البيانات الاقتصادية الصادرة والمنتظرة اليوم
ارتفعت مستويات التضخم النيوزلندية خلال الربع الثاني من العام وارتفعت بأعلى من المتوقع لمستويات 7.3% بعد أن كانت عند 6.9% .
كما يترقب المستثمرون اليوم في تمام 1:00 ظهراً بتوقيت الإمارات العربية المتحدة خطاب عضو لجنة مجلس إدارة بنك انكلترا السيد ساندرز ، وفي الساعة 6:00 مساء تأتي بيانات مؤشر المنازل لشهر يوليو الحالي في الولايات المتحدة.
مؤشرات الأسهم وعوائد السندات
تحسنت شهية المخاطرة لدى الأسواق في بداية تعاملات الأسبوع الحالي بحيث سجلت أسعار مؤشرات الأسهم الأوربية مع أغلب العقود المستقبلية لمؤشرات الأسهم الأمريكية ارتفاعاً نسبياً بين 1%- 2% على خلفية قيام بعض المستثمرين بإعادة النظر بالخطوة القادمة للاحتياطي الفيدرالي وتفضيلهم لسيناريو رفع أسعار الفائدة 75 نقطة أساس بدلاً من 100 نقطة أساس ، ويأتي ذلك بسبب تصريحات بعض أعضاء الاحتياطي الفيدرالي بعدم تأيدهم بزيادة سرعة أسعار الفائدة.
بالنسبة لعوائد السندات فقد استمر الفارق السلبي بين عوائد السندات الأمريكية لمدة سنتين (3.15 %) وعوائد السندات لمدة عشر سنوات ( 2.96 ) بما يدل على انعكاس منحنى العائد ودعم إشارة حدوث ركود اقتصادي خلال الفترة القادمة.
العملات
تراجعت أسعار مؤشر الدولار الأمريكي مع نهاية الأسبوع الماضي و استمر الوضع في جلسة الأسبوع الحالي حيث خسر المؤشر ما يقارب 0.5% من قيمته اليوم والسبب الرئيس في ذلك هو تحسن شهية المخاطرة بحسب المبين أعلاه.
وكنا في الأسبوع الماضي ذكرنا الأسباب التي قد تدفع الاحتياطي الفيدرال لرفع أسعار الفائدة 100 نقطة أساس ،
للاطلاع عليها ، وفي هذا الأسبوع نذكر الأسباب التي ستدفعه لرفعها 75 نقطة أساس وهي:
- تراجع أسعار النفط الذي من شأنه تخفيف الضغوط التضخمية وإمكانية صدور قراءات لمستويات التضخم تظهر تراجعاً ملحوظاً خلال الأشهر القادمة
- على الرغم من الدور الكبير الذي تعبه الصين في مجال سلاسل التوريد و التي تأثرت بشدة بسبب الإغلاق الصيني وتسبب بأزمة عرض رفعت الأسعار و معها مستويات التضخم إلا أن دخول لاعبين كالهند و الصين على نفس الخط يخفف من الآثار السلبية لتعطيل سلاسل التوريد تدريجياً .
- ترجيح الأسواق لإمكانية دخول الاقتصاد الأمريكي بحالة ركود بسبب سياسته النقدية المتشددة و لذلك قد يسعى الفيدرالي للتخفيف من نوع هذا الركود ليكون ركوداً معتدلاً قبل البدء بتسير السياسة النقدية لتحفيز الاقتصاد مجدداً للعودة للنمو .
- لم يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس منذ بداية قيامه باستخدام أسعار الفائدة كوسلية لضبط السياسة النقدية في الولايات المتحدة
بالنسبة لليورو، فقد تجاهلت الأسواق حالة عدم الاستقرار السياسي في إيطاليا والتي قد تؤدي في نهاية المطاف إلى انهاء حياة حكومة ماريو دراغي و اتجاه البلاد إلى انتخابات مبكرة، فالأهم بالنسبة للمستثمرين في الوقت الحالي هو ما سيأتي عن اجتماع البنك المركزي الأوربي قبل نهاية الأسبوع الحالي وهو إمكانية مخالفته للتوقعات برفع 25 نقطة أساس والقفز إلى مستويات 50 نقطة أساس أسوة ببيقية البنوك المركزية الأخرى. من الناحية الفنية، يعتبر إغلاق الشمعة اليومية فوق 1.0113 إشارة على إمكانية تداولها باتجاه 1.0334. ومن جهة ثانية فإن أي إغلاق أدنى 1.0113 قد يدفع الأعار للمزيد من التراجع باتجاه 0.9701 مع الأخذ بالاعتبار أهمية كسر المستوى النفسي عند 1.0000.
الذهب والنفط
عوضت أسعار الذهب بعضاً من خسائر الأسبوع الماضي و ارتفعت اليوم بما يقارب 1% مع تراجع أسعار الدولار الأمريكي التي أثر ارتفاعها في الأسبوع الماضي سلباً على الذهب و دفعه للتراجع و اختبار أنى مستوياته منذ ما يقارب العام عند 1697 دولار للأونصة. من الناحية الفنية، يعتبر الفشل في إغلاق الشمعة اليومية أدنى 1704 إشارة على إمكانية الارتفاع و التداول باتجاه 1747 في حين أن نجاحها اليوم في الإغلاق أدنى 1704 قد يدفعها للتراجع باتجاه 1685.
ارتفعت أسعار النفط مع تراجع أسعار الدولار الأمريكي وعودة الرئيس الأمريكي بايدن من زيارته للشرق الأوسط من دون أي تأكيد واضح على اتجاه أهم الدول المنتجة للنفط برفع ملحوظ لمستويات الانتاج الحالية ومع ذلك فلم تكن هذه الانباء السلبية لمستويات العرض محفزة لارتفاع أسعار النفط بشكل كبير بسبب مخاوف تراجع الطلب مع ترجيح الأسواق لإمكانية دخول الاقتصادات المتقدمة في حالة ركود خلال الفترة القادمة. من الناحية الفنية، في حال إغلاق الشمعة اليومية لأسعار خام غرب تكساس فوق 100.72 فقد تتجه الأسعار للمزيد من الارتفاع باتجاه 107.52 أما في حال إغلاقها أدنى 98.66 فقد يدفع ذلك الأسعار للمزيد من التراجع و العودة لاختبار مستويات 93.57 .
أسعار مؤشر الدولار الأمريكي - الرسم البياني اليومي
في الخامس من شهر يوليو الحالي كشرت الأسعار قمة 15 يونيو عند 105.53 و ارتفعت لتسجل أعلى مستوياتها منذ ما يقارب 20 عام و ارتدت عند حاجز 109.00 النفسي . في الوقت الحالي تتداول الأسعار أعلى خط الاتجاه الصاعد الناشئ من قاع الثالث من يونيو عند 101.45 ويلاحظ تراجع مؤشر القوة النسبية و هبوطه لما دون مستوى ذروة الشراء ( المستوى 70) و يعتبر ذلك إشارة بيع.
بالنتيجة، فإن كسر لخط الاتجاه الصاعد واغلاقها أدنى مستويات 105.50 قد يدفع الأسعار للتراجع باتجاه 101.04 مع ضرورة تجاوز مستويات المتوسط المتحرك لمدة 50 يوم . أما في حال عودة الأسعار للارتفاع فإغلاق الشمعة اليومية أعلى 109.00 قد يدفعها للإرتفاع باتجاه 111.31