恆生指數(HSI)是什麼?如何投資香港恆生指數期貨?

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什麼是hsi恆生指數 今日恆生指數 恆生指數成份股 恆生指數特征 恆生指數走势 恆指期貨與恆指夜期 恆生指數差價合約 智匯平臺恆指交易優勢 如何在智匯交易恆生指數 智匯恆指交易細則及示例

什麼是hsi恆生指數

香港恆生指數（Hang Seng Index），是追蹤和反映香港聯交所市值最大的64只股票的綜合價格走勢的股票指數，它亦寫作恒生指數和橫生指數，簡稱恆指或HSI。
 

之所以稱為恆生指數，是因為它是由恒生銀行研究部負責人關士光於1964年創製，最初僅供恒生銀行內部使用，直到1967年11月24號開始向公眾發布。現時恆生指數已成為港股的指標性指數，由恆生銀行子公司恆生指數有限公司維護。

其成分股市值約占香港聯交所上市企業總市值的60%，恒生指數被視為最能代表港股整體走勢的香港指數。此外，由於香港與中國內地的緊密聯系，以及大量內地企業選擇在香港上市募資，恆生指數亦被視為投資中國內地的窗口。
 

今日恆生指數

恒生指數即時：

 

恆生指數成份股

 截止2022年2月，恆生指數成份股包涵64家企業的股票，每個季度恒生指數有限公司會對成分股進行檢討，以決定是否要增加或移除成份股。
 

下方是截止2022年3月1日恆生指數的前十大成分股以及相應的權重：

	成分股名稱	權重（%）		成分股名稱	權重（%）
01	滙豐控股	8.00	36	華潤啤酒	0.63
02	恒生銀行	0.89	37	東方海外國際	0.27
03	香港交易所	3.46	38	中國石油化工股份	0.81
04	建設銀行	5.00	39	創科實業	1.40
05	友邦保險	7.96	40	騰訊控股	8.00
06	工商銀行	2.84	41	中國聯通	0.19
07	中國平安	2.58	42	中國石油股份	0.68
08	中銀香港	0.92	43	信義玻璃	0.32
09	中國人壽	0.71	44	中升控股	0.26
10	招商銀行	1.55	45	中國海洋石油	2.75
11	中國銀行	2.01	46	中國移動	2.72
12	中電控股	1.31	47	信義光能	0.54
13	香港中華煤氣	0.80	48	中芯國際	0.60
14	電能實業	0.63	49	聯想集團	0.50
15	長江基建集團	0.29	50	恒安國際	0.22
16	新奧能源	0.76	51	石藥集團	0.59
17	恒基地產	0.40	52	中國生物製藥	0.39
18	新鴻基地產	1.16	53	比亞迪股份	1.92
19	新世界發展	0.34	54	中國宏橋	0.18
20	恒隆地產	0.25	55	小米集團 - W	2.83
21	中國海外發展	1.28	56	百威亞太	0.33
22	領展房產基金	1.22	57	金沙中國有限公司	0.38
23	龍湖集團	0.60	58	安踏體育	0.81
24	華潤置地	0.94	59	藥明生物	1.60
25	長實集團	0.90	60	申洲國際	0.78
26	九龍倉置業	0.53	61	蒙牛乳業	1.05
27	碧桂園	0.33	62	李寧	1.20
28	碧桂園服務	0.53	63	舜宇光學科技	0.68
29	長和	1.26	64	美團 - W	6.71
30	銀河娛樂	0.78	65	海底撈	0.16
31	港鐵公司	0.34	66	京東集團 - SW	2.58
32	吉利汽車	0.70	67	農夫山泉	0.70
33	阿里健康	0.18	68	阿里巴巴 - SW	6.48
34	中信股份	0.51	69	網易 - S	0.79
35	萬州國際	0.34

恆生指數特征

恆指前十大成份股中，來自中國內地的企業占7家，下圖是所有64家成份股的類別細分：

• 紅籌股是港股特有概念，指在中國境外註冊，於香港上市，由中資控股且主要業務在內地的企業的股票，例如中國移動；
• H股是指在中國內地註冊、在香港上市的中國內地企業的股票，例如建設工商銀行，也稱國企股。

所有64家成分股中，中國內地企業所占數量超過一半。因此，香港恒生指數不僅僅是一個港股 指數，它亦反映了國際資本對中國內地企業的投資信心。

恆生指數走势

影響恒生指數走勢的因素在全球主要股指中的非常獨特：

• 香港作為全球金融中心和自由經濟港，恆指的走勢與全球股市具有高度關聯性；
• 由於超半數成份股是來自中國內地的企業，恆指走勢同時受中國內地經濟和政策的深度影響。

自2018年1月29日創出歷史高點33,484.08後，恆生指數一路回落，近年全球主要股指中幾乎表現最差。後疫情時代全球股市普漲的背景下，恒生指數卻創出了五年新低。
 

恆指期貨與恆指夜期

香港期貨交易所（HKEX）於1986年推出恆指期貨（HSI Futures），以滿足市場對於港股對沖工具的需求。
 

恆指期貨合約簡介
交易代碼	HSI
合約大小	50港幣 * 恒指報價
杠桿	約8倍
交易時間 (香港時間)	9:15 – 12:00 13:00 – 16:30 17:15 – 次日03:00

港股收盤後，恆指期貨在17:15至次日03:00，仍有近10個小時的交易時間，這期間的交易被通俗的稱為恆指夜期。

盡管恆指夜期的交易時間有利於個人投資者，但其投資門檻較高，以現時恒指約21000點的價格，一手恆指夜期的價值高達100萬港幣，初始保證金要求需12萬港幣。
 

因此普通的個人投資者較難參與恆指期貨的交易，其主要的參考者是專業和機構投資者，交易目的也主要是對沖港股的風險敞口。
 

恆生指數差價合約

恆生指數差價合約，是恆指期貨的衍生商品。透過恆指差價合約，投資者無需真正持有恒指期貨的頭寸，卻可以交易恒指期貨的價格變動。

相比於恆指期貨，恆生指數差價合約提供靈活許多的交易條件：

	恆 指期貨	恆 指差價合約
合約大小	50港幣 * 恒指報價	1港幣 * 恒指報價
杠桿	8倍	高達100倍
每手保證金	約12萬港幣	約200港幣
最小交易手數	1手	0.1手

最少只需約20港幣，便可以建立一筆0.1手的恒指倉位。因此，對於資金不多，但想要交易恆指的投資者，恆指差價合約是一個很好的選擇。

智匯平臺恆指交易優勢

智匯提供恆 指差價合約的交易，交易者可盡享以下優勢：

• 最高100倍杠桿，最小交易手數0.1手；
• 雙向交易，即可做多，也可做空；
• 零傭金，交易成本只有點差；
• 同時交易逾4000種環球金融商品。

如何在智匯交易恆生指數

第一步

點擊此處免費註冊智匯模擬賬戶並下載MT4平臺、MT5平臺或ThinkTrader平臺。

 

第二步

登錄平臺，在平臺左上角的報價窗口中點擊右鍵並選擇產品代碼，在彈出窗口中的Indices欄目下找到HK50並雙擊點亮它。HK50就是它的交易代碼，隨後它便會顯示在左上角的報價視窗中並可進行指數交易。
 

智匯恆指交易細則及示例

恆生指數交易細則
交易代碼	HK50
報價貨幣	港幣
最小交易手數	0.1手
最大杠桿	100倍
每手合約價值	指數報價 * 1港幣
每手保證金	約26.7美金
交易時間 (香港/臺北時間)	09:15 – 12:00
	13:00 – 16:30
	17:15 – 01:00

1. 買進恒指的示例
假設您的賬戶初始凈值是2000美金，使用100倍的杠桿在報價為22000.00/22004.00（即賣出報價為22000.00、買進報價為22004.00時）買進10手HK50:

• 開倉價格：22004.00
• 交易保證金：22004 * 10 / 100 = 2200.4港幣 = 281.38美金
• 交易成本(點差費用)：(22004.00 - 22000.00) * 10 = 40港幣 = 5.13美金

因賬戶是以美金結算，所有計算需按美元/港幣的實時報價換算成美金（系統會自動進行換算並顯示在平臺中）。

此時您的賬戶凈值為1994.87美金，可用保證金為(1994.87 – 281.38) = 1713.49美金（可用保證金用於承擔浮動虧損以及建立新的倉位）。

當報價上漲到22600.00/22604.00時，您決定獲利平倉：

• 平倉價格：22600.00
• 交易盈虧：(22600.00 - 22004.00) * 10 = 5906 港幣 = 762.15美金

此筆做多恒指的交易您最終贏利762.15美金離場。

2. 賣出恒指的案例
假設您的賬戶初始凈值是2000美金，使用100倍的杠桿在報價為22000.00/22004.00（即賣出報價為22000.00、買進報價為22004.00時）賣出10手HK50:

• 開倉價格：22000.00
• 交易保證金：22004 * 10 / 100 =  2200.4港幣 = 281.38美金
• 交易成本(點差費用)：(22004.00 - 22000.00) * 10 = 40港幣 = 5.13美金

當報價下跌到21500.00/21504.00時，您決定平倉獲利：

• 平倉價格：21504.00
• 交易盈虧：(21504.00 - 22000.00) * 10 = - 4960 港幣 = - 634.27美金

此筆做空恒指的交易您最終獲利634.27美金離場。
 

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