Rủi ro đặc trưng của tài khoản PAMM là bạn chịu ảnh hưởng từ hoạt động giao dịch của người khác mà không thể can thiệp. Không có giới hạn thua lỗ, bạn không thể đặt lệnh cắt lỗ, và lối ra duy nhất của bạn là một yêu cầu chỉ có hiệu lực tại rollover kế tiếp. Mọi thứ khác đều bắt nguồn từ ba điều đó.

Hướng dẫn này nói về những gì có thể đi sai và bạn làm được gì với chúng. Để hiểu cơ chế của mô hình, xem tài khoản PAMM là gì. Sản phẩm được trình bày trên trang nhà quản lý vốn PAMM của ThinkMarkets.

Điều gì có thể đi sai trong tài khoản PAMM

Sáu nhóm rủi ro, và ba nhóm đầu mang tính cấu trúc chứ không phải thị trường. Chúng tồn tại bất kể nhà quản lý làm gì.

Sáu rủi ro cần hiểu trước khi đầu tư

Mỗi rủi ro là gì và vì sao nó quan trọng trong một tài khoản chung

Rủi ro nhà quản lý

Là gì: Bạn phụ thuộc vào phán đoán của một người áp dụng lên tài khoản bạn không can thiệp được.

Vì sao quan trọng: Không có yêu cầu tối thiểu về kinh nghiệm hay vốn để đăng ký làm nhà quản lý, và họ cũng không bắt buộc góp vốn riêng.

Rủi ro thị trường và đòn bẩy

Là gì: Tài khoản PAMM giao dịch sản phẩm có đòn bẩy, và đòn bẩy động áp dụng trên tài khoản chính.

Vì sao quan trọng: Đòn bẩy khuếch đại cả lãi lẫn lỗ, nên một biến động bất lợi vừa phải cũng tạo ra thay đổi phần trăm lớn.

Không có giới hạn thua lỗ

Là gì: Không có giới hạn drawdown và nhà đầu tư không thể đặt lệnh cắt lỗ.

Vì sao quan trọng: Không gì giới hạn mức sụt giảm của khoản đầu tư, và không có điểm tự động nào để hệ thống bảo vệ phần vốn của bạn.

Rủi ro thời gian

Là gì: Nạp và rút là các yêu cầu, được phê duyệt rồi xử lý tại rollover kế tiếp.

Vì sao quan trọng: Bạn không thoát được vào đúng thời điểm mình chọn, và thị trường có thể dịch chuyển giữa lúc yêu cầu và lúc xử lý.

Rủi ro phí

Là gì: Phí quản lý thu bất kể kết quả, còn phí hiệu suất chưa có mức trần nào được cấu hình.

Vì sao quan trọng: Qua một giai đoạn dài đi ngang, riêng phí cũng đủ bào mòn khoản đầu tư. Chi phí giao dịch được hấp thụ mà không liệt kê.

Rủi ro thông tin

Là gì: Bạn thấy kết quả và chi tiết lệnh, nhưng không thấy lý lẽ hay mức rủi ro nhà quản lý dự định.

Vì sao quan trọng: Bạn quan sát kết quả chứ không phải quyết định, nên câu hỏi trước khi tham gia là yếu tố then chốt.

Bạn thực sự kiểm soát được gì

Hầu hết câu hỏi về rủi ro trở nên dễ hơn khi bạn rõ quyền hạn của mình dừng ở đâu. Câu trả lời thành thật là nó dừng ở quyết định góp vốn và quyết định gửi yêu cầu rút tiền.

Quyền hạn của bạn dừng ở đâu

Hai quyết định là của bạn. Mọi thứ còn lại thì không

Điều bạn kiểm soát

Có góp vốn hay không

Quyết định tham gia chào mời của nhà quản lý và cam kết bao nhiêu

Chọn nhà quản lý nào

Lựa chọn người giao dịch, thực hiện trước khi cam kết

Có gửi yêu cầu rút hay không

Bạn có thể gửi yêu cầu bất cứ lúc nào

Có tách ra hay không

Bạn có thể tách khỏi tài khoản PAMM

Điều bạn không kiểm soát

Bất kỳ lệnh nào

Mở, đóng hay sửa vị thế đều bị tắt ở cấp nhà đầu tư

Bất kỳ lệnh cắt lỗ nào

Không có vị thế riêng nào để gắn vào

Khi nào bạn thoát

Việc phê duyệt và rollover kế tiếp quyết định thời điểm, không phải bạn

Nó giảm tới đâu

Không có giới hạn drawdown trong nền tảng hay trong chào mời

Vì sao rủi ro nhà quản lý ở đây khác biệt

Bạn phụ thuộc vào phán đoán của một người áp dụng lên một tài khoản bạn không chạm tới được. Điều đó đúng với mọi mô hình được quản lý. Hai đặc điểm làm nó gay gắt hơn trong tài khoản PAMM.

Việc đăng ký không đặt ra rào cản nào. Nhà quản lý vốn không phải chứng minh kinh nghiệm, hồ sơ, tiền nạp hay vốn để đăng ký, nên việc đánh giá hoàn toàn thuộc về bạn trước khi góp vốn chứ không nằm ở một bước sàng lọc trước đó. Những điều nên kiểm tra được nêu trong cách chọn nhà quản lý vốn PAMM.

Nhà quản lý cũng có thể không có đồng vốn nào của riêng mình trong quỹ chung. Góp vốn riêng được khuyến khích nhưng không bắt buộc, nên hoàn toàn có thể bạn đang giao vốn cho người mà thiệt hại tài chính duy nhất từ một chuỗi tệ là khoản phí họ không được nhận.

Không có giới hạn thua lỗ thực sự nghĩa là gì

Nghĩa là không tồn tại con số nào để mọi thứ dừng lại. Cả nền tảng lẫn chào mời của nhà quản lý đều không đặt sàn dưới phần vốn của bạn, nên toàn bộ kết quả giao dịch đến với bạn dù nó đi xa đến đâu.

Đây là điểm nhà đầu tư hay đánh giá sai nhất, vì nó khác với tài khoản cá nhân nơi bạn tự đặt điểm thoát. Ở đây bạn không thể. Chức năng giao dịch bị tắt ở cấp nhà đầu tư, nên bạn không mở, sửa hay đóng được gì, và cũng không có lệnh cắt lỗ nào để gắn vào một khoản đầu tư vốn không nắm giữ vị thế riêng.

Điều gì xảy ra khi stop-out

Stop-out là cơ chế bảo vệ tự động duy nhất trong cấu trúc này, và nó bảo vệ tài khoản chứ không bảo vệ bạn.

Stop-out làm gì

Nó bảo vệ tài khoản, không bảo vệ phần vốn của bạn

Ký quỹ giảm

Mức ký quỹ của tài khoản chính hạ dần về ngưỡng stop-out khi khoản lỗ tích tụ.

Vị thế tự đóng

Việc đóng diễn ra trên tài khoản chính, vì đó là nơi mọi vị thế nằm.

Lỗ được hiện thực hóa

Phần đang trôi nổi trở thành lỗ thực hiện trên tài khoản chính.

Chia theo tỷ lệ

Khoản lỗ thực hiện được phân bổ cho mọi nhà đầu tư theo phần vốn, cùng một lúc.

Nó áp dụng ở cấp tài khoản giao dịch chính, vì đó là nơi có các vị thế. Tài khoản nhà đầu tư không bao giờ bị stop-out riêng lẻ, vì chúng không có gì để đóng.

Vì sao bạn không thể thoát ngay lập tức

Vì rút tiền là một yêu cầu chứ không phải một hành động. Nó được tạo, được phê duyệt, rồi áp dụng tại rollover kế tiếp, chạy mỗi giờ theo mặc định.

Vì sao bạn không thoát ngay

Một lần rút đi qua bốn giai đoạn trước khi có hiệu lực

Tạo yêu cầu

Bạn gửi yêu cầu rút tiền. Chưa có gì dịch chuyển.

Chờ xử lý

Yêu cầu nằm chờ quyết định từ nhà quản lý hoặc ThinkMarkets.

Được phê duyệt

Yêu cầu được chấp nhận. Dù vậy vẫn chưa có hiệu lực.

Xử lý tại rollover

Số dư cập nhật tại rollover kế tiếp, với cơ chế đóng một phần cho vị thế đang mở.

Thị trường có thể dịch chuyển giữa lúc bạn yêu cầu và lúc xử lý.

Trình tự đó giữ cho phần vốn của mọi nhà đầu tư chính xác, và đó là lý do nó tồn tại. Hệ quả là khoảng cách giữa lúc bạn quyết định rời đi và lúc thực sự rời đi không nằm trong tay bạn, và thị trường có thể dịch chuyển trong khoảng đó.

Nếu có vị thế đang mở khi yêu cầu được xử lý, chỉ phần tương ứng tỷ lệ của bạn ở mỗi vị thế được đóng, và kết quả thực hiện trên phần đó được phân bổ cho bạn vì chính việc bạn rút đã kích hoạt nó.

Phí làm tăng rủi ro ra sao

Phí hiệu suất không thể gây hại cho bạn trong giai đoạn thua lỗ, vì nó chỉ lấy từ lợi nhuận. Phí quản lý thì có thể, vì nó tính trên vốn của bạn bất kể kết quả.

Qua một đoạn dài đi ngang hoặc âm, riêng khoản thu đó đã làm giảm khoản đầu tư, và đó là lý do nên kiểm tra mức phí và chu kỳ giao dịch trước khi tham gia chứ không phải sau. Mức phí nằm trong chào mời của nhà quản lý và cách tính có trong giải thích phí PAMM.

Bạn không thấy được điều gì

Bạn thấy kết quả rất chi tiết. Bạn không thấy được ý định.

Cấu hình tiêu chuẩn cho thấy phần vốn của bạn, tổng quỹ, số nhà đầu tư, vốn riêng và kết quả trôi nổi của nhà quản lý, cùng chi tiết giao dịch. Không điều nào trong đó cho bạn biết vì sao một vị thế được mở, nhà quản lý định chấp nhận bao nhiêu rủi ro, hay cách tiếp cận có âm thầm thay đổi không. Bạn đọc kết quả và suy ra quyết định, và vì thế điều bạn hỏi trước khi góp vốn quan trọng hơn điều bạn quan sát về sau.

Rủi ro gì nếu nhà quản lý ngừng hoạt động

Vấn đề không phải là tiếp cận. Vấn đề là thời gian.

Nhà đầu tư rời đi qua quy trình rút tiền tiêu chuẩn, được nhà quản lý hoặc ThinkMarkets phê duyệt rồi xử lý tại rollover, và nhà đầu tư cũng có thể tách khỏi tài khoản. Nhưng một nhà quản lý không hoạt động vẫn nằm trong chuỗi phê duyệt của quy trình bình thường, nên nên hỏi họ xử lý việc vắng mặt thế nào trước khi góp vốn, thay vì phát hiện ra lúc bạn muốn rút.

Bạn nên góp bao nhiêu

Không ai trả lời thay bạn được, nhưng cấu trúc gợi ra một nguyên tắc. Vì không có giới hạn thua lỗ, không có lệnh cắt lỗ và không có lối thoát tức thì, một khoản góp vốn PAMM hành xử như vốn đã cam kết chứ không phải vốn bạn lấy lại được bất cứ lúc nào.

Cấu trúc hàm ý gì về quy mô

Ba đặc điểm khiến khoản góp vốn PAMM hành xử như vốn đã cam kết

Không có sàn

Không gì giới hạn mức giảm

Không có giới hạn drawdown, nên số tiền chịu rủi ro chính là số tiền bạn đã góp.

Không có phanh

Bạn không đặt được lệnh cắt lỗ

Chức năng giao dịch bị tắt ở cấp nhà đầu tư, nên bạn không chặn được khoản lỗ khi nó đã bắt đầu.

Không thoát tức thì

Rút tiền có hiệu lực tại rollover

Khoảng cách giữa lúc quyết định rời đi và lúc rời đi nằm ngoài tầm kiểm soát của bạn.

Hãy xác định quy mô như khoản tiền bạn có thể chịu mất và có thể để yên, và tách riêng khỏi khoản bạn có thể cần dùng gấp.

Câu hỏi thường gặp

Tài khoản PAMM có an toàn không

Không mô hình được quản lý nào loại bỏ rủi ro thua lỗ. Tài khoản PAMM mang rủi ro thị trường và đòn bẩy, cộng với rủi ro phụ thuộc vào quyết định của người khác mà không có giới hạn thua lỗ và không có lệnh cắt lỗ cho nhà đầu tư. Bạn có thể đánh giá cấu trúc và nhà quản lý, nhưng không thể loại bỏ rủi ro.

Bao nhiêu phần khoản đầu tư của tôi chịu rủi ro

Toàn bộ, theo nghĩa không gì trong nền tảng giới hạn mức giảm. Phần vốn của bạn giảm theo khoản lỗ của tài khoản chính, và nếu tài khoản đó bị stop-out thì khoản lỗ thực hiện được chia cho mọi nhà đầu tư theo tỷ lệ phần vốn. Chỉ góp số tiền bạn có thể chịu mất.

Nhà đầu tư PAMM có đặt được lệnh cắt lỗ không

Không. Chức năng giao dịch bị tắt ở cấp nhà đầu tư, nên bạn không mở, sửa hay đóng lệnh được và cũng không có vị thế nào để gắn lệnh cắt lỗ. Cách duy nhất kiểm soát mức độ tiếp xúc là gửi yêu cầu rút tiền, được phê duyệt rồi xử lý tại rollover kế tiếp.

Tài khoản PAMM có giới hạn drawdown không

Không. Cả nền tảng lẫn thiết lập trong chào mời của nhà quản lý đều không giới hạn mức sụt giảm, nên vốn của bạn chịu toàn bộ kết quả giao dịch của tài khoản chính. Đây là khác biệt quan trọng so với các mô hình có giới hạn thua lỗ.

Điều gì xảy ra nếu tài khoản chính PAMM bị stop-out

Các vị thế tự đóng trên tài khoản giao dịch chính khi mức ký quỹ chạm ngưỡng stop-out, và khoản lỗ thực hiện được phân bổ cho nhà đầu tư theo tỷ lệ phần vốn. Tài khoản nhà đầu tư không bị stop-out riêng lẻ, vì chúng không nắm giữ vị thế nào.

Rủi ro gì nếu nhà quản lý vốn của tôi ngừng hoạt động

Chủ yếu là rủi ro thời gian chứ không phải rủi ro tiếp cận. Bạn rời đi qua quy trình yêu cầu rút tiền thông thường, nơi nhà quản lý không hoạt động vẫn nằm trong đó, nên có thể chậm trễ. Hãy hỏi họ xử lý việc vắng mặt thế nào trước khi góp vốn.

ThinkMarkets có bù đắp khoản lỗ do nhà quản lý gây ra không

Không. ThinkMarkets cung cấp nền tảng và công nghệ phân bổ, không lựa chọn, không thẩm định hiệu suất, không giới thiệu hay bảo chứng cho bất kỳ nhà quản lý nào, và không cung cấp tư vấn đầu tư. Khoản lỗ giao dịch trong tài khoản PAMM do các nhà đầu tư gánh theo tỷ lệ phần vốn.