede7-85a0-49b8-becb-810bad962d49/how-do-large-investors-hedge.png" title="大戶如何做對衝？" width="100%" /> <p><br /> 如果大額寸頭並沒往理想的方向移動，那通過槓桿所做的對沖便可以將<a href="/tw/trading-academy/terminologies/positions-and-exposures/" target="_blank">頭寸</a>的虧損減少甚至持平。但如果大額頭寸按預測的方向移動並實現盈利，大戶只會虧損掉對沖頭寸的保證金。所以槓桿交易也成為了風險管理裡不可或缺的一部分。<br /> <br /> 在了解完以上關於槓桿交易的好處後，可以知道，對於提供槓桿的經紀商以及使用槓桿的交易者都是有利的，槓桿使兩者都獲得利益，從而達到雙贏的局面。接下來我們將了解哪些金融產品能夠支持槓桿交易。</p> <h2>哪些金融產品可以使用槓桿交易？</h2> <p>在全球範圍去看，很多金融產品都能使用槓桿原理進行交易。而槓桿的大小會因不同的金融產品，國家規範，以及經紀商而有所不同。以下這些是一些比較常見會有槓桿交易的金融產品：</p> <h3>1. 股票槓桿交易</h3> <p>一般來説，普通投資都以自己的資金購買股票，賬户中有多資金，便能買入。然而，股票也是可以通過槓桿交易。股票槓桿主要有兩種形式：<br /> </p> <ul> <li>融資 （Margin Trading）又稱為保證金買入，是指通過交付一定數量的保證金向經紀商獲得貸款來購買股票。</li> <li>融券 （Short Selling）通過向經紀商借入股票並立即將其賣出，希望能在價格更低時，買回相同數量的股票還給證券商，賺取中間的價格差。 <p> </p> </li> </ul> <p>這兩種形式分別代表了做多與做空的操作手法。融資是做多的手法，而融券則屬於做空的手法。</p> <h3>2. 期貨的槓桿交易</h3> <p>在期貨交易裡，槓桿是很普遍的操作。但通常以保證金交易的形式呈現，並不會以槓桿的形式呈現。如果想計算槓桿倍數是多少，可通過對比期貨淨值（數值 X 每點價值）與所需保證金（維持保證金）得出。以大台指22,000點為例，其槓桿換算下來大約為20倍。</p> <img alt="台指期保證金" src="/getmedia/7774077f-f89a-4bcd-8442-ae20dc916efa/taiwan-index-futures-margin.png" title="台指期保證金" width="100%" /> <p style="text-align: center"><br /> 【（22,000 x 200）/ 247,000】= 18.36倍<br /> </p> <h3>3. 差價合約槓桿交易</h3> <p>差價合約一般也稱外匯交易，是普通民眾比較容易接觸到的金融衍生品。許多資金比較小的普通民眾都會選擇從這兒開始他們的交易生涯。這種金融產品的最大特點便是高槓桿，業內的最高槓桿可達500-2000倍。<br /> <br /> 但是，高槓桿也會導致風險增加，在選擇槓桿的時候建議先了解自己的投資策略（也可通過點擊右下角按鍵聯繫客服進行測試），看看多少的槓桿大小適合自己。<br /> <br /> 外匯交易的槓桿都是比較直觀的，我們一般都可以從差價合約經紀商的官網看到。例如以下的頁面便是從<a href="/tw/" target="_blank">智匯官網</a>上獲得的資訊。</p> <img alt="CFD合約細則頁面" src="/getmedia/3a812734-fe35-407f-9762-8c17f70d71e5/cfd-contract-details-page.png" title="CFD合約細則頁面" width="100%" /> <p><br /> 通過這些資訊，我們便能計算出交易該產品時需要多少保證金了。如果好一點的經紀商也會直接在我們調整口數時實時展示所需保證金。</p> <img alt="CFD保證金顯示" src="/getmedia/d5299d5e-ada2-42a2-9afb-56c8d3a6cd58/cfd-margin-display.png" title="CFD保證金顯示" width="100%" /> <p><br /> 順帶一提，差價合約有一個得天獨厚的好處。如果在交易時爆倉，帳號出現負數時，是可以無需填補虧空的，僅需聯絡經紀商便可無償清空。</p> <h3>4. 加密貨幣槓桿交易</h3> <p>加密貨幣槓桿交易的方式有多種，新手需要瞭解不同工具和平台所提供的槓桿交易選項，從而選擇最符合自己需求的方式。以下我們將介紹一些常見的槓桿交易方式，並分析每種方式的特點和適用性。<br /> </p> <ul> <li>保證金交易（Margin trading）<br /> <p>保證金交易是一種傳統的槓桿現貨交易方式，通過向平台或其他用戶借入資金來放大交易規模。這種方式通常要求投資者將資金以「保證金」的形式作為抵押，並支付一定的利息。</p> </li> <li>永續合約（Perpetual futures）<br /> <p>永續合約是一種無到期日的期貨合約交易模式，投資者決定持倉時間，無需擔心到期時間。這種合約的價格通常與標資產的現貨價格相近，並通過「資金費率」的機制來保持價格接近。 永續合約主要在加密貨幣交易平台上交易，如幣安、Bybit等。這些平台提供高頻的永續合約交易，並吸引了大量的日間交易者與機構投資者。</p> </li> </ul> <h2>槓桿交易與保證金交易有什麼不同？</h2> <p>槓桿交易（Leverage Trading）與 保證金交易（Margin Trading）雖然名字有所不同，但兩者的本質都是通過借貸進行交易。一些經紀商會以槓桿的形式呈現可借貸額度，另一些則會以所需保證金的形式進行展示。</p> <h3>1. 如何通過保證金計算槓桿幅度？</h3> <p>而一般情況，股票以及期貨都會以保證金的形式呈現，當你想購買某個股票時，系統會顯示交易一股需要多少保證金。<br /> <br /> 比如如果我們想買一股<a href="/tw/tsla/" target="_blank">特斯拉</a>，需要支付40%的保證金即可。如果現在特斯拉的價格在300美金，那我們必須支付的保證金便是120美金（1：2.5倍槓桿）。</p> <h3>2. 槓桿怎麼看？如何通過槓桿計算保證金額度？</h3> <p>而有些金融產品的所需保證金是較小的，便以槓桿的形式呈現。最普遍以槓桿形式呈現的金融產品是差價合約。一般我們可以在差價合約經紀商的官網找到每種金融產品的槓桿比率。<br /> <br /> 其呈現的方式為 1 : 50， 1 : 100 或者 1 : 200. 前面的1是固定的，代表自己的本金。後方的數值則會隨著不同的產品的變化而更變。 1:100 代表著我們所支付本金可持有比其大100倍的資產。比如我若要購買價值2000美金的產品，只須支付20美金的保證金，便可開始交易。<br /> </p> <div class="lr-v3-container"> <style type="text/css">.lr-v3-container { display: flex; justify-content: space-between; align-items: center; height: 120px; width: 100%; background-color: #F2F6F6; box-sizing: border-box; padding: 41px 40px 40px 40px; border-radius: 15px; position: relative; } .lr-v3-container * { margin: 0; padding: 0; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container { 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class="lr-v3-subtitle">黃金槓桿交易</p> <p class="lr-v3-title">開啟1:400槓桿交易黃金</p> </div> <a class="lr-v3-cta" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/register/live?lang=zh-Hant">開始交易 </a> <svg fill="none" height="120" viewbox="0 0 664 120" width="664" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <g clip-path="url(#clip0_325_4515)"> <path d="M287.793 106.602L286.714 108.437C286.634 108.573 286.535 108.697 286.421 108.806L279.607 115.289C279.546 115.347 279.489 115.41 279.436 115.478L273.546 123.069C272.682 124.183 273.475 125.803 274.885 125.803H737.633C738.569 125.803 739.328 125.044 739.328 124.108V4.20012C739.328 3.26382 738.569 2.5048 737.633 2.5048H737.115C736.768 2.5048 736.429 2.39838 736.145 2.19989L734.203 0.845347C733.757 0.534076 733.189 0.455846 732.675 0.635024L727.757 2.3504C727.467 2.45144 727.211 2.62919 727.014 2.86469L722.508 8.26283C721.711 9.21763 720.191 9.01763 719.668 7.88911L718.823 6.06496C718.405 5.16405 717.306 4.81311 716.444 5.30532L714.855 6.21215C714.48 6.42631 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58.8408 514.27 59.6392L511.444 64.076C510.888 64.9479 509.689 65.1239 508.906 64.4484L508.251 63.8832C507.539 63.2679 506.461 63.3513 505.852 64.0689L505.651 64.3048C505.198 64.8388 504.462 65.0387 503.801 64.808L502.551 64.372C502.08 64.208 501.562 64.2591 501.133 64.5117L499.461 65.4954C499.201 65.6488 498.904 65.7297 498.601 65.7297H496.096C495.585 65.7297 495.101 65.4991 494.779 65.1021L493.785 63.8761C493.265 63.235 492.359 63.0614 491.639 63.465L490.869 63.8969C490.615 64.0388 490.33 64.1134 490.04 64.1134H483.817C483.464 64.1134 483.12 64.0032 482.832 63.7981L480.705 62.2802C480.014 61.7873 479.065 61.8812 478.484 62.4999L475.464 65.7167C474.997 66.2142 474.277 66.3831 473.638 66.1453L469.369 64.5583C468.66 64.2949 467.862 64.5326 467.414 65.141L458.271 77.5349C457.576 78.4776 456.156 78.4477 455.501 77.4765L454.355 75.7769C453.989 75.2344 453.343 74.9509 452.696 75.0486L445.522 76.1314C445.08 76.1982 444.682 76.4372 444.415 76.7964L444.32 76.9231C443.512 78.0104 441.818 77.7574 441.363 76.4814L441.036 75.5656C440.593 74.3219 438.96 74.0405 438.126 75.0639L435.91 77.7811C435.212 78.6372 433.894 78.6076 433.235 77.721L433.197 77.6699C432.618 76.8903 431.503 76.756 430.755 77.3757L427.719 79.891C426.841 80.6182 425.51 80.2892 425.072 79.2367L421.146 69.8003C420.774 68.9049 419.727 68.5039 418.852 68.9211L412.358 72.0155C411.658 72.3487 410.85 71.8388 410.85 71.0641V71.0641C410.85 70.3964 410.237 69.897 409.583 70.0321L404.856 71.0085C404.513 71.0793 404.157 71.0422 403.836 70.9022L402.224 70.1998C401.643 69.9461 400.963 70.1118 400.563 70.6048V70.6048C399.84 71.4965 398.412 71.1987 398.105 70.0924L397.27 67.0749C397.173 66.726 396.967 66.4173 396.682 66.1938L394.259 64.292C394.109 64.1738 393.979 64.0308 393.876 63.8693L392.384 61.5272C391.64 60.3599 389.887 60.5276 389.378 61.8147L388.756 63.3876C388.242 64.6862 386.467 64.8419 385.735 63.6524L384.587 61.7853C383.836 60.565 382.004 60.7682 381.539 62.1234L377.942 72.6093C377.914 72.6921 377.879 72.7725 377.838 72.8499L370.93 85.9514C370.345 87.0613 368.799 87.173 368.06 86.1586L367.916 85.961C367.364 85.2026 366.301 85.0368 365.544 85.5912L362.161 88.0692C361.904 88.2578 361.705 88.5154 361.587 88.8121L357.7 98.6187C357.313 99.5929 356.145 99.9869 355.247 99.4453L353.188 98.202C352.752 97.9389 352.221 97.8855 351.742 98.0565L346.074 100.079C345.399 100.319 344.948 100.959 344.948 101.675V103.601C344.948 104.315 344.501 104.952 343.83 105.195L340.766 106.305C340.581 106.372 340.385 106.407 340.189 106.407H336.547C336.427 106.407 336.308 106.394 336.192 106.369L329.327 104.9C328.994 104.828 328.647 104.859 328.332 104.988L320.543 108.167C320.339 108.25 320.122 108.292 319.902 108.292H317.832C317.606 108.292 317.381 108.338 317.173 108.426L313.343 110.044C313.134 110.133 312.91 110.178 312.683 110.178H310.82C310.267 110.178 309.749 109.908 309.431 109.456L306.668 105.513C306.351 105.06 305.833 104.79 305.28 104.79H303.165C302.879 104.79 302.598 104.718 302.348 104.581L299.678 103.114C299.428 102.977 299.148 102.905 298.862 102.905H297.073C296.733 102.905 296.401 103.007 296.12 103.198L292.291 105.803C291.748 106.171 291.042 106.194 290.477 105.862L290.118 105.651C289.311 105.176 288.272 105.445 287.797 106.252L286.718 108.087C286.638 108.223 286.539 108.347 286.425 108.456L279.628 114.923C279.556 114.992 279.489 115.068 279.43 115.149L271 126.651" stroke="url(#paint1_linear_325_4515)" stroke-width="1.27149"></path> </g> <defs> <lineargradient gradientunits="userSpaceOnUse" id="paint0_linear_325_4515" x1="512.744" x2="512.744" y1="50.7148" y2="147.503"> <stop stop-color="#5EE15A"></stop> <stop offset="1" stop-color="#5EE15A" stop-opacity="0"></stop> </lineargradient> <lineargradient gradientunits="userSpaceOnUse" id="paint1_linear_325_4515" x1="498.65" x2="889.595" y1="74.5669" y2="-33.9119"> <stop stop-color="#5EE15A"></stop> <stop offset="1" stop-color="white"></stop> </lineargradient> <clippath id="clip0_325_4515"> <rect fill="white" height="120" width="664"></rect> </clippath> </defs> </svg></div> <h2>使用槓桿交易的風險有哪些？</h2> <p>槓桿交易是一把雙刃劍，即便它為我們投資人帶來許多好處，但也伴隨著一些風險。以下便是一些不可避免的風險：</p> <h3>1. 交易虧損被放大</h3> <p>在我們放大交易口數時，不僅其利潤會被放大，同時也會面臨將虧損也放大的風險，這是槓桿交易無法避免的本質。如果虧損真的發生，虧損額度將會疊加得比普通交易更快，導致帳號淨值清零的概率增加。<br /> <br /> 例如現在我們帳號有300美金，不使用槓桿我們可以買下1股價值300美金的特斯拉股票，如果特斯拉價格往下跌至250美金，我們帳號淨值只會虧損50美金。<br /> <br /> 但若通過 1:50 的槓桿，300美金可買下50股價值300美金的特斯拉股票。當特斯拉股價下跌至294美金，便可把我們帳戶資金歸零了。『（300美金-294美金）X 50股 』= 300美金</p> <h3>2. 面臨爆倉的風險</h3> <p>使用槓桿交易會造成我們持倉的價值大於我們本金，而當資產本身價值下跌形成虧損，大於我們帳號淨值無法承受該損失時，我們的頭寸將會被強制平倉，面臨爆倉的風險。<br /> <br /> 例如當我們的帳號淨值有100美金，通過槓桿1:10持有1000美金的資產。當資產價值降低，低於900美金時，虧損已經大於我們帳號的淨值。為了避免資產價值繼續下跌，造成更多虧損導致我們無法償還該多出的虧損部分，經紀商將會對該資產進行強制平倉，造成爆倉的現象。</p> <h3>3. 其他隱藏風險</h3> <p>除了以上兩種最直觀的風險外，槓桿交易還伴隨一些其他的風險，包括造成市場波動過大導致價格很不穩定，交易者需承受的壓力增加，以及交易過於頻繁等。<br /> <br /> 雖然存在一定風險，但這些風險都能被降低的。接下來我們來看看該如何選擇適合自己的槓桿倍數來降低類似風險</p> <h2>如何決定選擇適合自己的槓桿倍數？</h2> <p>選擇槓桿倍數是交易時不可忽略的部分，選擇對的槓桿倍數會使我們能在可承受的風險範圍內把我們的本金效率最大化。以下這些問題能幫助我們決定選擇所需的槓桿倍數，以降低我們的槓桿交易風險：</p> <h3>1. 你是一個有經驗的投資/投機者嗎？</h3> <p>這是一道很多人都誤解的問題，不是說你交易了十年，便是交易老鳥，只交易了一年就是交易新手。<br /> <br /> 我們在回答這一問題時，一般所指的是我們是否足夠了解自己的交易策略，對其是否有足夠信心？那該怎麼樣去測評呢？最簡單的兩個問題：<br /> </p> <ul> <li>我們交易策略的勝率是多少？</li> <li>每單交易的風險回報率是多少？<br /> </li> </ul> <p>如果這兩個問題的答案都相對確定，那便是一個較有經驗的交易員了。這類交易者可以在交易時選擇使用比較高的槓桿。<br /> <br /> 而在這之上，還有一道隔絕菜鳥交易者以及交易老手的檻，心理素質。如果我們在交易時，還是會莫名心慌，牽腸掛肚，一些不如意便想著是否需要平倉，便是新手菜鳥的特徵，針對這一類對自己交易決策搖擺不定的交易員，槓桿倍數最好是能夠先從較小槓桿開始，等習慣了該槓桿的力度後，在往上添加。</p> <h3>2. 你的交易方式更傾向於長期投資或者短期投機？</h3> <p>交易方式很大程度上影響我們的全盤交易模式。如果我們是一個長期投資者，所需的槓桿便可往低調整。這一類 的投資者一般持倉都是以月甚至年為單位去計算的，而槓桿交易有時候會伴隨利息（借貸產生利息），長期交付槓桿交易所產生的利息是很不划算的，所以不建議使用槓桿。<br /> <br /> 相對的，由於短期投機的特性（剝頭皮，日內交易），金融產品的波幅有限（例如外匯交易），很需要槓桿去提高回報金額，也因是日內交易，無需支付槓桿利息，所以可以適量地把槓桿往上調整。</p> <h3>3. 你的風險承受能力高嗎？</h3> <p>一般人對這個問題的答案是比較模糊的。其中一種定義風險承受能力的方法是通過觀察我們每單交易所能承受的交易虧損是帳戶的多少百分比為參考。<br /> <br /> 以一般投行的交易策略做例子，單筆交易的虧損不得超過管理資金的百分之五。那如果我們每單交易所能承受的虧損若大於5個百分比，那便屬於風險承受能力較高的，可以開比較大的槓桿。但如果我們的每筆交易所能承受的虧損比投行的小，那便是風險承受能力較低，可以選擇把槓桿倍率調小。</p> <h3>4. 你的資金足夠嗎？</h3> <p>資金越大的投資人能使用的槓桿也能越高，資金較小的交易者則建議使用較低的槓桿倍率。<br /> <br /> 以投行的交易策略的為標準；每單筆交易的虧損不得超管理過資金的百分之五。那如果我們帳戶有1,000美金，百分之五便是50美金。相比一些帳戶裡有10,000美金，百分之五是500美金，那自然他們能使用的槓桿能比我們高，因為他們有更多的資金去承受虧損。</p> <h3>5. 你想交易的市場/金融商品的波幅特性如何？</h3> <p>我們想交易的產品波幅大小決定了該產品需要的槓桿大小。如果一個金融交易產品的價格波幅越大，代表所需的槓桿也越小，而越小價格波幅的金融商品也相對需要的槓桿越大。這是因為槓桿不僅放大了交易利潤，同時也會使潛在虧損變大。而太大波幅的金融商品相對比較難推測，導致交易風險增高，所以不建議使用太高的槓桿。<br /> <br /> 而剛剛有說到的外匯交易便是一種低價格波幅的金融產品，由於每個國家都不希望自己的貨幣價值波幅太大，並想盡辦法去穩定各自國家貨幣在外匯市場的公信力，導致一般情況下一個貨幣對的波幅一個月也不會超過2%。所以外匯交易的槓桿比率需求也是比較大的一種。<br /> <br /> 如果能認真找出以上的5個問題的答案（答案因人而異），我們不僅能找出多少槓桿適合我們，同時也能更理解我們自己現階段處於哪種狀態中。<br /> <br /> 需謹記“知己知彼而百戰不殆”！<br /> </p>
復盤和回測是什麼？如何使用免費復盤回測軟體優化交易策略？
<p><strong>復盤與回測</strong>是金融交易中不可或缺的一環，是積累交易經驗和提升交易水準的必要步驟。 交易者通過復盤與回測分析過去的決策，從中修改調整交易策略。</p> <p><br /> 本篇文章，我們將透過一款功能強大並且免費的<a href="/tw/traders-gym/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;">復盤回測軟體Traders Gym</a>，來詳細講解如何進行復盤回測，以及復盤回測的技巧。 Traders Gym支援包括外匯、黃金、原油、指數、美股和加密貨幣在內的超過4000種國際金融資產的復盤回測。</p> <h2><br /> 1. 復盤與回測是什麽？</h2> <p><strong>復盤與回測</strong>都是利用歷史價格數據進行類比交易，讓我們可以<strong>回顧歷史的情況</strong>、改進和驗證自己的交易策略。 復盤與回測雖然意義相近，許多人也時常混淆使用，但嚴格意義上說，兩者的使用場景會有區別：</p> <br /> <style type="text/css">.article__content tr:nth-child(even) td { border: 1px solid #ddd !important; } thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } table tbody tr:nth-of-type(even) { background-color: #f2f6f6 !important; } </style> <table align="center" border="1" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;" width="15%">復盤</td> <td style="text-align:center;" width="75%"> <ul> <li style="text-align: left;">適用於人工交易者。</li> <li style="text-align: left;">通過重播歷史數據來審視個人交易策略，識別錯誤，並提升交易技能。</li> <li style="text-align: left;">這個過程強調對交易心態和策略的主觀分析的評估與調整。</li> <li style="text-align: left;">回看並審視自己的行動。</li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">回測</td> <td style="text-align:center;"> <ul> <li style="text-align: left;">適用於程式化交易者。</li> <li style="text-align: left;">運用歷史數據，加上使用者設定的演算法或規則，進行自動化的交易類比，從而評估交易策略的可行性和效果。</li> <li style="text-align: left;">參考過去歷史數據並應用到自己的交易上。</li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> <strong>Traders Gym</strong>是為人工交易設計的復盤工具，暫時不支援程式化交易回測。</p> <h2 id="復盤的重要性">2. 復盤的重要性</h2> <p><strong>復盤</strong>最主要的功能便是讓我們有機會<strong>回顧做出關鍵的交易決策時刻</strong>，重新思考和審視自己的選擇和當時的心態。 從中反思自己，再進行策略和心態上的調整，增強交易決策能力。</p> <br /> <style type="text/css">.small-view .article-image{ width: 100%; } .medium-view .article-image{ width: 80%; } .large-view .article-image{ width: 80%; } </style> <img alt="復盤的重要性" src="/getmedia/782249b8-6191-4349-b430-871528e41239/2-1-Importance-of-Replay-and-Backtesting.png" title="復盤的重要性" width="100%" /> <p><br /> 在瞭解了復盤的重要性后，我們現在可以探討如何實際進行復盤。 復盤能夠讓我們深刻反思，避免再犯以往的錯誤，調整交易心態與策略。<br /> </p> <p><strong>*復盤前準備： 制定交易策略（一個成功交易的核心）</strong><br /> </p> <p>交易策略是交易成功的基石。 無論您是新手還是有經驗的交易者，明確的交易策略都能説明您在市場中保持紀律，並作出更理性的決策。 如果大家想了解<strong>如何一步一步地制定交易策略</strong>，可參考以下流程：<br /> <br /> <img alt="交易策略" src="/getmedia/6d80c00c-dc50-4b78-8924-5b70f3a4596e/2-2-Trading-Strategy.png" title="交易策略" width="100%" /></p> <h2><br /> 3. 選擇復盤軟體</h2> <p>在初步制定了交易策略后，我們需要一個復盤軟體來為我們測試策略的盈利能力。 我們將使用市場中最好用並且免費的復盤軟體Traders Gym，來介紹如何復盤。</p> <p><br /> Traders Gym是知名線上經紀商<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;">ThinkMarkets智匯</a>提供的復盤工具，它支援4000種國際金融資產的復盤，其具有以下優點：<br /> </p> <ul> <li>無需下載安裝軟體，直接在網頁平臺中進行復盤回測。</li> <li>支援使用從1分鐘圖到月圖在內的10種圖表周期進行復盤。</li> <li>快速設置復盤的起始與結束時間。</li> <li>提供0.5倍、1倍、5倍、10倍、25倍和50倍六種歷史價格重播速度。</li> <li>免費使用TradingView高級圖表在復盤過程中進行模擬交易。</li> </ul> <h3>免費註冊Traders Gym</h3> <p>Traders Gym屬於智匯ThinkTrader網頁平臺的一部分，只有智匯真實客戶才可使用。 但是，交易者可以在快速註冊一個智匯真實帳戶后，不需要入金，便能夠直接免費使用Traders Gym復盤回測工具。</p> <p><br /> <a href="https://portal.thinkmarkets.com/account/register/live?lang=zh-Hant" style="text-decoration: underline rgb(112, 170, 30);" target="_blank">點擊註冊Traders Gym</a><br /> </p> <p>點擊上方按鈕，按照提示填寫資料並完成註冊後，即可直接使用在申請書第一步登記的郵箱地址和預設密碼登入 ThinkTrader 網頁平台，免費使用 Traders Gym 的復盤回測功能。<br /> </p> <p><a href="https://web.thinktrader.com/account/login?lang=zh-Hant" style="text-decoration: underline rgb(112, 170, 30);" target="_blank">登入ThinkTrader网页平台<br /> <br /> <img alt="帳戶完成註冊" class="article-image" src="/getmedia/0d0b1a40-c5de-429c-8dc4-ca3f8f368d2e/3-Trading-Account-Created.png" title="帳戶完成註冊" /></a></p> <p> </p> <p>對有興趣<a href="/tw/forex-trading/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;">交易外匯</a>、黃金、原油、指數和比特幣等國際資產的投資者，則可以繼續完成剩下步驟，僅需投入10美金資金，便可以使用500倍槓桿交易4000種國際資產。</p> <h2>4. 如何復盤？</h2> <p>在選擇好復盤軟件後，接下來便教您如何進行復盤：</p> <h3><br /> 4.1 打開復盤軟體</h3> <u> </u><img alt="打開復盤軟體" src="/getmedia/f0033e9d-97ac-46da-b502-60ec3b801b42/4-1-Open-Traders-Gym.jpg" title="打開復盤軟體" width="100%" /> <p><br /> 登入到ThinkTrader网页平台后，您可以通過點擊左側 “啞鈴” 的符號，進入<strong>復盤回測軟體 – Traders Gym</strong>。 </p> <h3>4.2 添加回測</h3> <figure style="text-align: center;"> <figcaption><img alt="添加回測" src="/getmedia/995c624a-7bf3-4a70-a8ef-436bc4bb7ee8/4-2-Add-Backtesting.jpg" title="添加回測" width="100%" /><span style="color:#4e5f70;">圖1：添加回測 </span></figcaption> </figure> <p>首先，您可以通過點擊Simulations欄中的右方的 “<strong> +</strong> ” 符號或是下方的 “<strong>添加回測</strong>” 符號來創建新的策略（如圖1）。<br /> </p> <p>這兩種方式都會打開搜索欄，此時您可以搜索並選擇想要的產品。 同樣，您也可以直接從頂部的搜索欄開始。</p> <h3><br /> 4.3 復盤設置</h3> <figure style="text-align: center;"> <figcaption><img alt="復盤設置" src="/getmedia/a09aaf96-16e4-433b-85ad-df06743c2cc2/4-3-1-Backtesting-Setting.png" title="復盤設置" width="100%" /> <span style="color:#4e5f70;">圖2：復盤設置 </span></figcaption> </figure> <p>在選擇了產品后，您需要為復盤回測輸入一個名稱，選擇<a href="/tw/trading-academy/candlesticks/k-line-chart/" style="text-decoration: underline rgb(112, 170, 30);">K線圖</a>的週期，並選擇您想要載入的歷史時間週期，以及想要重播的部分。<br /> <br /> 需要注意的是，一旦復盤回測數據載入完畢，您只能將圖表時間週期切換到更大的週期。 例如：最初載入的數據是按【日】周期，那麼圖表只能改為顯示按【周】或【月】，不能顯示按（小時）、（30分鐘）等。<br /> <br /> 若您想切換更小的時間週期，將需要再創建一個新的復盤回測。</p> <figure style="text-align: center;"> <figcaption><img alt="調整回測速度" src="/getmedia/1a553144-0c1a-4324-9e79-18d599faee3f/adjust-speed.png" title="調整回測速度" width="100%" /> <span style="color:#4e5f70;">圖3：調整回測速度 </span></figcaption> </figure> <p>一旦復盤回測載入完畢，您可以選擇讓其自動開始播放，或是手動移動K線。<br /> </p> <p>標準的播放速度是每秒1根1分鐘K線。 同時，您可以通過速度選擇器調整速度，可調整從0.25倍至10倍。 （圖3）<br /> </p> <h3>4.4 刪除復盤回測</h3> <figure style="text-align: center;"> <figcaption><img alt="刪除復盤回測" class="article-image" src="/getmedia/2d80854d-07dd-4578-98f7-475519e1cee0/4-4-Delete-backtesting.png" title="刪除復盤回測" /> <span style="color:#4e5f70;">圖4：刪除回測 </span></figcaption> </figure> <p>若您要<strong>移除復盤回測</strong>，點擊移除圖示（見圖4）即可。<br /> </p> <p>當一個復盤回測被刪除時，與之相關的所有訂單和<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/terminologies/positions-and-exposures/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;">頭寸</a>都會被移除，賬戶餘額的變動也會被逆轉。<br /> </p> <h3>4.5 進行回放</h3> <figure style="text-align: center;"> <figcaption><img alt="進行回放" src="/getmedia/20d3bd51-9984-4e56-a2be-4375590d03ad/4-5-Replay.jpg" title="進行回放" width="100%" /> <span style="color:#4e5f70;">圖5：提交訂單 </span></figcaption> </figure> <br /> <br /> 在設置好復盤回測參數后，您可以充分利用所有圖表功能，包括繪圖工具和各種指標，以便在復盤回測中進行詳細分析。 <p><br /> 最後，您可以通過點擊右上角進行 “買” 和 “賣” 按鈕下單，交易視窗隨之會彈出。 在下單時，您可以選擇市價單、限價單或是止損單，同時給訂單設定<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/terminologies/take-profit/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;">止盈</a>和<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/terminologies/stop-loss/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;">止損</a>價位。<br /> </p> <p>一旦訂單成功匹配，相應的頭寸會顯示在下方倉位欄。<br /> </p> <p>接下來，我們一起來看看實際回測案例。</p> <h2><br /> 5. 復盤的例子</h2> <h3>實際回測案例 （黃金）</h3> <figure style="text-align: center;"> <figcaption><img alt="實際回測案例" src="/getmedia/79fd1331-ef5b-4503-baad-7713976c74b4/5-1-Backtesting-Example.jpg" title="實際回測案例" width="100%" /> <span style="color:#4e5f70;">圖6：選擇產品 </span></figcaption> </figure> <p><br /> 首先，我們需要找出我們想要回測的產品。 這裡我們想要回測的產品是黃金兌美元（XAUUSD），因此我們在搜索欄中輸入XAUUSD。 （圖6）</p> <figure style="text-align: center;"> <figcaption><img alt="復盤設置" src="/getmedia/f3d66dbb-0d87-4362-9456-a0db92561e70/5-2-Backtesting-Setting.png" title="復盤設置" width="100%" /> <span style="color:#4e5f70;">圖7：復盤設置 </span></figcaption> </figure> <p><br /> 我們想要測試5分鐘突破買入的策略，因此我們將回測名稱設為 “XAUUSD 5m breakout”，選擇時間週期為5分鐘。 （圖7）<br /> </p> <figure style="text-align: center;"> <figcaption><img alt="開始回測" src="/getmedia/f219282c-0c28-4696-83b5-5131936d3bbd/5-3-Start-Backtesting.jpg" title="開始回測" width="開始回測" /> <span style="color:#4e5f70;">圖8：開始回測 </span></figcaption> </figure> <p><br /> 一切準備就緒后，我們可以開始回測。 在看到K線圖突破時點擊買入，成功買入后我們可以在下方倉位欄中查看持倉資訊。<br /> </p> <figure style="text-align: center;"> <figcaption><img alt="回測平倉" src="/getmedia/e4b4aa02-0781-416d-b06a-2ccc20392af1/5-4-Closing.jpg" title="回測平倉" width="100%" /> <span style="color:#4e5f70;">圖9：回測平倉 </span></figcaption> </figure> <p>當價格達到我們的盈利目標時，我們可以通過點擊倉位欄中的右下方 “X” 按鈕來平倉。 接下來，我們只需要不斷在K線圖突破時，點擊買入，達到盈利目標或止損時點擊平倉即可。<br /> </p> <h2>6. 復盤回測后的統計</h2> <p>完成回測后，我們可以點擊下方倉位欄中的 “已平倉” 部分，查看交易盈虧。</p> <p><br /> 通過查看交易記錄，我們可以統計該策略的勝率、盈虧比等數據，從而更好地評估策略的有效性以及如何改善該策略。</p> <figure style="text-align: center;"> <figcaption><img alt="統計策略盈虧" src="/getmedia/081817a2-f923-4028-b1eb-953a444fca55/6-Count-profit-and-loss.jpg" title="統計策略盈虧" width="100%" /> <span style="color:#4e5f70;">圖10：統計策略盈虧 </span></figcaption> </figure> <h3><br /> 6.1 分析交易策略</h3> <p>在完成回測后，分析交易策略的表現是關鍵。 通過以下幾個重要指標，您可以評估策略的有效性並再進行優化：<br /> </p> <style type="text/css">thead { background-color: #3e4a5a; } thead tr th { color: white; } .header-row { background-color: #3e4a5a; } .header-row th { color: white; } </style> <table align="center" border="1" style="width:100%"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center; width: 20%;">指標</th> <th style="text-align: center; width: 80%;">策略分析</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align:center;">勝率</td> <td style="text-align:center;"> <ul> <li style="text-align: left;">計算為盈利交易次數除以總交易次數</li> <li style="text-align: left;">高勝率表明策略通常有效，但還需與其他指標結合來全面評估</li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center;">最大回撤</td> <td style="text-align:center;"> <ul> <li style="text-align: left;">在一段時間內，帳戶從最高點到最低點的最大資金回撤量</li> <li style="text-align: left;">較小的回撤顯示風險較低，資金曲線平穩</li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="text-align:center;">盈虧比</td> <td style="text-align:center;"> <ul> <li style="text-align: left;">平均盈利與平均虧損的比率，是穩定盈利的指標</li> <li style="text-align: left;">計算方式是總盈利金額除以總虧損金額</li> <li style="text-align: left;">盈虧比大於1意味著平均盈利高於虧損</li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 這些指標能説明您全面理解策略的盈利能力和風險水準。 例如，高勝率和高盈虧比的策略通常具有較好的盈利能力，但若最大回撤較大，則需注意風險管理。<br /> <br /> 此外，你也可以參考其他指標（如年化收益率、交易頻率和夏普比率等等），也可以提供更多維度的參考，説明您進一步完善和優化交易策略，提升策略的穩定性和盈利能力。</p> <h3><br /> 6.2 復盤后的優化</h3> 在完成復盤回測和數據分析后，您會發現策略中的一些問題。 這些問題可能導致交易結果不理想，需要進行優化。 <h4>6.2.1 識別策略中的問題</h4> <p>首先，您必須要識別出策略中的問題，然後進行調整和優化。<br /> <br /> 常見的情況下的優化建議如下：<br /> </p> <table align="center" border="1" style="width: 100%;"> <thead> <tr class="header-row"> <th style="text-align: center; width: 20%;">策略問題</th> <th style="text-align: center; width: 80%;">優化建議</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;">過多的回撤</td> <td>您可調整止損點，縮短止損距離，降低每筆交易的倉位比例以控制風險</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">低勝率</td> <td>重新評估技術指標和進場條件，如結合移動平均線和MACD等技術指標來增強信號準確性</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;">盈虧比低</td> <td>優化止盈點，延長盈利交易的持倉時間，確保每次交易都具有較高的盈利潛力</td> </tr> </tbody> </table> <p><br /> 通過針對性地調整和優化策略，您可以提升策略的穩定性和盈利能力。 不斷復盤和優化，確保策略在不同市場條件下都能穩定獲利。</p> <h4>6.2.2 反覆優化和測試交易策略</h4> <p>優化策略后，您可以在Traders Gym中再進行復盤，驗證優化效果。<br /> </p> <p>通過反覆測試和優化，不斷完善交易策略，提高在實際交易中的表現。 每次優化后，仔細分析復盤結果，確保策略在不同市場條件下都能穩定獲利。</p> <h2><br /> 7. 總結</h2> <p>通過制定明確的交易目標、選擇合適的交易標的、應用有效的技術指標和嚴格的風險管理規則，您可以提升交易成功的概率。<br /> </p> <p>復盤是優化交易策略的重要環節，利用勝率、最大回撤和盈虧比等指標可以全面評估策略的有效性和風險水準。</p>
什麼是跟單交易？如何使用智匯ThinkCopy跟單平台交易外匯市場？
<p><strong>跟單交易</strong>（Copy Trading），也稱為<strong>複製交易</strong>，是金融市場（特別是外匯交易）中一種流行的投資方式。 通過跟單平台，交易新手可以直接複製專業投資者的交易; 而專業交易者，則可以通過提供跟單信號，賺取額外的收入。<br /> <br /> 本文將分別從<strong>跟單投資者</strong>和<strong>信號提供者</strong>的角度，講解外匯跟單的知識，並透過<a href="/tw/thinkcopy/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;">智匯ThinkCopy</a>外匯跟單平台，一步步演示具體如何進行跟單投資。<br /> </p> <h2>1. 跟單交易的優勢</h2> <p>許多投資者在金融交易中時常遇到兩個問題：<br /> </p> <ul> <li>缺乏足夠的專業知識和交易經驗</li> <li>沒有足夠的時間進行交易研究與分析</li> </ul> <p>針對這兩個問題，跟單交易給出了很好的解決方案。<br /> <br /> 通過跟單平台，投資者甚至不需要任何交易知識，也不需要花費時間進行交易分析和研究，便可直接<strong>複製專業交易員的交易</strong>。<br /> </p> <h2>2. 跟單交易的風險</h2> <p>只要是交易便存在風險，跟單交易也不例外。即便是專業的交易員，也無法保證一定可以在交易中獲利。<br /> <br /> 跟單平台會顯示信號提供者的歷史收益率、最大回撤、和歷史交易記錄等數據，跟單投資者透過這些數據，可以篩選符合自己喜好和風險偏好的信號。<br /> </p> <h2>3. 如何選擇跟單平台？</h2> <p>在跟單交易中，選擇一個合適的平台至關重要。 合適的平台不僅影響您的交易體驗，也直接關係到您的投資回報。<br /> </p> <p><strong>理想的跟單平台</strong>應具備以下特點：</p> <ul> <li>穩定的交易環境</li> <li>廣泛的信號提供者選擇</li> <li>簡單易用的用戶介面</li> </ul> <p><br /> 智匯<strong>ThinkCopy跟單平台</strong>滿足這些要求，它提供直觀易用的介面，即使是外匯交易新手也能輕鬆上手。</p> <p><br /> 接下來，我們將以ThinkCopy跟單平台為例，從跟單者和信號提供者兩個角度，詳細講解如何進行跟單交易。<br /> </p> <h2>4. 下載ThinkCopy平台</h2> <p>通過<a href="https://apps.apple.com/tw/app/thinkcopy/id1663454570" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;" target="_blank">蘋果App Store</a>或<a href="https://play.google.com/store/apps/details?id=com.thinkmarkets.thinkcopy&hl=zh-Hant_TW" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;" target="_blank">谷歌Play Store</a>下載智匯ThinkCopy軟體。<br /> </p> <h2>5. 如何登錄ThinkCopy平台？</h2> <p>在ThinkCopy軟體中點擊「登錄」，已經擁有智匯帳戶的使用者可以直接將其帳戶與ThinkCopy進行連接，還未有帳戶的交易員可以點擊頁面下方「免費註冊帳戶」。<br /> <br /> 登錄後，點擊右下角「帳戶」，點擊「連接帳戶」。<br /> <br /> 接下來，輸入ThinkCopy帳戶和密碼，選擇「跟單交易」或是「提供交易信號」即可連接ThinkCopy帳戶。<br /> </p> <h2>6. 如何篩選信號提供者？</h2> <p>連接ThinkCopy帳戶後，便可以開始跟單交易。<br /> <br /> 點擊應用左下角的「發現」 ，即可進入尋找和篩選信號提供者的介面。 許多使用者可能會認為收益率最高的就是最好的信號，其實不然。<br /> <br /> 使用者首要關心的應該是潛在的風險。 在「發現」介面中，用戶可以通過風險分類快速篩選信號。<br /> <br /> 信號提供者被分類成六個類別：<br /> </p> <style type="text/css">ol li{ padding-left: .6em; padding-bottom: .75em; } </style> <ol style="padding-left: 45px;" type="1"> <li><strong>焦點</strong>：綜合考慮收益率和風險平衡所篩選的信號</li> <li><strong>高風險</strong>：收益率高，但交易風格激進、回撤大的信號</li> <li><strong>中風險</strong>：回撤比高風險低，交易風格相對穩健的信號</li> <li><strong>低風險</strong>：交易穩健、回撤率低的交易信號</li> <li><strong>最佳免費信號</strong>：不收取表現費的信號</li> <li><strong>新的信號提供者</strong>：最新加入的信號提供者</li> </ol> <p><br /> 點擊每個信號類別右方的「查看所有」，便會顯示該類別下的所有信號。<br /> <style type="text/css">.small-view img{ width: 100%; } .medium-view img{ width: 85%; } .large-view img{ width: 85%; } </style> <style type="text/css">.small-view .article-img{ width: 100%; } .medium-view .article-img{ width: 70%; } .large-view .article-img{ width: 60%; } </style> <style type="text/css">.small-view .image{ width: 100%; } .medium-view .image{ width: 70%; } .large-view .image{ width: 70%; } </style> <img alt="信號提供者類別-焦點" class="image" src="/getmedia/c7ce6c9e-5757-40c9-82f2-8cf634214ce4/signal-providers-category-focus.png" title="信號提供者類別-焦點" /></p> <h2><br /> 7. 如何評估信號提供者？</h2> <p>點擊「信號提供者的頭像」或「暱稱」，便可以進入其主頁查看詳細訊息。 主頁中包括的詳細交易訊息，是評估該信號是否符合我們跟單要求的重要指標。</p> <h3>7.1 表現費</h3> <p>即信號提供者所收取的<strong>表現費</strong>，它是基於盈利的收費。 假設表現費為30%，我們跟單此信號獲得了100美金的利潤，那麼便需要支付信號提供者30美金的表現費。<br /> <br /> 表現費按月收取，通常在每月最後一天收取。 若當月跟隨某一信號沒有利潤，則不會產生表現費。</p> <img alt="信號提供者所收取的表現費" src="/getmedia/9e1b8947-fd79-4dfc-b4ac-e907b44121cf/performance-fees-charged-by-signal-providers.png" title="信號提供者所收取的表現費" /> <h3><br /> 7.2 每月回報率（累計）</h3> <p>通過曲線的方式顯示信號提供者的<strong>累計回報率</strong>，讓跟單交易者可以方便的查看過往的歷史回報率數據。</p> <img alt="每月回報率（累計）" src="/getmedia/dafd7d34-ca69-4939-8eea-ea27daa5f407/graph-of-monthly-return.png" title="每月回報率（累計）" /> <h3><br /> 7.3 回報率及實時回報率</h3> <p><strong>回報率</strong>是該信號提供者的所有交易的總回報率，但未計算持倉盈虧，<strong>實時回報率</strong>則是計算了持倉盈虧的總回報率。</p> <img alt="回報率及實時回報率" src="/getmedia/d1e3b50e-81c4-4424-a5ec-e4c14787ae01/rate-of-return-and-real-time-rate-of-return.png" title="回報率及實時回報率" /><br /> <h3>7.4 未平倉盈虧和已平倉盈虧</h3> <p><strong>未<a href="/tw/trading-academy/terminologies/open-close-position/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;">平倉</a>盈虧</strong>是仍在持倉的交易的浮動盈虧，而<strong>已平倉盈虧</strong>則是所有已經平倉的交易的總盈虧。<br /> <br /> 點擊「未平倉盈虧」和「已平倉盈虧」右方的箭頭，則可以查看所有未平倉和已平倉的詳細交易記錄。</p> <img alt="未平倉盈虧和已平倉盈虧" src="/getmedia/0592abfb-56f0-4c9d-9be6-ec1f64e0a42a/open-profit-and-loss-and-closed-profit-and-loss.png" title="未平倉盈虧和已平倉盈虧" /> <h3><br /> 7.5 槓桿</h3> <p>即信號提供者所使用的<strong>槓桿</strong>，跟單交易者需要特別注意這一項，通常建議使用跟信號提供者完全一樣的槓桿。 如果槓桿不同，交易結果將可能出現差異。</p> <img alt="信號提供者所使用的槓桿" src="/getmedia/e3c811e2-d2fc-4470-b5cd-7a26f5bfbc9c/leverage-used-by-signal-providers.png" title="信號提供者所使用的槓桿" /> <h3><br /> 7.6 最大回撤</h3> <p><strong>最大回撤</strong>是衡量投資風險的重要指標，它表示信號提供者或投資組合的價值從峰值下降到谷值的最大幅度。<br /> <br /> ThinkCopy在計算最大回撤時，採用的是包括浮虧的計算方法。 也就是說，若果信號提供者有未平倉的虧損交易，也會被計算入最大回撤中。 這種計算方法大大提高了最大回撤的真實性。</p> <h3><br /> 7.7 交易次數</h3> <p>信號提供在最近<strong>12個月</strong>的<strong>總交易次數</strong>、<strong>月最低交易次數</strong>和<strong>月最高交易次數</strong>，這體現了信號提供者的交易活躍度。</p> <img alt="交易次數" src="/getmedia/92c68ab8-8a83-4224-a547-923235c6f802/number-of-transactions.png" title="交易次數" /> <h3><br /> 7.8 盈利和虧損交易比例</h3> <p>在交易次數下方，有一個「盈利交易」和「虧損交易」指標，它們分別顯示的是信號提供者所有的已平倉交易中，<strong>盈利</strong>和<strong>虧損</strong>交易的比例。</p> <img alt="盈利和虧損交易比例" src="/getmedia/5b4f1bc9-6ccf-44c5-8671-63297deb8680/proportion-of-profitable-and-losing-trades.png" title="盈利和虧損交易比例" /> <h3><br /> 7.9 交易市場</h3> <p><strong>交易市場</strong>中可以查看到信號提供者所有交易過的產品，以及每種交易產品所佔的比例。</p> <img alt="交易市場 - 訊號提供者所有交易過的產品" src="/getmedia/655c4c40-dc73-43a0-a316-8be3a3f307d1/trading-market-all-traded-products-of-the-signal-provider.png" title="交易市場 - 訊號提供者所有交易過的產品" /> <h2><br /> 8. 跟單交易參數設置</h2> <p>完成交易信號的篩選和評估，確定了要跟單的信號提供者後，去到相應信號的主頁，點擊信號提供者頭像右側的“跟單”。<br /> <br /> <img alt="點擊訊號提供者頭像右側的「跟單」" src="/getmedia/6543c00d-89e8-4119-85b5-f331ebf2e5ef/click-follow-order-button.png" title="點擊訊號提供者頭像右側的「跟單」" /></p> <p><br /> 之後便會進入<strong>跟單參數設置</strong>的介面，用戶可以選擇不同的<strong>交易手數設置</strong>：<br /> </p> <style type="text/css">ol li{ padding-left: .6em; padding-bottom: .75em; } </style> <ol style="padding-left: 45px;" type="a"> <li><strong>固定手數</strong>：無論信號提供者的交易規模如何，跟單者的帳戶都將以一個預設的固定手數來複製交易。</li> <li><strong>與所跟隨信號一致</strong>：跟單者的交易規模將完全複製信號提供者的交易規模。</li> <li><strong>按帳戶凈值比例分配</strong>：根據帳戶的凈值與信號提供者賬戶凈值的比例，來決定複製的交易手數。</li> </ol> <br /> <img alt="跟單參數設定的介面" class="article-img" src="/getmedia/13b7e088-0252-4f18-aff1-3e015ec3f721/interface-for-setting-order-parameters.png" title="跟單參數設定的介面" /><br /> <br /> <img alt="選擇不同的交易手數設定" class="article-img" src="/getmedia/fb9702d3-2bac-4777-984a-ad4542acba53/choose-different-trading-lot-settings.png" title="選擇不同的交易手數設定" /> <p><br /> 了解這些不同的手數設置對於實現個人化的<strong>跟單交易策略</strong>非常重要。 它們允許跟單者根據自己的風險承受能力和資金規模來調整交易規模，從而更好地管理其投資。<br /> <br /> 提交跟單後，使用者可以選擇是否要設置<strong>最大回撤</strong>，並且自由調整止損水準。 一旦賬戶觸及軟止損水準，就會停止跟單; 一旦觸及硬止損水準，就會立即平掉所有倉位。<br /> </p> <h2>9. 查看交易資訊和群組</h2> <p>在「活動」頁面中的「交易資訊」欄中，用戶可以查看其關注的信號提供者的所有交易活動。<br /> <br /> 想要進行手動跟單的使用者可以通過點擊「複製」來複製信號提供者的交易。<br /> <br /> 除此之外，使用者也可以針對信號提供者的交易進行反向交易。<br /> <br /> 在「我的群組」欄中，用戶可以創建或是加入群組，與其他跟單者或信號提供者進行交流。 用戶可以點擊右上角的加號創建新的群組。</p> <br /> <img alt="查看交易資訊和群組" class="image" src="/getmedia/d0a24125-6dee-4699-af7b-42fd4cea515a/view-transaction-information-and-groups.png" title="查看交易資訊和群組" /> <h2><br /> 10. 手動交易</h2> <p>除了<strong>跟單交易</strong>以外，使用者也可以選擇<strong>手動交易</strong>。 點擊下方「交易」即可進入到手動交易介面。<br /> <br /> ThinkCopy已將所有可交易的產品進行分類，因此使用者可以很簡單地尋找到想要交易的產品。 在下單介面中，使用者需要輸入想要交易的<strong>手數</strong>，以及選擇性的輸入<a href="/tw/trading-academy/terminologies/stop-loss/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;"><strong>止損</strong></a>和<strong>止盈</strong>價位。</p> <br /> <img alt="手動交易的下單介面" class="article-img" src="/getmedia/0fd9a489-9a60-49d2-bcb9-fcccdde4f6a7/manual-trading-order-interface.png" title="手動交易的下單介面" /> <p><br /> 如果使用者想要通過限價單或是止損單來入場，可以點擊「掛單」，「掛單類型」中選擇「Stop」（止損單）或是「Limit」（限價單）即可。<br /> </p> <h2>11. 查看倉位和歷史交易</h2> <p>在「倉位」頁面中，使用者可以查看帳戶的所有交易活動，這些交易活動被歸類為：<br /> </p> <style type="text/css">ol li{ padding-left: .6em; padding-bottom: .75em; } </style> <ol style="padding-left: 45px;" type="a"> <li><strong>未平倉</strong>：當前仍在市場上活躍的交易。 這些交易已經被執行，但尚未平倉。</li> <li><strong>掛單</strong>：已經設定但尚未被市場執行的交易指令（限價單/止損單）。</li> <li><strong>已平倉</strong>：已經平倉（手動平倉或是觸及止盈/止損）的交易。</li> <li><strong>錯過的交易</strong>：由於某些原因未能成功複製的信號提供者的交易。</li> </ol> <p>這些原因可以包括資金不足、最大回撤限制、連接問題、複製設置等等。</p> <br /> <img alt="在倉位頁面查看部位和歷史交易" class="image" src="/getmedia/a2135233-0edd-4aaa-8dfa-7b691f156c4c/view-positions-and-historical-transactions-on-the-positions-page.png" title="在倉位頁面查看部位和歷史交易" /> <p><br /> 通過分析帳戶的交易活動，用戶可以進一步瞭解其跟隨的信號提供者是否適合自己的交易方式，同時可以學習其他專業交易員的交易方法。<br /> </p> <h2>12. 智匯ThinkCopy信號提供指南</h2> <p>如果使用者登錄時選擇的是「提供交易信號」，那麼他將成為<strong>信號提供者</strong>，可以通過收取跟單者的傭金來提高收益。</p> <br /> <img alt="智匯ThinkCopy訊號提供指南" class="image" src="/getmedia/7f1b6e57-b684-43d4-984d-d90143471347/thinkcopy-signal-provider-guide.png" title="智匯ThinkCopy訊號提供指南" /> <p><br /> 信號提供者的ThinkCopy頁面基本與跟單者相同，唯一不同的是信號提供者的帳戶只能手動交易，不能進行跟單交易。<br /> <br /> 需要注意的是，信號提供者除了能在ThinkCopy軟體上進行交易以外，也能通過<a href="/tw/trading-platforms/mt5/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;" target="_blank">MetaTrader 5</a> （MT5）進行交易，只需在MT5中登錄帳戶即可。<br /> </p> <h2>13. 開啟您ThinkCopy跟單交易之旅</h2> <p>是否準備好在<a href="/tw/forex-trading/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;">外匯</a>市場上實現您的投資目標？<br /> <br /> <strong>智匯ThinkCopy</strong>跟單平台是您的理想選擇。 無論您是交易新手還是經驗豐富的投資者，ThinkCopy都能為您提供簡單、高效且安全的跟單交易體驗。<br /> <br /> 為何選擇智匯ThinkCopy？<br /> </p> <ul> <li>獲得直觀易用的交易平台。</li> <li>接入廣泛的信號提供者，滿足不同投資風格和策略。</li> <li>利用先進的風險管理工具保護您的投資。</li> <li>享受持續的教育資源和社區支援，提升您的交易技能。</li> </ul> <p>現在就下載智匯ThinkCopy軟體，開始您的跟單交易之旅。 通過<a href="/tw/" style="text-decoration: underline; text-decoration-color: #70AA1E;">智匯</a>，您可以掌握市場動態，複製成功交易者的策略，實現潛在的盈利機會。</p>
CFDs懶人包：差價合約CFDs是什麼？如何交易差價合約？
<p>在金融市場中，你可能聽說過CFD差價合約，價差合約，外匯保證金這些交易專有名詞，那麼它到底是什麼呢？在這篇文章讓我們快速了解什麼是差價合約CFD，為什麼差價合約會成為市場中非常受歡迎的金融商品？差價合約的交易成本有哪些？投資者需要考慮什麼風險？<br /> </p> <p><iframe frameborder="0" height="400px" src="https://www.youtube.com/embed/6pABpNkyi_Y?autoplay=true&mute=1" width="100%"></iframe></p> <h2>差價合約CFDs是什麼？</h2> <p>差價合約（Contract for Difference）簡稱為CFD, 是一種讓交易者在無需實際持有資產的情況下進行交易的衍生金融工具。交易“差價”合約的目的便是想在買賣中通過“某資產價格波動所產生的價差”，博取其中收益.。因此，CFD是一種長被用於投機目的的衍生金融產品。<br /> </p> <p>舉例，當您購買以黃金為標的的差價合約時，您並非擁有實物黃金，而只是參與進了黃金價格的波動中。之後在黃金價格上漲後賣出合約，即可從中獲取價差收益。與多數傳統的金融商品相比，差價合約最顯著的一個區別是OTC交易而非集中在固定的證券交易所進行交易。<br /> </p> <p><strong>差價合約交易</strong>的運作對於交易者而言，與傳統的交易並無多大區別。如同和<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/stocks-trading" target="_blank"><strong>股票交易</strong></a>一樣，都是選擇一家交易商開戶，之後即可根據自己對市場方向的判斷進行交易。所不同的是CFD<strong>交易平臺</strong>的開戶流程更簡便、所提供的交易商品更多、以及無需考慮交割等問題等。<br /> </p> <div class="lr-v3-container"> <style type="text/css">.lr-v3-container { display: flex; justify-content: space-between; align-items: center; height: 120px; width: 100%; background-color: #F2F6F6; box-sizing: border-box; padding: 41px 40px 40px 40px; border-radius: 15px; position: relative; } .lr-v3-container * { margin: 0; padding: 0; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container { display: flex; flex-direction: column; gap: 3px; position: relative; z-index: 1; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container p { font-family: "Noto Sans TC"; font-style: normal; color: #0E1D31 !important; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container .lr-v3-title { font-weight: 700; font-size: 28px; line-height: 40.54px; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container .lr-v3-subtitle { font-weight: 400; font-size: 16px; line-height: 23.17px; max-width: 300px; } .lr-v3-container .lr-v3-cta { width: 112px; height: 40px; background-color: #5EE15A; border-radius: 4px; display: flex; justify-content: center; align-items: center; font-family: "Noto Sans TC"; font-style: normal; font-weight: 600; font-size: 16px; line-height: 24px; color: #0E1D31 !important; text-decoration: none; z-index: 1; border: none !important; } .lr-v3-container>svg { position: absolute; bottom: 0px; right: 0px; z-index: 0; } /*# sourceMappingURL=LRv3.css.map */ </style> <div class="lr-v3-text-container"> <p class="lr-v3-subtitle">ThinkMarkets智匯</p> <p class="lr-v3-title">僅需5分鐘註冊便可開始交易</p> </div> <a class="lr-v3-cta" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/register/live?lang=zh-Hant">立即註冊 </a> <svg fill="none" height="120" viewbox="0 0 664 120" width="664" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <g clip-path="url(#clip0_325_4515)"> <path d="M287.793 106.602L286.714 108.437C286.634 108.573 286.535 108.697 286.421 108.806L279.607 115.289C279.546 115.347 279.489 115.41 279.436 115.478L273.546 123.069C272.682 124.183 273.475 125.803 274.885 125.803H737.633C738.569 125.803 739.328 125.044 739.328 124.108V4.20012C739.328 3.26382 738.569 2.5048 737.633 2.5048H737.115C736.768 2.5048 736.429 2.39838 736.145 2.19989L734.203 0.845347C733.757 0.534076 733.189 0.455846 732.675 0.635024L727.757 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y1="74.5669" y2="-33.9119"> <stop stop-color="#5EE15A"></stop> <stop offset="1" stop-color="white"></stop> </lineargradient> <clippath id="clip0_325_4515"> <rect fill="white" height="120" width="664"></rect> </clippath> </defs> </svg></div> <h2>差價合約CFDs的特性</h2> <p>在搞懂差價合約CFD的基本概念後，讓我們繼續深入挖掘差價合約的特性。</p> <h3>1. 無需持有實體資產</h3> <img alt="差價合約CFD的特性" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/features-of-cfd.png" title="差價合約CFD的特性" width="100%" /> 首先，差價合約CFD最主要的特性在於無需真正持有實體資產，投資者只需“一紙合約”便能參與該資產的差價投機。現實中投資者可透過一些提供差價合約交易的線上交易商去交易差價合約。 <p> </p> <p>這為投資者提供了相當大的優勢，尤其是為頻繁進行交易的短線交易者省去了買賣資產的各種繁雜手續費，並能更加專注在預期價格與進行交易操作當中。</p> <h3>2. 做多與做空靈活性</h3> <img alt="差價合約做多與做空" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/cfd-long-and-short.png" title="差價合約做多與做空" width="100%" /> <p>差價合約CFD交易的其中一個優勢便是為我們提供了做多(買buy）和做空（賣sell）的靈活性。投資者不僅可以在看漲時買入，還能在認為價格過高時選擇<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/terminologies/short-selling/" target="_blank">做空</a>（賣出）合約，靈活應對市場走勢。此外，做空並不會產生額外成本，使交易策略更加多樣化。</p> <p> </p> <h3>3. 槓桿交易</h3> <img alt="差價合約提供槓桿" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/cfds-offer-leverage.png" title="差價合約提供槓桿" width="100%" /> <p><a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/terminologies/leverage-trading/" target="_blank">槓桿</a>是差價合約交易的其中一大特性，市場主流的交易商一般會提供高100倍以上的槓桿，但這個槓桿倍數也會因不同的金融商品而異。這使得交易者可以利用槓桿，透過更小資金去博取更大的收益。<br /> </p> <p>以智匯（差價合約經紀商）的黃金差價合約為例，當黃金價格為2000美元時，我們利用400倍槓桿買入一個單位的黃金合約，所需保證金僅為 5美元（2000除以400）。<br /> </p> <p>需留意，槓桿是一把雙面刃。它不僅能放大收益，也同時提高了風險，擴大虧損的比例。因此，CFD交易者需謹慎做好風控管理，以免造成巨大虧損。</p> <h3>4. 彈性的合約大小</h3> <img alt="差價合約更具交易彈性" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/cfds-provide-more-trading-flexibility.png" title="差價合約更具交易彈性" width="100%" /><br /> 對於台灣投資者而言，差價合約CFD的規格通常以「口」或「手」為單位，1口約等於100個合約單位。然而，交易的最小的合約規格可低至0.01手，顯著地把交易門檻降低，為交易者提供更高的資金彈性與操作靈活性。 <p>一般的合約大小資訊可通過經紀商的<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/contract-specifications/" target="_blank">產品細則介紹頁面</a>，或者交易頁面中處獲得。<br /> </p> <div class="lr-v3-container"> <style type="text/css">.lr-v3-container { display: flex; justify-content: space-between; align-items: center; height: 120px; width: 100%; background-color: #F2F6F6; box-sizing: border-box; padding: 41px 40px 40px 40px; border-radius: 15px; position: relative; } .lr-v3-container * { margin: 0; padding: 0; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container { display: flex; flex-direction: column; gap: 3px; position: relative; z-index: 1; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container p { font-family: "Noto Sans TC"; font-style: normal; color: #0E1D31 !important; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container .lr-v3-title { font-weight: 700; font-size: 28px; line-height: 40.54px; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container .lr-v3-subtitle { font-weight: 400; font-size: 16px; line-height: 23.17px; max-width: 300px; } .lr-v3-container .lr-v3-cta { width: 112px; height: 40px; background-color: #5EE15A; border-radius: 4px; display: flex; justify-content: center; align-items: center; font-family: "Noto Sans TC"; font-style: normal; font-weight: 600; font-size: 16px; line-height: 24px; color: #0E1D31 !important; text-decoration: none; z-index: 1; border: none !important; } .lr-v3-container>svg { position: absolute; bottom: 0px; right: 0px; z-index: 0; } /*# sourceMappingURL=LRv3.css.map */ </style> <div class="lr-v3-text-container"> <p class="lr-v3-subtitle">通過ThinkMarkets智匯</p> <p class="lr-v3-title">開啟CFD交易之旅</p> </div> <a class="lr-v3-cta" href="https://portal.thinkmarkets.com/account/register/live?lang=zh-Hant">點擊註冊</a> <svg fill="none" height="120" viewbox="0 0 664 120" width="664" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"> <g clip-path="url(#clip0_325_4515)"> <path d="M287.793 106.602L286.714 108.437C286.634 108.573 286.535 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60.8808 549.04 60.8808H548.48C547.852 60.8808 547.276 61.2271 546.982 61.7811L546.642 62.4228C546.165 63.3215 545.009 63.6004 544.174 63.0182L543.092 62.2632C542.808 62.0647 542.469 61.9583 542.122 61.9583H540.634C540.171 61.9583 539.728 61.769 539.408 61.4342L535.224 57.0562C534.464 56.2609 533.16 56.3888 532.569 57.3166L532.514 57.4025C532.203 57.8911 531.664 58.1869 531.084 58.1869H529.426C528.713 58.1869 528.077 58.6326 527.833 59.3023L527.069 61.4005C526.937 61.7616 526.687 62.0674 526.359 62.2676L524.695 63.2835C524.134 63.6256 523.427 63.6133 522.879 63.2519L516.633 59.1347C515.843 58.6137 514.779 58.8408 514.27 59.6392L511.444 64.076C510.888 64.9479 509.689 65.1239 508.906 64.4484L508.251 63.8832C507.539 63.2679 506.461 63.3513 505.852 64.0689L505.651 64.3048C505.198 64.8388 504.462 65.0387 503.801 64.808L502.551 64.372C502.08 64.208 501.562 64.2591 501.133 64.5117L499.461 65.4954C499.201 65.6488 498.904 65.7297 498.601 65.7297H496.096C495.585 65.7297 495.101 65.4991 494.779 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71.0641V71.0641C410.85 70.3964 410.237 69.897 409.583 70.0321L404.856 71.0085C404.513 71.0793 404.157 71.0422 403.836 70.9022L402.224 70.1998C401.643 69.9461 400.963 70.1118 400.563 70.6048V70.6048C399.84 71.4965 398.412 71.1987 398.105 70.0924L397.27 67.0749C397.173 66.726 396.967 66.4173 396.682 66.1938L394.259 64.292C394.109 64.1738 393.979 64.0308 393.876 63.8693L392.384 61.5272C391.64 60.3599 389.887 60.5276 389.378 61.8147L388.756 63.3876C388.242 64.6862 386.467 64.8419 385.735 63.6524L384.587 61.7853C383.836 60.565 382.004 60.7682 381.539 62.1234L377.942 72.6093C377.914 72.6921 377.879 72.7725 377.838 72.8499L370.93 85.9514C370.345 87.0613 368.799 87.173 368.06 86.1586L367.916 85.961C367.364 85.2026 366.301 85.0368 365.544 85.5912L362.161 88.0692C361.904 88.2578 361.705 88.5154 361.587 88.8121L357.7 98.6187C357.313 99.5929 356.145 99.9869 355.247 99.4453L353.188 98.202C352.752 97.9389 352.221 97.8855 351.742 98.0565L346.074 100.079C345.399 100.319 344.948 100.959 344.948 101.675V103.601C344.948 104.315 344.501 104.952 343.83 105.195L340.766 106.305C340.581 106.372 340.385 106.407 340.189 106.407H336.547C336.427 106.407 336.308 106.394 336.192 106.369L329.327 104.9C328.994 104.828 328.647 104.859 328.332 104.988L320.543 108.167C320.339 108.25 320.122 108.292 319.902 108.292H317.832C317.606 108.292 317.381 108.338 317.173 108.426L313.343 110.044C313.134 110.133 312.91 110.178 312.683 110.178H310.82C310.267 110.178 309.749 109.908 309.431 109.456L306.668 105.513C306.351 105.06 305.833 104.79 305.28 104.79H303.165C302.879 104.79 302.598 104.718 302.348 104.581L299.678 103.114C299.428 102.977 299.148 102.905 298.862 102.905H297.073C296.733 102.905 296.401 103.007 296.12 103.198L292.291 105.803C291.748 106.171 291.042 106.194 290.477 105.862L290.118 105.651C289.311 105.176 288.272 105.445 287.797 106.252L286.718 108.087C286.638 108.223 286.539 108.347 286.425 108.456L279.628 114.923C279.556 114.992 279.489 115.068 279.43 115.149L271 126.651" stroke="url(#paint1_linear_325_4515)" stroke-width="1.27149"></path> </g> <defs> <lineargradient gradientunits="userSpaceOnUse" id="paint0_linear_325_4515" x1="512.744" x2="512.744" y1="50.7148" y2="147.503"> <stop stop-color="#5EE15A"></stop> <stop offset="1" stop-color="#5EE15A" stop-opacity="0"></stop> </lineargradient> <lineargradient gradientunits="userSpaceOnUse" id="paint1_linear_325_4515" x1="498.65" x2="889.595" y1="74.5669" y2="-33.9119"> <stop stop-color="#5EE15A"></stop> <stop offset="1" stop-color="white"></stop> </lineargradient> <clippath id="clip0_325_4515"> <rect fill="white" height="120" width="664"></rect> </clippath> </defs> </svg></div> <h2>差價合約CFDs產品種類有哪些？</h2> <p>CFD差價合約基本包含了市場上大部分的熱門產品，當中最受到關注的產品包括：</p> <h3><strong>1. 外匯差價合約</strong></h3> <p>外匯作為一個 24 小時不間斷運作的交易市場，受到全球投資人的關注，每日的交易量便高達6兆美元，是全球流動性最強的市場之一。外匯貨幣對的例子包括歐美對美元（EURUSD），英鎊對日元（GBPJPY)和英鎊對美元（GPBUSD）等等。一般所說的"<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/forex/what-is-forex-margin/" target="_blank">外匯保證金</a>"交易其實就是指利用差價合約進行外匯交易。</p> <h3><strong>2. 貴金屬差價合約</strong></h3> <p>如<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/commodities/gold-cfd/" target="_blank">黃金CFD</a>, 白銀CFD和銅CFD。其中，黃金因其作為天然避險資產的特性，深受投資者青睞，成為差價合約市場上的熱門選擇之一。</p> <h3><strong>3. 能源差價合約</strong></h3> <p>透過差價合約的形式，投資者也能參與交易<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/commodities/crude-oil-trading/" target="_blank">原油CFD</a>（WTI，布蘭特）和天然氣cfd。</p> <h3><strong>4. 指數差價合約</strong></h3> <p>近期由於各國開始量化寬鬆政策，指數類差價合約也很受歡迎。其中包括納斯達克指數NAS100，<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/trading-academy/indices/us30/" target="_blank">道瓊斯指數US30</a>，恆生指數HK50，日經指數JPN225等都是一些受台灣投資者關注的指數。</p> <h3><strong>5. 股票差價合約</strong></h3> <p>部分投資者也會透過CFD參與股票交易，尤其是像美股CFD這種被全球關注，波動更大的股票。類似股票有Tesla，Apple和Nvidia等。</p> <h2>CFDs差價合約交易的成本有哪些?</h2> <p>每一種交易都會有相對應的成本，而交易差價合約將可能產生以下3種交易成本：</p> <h3><strong>1. 點差 Spread</strong></h3> <p>在差價合約cfd交易中，點差是指買入價（Bid Price）<strong>與</strong>賣出價（Ask Price）之間的差額，是最主要的交易成本。</p> <style type="text/css">.small-view .article-image{ width: 100%; } .medium-view .article-image{ width: 60%; } .large-view .article-image{ width: 60%; } </style> <img alt="EURUSD規格 (取自智匯Thinktrader平台）" class="article-image" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/eurusd-specifications-taken-from-thinktrader-platform.png" title="EURUSD規格 (取自智匯Thinktrader平台）" width="100%" /><br /> 如上圖所示，點差通常以 "點（Pips）" 為單位，例如，假設歐元/美元（EUR/USD）的買入價為1.04895，賣出價為1.04903，點差為0.8點。 <p> </p> <p><strong>計算方式：</strong><br /> <br /> 1.04903（賣出價） - 1.04895（買入價） = 0.00008<br /> <br /> 由於外匯市場中大多數主要貨幣對的點值為小數點後第4位，因此0.00008即為0.8點。</p> <h3><strong>2. 隔夜利息 Swap </strong></h3> <p>隔夜利息，或稱庫存費，是當CFD交易者持有倉位隔夜時需要支付或者可獲得的利息。隔夜利息將在持倉超過美國東部時間下午5點後產生。隔夜利息的金額會根據交易產品、合約大小以及買賣方向的不同而有所變化。一般來說，正規CFD交易商都會透明公開具體的隔夜利息費用，方便CFD交易者了解和計算。</p> <img alt="XAUUSD黃金隔夜利息 (取自智匯Thinktrader平台）" class="article-image" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/xauusd-gold-overnight-interest-taken-from-thinktrader-platform.png" title="XAUUSD黃金隔夜利息 (取自智匯Thinktrader平台）" width="100%" /> <h3><strong>3. 手續費（佣金）Commission</strong></h3> <p>差價合約CFD的帳戶類型主要分為兩種：一種是零手續費帳戶，另一種是需支付手續費的帳戶，通常稱為佣金帳戶。佣金帳戶提供的點差更低，整體CFD交易成本更具競爭力。而手續費的高低則取決於CFD交易商、交易產品以及合約大小等因素。</p> <h2>差價合約CFDs和期貨交易的區別？</h2> <p>由於差價合約CFD交易和期貨交易都一樣存在保證金，可利用槓桿和可自由選擇做多或做空，有些新手可能會搞混差價合約和期貨。然而，差價合約與期貨是截然不同的金融工具，它们之间的不同可以體現在以下這幾方面：</p> <h3><strong>1. 交易彈性</strong></h3> <p>差價合約CFD的交易一般透過場外交易進行的，普遍也稱之為Over The Counter (OTC)，意思是指投資者可以直接通過交易商進行交易，而期貨交易則需要透過交易所進行，所以可能會產生一些不必要的成本。<br /> <br /> 另外，差價合約交易可以24小時進行, 期貨交易則跟著交易所的開市時間，雖然有夜盤，但其交易量也不高。差價合約一般沒有期限，而期貨是有合約到期的期限，因此操作期貨交易相對複雜，需要注意的事項較多。<br /> <br /> 此外，差價合約提供的產品選擇相當廣泛，包括外匯、貴金屬、股票、指數、大宗商品等等，期貨市場則主要集中在大眾商品以及指數類產品，比如原油和天然氣。</p> <h3><strong>2. 實物交割</strong></h3> <p>如上文所述，期貨是有合約到期的期限。當買入期貨合約並到達合約到期的結算日時，投資者需執行義務，完成實物交割或者現金交割。而差價合約交易中無需實際持有資產，也沒有合約結算日，所以不存在實物交割。</p> <h3><strong>3. 槓桿比較</strong></h3> <p>雖然差價合約和期貨都允許使用槓桿保證金交易，但CFD提供的槓桿倍數通常比期貨高很多，使得投資者能以更低成本的保證金去參與到交易市場中，適合資金有限的交易者。</p> <h3><strong>4. 交易成本</strong></h3> <p>與差價合約相比，期貨的合約規模和單位都比較大，它的槓桿比例也更低，因此投資人交易期貨所需的投入成本也相對更高。而想交易差價合約，我們最少僅需約一美金便可以開始進行交易。</p> <h2>CFDs差價合約的風險</h2> <p>當然，每一種金融商品都會存有風險，差價合約交易也不例外：</p> <h3>1. 高槓桿風險</h3> <p>CFD差價合約交易商通常提供高達500倍的槓桿，這使交易者能以較低的保證金參與交易。然而，過度使用槓桿雖然可以放大收益，但同時也會放大潛在的虧損和風險敞口，甚至有可能會導致賬戶因資金不足而被強制平倉。合理控制槓桿是管理交易風險的重要環節。</p> <h3>2. 差價合約詐騙</h3> <p>市場上的CFD差價合約交易商越來越多，如果選擇不正規或者黑平台，資金將不受到保障，最壞的可能性是受到詐騙無法出金。</p> <p>因此，選擇一家正規的CFD差價合約交易商尤為重要，不僅保障投資者的資金安全，也確保穩定可靠的交易環境。</p> <h2>差價合約CFD是詐騙嗎？</h2> <p>由於線上交易的性質，CFD交易近年時常被詐騙集團利用來實施詐騙。詐騙集團常使用的cfd詐騙方式包括但不限於：<br /> </p> <ul> <li>冒充知名經紀商品牌，誘導客戶入金到本地賬戶；</li> <li>對投資者承諾無風險的定期分紅；</li> </ul> <p><br /> 需謹記，CFD交易是風險投資，沒有任何人可以保證收益。選擇<strong>差價合約交易平臺</strong>，時，則要務必做足功課，驗證經紀商的監管和網站等真實性。<br /> <br /> 不少知名CFD交易平臺，在網站中會有關於被冒充詐騙的聲明，例如<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw" target="_blank"><strong>ThinkMarkets智匯</strong></a>網站首頁便有明確的提示：</p> <img alt="智匯防詐騙申明" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/thinkmarkets-anti-fraud-statement.webp" title="智匯防詐騙申明" width="100%" /> <p> </p> <h2>如何選擇差價合約CFD交易平台？</h2> <p>選擇交易商時需確保其具備<strong>「可信賴」</strong>與<strong>「資金安全」</strong>兩大特點，此外還需考量交易環境的穩定性以及是否提供本土化服務。基於這些條件，在剛接觸新的交易商時可以透過以下幾點進行評估：</p> <h3><strong>1. 查詢監管牌照</strong></h3> <img alt="差價合約的監管牌照" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/regulatory-license-for-cfds.png" title="差價合約的監管牌照" width="100%" /> 首先，我們可透過交易商的官方網站或第三方評測網站，核實該交易商是否受到權威金融機構的監管。比較權威的金融機構有英國的FCA、澳大利亞的ASIC、美國的NFA等，都是國際公認的高權威監管機構。確認交易商是否持有這些機構的監管牌照，是保障資金安全的重要步驟。 <p> </p> <h3><strong>2. 評估知名度與評價</strong></h3> <img alt="閱讀差價合約評價" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/read-cfd-review.png" title="閱讀差價合約評價" width="100%" /> 另外，我們也可以透過網絡和社交媒體多渠道了解交易商的市場口碑與用戶評價（reviews）。例如，在一些交易論壇、社交媒體平台（如Facebook、Twitter）以及第三方評測網站上查看其他交易者的反饋和經驗分享。透過這些資訊，我們能大概了解大眾對交易商的評價、平台出入金的效率、客戶服務的質量、交易環境和穩定性等方面。透過多種渠道了解交易商的信息，能更全面地評估交易商是否值得信任。 <p> </p> <h3><strong>3. 測試交易環境</strong></h3> <img alt="測試差價合約交易環境" src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/test-the-cfd-trading-environment.png" title="測試差價合約交易環境" width="100%" /> 投資人可以通過使用模擬賬戶或投入小額資金開始在該平台進行交易，藉此以低風險測試平台的穩定性、出入金的效率。同時，主動與客服聯繫，評估其專業度、回應速度以及解決問題的能力。在全面確認交易商的整體表現後，便可更加放心地進行後續交易。 <h2>選擇Thinkmarkets智匯交易商</h2> <p><a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/" target="_blank">Thinkmarkets智匯</a>是一家擁有超過13年歷史的知名交易商， 持有英國FCA與澳大利亞ASIC等多國權威監管牌照，為用戶提供高度安全的資金保障和良好的交易環境。智匯自家交易平台Thinktrader提供專為台灣用戶設計的操作界面，支援全中文顯示，確保使用過程簡單流暢。<br /> </p> <p>此外，客服團隊與專屬客戶經理均有提供專業友善的中文服務，確保客戶享有及時且優質的服務。</p> <h2>如何開始差價合約交易？</h2> <p>這裡為大家推薦使用<a href="https://www.thinkmarkets.com/tw/thinktrader/" target="_blank">Thinktrader平台</a>交易CFD。ThinkTrader平台是智匯Thinkmarkets自主研發的一站式國際金融交易平台，內置TradingView圖表。Thinktrader的操作界面簡單易用, 各種高級交易工具如信號中心和Traders Gym復盤回測等也讓交易和分析變得更簡單，無論新手或是有經驗的交易者都可輕鬆操作。<br /> </p> <p>對於新手，建議可以先從模擬賬戶開始學習，只需在Thinkmarkets官網免費註冊一個Thinktrader模擬賬戶，取得25,000美元虛擬資金的模擬帳戶，在真實的市場環境下測試交易和熟悉平台操作。</p> <p> </p> <div class="lr-v3-container"> <style type="text/css">.lr-v3-container { display: flex; justify-content: space-between; align-items: center; height: 120px; width: 100%; background-color: #F2F6F6; box-sizing: border-box; padding: 41px 40px 40px 40px; border-radius: 15px; position: relative; } .lr-v3-container * { margin: 0; padding: 0; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container { display: flex; flex-direction: column; gap: 3px; position: relative; z-index: 1; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container p { font-family: "Noto Sans TC"; font-style: normal; color: #0E1D31 !important; } .lr-v3-container .lr-v3-text-container .lr-v3-title { font-weight: 700; font-size: 28px; line-height: 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clip-path="url(#clip0_325_4515)"> <path d="M287.793 106.602L286.714 108.437C286.634 108.573 286.535 108.697 286.421 108.806L279.607 115.289C279.546 115.347 279.489 115.41 279.436 115.478L273.546 123.069C272.682 124.183 273.475 125.803 274.885 125.803H737.633C738.569 125.803 739.328 125.044 739.328 124.108V4.20012C739.328 3.26382 738.569 2.5048 737.633 2.5048H737.115C736.768 2.5048 736.429 2.39838 736.145 2.19989L734.203 0.845347C733.757 0.534076 733.189 0.455846 732.675 0.635024L727.757 2.3504C727.467 2.45144 727.211 2.62919 727.014 2.86469L722.508 8.26283C721.711 9.21763 720.191 9.01763 719.668 7.88911L718.823 6.06496C718.405 5.16405 717.306 4.81311 716.444 5.30532L714.855 6.21215C714.48 6.42631 714.201 6.77562 714.075 7.18875L712.888 11.0701C712.553 12.1653 711.251 12.6202 710.307 11.9719L707.024 9.71791C706.824 9.58011 706.596 9.48714 706.356 9.44532L704.297 9.08618C703.869 9.01159 703.486 8.7758 703.227 8.42739L700.657 4.96866C699.861 3.89809 698.198 4.12336 697.715 5.36703L696.645 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src="/TMXWebsite/media/TMXWebsite/TW_culture_images/Article%20Image%20Knowledge%20Hub%20TW/deposit-process.png" title="入金流程" width="100%" /> 智匯支持各種入金方式，如Google Pay/ApplePay, 信用卡，虛擬貨幣，Skrill, 銀行電匯等，完成入金即可登入Thinktrader賬戶開始CFD交易！ <p> </p>
如何在空頭市場獲利？先掌握頭寸與敞口、多頭空頭市場！
<style type="text/css">.article .articleBanner__image { height: 389px; } </style> <p>在金融投資和交易中，了解及管理頭寸和<strong>風險敞口</strong>是風險管理的關鍵要素。<strong>頭寸和敞口</strong>涉及到投資者在金融市場中的風險承擔能力，通過適當的頭寸和敞口管理，投資者才能夠在變化不斷的金融市場投資中脫穎而出。<br /> <br /> 那到底<strong>什麼是頭寸和敞口</strong>？本文將帶您理解<strong>頭寸和敞口的定義</strong>和其在金融投資中的重要性，以及在不同的市場環境下的投資方法，讓投資者在進行投資或交易時更能夠做出明智的決策，實現穩定的投資回報。</p> <h2>1. 頭寸是什麼?</h2> <p>在金融市場中，頭寸指的是投資者在某一時間持有的特定資產的數量。假設某投資者購買了10股特斯拉的股票，那麼他在特斯拉公司的頭寸就是10股。除了股票以外，這個概念也適用於其他類型的金融資產，包括期貨、債券、外匯、<a href="/tw/cryptocurrency-trading">加密貨幣</a>等。<br /> <br /> 通過正確管理頭寸，投資者能夠控制風險並最大限度提升投資回報。頭寸的規模和數量應基於投資者的風險承受度和投資目標來設定。投資者還需根據市場狀況與自身風險承受力，靈活調整頭寸。<br /> <br /> 另外，<strong>頭寸的方向</strong>可以<strong>分為兩種</strong>：</p> <h3>1.1 多頭頭寸</h3> <p>當投資者認為某產品<strong>價格會上漲</strong>並<strong>買入</strong>該資產，此時他將在該資產中持有<strong>多頭頭寸</strong>。</p> <h3>1.2 空頭頭寸</h3> <p>當投資者認為某產品<strong>價格會下跌</strong>並<strong>賣出</strong>該資產，此時他將在該資產中持有<strong>空頭頭寸</strong>。<br /> <br /> <img alt="兩種頭寸的方向" src="/getmedia/78980c62-37a5-4792-b62a-3480efd73a61/diagram-two-types-of-direction-of-the-position.jpg" title="兩種頭寸的方向" width="100%" /><br /> 當我們持有頭寸時，必須注意相應的風險。那持有股票有什麼風險呢？<br /> 持有債券的風險又是否一樣呢？這就涉及到另一個非常重要的金融概念——“<strong>風險敞口</strong>”。</p> <h2>2. 風險敞口是什麼?</h2> <p><strong>風險敞口</strong>（Risk Exposure）也稱為<strong>曝險</strong>。曝險意思是指投資者在金融市場上因未加保護而暴露的風險。更具體地說，曝險反映了投資者在金融市場中的風險位置，也就是說，當市場環境發生變化時，投資者可能會面臨多大的損失。<br /> <br /> 這種風險是由於在未實施適當的保護措施的情況下進行投資，使得投資者的資產暴露於各種潛在的負面影響之下。風險敞口可以簡單分為以下類型：</p> <h3>2.1 市場風險敞口</h3> <p>這是投資者最常關注的風險敞口類型，主要涉及金融市場價格的變動。它是無法通過分散投資來消除的風險部分。舉個例子，如果整個股市崩盤，幾乎所有的<a href="/tw/stocks-trading">股票</a>都會受到影響。</p> <h3>2.2 匯率風險敞口</h3> <p>主要影響跨國交易的投資者。假設你是一個美國投資者，在英國股市有投資，那麼你將暴露於英鎊兌美元的匯率風險當中。</p> <h3>2.3 利率風險敞口</h3> <p>對於投資固定收益投資（如債券）的投資者來說，利率的變動將直接影響投資的價值。當市場利率上升時，債券的價格一般會下跌。</p> <h3>2.4 流動性風險敞口</h3> <p>流動性風險是指當市場流動性不足而導致投資者需要以低於市場價格賣出資產的風險。<br /> <br /> 風險敞口的大小取決於投資者的投資策略、投資組合的多元化程度、所投資的資產類型，以及投資者應對風險的能力。理解和管理風險敞口是投資管理的關鍵部分，有助於投資者降低潛在損失，實現投資目標。</p> <img alt="風險敞口類型" src="/getmedia/924f8bc4-8199-447d-b894-7b661f2dac1c/diagram-four-types-of-risk-exposures.jpg" title="風險敞口類型" width="100%" /> <h2>3. 什麼是多頭空頭市場?</h2> <p>在了解了什麼是頭寸和風險敞口後，投資者如何在不同的市場環境下投資獲利呢？我們在股票市場中常常會聽到<strong>多頭空頭市場</strong>等詞彙，那到底什麼是<strong>多頭市場</strong>和<strong>空頭市場</strong>呢？<br /> </p> <img alt="多頭市場和空頭市場不同的特徵" src="/getmedia/e86e2e78-f84f-4ba4-a3a5-949ca35cc847/comparison-table-bull-vs-bear-market.jpg" title="多頭市場和空頭市場不同的特徵" width="100%" /> <h3>3.1 多頭市場（Bull Market）</h3> <p><strong>多頭市場</strong>也稱<strong>牛市</strong>，是一個經濟術語，通常用於形容股票市場的一種形態，主要指股票價格在一段時間內持續上漲的市場環境。這個詞來源於公牛（Bull）的象徵意義。公牛在攻擊時用牛角向上沖，象徵著市場價格的上漲趨勢。<br /> <br /> 以下是多頭市場的一些特徵：</p> <ul> <li><strong>價格上漲</strong>：價格上漲是多頭市場最直觀的特徵。在多頭市場中，股票和其他金融產品的價格會持續上漲。</li> <li><strong>市場樂觀</strong>：在多頭市場中，投資者對市場的前景持樂觀態度。他們認為經濟將持續增長，公司盈利會上升，因此願意投資。</li> <li><strong>交易量增加</strong>：多頭市場通常伴隨著交易量的增加。因為價格在上漲，投資者願意買入股票或其他金融商品。</li> </ul> <h3>3.2 空頭市場（Bear Market）</h3> <p><strong>空頭市場</strong>也稱<strong>熊市</strong>，其走勢與多頭市場相反，指的是當股票價格在一段時間內持續下跌的市場環境。這個詞來源於熊（Bear）的攻擊方式，熊在攻擊時通常使用爪子向下揮擊，象徵著市場價格的下跌趨勢。<br /> <br /> 空頭市場特徵包括：</p> <ul> <li><strong>價格下跌</strong>：在空頭市場中，股票和其他金融產品的價格會持續下跌。</li> <li><strong>市場悲觀</strong>：投資者對市場前景悲觀，他們認為經濟會惡化，公司會虧損，因此選擇賣出股票和其他金融產品。</li> <li><strong>成交量增加</strong>：空頭市場通常伴隨著交易量的增加，尤其是在市場恐慌時。</li> </ul> <p><br /> 理解並識別多頭市場和空頭市場是投資決策中的重要環節，它對於製定投資策略、管理風險以及優化投資回報具有重要意義。</p> <h2>4. 空頭市場如何獲利?</h2> <p>在多頭市場中，投資者可以通過購買並持有股票或其他金融產品來獲取利潤，那麼在<strong>空頭市場中如何獲利</strong>呢？<br /> <br /> 這就需要理解“做空”這個概念。簡單來說，做空就是賣出你並不擁有的資產，然後在資產價格下跌後以低價買回，從中賺取利潤。<br /> <br /> <img alt="阿里巴巴股價的走勢圖" src="/getmedia/19b9df51-e448-4ff0-834d-f9433862b466/graph-the-trend-of-alibaba-stock-price.png" title="阿里巴巴股價的走勢圖" width="100%" /><br /> 從上圖<a href="/tw/baba">阿里巴巴股</a>價的走勢中，我們可以看到股票價格在空頭市場中一般都是呈現一個持續下跌的走勢，那在這種行情中我們就無法獲利了嗎？<br /> <br /> 其實不然，投資者在這種情況下就可以考慮做空股票，從股價的下跌中獲取利潤。<br /> <br /> <strong>做空的操作</strong>可以分為以下幾個步驟：</p> <h3>步驟 1 : 借入資產</h3> <p>假設某投資者想做空阿里巴巴股票，首先必須向券商借入股票。券商將根據股票的供應和需求，收取利息。</p> <h3>步驟 2 : 賣出資產</h3> <p>借入股票後，該投資者將這些股票以當前市場價格賣出。假設市場價格為250美元，投資者現在持有了250美元。</p> <h3>步驟 3 : 等待價格下跌</h3> <p>投資者等待股票價格下跌。</p> <h3>步驟 4 : 買回資產</h3> <p>投資者在股票價格下跌至100美元時進行平倉。</p> <h3>步驟 5 : 歸還資產</h3> <p>投資者將股票歸還給券商。</p> <h3>步驟 6 : 獲取利潤</h3> <p>由於投資者以較低的價格買回了資產，買賣價格的差價（150美元）將成為投資者的利潤。<br /> <br /> <img alt="做空的操作步驟" src="/getmedia/251e5715-0f04-454a-a6ec-f46014dc7719/diagram-short-operation-steps.jpg" title="做空的操作步驟" width="100%" /><br /> <br /> 需要注意的是，做空存在很高的風險。如果資產價格沒有下跌而是上漲，那麼投資者在買回資產時就需要付出更多的資金，從而產生損失。<br /> <br /> 此外，券商也會收取一定的利息，這也是投資者需要考慮的成本。因此，投資者在進行空頭交易時需要仔細評估風險。另外，並非所有的資產都可以做空。<br /> <br /> 在進行<a href="/tw/trading-academy/terminologies/short-selling">股票做空</a>操作前，投資者必須確認所選股票的可做空性，並且券商有可供借出的該股票。那有沒有更便捷的方法呢？</p> <h2>5. 通過智匯交易平台做空股票</h2> <p>實際上，<a href="/tw">智匯交易平台</a>提供了超過3500隻來自世界各地且均可做空的股票。在智匯交易平台上，投資者做空股票時無需顧慮各類問題，並且可以享受以下優勢：</p> <ul> <li>做多和做空世界各地包括美股、港股、澳股等3500多隻股票;</li> <li>使用最高10倍槓桿，投資者僅需低至35美元的成本就可交易<a href="/tw/msft">微軟股票</a>。</li> </ul>
倉位管理是什麼？多頭空頭市場如何合理配置倉位？
<h2>1. 什麼是倉位？</h2> <p><strong>倉位意思</strong>是指投資者在某個資產中所投入的資金和總資金的比例，通常為一個百分比。舉個例子，某個投資者的總資金為100萬美金，而他在某標的資產中的投資金額為20萬美元，那麼他在該標的資產的倉位為20%。<br /> <br /> 在投資過程中，正確的倉位分配和管理非常重要。倉位的大小決定了投資的風險與收益，倉位越大，潛在的收益越大，對應的風險也越大；倉位越小，風險便越小，但對應的潛在收益也越小。</p> <h2>2. 倉位管理</h2> <p>倉位管理是投資組合管理中非常重要的一部分。合理的倉位分配可以幫組投資者控制風險並最大化投資回報，以下是一些<strong>倉位管理的實用技巧</strong>：<br /> </p> <ol> <li>根據市場情況和自身的投資目標，<strong>合理配置倉位</strong>。在看好市場時，可以適當增加倉位；在看跌市場時，可以適當減少倉位。</li> <li><strong>控制倉位</strong>的大小，避免過度暴露在某一風險因素之下。例如，不要把大部分的資金都投入到一個標的資產中。</li> <li>根據投資者的風險承受能力和投資目標，制定合理地倉位分配策略。在分配倉位時，需要綜合考慮不同的投資產品的風險程度和預期收益等。</li> </ol> <h2>3. 頭寸是什麼？</h2> <p>在進行投資時，倉位管理和頭寸是相關性的，因此投資者還需要了解頭寸的概念。<strong>頭寸</strong>是指投資者對某個標的資產的持倉量，它通常用股數或合約數表示。<br /> <br /> 例如，某投資者買入1手黃金期貨合約，那麼他將持有1手黃金期貨合約的多頭頭寸；反之，如果做空1手黃金期貨合約，那該投資者將持有一手黃金期貨合約的空頭頭寸。<br /> <br /> 正確地管理<a href="/tw/trading-academy/terminologies/positions-and-exposures">頭寸</a>可以幫助投資者有效地控制風險並最大化投資回報。頭寸的大小和數量應該根據投資者的風險承受能力和投資目標而定。投資者需要根據市場情況和自身的風險承受能力，靈活地調整頭寸的大小和數量。</p> <h2>4. 什麼是多頭空頭？</h2> <p>我們常在金融市場上聽到關於<strong>多頭空頭</strong>的詞彙，那它們指的是什麼呢？</p> <h3>4.1 多頭</h3> <p><strong>多頭意思</strong>指的是當投資者對於某一種標的資產或金融產品的看漲預期，即認為價格將會上漲的一種交易。多頭交易也就是做多，投資者會買入該標的資產或產品，並持有多頭頭寸。</p> <h3>4.2 空頭</h3> <p><strong>空頭意思</strong>則是指投資者對於某一種標的資產或金融產品的看跌預期，即認為價格將會下跌的一種交易。空頭交易也就是做空，投資者會通過賣出或空單做空該標的資產或產品，並持有空頭頭寸。</p> <h2>5. 空單是什麼？</h2> <p>空單所指的是投資者在市場上賣出或做空某種標的資產或產品，即是開立空頭頭寸，以期望價格在未來下跌時獲利的交易策略。空單通常是投資者認為某個資產價格將會下跌時，所採取的看跌交易。<br /> <br /> 為了讓投資者更了解不同金融產品的空單怎樣買賣，以下也就是簡單的講解一些金融產品的做空策略以及開倉方法：</p> <h3>5.1 期貨空單</h3> <p>期貨市場上的空單是指投資者在期貨市場上賣出合約，即做空期貨。如果期貨價格下跌，投資者將賺取價格下跌的差價。期貨交易涉及槓桿，風險較高，需要進行充分的風險評估和投資計劃。</p> <h3>5.2 股票空單</h3> <p>股票市場上的空單是指投資者藉入股票（融券）並在市場上賣出。如果股票價格下跌，投資者可以以較低的價格回購股票（空單回補），賺取差價。由於<a href="/tw/trading-academy/terminologies/short-selling">做空股票</a>涉及融券，投資者需要支付指定的保證金和融券利息等費用。</p> <h3>5.3 外匯空單</h3> <p>外匯市場中的空單是指投資者賣出一種貨幣並持有空頭頭寸。如果該貨幣匯率下跌，投資者將賺取匯率下跌的差價。外匯市場通常涉及非常高的槓桿，投資者需要充分評估其風險，以避免不必要的損失。</p> <h2>6. 空單回補是什麼？</h2> <p><strong>空單回補</strong>也稱為空頭回補，指的是買回之前賣出或做空的標的資產的過程，以平掉之前所持有的空頭頭寸，旨在平倉獲利或是限制虧損。具體來說：</p> <ul> <li>當空頭頭寸持有者賣出（做空）的標的資產後，價格如預期的下跌，投資者可以更低的價格買回相應的標的資產回補空單，從而獲得盈利平倉。</li> <li>然而，如果市場價格上漲，這將導致空頭頭寸持有者需要以更高的價格買回相應的標的資產，從而導致虧損離場。</li> </ul> <p><br /> 簡單來說，空單回補是空頭頭寸管理中非常重要的一部分。投資者需要根據<a href="/tw/market-news">市場情況</a>和自身的投資目標，制定合理的回補計劃，以確保投資成功。投資者還需要注意市場流動性和交易成本，並靈活地調整空頭頭寸和回補計劃，以應對市場變化。</p> <h2>7. 空單和空單回補例子</h2> <p>假設某投資者預測蘋果股票會下跌，因此希望通過空單交易賺取差價利潤。以下為該投資者的做空操作：</p> <ul> <li>投資者可通過向券商融券，做空賣出100股<a href="/tw/aapl">蘋果股票</a>的頭寸，當前股價為150美元，賣空成交金額為15000美金。</li> <li>由於做空股票涉及融券，投資者需要在賬戶中擁有足夠的保證金來承擔做空交易的風險，並且為融券支付利息。券商會根據股票的風險程度和市場波動性，要求投資者提供一定比例的保證金。</li> <li>隨後，蘋果股價下跌至130美金。投資者決定回補空單，以13000美金買入100股蘋果股票，投資者將獲利 2000 美金，並需要支付融券利息。</li> <li>相反，如果蘋果股價上漲至170 美金。投資者決定回補空單止損，因此投資者需要更高價格買入回補空單，投資者則虧損2000 美金，並需要支付融券利息。</li> </ul> <p><br /> 所需注意的意思當進行股票空頭交易時，做空股票相對於做多股票的風險來的更高，這是因為當做多股票時，股價的最低跌至零，意味著投資者的損失將被限制在買入價格和零之間。但是，當做空股票時，股票價格可能會無限上漲，因此投資者的損失可能也會無限增加。<br /> <br /> 此外，從上述例子中可見做空股票涉及融券成本，者也增加了投資者的風險和成本。因此在進行做空交易前，投資者需要根據市場情況和自身的風險承受能力，制定合理的交易計劃和風險控制策略。</p>
停利是什麼？停利點怎麼設？幾種不同的停利策略教學
<h2>1. 停利是什麼？</h2> <p>停利，也稱<strong>止盈</strong>（Take Profit），是金融市場中一種用以鎖定投資收益的策略。<strong>停利意思</strong>是通過預先設定預期的止盈平倉價格，讓投資者在實現預期收益後自動<a href="/tw/trading-academy/terminologies/open-close-position">平倉</a>，防止市場反轉導致收益損失。止盈策略在股票、外匯、期貨等市場中得到了廣泛應用。<br /> <br /> 止盈策略有助於讓投資者在面對市場波動時保持理性，不受貪婪驅使，從而實現穩定收益。在投資過程中，投資者應設定一個明確的收益目標，並在達到目標時執行平倉操作。這樣做能有效規避潛在的市場風險，保障投資者的利益。<br /> <br /> 除了停利，停損也是一個非常重要的交易概念。投資者在進行投資時，應該事先設定好<strong>停損停利價格</strong>，以更好地控制風險。</p> <h2>2. 停利單是什麼？</h2> <p><strong>停利單</strong>是在進行投資時為了鎖定盈利而設置的委託單，當投資產品價格到達停利價位時，執行平倉操作以實現盈利。停利單一般可分為兩種：限價單和移動停利單。<br /> <br /> 限價單是一種在指定價格執行交易的訂單。當投資者使用限價單作為止盈策略時，他們預先設定一個平倉價格，一旦市場價格達到（或超過）這個預設價格，限價停利單將被觸發，自動執行平倉操作。那投資者該如何判斷一個合適的<strong>停利點</strong>呢？</p> <h2>3. 停利點怎麼設？</h2> <p>停利點的設定需要根據個人的投資目標、風險承受能力以及市場環境等因素來綜合考慮。以下是一些較為常見的停利點設定方法：</p> <h3>3.1 支撐和阻力位</h3> <p>支撐和阻力位是一個非常重要的技術分析概念，代表著金融產品價格走勢中的相對高點。在技術分析中，支撐位通常被認為是買入信號，而阻力位則被認為是賣出信號。</p> <ul> <li>當價格接近阻力位時，賣出壓力較大，因此投資者在設置停利點時，可以參考該資產價格的阻力位；</li> <li>如果持有的是空頭頭寸，由於價格接近支撐位時會面臨較大的買入動力，投資者可以把停利點設於支撐位附近。</li> </ul> <p><br /> 需要注意的是，雖然以支撐和阻力位作為停利點的策略在大部分情況下都能帶來盈利，但它並非絕對有效。市場行情複雜多變，支撐和阻力位可能會被突破，從而導致投資者錯失更大的潛在收益。</p> <h3>3.2 技術指標</h3> <p><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators">技術指標</a>作為短線價格分析的重要指標，可以幫助判斷市場趨勢和價格波動。將技術指標作為停利點的依據，可以使投資者更準確地設置止盈水平，從而實現更穩定的收益。<br /> <br /> 以下是一些常見的技術指標以及如何將它們用於設置停利點：</p> <h4>3.2.1 移動平均線（Moving Average）</h4> <p><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/simple-moving-average">移動平均線</a>可以判斷趨勢的轉變，並決定停利點。例如，當價格跌破上升移動平均線時，投資者可以選擇止盈離場。另外，當價格處於移動平均線之下時，也可以視該平均線為阻力位來設置停利點。</p> <h4>3.2.2 相對強弱指標（RSI）</h4> <p><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/rsi">RSI</a>是一種動量指標，適合用於判斷超買和超賣。由於資產在超買的情況下有較大概率會回調，投資者可以選擇將停利點設在一個RSI超買（通常在70以上）的價格。</p> <h4>3.2.3 拋物線轉向系統（Parabolic SAR）</h4> <p>拋物線轉向系統是一種趨勢跟蹤指標，它以拋物線的形式顯示在價格圖上。投資者可以考慮在拋物線與價格交叉時設定停利點，以避免趨勢反轉導致錯失盈利。</p> <p><br /> 除了以上技術指標外，投資者還可以使用許多不同的技術指標來判斷停利點，如<a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/bollinger-bands">布林帶</a>、隨機指標、平均真實波動範圍等等。另外，這些技術指標也可以單獨或組合使用來設置停利點。</p> <h3>3.3 金額或百分比停利</h3> <p>除了採用技術分析方法設定止盈，投資者在開始交易時，可以在心理層面或特定價位上設定一個止盈價位，同時通過固定金額或百分比來執行止盈。<br /> <br /> 例如，若持有的股票或商品價格上漲至設定的百分比或金額，即可平倉鎖定收益。<br /> <br /> 另外，投資者可以根據單筆交易期望的盈利來設定止盈或創建限價單。例如，單筆交易期望的盈利為100美元或賬戶餘額的5%，當盈利達到這一數額時，便可平倉實現收益。</p> <h2>4. 移動停利是什麼？</h2> <p><strong>移動停利</strong>（Trailing Stop）是一種靈活的止盈策略。當資產價格朝著有利方向變動時，移動停利策略會自動調整停利點。這種策略有助於投資者在市場行情良好時鎖定更多盈利，同時在價格回調時仍能保護部分利潤。<br /> <br /> 以下是一些常見的<strong>移動停利策略</strong>：</p> <h3>4.1 固定比例移動止盈</h3> <p>固定比例移動止盈是一種基於固定百分比調整止盈點的策略。在價格上漲過程中，系統會連續調整止損單的價格，從而實現移動止盈的目的。<br /> <br /> 以一個例子來說明，假設投資者將移動止盈比例設定為5%。在價格持續上升的情況下，系統會自動將止損單的價格設置在最高價的5%以下。<br /> <br /> 簡而言之，只要資產價格在不斷上漲過程中的回調幅度不超過5%，就不會觸發投資者的移動止盈單。<br /> </p> <h3>4.2 固定點數移動止盈</h3> <p>固定點數移動止盈與固定比例移動止盈類似，但它是以固定點數來調整止盈點。舉個例子，假設投資者將移動止盈點數設置為50點，系統會自動將止損單的價格設置在最高價的50點以下。<br /> <br /> 與固定比例移動止盈相比，固定點數移動止盈提供了更直觀的止盈調整方式，便於投資者根據自身風險承受能力和市場行情進行操作。<br /> <br /> 然而，固定點數止盈可能在不同市場和資產之間的適用性有所差異，因此投資者在實際操作中需要結合多種止盈策略以及其他技術分析工具來製定適合的交易計劃。</p>
跳空缺口是什麼意思？全方位瞭解跳空缺口
<h2>1. 跳空是什麼？</h2> <p>跳空在金融市場上常見的一種現象，<strong>跳空意思</strong>是指一個金融產品在兩個交易日之間出現價格不連續的現象。通常，一個金融產品的收盤價與隔日的開盤價直接是銜接或較為接近，而在某種情況下，次日的開盤價可能會高於或低於前一交易日的收盤價，這稱之為跳空。<br /> <br /> 跳空可分為<strong>跳空上漲</strong>和<strong>跳空下跌</strong>，分別反映了市場多空雙方力量的變化和市場情緒的變動。<br /> </p> <table align="center" style="width:100%;align:center;text-align:center"> <tbody> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>跳空上漲</strong></td> <td style="text-align: center;">次日開盤價高於前一個交易日的收盤價。</td> <td style="text-align: center;">通常發生在市場對某產品或整體市場的看好情緒升溫，買方力量增強時。利好消息如公司業績好於預期、政策利好等是跳空上漲形成的因素。</td> </tr> <tr> <td style="text-align: center;"><strong>跳空下跌</strong></td> <td style="text-align: center;">次日開盤價低於前一個交易日的收盤價。</td> <td style="text-align: center;">這種情況通常發生在市場對某產品或整體市場的看空情緒升溫，賣方力量增強時。市場情緒惡化、公司業績不如預期和政策利空等是跳空下跌形成的因素</td> </tr> </tbody> </table> <br /> <img alt="跳空上漲和跳空下跌圖標" src="/getmedia/16f84b0e-663b-4860-b15b-ce23f4d5180f/gapped-up-and-gapped-down-chart.png" title="跳空上漲和跳空下跌圖標" width="100%" /> <p><br /> 跳空的形成通常是因為收盤後，特定的金融產品因為某種因素而造成市場情緒的變化，而在開盤後因為多空力量的不平衡，而出現價格跳空。由於在外匯、期貨、<a href="/tw/commodities-trading">大宗商品</a>等接近24小時的交易時段，因此跳空通常會在交易週的第一個交易日才會出現跳空，而跳空現象則更常見於<a href="/tw/stocks-trading">股票市場</a>。</p> <h2>2. 跳空缺口有哪些分類？</h2> <p>當價格出現跳空時，價格圖表中會出現一個沒有交易活動的價格區域，這個區域也被稱為<strong>跳空缺口</strong>。根據不同的跳空缺口的性質和作用，基本可將其分為以下四類：</p> <h3>2.1 普通缺口</h3> <p>普通缺口是在價格走勢圖上出現的一種較小的、無明顯趨勢變化的缺口。這種缺口通常發生在市場整理期或交易量較小的時段，如盤整階段或節假日前後。普通缺口往往在短期內就會被市場回補，對市場趨勢影響不大。投資者在遇到普通缺口時，應保持謹慎，不要過分解讀其對市場走勢的影響。</p> <h3>2.2 突破缺口</h3> <p>突破缺口是指市場價格跳空突破了重要的支撐或阻力位，表明市場走勢方向發生了顯著變化。這種缺口通常在趨勢開始或趨勢反轉時出現，具有較強的信號意義。突破缺口通常伴隨著較大的交易量，表明市場對新趨勢的信心較高。此外，突破缺口通常具有較強的持續性，不容易被回補。</p> <h3>2.3 竭盡缺口</h3> <p>竭盡缺口通常出現在行情趨勢的末端出現，通常意味著趨勢即將結束。這種缺口表明市場中的多頭或空頭力量即將耗盡，價格可能反轉。竭盡缺口通常伴隨著較大的成交量，但隨後成交量迅速減小，市場價格開始回補缺口。</p> <h3>2.4 逃逸缺口</h3> <p>逃逸缺口是指市場價格在已經成型的趨勢中出現的跳空缺口。這種缺口通常表明市場趨勢將延續，市場參與者對當前趨勢的信心增強。逃逸缺口通常伴隨著一定的成交量，但不一定巨大。這類缺口往往不會立刻被回補，因為它們的出現表明價格趨勢具有持續性。</p> <br /> <img alt="跳空缺口類型" src="/getmedia/f798ade4-b161-411a-b45c-54ec40599056/types-of-gaps.png" title="跳空缺口類型" width="100%" /> <h2>3. 跳空缺口回補是什麼？</h2> <p>那<strong>跳空缺口回補</strong>又是什麼呢？跳空缺口回補是指在金融市場中，跳空缺口形成後，價格隨後回到跳空區域，填補了之前產生的缺口。這一現象意味著市場價格重新回到了跳空前的水平，從而消除了之前由於市場情緒突變、重大新聞或數據發布等因素引起的價格不連續性。<br /> <br /> 需要注意的是，並非所有跳空缺口都會回補。一些跳空缺口，如突破缺口和逃逸缺口，往往在市場趨勢中起到重要作用，價格可能不會立即回到跳空區域。<br /> <br /> 而普通缺口和竭盡缺口更容易被市場回補，因為它們往往發生在市場整理期或趨勢末端。因此，投資者可以通過觀察缺口是否被回補來判斷該缺口屬於哪一類型，以便能更好地做出交易決策。</p> <h2>4. 如何判斷跳空缺口的強度？</h2> <p>在實際交易中，投資者可以通過觀察跳空缺口回補的現象來判斷市場趨勢的持續性和強度。</p> <ul> <li>當缺口被快速回補時，可能表明市場對跳空缺口的反應過度，需要重新驗證價格水平。</li> <li>而當缺口在市場趨勢中得到確認且不被回補時，可能表明市場趨勢具有較強的持續性。</li> </ul> <p><br /> 跳空缺口的大小也代表著其強度。較大的缺口往往具有更強烈的市場信號，表明市場參與者對某一趨勢的信心較高。此外，缺口出現時的成交量也是一個重要因素，較高的成交量可能表明市場對某一趨勢的信心較強。然而，在出現跳空漲停的情況下，市場的成交量可能較低，但這並不表示跳空缺口的強度不足。<br /> <br /> 需要注意的是，缺口理論僅是一種技術分析指標，並非絕對準確的市場趨勢指標，投資者在實際操作中還需結合其他<a href="/tw/trading-academy/tech-indicators">技術指標</a>和市場因素，以便做出更全面的判斷。另外，投資者也可以根據市場在跳空後幾天的走勢判斷跳空缺口的強度和持續性，例如使用跳空缺口三日判定強弱的方法。</p> <h2>5. 通過跳空缺口三日判定強弱</h2> <p><strong>跳空缺口三日判定強弱</strong>主要用於評估跳空缺口的持續性和市場趨勢的強度。該方法依據跳空發生後的三個交易日的價格表現來判斷跳空缺口的強弱信號。以下是跳空缺口三日判定強弱的具體操作步驟：</p> <ul> <li><strong>跳空發生日</strong>：記錄跳空缺口發生的當日價格，包括開盤價、收盤價、最高價和最低價。同時觀察跳空缺口的大小，以及交易量的變化。</li> <li><strong>第一日</strong>：關注跳空後的第一個交易日，記錄價格信息。如果當日價格維持在跳空缺口範圍之外，並且交易量保持穩定或增加，說明跳空缺口的信號較強，市場可能會繼續延續跳空的方向。若價格回落至跳空缺口範圍內，表明<strong>跳空信號</strong>較弱，市場可能對跳空的反應過度，需謹慎對待。</li> <li><strong>第二日</strong>：繼續觀察跳空後的第二個交易日，記錄價格信息。如果價格繼續沿著跳空方向發展，交易量保持穩定或增加，表明跳空缺口的信號強度較高，市場趨勢有望持續。若價格回補缺口或在缺口範圍內波動，表明跳空信號較弱，需密切關注市場動態。</li> <li><strong>第三日</strong>：在跳空後的第三個交易日，若價格仍然維持在跳空缺口範圍之外，且交易量穩定或增加，表明跳空信號較強，市場趨勢可能會繼續延續。反之，若價格仍然在跳空缺口範圍內波動，表明跳空信號較弱，市場對跳空的反應可能過度，投資者應保持謹慎。 </li> </ul> <p><br /> 通過跳空缺口三日判定強弱法則，投資者可以更準確地評估跳空缺口的持續性及市場趨勢的強度，從而製定相應的交易策略。<br /> <br /> 從下圖特斯拉股票的例子中，我們可以看到股價在跳空上漲後形成了一個突破缺口，</p> <ul> <li>在跳空後的第一日，價格持續走高並且成交量大增，表明該跳空缺口的信號較強，市場可能持續走高。</li> <li>跳空後的第二日，成交量仍然保持在高位，而且價格沒有回調的跡象，表明市場趨勢有望繼續。</li> <li>跳空後的第三日，成交量減少且價格稍有回調，但其<a href="/tw/trading-academy/candlesticks/k-line-chart">K線</a>仍收高於前一日的最低價，並且價格距離跳空缺口非常遙遠，表明其上升趨勢非常強勁，此時我們可以考慮做空。</li> </ul> <br /> <img alt="特斯拉股票的例子圖-跳空上漲形成突破缺口" src="/getmedia/0f6a274e-5a2f-4c86-bdf6-0c923ddc81f1/example-chart-tesla-stock-gapping-up.png" title="特斯拉股票的例子圖-跳空上漲形成突破缺口" width="100%" />
停損是什麼？停損點怎麼設？幾種不同的停損策略教學
<h2>1. 停損是什麼？</h2> <p>停損也稱為<strong>停損點</strong>，停損點英文稱為 “Stop Loss”，停損和止損是相同的概念，<strong>停損點意思</strong>指的是在投資或交易中，為避免虧損過多而設定的止損點。當價格觸及或突破設定的止損價位時，則會觸發止損平倉，以避免進一步虧損。<br /> <br /> 停損單可用於期貨、外匯、<a href="/tw/cryptocurrency-trading">加密貨幣</a>或股票停損等金融產品上。停損是在進行投資或交易時風險管理的一種，可有效控製過多損失和減低投資風險。</p> <h2>2. 停損單是什麼？</h2> <p><strong>停損單</strong>（Stop-Loss Order）是在進行交易時為了避免交易虧損風險而設置的委託單類型，在金融市場上常用的停損方式。<br /> <br /> 停損單會在產品價格達到設定的價位後，按照投資者所設定的限價或市價，自動向券商發出賣出或買入的倉位，以減少或避免投資者的損失。</p> <ul> <li>在投資者持有多頭倉位時，如果市場出現不利走勢而觸及停損點時，券商會自動執行賣出止損。</li> <li>相反，投資者者持有空頭倉位時，市場出現上漲並觸及停損點時，券商則會自動執行買入止損。</li> </ul> <p><br /> 以<strong>股票停損</strong>做為例子，投資者購買某股票，但出現了不利的走勢，為了避免虧損，可以設置一個停損單，在股票價格下跌到一定程度時，該停損單自動觸發，向券商發出賣出指令以止損。</p> <h2>3. 停損點怎麼設？</h2> <p>停損點的設定應該依據個人的風險承擔能力、交易策略和市場波動的各種因素來考慮，因此在決定如何停損時投資者應以這些因素來自行評估，然而以下是一些常見的設定停損方法：</p> <h3>3.1 支撐與壓力線</h3> <p>支撐位和壓力位是技術分析中的重要概念，因此在設置止損時，可以根據支撐位和壓力位來進行參考。</p> <ul> <li>支撐位是指價格下跌到一定水平後，由於市場多頭力量增加，價格不易再下跌的價格點。</li> <li>而壓力位是指價格上漲到一定水平後，市場空頭壓力增加，價格不易再上漲的價格點。</li> </ul> <p><br /> 須注意的是，在以支撐壓力線設置停損時，投資者可以把停損點或停損單設在支撐線下方或壓力線上方，以避免價格在<a href="/tw/trading-academy/chart-patterns/support-and-resistance">支撐或壓力</a>位觸及止損後出現價格回撤。</p> <h3>3.2 技術指標</h3> <p>使用技術指標來設置停損是一種常用的方法，以下是一些常用於設置止損的指標：</p> <ul> <li><a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/simple-moving-average">移動平均線</a> - 移動平均線可以幫助識別價格趨勢，並確定止損位置。例如，當價格從下方穿過移動平均線時，可能會出現下跌趨勢，可以將止損設置在移動平均線下方一定距離。</li> <li>相對強弱指標（RSI）- RSI指標可用來識別超買和超賣條件，當RSI超過超買數值時，可能會被視為超買狀態，反之亦然。在超買或超賣情況下，可以將止損設置在價格的一定距離上，以減少虧損的可能性。</li> <li>布林帶 - <a href="/tw/trading-academy/tech-indicators/bollinger-bands">布林帶</a>是用來衡量價格波動的指標。它由中心線和兩個帶狀線組成。當價格趨於上限時，可能會遇到壓力，反之亦然。可以將止損設置在上限或下限。</li> </ul> <p><br /> 實際上，在設置止損時有許多指標可用，具體使用哪個指標應依據投資者的投資策略和市場情況來評估設置止損的合理性。</p> <h3>3.3 金額或百分比止損</h3> <p>除了使用技術面的方式進行止損，投資者在入場交易時，在心理上或是特定的價位上設定一個止損價位，並可通過一個特定的金額或百分比來進行止損。例如，如果持有的股票或商品價格下跌了一定的百分比或金額時，則可平倉止損。<br /> <br /> 此外，投資者可以以單筆交易所可承擔的虧損來進行止損或設定停損單。例如單筆交易可承擔虧損位100美金或賬號餘額的5%，當虧損到達這個數額時則平倉止損。</p> <h2>4. 止盈止損是什麼？</h2> <p><strong>止盈止損</strong>一詞在金融市場上也是常被提及的，是投資者在進行交易時常採用一種風險管理策略。那止盈止損是什麼？而它們的區別又有哪些？<br /> <br /> 止盈止損是一個相對的概念，但使用本質上是一樣的。止損意思也就本文中提及的停損，而止盈則是一種控制風險和保護投資收益的方法，指的是投資或交易中，設定一個特定的價格或利潤目標，在達到該價格或目標時自動平倉以獲利。<br /> <br /> 通過設定止盈單，投資者可以在市場走勢向好時及時鎖定盈利，避免在市場逆轉時失去獲利的機會。<br /> <br /> 把止盈止損應用在投資或交易策略中可有效的幫助投資者規劃風險管理，同時減少對市場情緒的依賴，從而更加理性地進行交易。</p> <h2>5. 移動止損是什麼？</h2> <p><strong>移動止損</strong>又稱追蹤止損，是一種可以幫助投資者保護利潤和最小化風險的止盈止損策略。實際上，移動止損並不意味著止損意思，它也起到止盈和保護投資收益的作用。<br /> <br /> 移動止損是一種止盈止損單，它會隨著市場價格的變化而調整止損點的位置。通常情況下，投資者會在開倉後設置一個初始停損點，但如果市場價格朝著預期方向發展，投資者可以通過不斷調整停損點的位置來保護獲利或減低虧損。<br /> <br /> 以多頭和空頭倉位來舉例：</p> <ul> <li><strong>多頭倉位 </strong>– 如果投資者持有<strong>多頭倉位</strong>，一旦市場價格<strong>上漲</strong>而持有倉位進入盈利區域時，投資者可通過將止損點<strong>向上移動</strong>，如果市場價格出現<strong>下跌</strong>觸發止損點時，該筆交易將會以獲利平倉。</li> <li><strong>空頭倉位</strong> – 如果投資者持有<strong>空頭倉位</strong>， 市場價格出現<strong>下跌</strong>而持有倉位進入盈利區域時，投資者可將止損點<strong>向下移動</strong>，如果市場價格出現<strong>反彈</strong>觸發止損點時，該筆交易將會以獲利平倉。</li> </ul> <p><br /> 如果市場朝著有利的方向移動，通過使用移動止損可以起到最大化的利潤和最小化風險。當然投資者應該根據自己的交易風格和市場狀況來選擇合適的移動止損策略。</p> <h2>6. 如何使用移動止損？</h2> <p>移動止損可通過手動、交易平台或券商提供的訂單功能來設定。以自動移動止損單來說，如果投資者設置的步長位10點，那麼每次市場在有利方向變化10點時，止損單都會隨著距離市場價格10點自動變化，直到價格觸及止損點平倉。</p>