أسعار الذهب و العملات والنفط – ما الذي يحرك الأسواق في نهاية الأسبوع ؟

 
البيانات الاقتصادية الصادرة والمنتظرة
 
صدرت اليوم مستويات التضخم اليابانية لشهر يوليو 2.6% لتسجل ارتفاعاً عن مستويات الشهر السابق التي كانت عند 2.4%. و صدرت أيضاً بيانات مبيعات التجزئة البريطانية لشهر يوليو تراجعاً عند( 3.4%) وكان أكبر من التراجع المتوقع (3.3%) في حين أنه أقل من تراجع الشهر الماضي (6.6%) ومن جهة أخرى جاءت بيانات الانتاج الصناعي السويسري للربع الثاني من العام الحالي عند 5.1% أقل من بيانات الربع الأول التي كانت عند 7.5%

كما تترقب الأسواق اليوم بيانات مبيعات التجزئة الكندية (يونيو) في تمام الساعة 4:30 عصراً بتوقيت دولة الإمارات العربية المتحدة. و في تمام 5:00 عصراً يستمع المستثمرون إلى خطاب السيد بيركن عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
 
 مؤشرات الأسهم وعوائد السندات
 
تراجعت اليوم أسعار العقود المستقبلية للمؤشرات الأمريكية مع قيام بعض المستثمرين بالخروج من الأسواق في ظل تضارب مواقف بعض أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي ففي الوقت  الذي يتفق فيه جميع الأعضاء على ضرورة رفع أسعار الفائدة فهم يختلفون على سرعة رفعها ، حيث يطالب البعض باستمرار السرعة الحالية برفع أسعار الفائدة و في المقابل يطالب البعض الآخر بالتريث قليلاً ولذلك ستحاول الأسواق الحصول على المزيد من الوضوح من فعالية جاكسون هول وخطاب رئيس الفيدارالي في نهاية الأسبوع القادم والذي يرجح فيه إعادة تأكيده على التزام المركزي باستمرار رفع أسعار الفائدة لحين الوصول مستويات التضخم إلى هدفها عند 2%.

 بالنسبة لعوائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات  فقد استقرت أعلى مستويات 2.80 و قد تكون في طريقها لاختبار مستوى 3.00% و أي إغلاق يومي أعلى هذا المستوى يفتح الباب للمزيد من الارتفاع باتجاه 3.45% مع مراعاة إمكانية الارتداد عند 3.10% ، 3.25% ، 3.31% ، كما تراجع الفارق بين عوائد السندات 10 سنوات و السنتين من 50 نقطة إلى 32 نقطة أساس بفضل إشارات أعضاء الاحتياطي الفيدرالي في محضر الجلسة الماضية حول إمكانية تخفيف من سرعة رفع أٍعار الفائدة والتي زادت من احتمالات قياك المركزي الأمريكي بتخفيض أسعار الفائدة خلال النصف الأول من العام القادم.
 
العملات
 
ارتفعت أسعار مؤشر الدولار الأمريكي في مواجهة العملات الرئيسية بسبب قوة أسعار الدولار بعد تحدث بعض أعضاء الاحتياطي الفيدرالي عن ضرورة استنرار السياسة الحالية و رفع 75 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر بالإضافة إلى ضعف بقية العملات ومن ضمنها الجنيه الاسترليني و اليورو الذي لا تقدم بنوكه أسعار فائدة مرتفعة مقارنة بالدولار الأمريكي و ارتفاع احتمالات دخول اقتصادات رئيسية كالأوربي و البريطاني في ركود تضخمي بسبب أزمة الطاقة الناشئة من تخفيض الاعتماد على مصادر الطاقة الروسية.
من الناحية الفنية، فقد أغلقت أسعار مؤشر الدولار أعلى 107.40 و قد تكون في طريقها لاختبار 108.11 من جهة أخرى أي فشل في تجاوز هذا المستوى قد يدفعها للعودة للتداول باتجاه 105.42 .
 
من جهة أسعار اليورو، تراجعت أسعار اليورو و اقتربت من نقطة التعادل مع الدولار الأمريكي إلا ان اليورو قد يحافظ على مستوياته فوق 1.0000 بسبب تصريحات أعضاء المركزي الأوربي التي لم ترحب جداً بتراجع أسعار اليورو. و قد يكون السبب هو أن ارتفاع سعر العملة يساهم في تخفيض مستويات التضخم المرتفعة في منطقة اليورو و لذلك من المرجح أن نرى المزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب المركزي الأوربي بما يدفع سعر زوج اليورو دولار للارتفاع .
  
الذهب والنفط
 
تراجعت أسعار الذهب بسبب اعتقاد الأسواق بأن الاحتياطي الفيدرالي سينجح في تخفيض مستويات التضخم الأمريكية من خلال الاستمرار في رفع أسعار الفائدة ولذلك عادت الأسواق لتكثيف عمليات شراء الدولار وذلك أدى إلى تراجع أسعار السلع و من ضمنها الذهب والفضة اللذان فقدا خلال الأسبوع الحالي 2.5% إلى 5% تقريباً على التوالي.
من الناحية الفنية، فإن إغلاق الشمعة اليومية أدنى مستويات 1765 وقد يدفعها للتداول باتجاه 1747 أما في حال عودتها للاغلاق أعلى 1765 فقد يدفعها ذلك لإعادة اختبار 1789 .
 
تراجعت أسعار النفط اليوم في ظل ارتفاع المخاوف من تراجع الطلب مستقبلاً بسبب الركود الاقتصادي خصوصاً من جهة الصين التي كشفت بيانات هذا الاسبوع عن تراجع ملحوظ في أدئها الاقتصادي وتوقعات بنك الصين المركزي بإمكانية حدوث الركود الاقتصادي الأمر الذي دفعه لمفاجأة الأسواق و تخفيض الفائدة لانعاش الاقتصاد ، إلى جانب بقاء احتمالات انضمام إيران لسوق النفط العالمي قائمة في حال النحاج بالتوصل إلى إعادة العمل بالاتفاق النووي ، وبأية حال قد تكون أسعار النفط في طريقها إلى الإغلاق باللون الأحمر هذا الأسبوع.
من الناحية الفنية، فقد أغلقت أسعار نفط غرب تكساس  أعلى 89.00 بما يدل على إمكانية اتجاهها للتداول نحو 93.50 و أي إغلاق أدنى 89.00 يفتح الباب لعودتها للتراجع باتجاه 87.13 و 85.15 على التوالي.
 
 أسعار اليورو مقابل الدولار الأمريكي - الرسم البياني اليومي



في  10 من شهر يوليو الماضي سجلت أسعار اليورو مقابل الدولار  أعلى مستوياتها منذ خمسة أسابيع عند 1.0368 إلا أنها لم تستطع المحافظة على هذه المكاسب وفشلت في اختبار الحد الأعلى لمنطقة التداول الحالية 1.0415 و تراجعت باتجاه الحد الأدنى لهذه المنطقة عند 1.000 . وإغلاق الشمعة اليومية أدنى هذا الحد قد يدفعها باتجاه 0.9701 أما في حالة فشلها بالإغلاق تحت الحد الأدنى فمن المرجح أن تعود للارتفاع باتجاه الحد الأعلى للمنطفة مع مراعاة إمكانية الارتداد عند مستويات المقاومة 1.0146 ، 1.0334 .